Volcan Compania Minera S.A.A. Class A · BVL:VOLCAAC1
Volcan Compania Minera S.A.A. Class A — Investor Presentation (March 2017)
57 slides from Volcan Compania Minera S.A.A. Class A's investor presentation, Mar 28, 2017
Slide 1: 28 de marzo de 2017
28 DE MARZO DE 2017
Slide 2: Agenda
Agenda Página 1. Resultados Operativos 2 2. Reservas y Recursos 12 3. Desarrollo Corporativo 16 4. Energía 43 5. Resultados Financieros 49 2
Slide 3: Índices de seguridad
Índices de seguridad Índice de Frecuencia Índice de Severidad (accidentes incapacitantes por millón horas trabajadas) (días perdidos por millón horas trabajadas) 3.80 1,729 2.48 2.35 1,153 1.95 1.91 893 1.54 654 384 154 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Índice de Accidentab
Slide 4: Medidas a implementar en el 2017
Medidas a implementar en el 2017 1 Reformular la estructura de despachos de guardia en las minas 2 Optimizar las órdenes de trabajo según actividad en despacho guardia 3 Implementar el sistema anticolisión NEWTRAX en equipos de mina 4 Mejorar las condiciones asociadas a riesgos críticos 5 Mejorar el
Slide 5: Evolución de la producción
Evolución de la producción Zinc (Miles TMF) Plomo (Miles TMF) 281 285 273 57 60 52 2014 2015 2016 2014 2015 2016 Cobre (Miles TMF) Plata (MM Oz) 22.5 24.8 22.0 4.3 5.2 3.4 2014 2015 2016 2014 2015 2016 5
Slide 6: Evolución de la producción de zinc (miles TMF)
Evolución de la producción de zinc (miles TMF) Consolidado Yauli: • Menor producción por menor tonelaje 281 285 273 tratado (-300K TM), debido a menor aporte de mina San Cristóbal, tajo Carahuacra Norte y mina Andaychagua Chungar: 2014 2015 2016 • Mayor producción por mejor ley de extracción y mayor
Slide 7: Evolución de la producción de plata (MM Oz)
Evolución de la producción de plata (MM Oz) Consolidado Yauli: 22.5 24.8 22.0 • Menor producción por menor tonelaje Alpamarca tratado (-300K TM), debido a menor aporte de mina San Cristóbal, tajo Carahuacra Norte y mina Andaychagua 2.2 2.7 2.0 Chungar: 2014 2015 2016 2014 2015 2016 • Menor producció
Slide 8: Evolución de la producción de plomo (miles TMF)
Evolución de la producción de plomo (miles TMF) Consolidado Yauli: • Menor producción por menor tonelaje tratado (-300K TM), debido a menor 57 60 52 aporte de mina San Cristóbal, tajo Carahuacra Norte y mina Andaychagua, y por menores leyes de las zonas explotadas 2014 2015 2016 Chungar: Yauli Alpam
Slide 9: Evolución del costo de producción
Evolución del costo de producción Costo unitario de producción anual (USD/TM) • 3 años de continua reducción -22.5% -7.9% • Sistemas de control de costos 63.9 mejora continua integrados a la gestión de las operaciones 53.7 • Múltiples iniciativas implementadas: 49.5 Revisión del número de empresas
Slide 10: Evolución de inversiones operativas
Evolución de inversiones operativas Inversiones operativas anuales (MM USD) 179.7 • Priorización de inversiones operativas 118.6 113.1 • Múltiples iniciativas implementadas: Reformulación de los programas de desarrollos y exploraciones locales 2014 2015 2016 Priorización de las inversiones en ár
Slide 11: Evolución de la contribución de las operaciones mineras
Evolución de la contribución de las operaciones mineras Contribución de operaciones 2014 2015 2016 mineras (MM USD) Precios promedio LME Zn (USD/TMF) 2,162 1,933 2,091 Pb (USD/TMF) 2,096 1,786 1,871 Cu (USD/TMF) 6,860 5,502 4,863 Ag (USD/Oz) 19.1 15.7 17.1 Au (USD/Oz) 1,267 1,161 1,248 Valor neto de
Slide 12: Agenda
Agenda Página 1. Resultados Operativos 2 2. Reservas y Recursos 12 3. Desarrollo Corporativo 16 4. Energía 43 5. Resultados Financieros 49 12
Slide 13: Evolución en el control de las reservas y recursos minerales
Evolución en el control de las reservas y recursos minerales • Los códigos internacionales convergen entre sí y son más rigurosos en las exigencias de estimación de reservas y recursos • Volcan en los últimos cuatro años ha alineado los procesos y procedimientos de estimación de reservas y recursos
Slide 14: Reservas y recursos Volcan Consolidado (millones TM)
Reservas y recursos Volcan Consolidado (millones TM) 20151/ 20162/ Operaciones Proyectos 1/ / Precios para el cálculo de R&R 2015: Zn 2,200 USD/TM, Pb 2,000 USD/TM, Cu 6,500 USD/TM, Ag 18 USD/Oz 2/ / Precios para el cálculo de R&R 2016: Zn 2,300 USD/TM, Pb 2,100 USD/TM, Cu 5,800 USD/TM, Ag 18 USD/Oz
Slide 15: Variaciones principales
Variaciones principales Reservas: Disminución de 11.7 MM TM respecto al 2015, principalmente por: • San Cristóbal: reinterpretación y aplicación de modelos geoestadísticos a estructuras menores • Andaychagua: reducción de potencia y exclusión de zonas de subsidencia, derrumbes, intangibles y no econ
Slide 16: Agenda
Agenda Página 1. Resultados Operativos 2 2. Reservas y Recursos 12 3. Desarrollo Corporativo 16 4. Energía 43 5. Resultados Financieros 49 16
Slide 17: Pilares para el crecimiento de la producción
Pilares para el crecimiento de la producción Operaciones Actuales: Crecimiento: 1. Yauli 2. Chungar 5. Polimetálico • Sostenimiento • Sostenimiento de Palma de minas minas actuales actuales • Islay 4 • Zoraida • Huaytayán 3. Alpamarca 4. Cerro • Romina II 6. Prospectos de Cu • Shuco (Puagjanca, Chum
Slide 18: 1. Yauli
thy. 1. Yaulli
Slide 19: Resultados y planes de geología en Yauli
Resultados y planes de geología en Yauli Perforación de crecimiento • Carahuacra: extensión de la mineralización económica en 1,250 m. Para el 2017 se transformará en recursos inferidos • San Cristóbal: sondaje exploratorio en la veta 357 con resultados positivos. Durante el 2017, continuaremos con
Slide 20: Zoraida
Zoraida • Sistema de vetas cordilleranas paralelas a los C. Mahr Tunel sistemas San Cristóbal y Andaychagua • Se trata de estructuras kilométricas (2 a 3 km) C. Victoria Oyama de longitud en superficie Carahuacra Andaychagua • El mejor impacto sobre la veta Zoraida fue de C. Andaychagua San Cristoba
Slide 21: Huaytayán - Moisés
Huaytayán - Moisés • Los mantos minados produjeron colectivamente no menos de 15 MM TM • Considerando un límite prospectivo inferior de 1.5 km de profundidad, el potencial en mantos a escala del sistema (todo Yauli) podría fluctuar alrededor de 50 MM TM • Se tiene un programa de 3,000 m con la aprob
Slide 22: 2. Chungar
2. Chungar 22
Slide 23: Resultados y planes de geología en Chungar
Resultados y planes de geología en Chungar Perforación de crecimiento • Animón: extensión de la mineralización en 750 m hacia el este de la veta Ramal Piso 3 con altos valores de Ag. Para el 2017 se transformará en recursos inferidos • Islay: identificación de un nuevo manto mineralizado (manto Esco
Slide 24: Islay
Islay 4 • La concesión Islay 4 ubicada entre Animón e Islay permitirá la integración de ambas minas • Importantes indicios de mineralización: muestras de superficie con altos valores de plata entre 1 a 31oz Ag/t y anomalías geofísicas importantes • El túnel de integración mejorará la eficiencia de l
Slide 25: 3. Alpamarca
3. Alpamarca 25
Slide 26: Proyectos en Alpamarca
Proyectos en Alpamarca • Exploración exitosa de nuevos depósitos en área de influencia • Romina II (Puagjanca y Yuncán) y Carhuacayán (Candelaria y La Tapada) consolidarían y potenciarían la zona de Alpamarca • Puagjanca con 6 MM TM y Candelaria más La Tapada con 10 MM TM, a 2,000 tpd representarían
Slide 27: Proyecto Romina II
Proyecto Romina II • Ubicado a 15 km de Alpamarca, con un área de 6,554 has. • Mineralización en cuerpos tubulares, mantos y vetas con contenido de Zn, Pb, Ag y Cu • Potencial geológico Romina II: 15 MM TM con 6-7% Zn y 2-3 oz Ag/t • Permiso de exploración listos (DIA) YUNCÁN • Puagjanca: 5,126 metr
Slide 28: Proyecto Romina II: Exploraciones en Puagjanca
Proyecto Romina II: Exploraciones en Puagjanca Resultados de los 14 taladros realizados: • Taladro 1: 77m, 9.35% Zn, 4.50% Pb, 2.93 oz Ag • Taladro 2: 38m, 3.27% Zn, 2.34% Pb, 0.83 oz Ag 6 7 • Taladro 4: 178m, 6.70% Zn, 3.10% Pb, 2.34 oz Ag • Taladro 5: 127m, 6.05% Zn, 1.02% Pb, 1.34 oz Ag PUAGJANCA
Slide 29: Proyecto Romina II: Exploraciones en Yuncán
Proyecto Romina II: Exploraciones en Yuncán Resultados de los 2 taladros realizados: YUNCÁN 6 7 1 2 8 DDHPGJ16030 3 PUAGJANCA 4 5 29
Slide 30: Proyecto Carhuacayán
Proyecto Carhuacayán • 3 taladros diamantinos con resultados exitosos: 2 en Candelaria (1,625 m) y 1 en La Tapada (751 m) • Candelaria: se cortó el cuerpo 350 m debajo de la superficie, con geometría tipo pipe cilíndrico subvertical (80 m. de diámetro). Por las dimensiones tendría un tonelaje de 6 a
Slide 31: 4. Cerro de Pasco
4. Cerro de Pasco 31
Slide 32: Proyectos en Cerro de Pasco
Proyectos en Cerro de Pasco • Área de influencia muestra zonas de mineralización que podrían tratarse en Shulcán instalaciones actuales Pariajirca • Se tiene una cartera de prospectos Vinchos que podrían ser importantes para el futuro de Cerro de Pasco: • Piritas (in situ y stockpiles) • Shuco • Yac
Slide 33: Shuco
Shuco • Ubicado a 2.5 km al oeste de tajo Raul Rojas • Múltiples cuerpos de óxidos masivos alojados en rocas carbonatadas. Las dimensiones son de hasta 200 m de largo y casi 20 m de ancho • Considerando 5 cuerpos el potencial RICA CERREÑA conceptual alcanzaría cerca de 3 MM TM • Probables leyes serí
Slide 34: Yacucancha y Huargashmina
Yacucancha y Huargashmina • Ubicados a 10 km al este de Cerro de Pasco, en propiedades de Volcan recién adquiridas HUARGASHMINA • Más de 6 km de corredor prospectivo con múltiples rasgos de mineralización incluyendo cuerpos de reemplazo de Zn- Pb-Ag, estructuras en manto de calcitización y dolomitiz
Slide 35: Vinchos
Vinchos • Ubicada a 47 km al norte de Cerro de Pasco • En cierre temporal desde el año 2014 • Al momento de la paralización se tenía los siguientes recursos: - Veta Milagros: 80 mil TM @ 2.39% Pb, 2.45% Zn y 8.80 oz Ag (7 m ancho) - Veta Techo: 81 mil TM @ 3.45%Pb, 4.19% Zn y 8.25 oz Ag (3.70 m anch
Slide 36: Pariajirca y Shulcán
Pariajirca y Shulcán • Ubicados al norte inmediato de Vinchos • Estructuras anchas vetiformes de óxidos masivos, a lo largo de una falla mayor (Pariajirca) de dirección N-NO • Exhiben continuidad remarcable de más de 3 km con 20 a 30 m de ancho Shulcán • El potencial conceptual podría ser de 10 MM P
Slide 37: 5. Palma
5. Palma 37
Slide 38: Palma
Palma (Descubrimiento de VMS: Zn - Pb - Ag) • Ubicado en la cuenca del grupo Casma en el mismo Tambogrande ambiente geotectónico de yacimientos importantes como Cerro Lindo, Colquisiri, Perubar • Presenta 4 sectores prospectivos: Kenita, Palma, Santa Lidia y Palmerón, constituyendo un corredor de 6
Slide 39: Trabajos realizados
Trabajos realizados • 2011-2013: 17 mil m. de DDH definiendo recursos por 5.2 MM TM: 7.19 %Zn, 1.48 %Pb y 1.45 oz Ag/t • 2014: Estudio conceptual confirma condiciones para desarrollar proyecto minero. Recomienda aumentar recursos que sustenten mejor el proyecto • 2015: Se perforó 7,486 m. entre Sant
Slide 40: 6. Prospectos de Cobre
th. 6. Prospectos de Cobre
Slide 41: Prospectos de cobre
Prospectos de cobre • Volcan cuenta con una cartera importante de prospectos de Cobre, tipo pórfidos, similares al megaproyecto Toromocho • Se tienen 5 prospectos de primer orden de tipo pórfido de Cu-Mo y Cu-Au, que serán perforados en una primera etapa con 5 taladros de 1,000m para ver la ocurrenc
Slide 42: Lithocap ocurre en la parte alta y central de estos sistemas
Lithocap ocurre en la parte alta y central de estos sistemas • La mejor evidencia de la presencia de estos pórfidos es la existencia de una lithocap (techo o sombrero del pórfido) con un típico y específico fuerte desarrollo de alteración argílica avanzada de alta temperatura, que incluye muscovita,
Slide 43: Agenda
Agenda Página 1. Resultados Operativos 2 2. Reservas y Recursos 12 3. Desarrollo Corporativo 16 4. Energía 43 5. Resultados Financieros 49 43
Slide 44: Central Hidroeléctrica Rucuy
Central Hidroeléctrica Rucuy Inicio de Operación Comercial CH Rucuy Contrato RER de la CH Rucuy • Capacidad instalada: 20 MW • En febrero la CH Rucuy se adjudicó la buena pro • Inversión total: USD 50.3 MM de la cuarta subasta de suministro de electricidad • Ratio por USD/KW: 2,515 con recursos ener
Slide 45: Nuevo contrato de suministro de electricidad
Nuevo contrato de suministro de electricidad • Se obtuvo la buena pro del contrato de suministro a la empresa de generación ENGIE, obteniéndose precios de energía de 22.9 USD/MWh en el periodo 2018–2020 y 26.9 USD/MWh en el periodo 2021–2023 • Se proyecta ahorros anuales de USD 8.8 MM del 2018 – 202
Slide 46: Proyectos CH Tingo y CH Chancay 2 y 3
Proyectos CH Tingo y CH Chancay 2 y 3 Proyectos CH Chancay 2 y 3 CH TINGO 15.0 MW o Se tiene la ingeniería conceptual y el estudio de aprovechamiento hídrico CH CHANCAY 2 o Se tiene la aprobación del Estudio de Pre operatividad del 16.6 MW COES y de la Declaración de Impacto Ambiental (DIA) CH CHANC
Slide 47: Proyecto de ampliación CH Tingo
Proyecto de ampliación CH Tingo Avances El estudio de factibilidad del proyecto de ampliación dio como resultado una capacidad de 15 MW Cuenta con concesión definitiva de generación hasta diciembre 2018 Tiempo estimado de construcción de 2 años, incluyendo línea de transmisión de 17 km de 50 k
Slide 48: Resumen del sistema eléctrico de Volcan
Resumen del sistema eléctrico de Volcan • Volcan cuenta con 350 km de líneas de transmisión, 26 subestaciones y 13 centrales hidroeléctricas • Alta confiabilidad mediante el sistema redundante de abastecimiento de energía • Alta disponibilidad de suministro, lográndose en el 2016 un 99.99% de abaste
Slide 49: Agenda
Agenda Página 1. Resultados Operativos 2 2. Reservas y Recursos 12 3. Desarrollo Corporativo 16 4. Energía 43 5. Resultados Financieros 49 49
Slide 50: Evolución de precios, ventas y EBITDA
Evolución de precios, ventas y EBITDA Zinc (USD/TMF) Plata (USD/Oz) 2,800 40.0 2,672 2,600 35.0 31.2 2,400 30.0 32.0 2,172 2,200 2,038 25.0 23.9 1,974 1,933 2,000 2,162 2,091 19.1 20.0 1,800 1,948 1,910 17.1 19.6 15.7 15.0 1,600 16.2 16.4 14.1 1,400 1,522 10.0 2012 2013 2014 2015 2016 2012 2013 2014
Slide 51: Variación de las ventas del 2015 al 2016
Variación de las ventas del 2015 al 2016 0 MM USD + 72 - 63 1 Mayores precios + 24 - 26 0 + 50 822 2 Menores finos vendidos - 29 0 795 822 Menor volumen negocio de 3 comercialización de concentrados 0 4 Liquidaciones finales 0 5 Provisión por posiciones abiertas 0 6 Coberturas 0 4T15 Menores precios
Slide 52: Variación del EBITDA del 2015 al 2016
Variación del EBITDA del 2015 al 2016 50 +43 +3 +9 -5 1 Efecto en ventas 303 00 - +27 50 2 Menor costo de ventas 225 00 3 Menores gastos administrativos 50 00 Menores gastos de ventas 4 50 5 Otros Ingresos/Egresos - 2015 1 2 3 4 5 2016 Costo de Ventas (MM USD) 2015 2016 var Costo de Producción 413 3
Slide 53: Estado de resultados
Estado de resultados • Menor costo de producción (USD -32 MM) Estado de Resultados 2015 2016 var % • Menor depreciación (USD -38 MM) (MM USD) • Menores compras de concentrado de Ventas 794.5 821.5 3.4 terceros (USD -18 MM) Costo de Ventas -663.2 -581.2 -12.4 Utilidad Bruta 131.3 240.3 83.0 • Ahorros
Slide 54: Flujo de caja (MM USD)
Flujo de caja (MM USD) -56 - 127 -127 - 45 + 263 -37 + 205 - 37 - 37 - 37 -25 - 35 -15 + 11 Caja de operaciones Inv. Mineras Operativas Otras inversiones Intereses Financiamiento Dividendos Flujo total Flujo de caja de Inversiones Otras Intereses Financiamiento Dividendos Flujo de caja del operacion
Slide 55: Razón deuda neta / EBITDA
Razón deuda neta / EBITDA 2.9 2.8 2.8 2.6 2.7 2.5 2.4 2.0 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 MM USD 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 Deuda Total 853 850 848 841 822 822 817 813 Saldo de Caja 198 189 188 192 191 193 184 203 EBITDA 253 263 236 225 237 228 267 303 55
Slide 56: Mejora en percepción de mercado sobre Volcan
Mejora en percepción de mercado sobre Volcan Calificación de riesgo de bonos internacionales En diciembre 2016, ratificó el grado de inversión BBB-, mejorando la perspectiva de negativa a estable En enero 2017, mejoró la calificación de B2 a Ba3 con perspectiva estable Incorporación de acción B en í
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Volcan Compañía Minera S.A.A. — Investor Presentation (March 2017) on 6ix