Minebeamitsumi Inc. · TSE:6479
Minebeamitsumi — Merger or Acquisition (August 2025)
5 slides from Minebeamitsumi's merger presentation, Aug 18, 2025
Slide 1: 株式会社芝浦電子に対する公開買付けの概要説明記者会見
株式会社芝浦電子に対する 公開買付けの概要説明記者会見 ミネベアミツミ株式会社 代表取締役 会長 CEO 貝沼 由久 2025年8月18日
Slide 2: 本公開買付けの概要
本公開買付けの概要 項目 概要 公開買付者 ミネベアミツミ株式会社 対象者 株式会社芝浦電子 公開買付期間（予定） 2025年5月2日から2025年8月28日（81営業日） 買付価格 1株当たり5,500円 ⇒ 6,200円 Yageo公表日２月５日終値(3,135円)： 97.77％ 前日8月13日の終値(5,860円)： 5.80％ プレミアム 過去１ヶ月終値単純平均(6,007円)： 3.21％ 過去３ヶ月終値単純平均(6,013円)： 3.11％ 過去６ヶ月終値単純平均(5,472円)： 13.30％ 買付予定株数の下限 下限：7,539,900株（所有割合：50.01%） 買付予定株
Slide 3: 何故、このタイミングか？
何故、このタイミングか？ 1. 外為法クリアランス取得状況 a. 外為法クリアランス申請の審査が長引いており、極めて異例な事態 b. 特に、外為法27条3項で二度にもわたって待機期間が延長されている。異例中の異例。 c. 外為法上は、27条3項で最大4か月(10月1日まで)延長可能。 更に27条5項の「審議会」を開催でプラス1か月延長可能(27条6項)。最長11月1日。 d.日本政府は、日本の安全や技術を守る観点から必ず適切なご判断をされると信じている。 当社の認識は、公開買付の実現可能性に重大な疑義が生じている、ということ。 2. 芝浦電子株主様の利益への貢献 a. 応募契約を締結していただ
Slide 4: 価格と財務規律
価格と財務規律 1. 何故6,200円か？ a. 従前からのファイナンシャルアドバイザーによるDCFによるバリュエーションで経済合理性があるだけではなく、 経営統合によって早期に見込まれるシナジーを考慮すると、当社従来の計算方法においても合理的な水準。 DCF法で4,116円～6,300円 （2025年４月９日に大和証券様より株式価値算定書を取得） b. 前述の通り、これまでの株価推移や８月13日直近の株価水準などを総合的に勘案して、 大多数の芝浦電子株主様にご納得いただける水準。 2. ミネベアミツミの財務規律との整合 a. 仮にEBIT70億円を早期に達成できると見込むと、EBITマルチプ
Slide 5: MinebeaMitsumi
MinebeaMitsumi Passion to Create Value through Difference
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