Air Liquide Sa · EURONEXT:AI
Air Liquide Sa — H1 2025 Earnings Presentation
37 slides from Air Liquide Sa's earnings presentation, Jul 29, 2025
Slide 1: Résultats du 1er semestre 2025
Résultats du er 1 semestre 2025 François Jackow, Directeur Général Jérôme Pelletan, Directeur Financier Emilie Mouren-Renouard, Directrice Adam Peters, DG Amérique du Nord Paris, 29 juillet 2025 Site Électronique de Crolles, France 1 Résultats S1 2025 - 29 juillet 2025
Slide 2: Croissance profitable en période de turbulences
Croissance profitable en période de turbulences François Jackow - Directeur Général 2 CE DOCUMENT EST PUBLIC Résultats S1 2025 - 29 juillet 2025
Slide 3: S1 2025 : Exécution solide générant de fortes performances
S1 2025 : Exécution solide générant de fortes performances Résilience Performance soutenue Croissance future Croissance Marge ROCE Investissements comparable opérationnelle Efficacités récurrent(2) en cours des ventes G&S(1) ~+ 2% + 130 + 23 % 11 % 4,6 pbs Mds€ Nouveau record ESG - Progression des KP
Slide 4: S1 2025: Déploiement de transformations structurelles
S1 2025: Déploiement de transformations structurelles Simplification de Optimisation des centres de l'organisation de services partagés En exploitant les données et l’IA Initiatives industrielles Initiatives commerciales 4 CE DOCUMENT EST PUBLIC Résultats S1 2025 - 29 juillet 2025
Slide 5: S1 2025: Simplification majeure de l'organisation
S1 2025: Simplification majeure de l’organisation Initiatives globales Initiatives locales ○ Niveaux de management Jusqu’à -3 ○ Opérations Santé(2) sous IM ○ Hubs Supprimés à ○ Restructuration de Santé à domicile ○ Clusters 11 → 8 ○ Directions Industrielles 5 → 1 ○ IM & Santé Canada sous Airgas ○ Uni
Slide 6: Piliers solides et diversifiés pour soutenir la croissance
Piliers solides et diversifiés pour soutenir la croissance Moteurs de croissance Actifs Investissements Transition Acquisitions existants coeur de métier énergétique H2 et O2 Prix Complémentaires bas carbone Volumes CO2 Stratégiques 6 CE DOCUMENT EST PUBLIC Résultats S1 2025 - 29 juillet 2025
Slide 7: Renforcement de notre position de #1 en Électronique
Renforcement de notre position de #1 en Électronique Reste de l’Asie Client leader des Client leader des ~ 200 M€ SC(1) SC(1) Solutions de > 350 M$ Dresde, Allemagne gaz vecteurs Solutions de gaz > 250 M€ VSMC(2) & Autres vecteurs & autres 3 ASUs & 2 unités H2 Helium & CO2 ~ 250 M€ Molybdène Démarra
Slide 8: Projets majeurs dans la transition énergétique signés et en construction
Projets majeurs dans la transition énergétique signés et en construction Investissements en cours Capex(1) brut ▪ ExxonMobil Baytown > 850 M$(2) ▪ ELYgator > 500 M€(3) ▪ Normand’Hy > 400 M€ ▪ Autres (Grandpuits, Porthos, La Mède, …) O2 bas carbone 2Md€ H2 renouvelable > €2.5 Capexbn (1) avant subven
Slide 9: S1 2025: Assurer la performance aujourd'hui, préparer demain
S1 2025: Assurer la performance aujourd’hui, préparer demain Moteurs de croissance Actifs Investissements Transition Acquisitions existants coeur de métier énergétique + Garder le cap Résilience Performance soutenue Croissance future 9 CE DOCUMENT EST PUBLIC Résultats S1 2025 - 29 juillet 2025
Slide 10: Performance très solide au S1 2025
Performance très solide au S1 2025 Nouveau record pour les investissements en cours Jérôme Pelletan - Directeur Financier 10 CE DOCUMENT EST PUBLIC Résultats S1 2025 - 29 juillet 2025
Slide 11: Croissance résiliente des ventes dans un environnement incertain
Croissance résiliente des ventes dans un environnement incertain ▪ Ventes Groupe S1 24 S1 25 S1 25/24 S1 25/24 T2 25/24 en M€ en M€ Publié Comparable Comparable 13 379 13 722 +2,6% +1,8% +1,9% - 1,5 % Change + 2,3 % Énergie 0,0 % Périmètre significatif ▪ Ventes Gaz et Services ▪ Ventes Ingénierie & T
Slide 12: Un modèle éprouvé, source de résilience et de croissance
Un modèle éprouvé, source de résilience et de croissance Croissance comparable des ventes Gaz & Services au S1 2025 Par activité +5% Asie- Pacifique EMEA(2) Amériques +2% +1% (1) +0.5% hors transfert +3% interne d’actifs +1% +1%(1) hors transfert interne d’actifs Croissance des ventes ~+ 2% (1) Voir
Slide 13: Q2 - Croissance dans toutes les géographies
Q2 - Croissance dans toutes les géographies Amériques: 2 574 M€ EMEA: 2 638M€ Asie: 1 267M€ (1) (1) 2024 : +7,3% S1 2025 : +2,9% 2024: -1,1% S1 2025: +0,5% 2024: +1,6% S1 2025: +2,1% +10% +3% +3% +2% +2% +2% +1% ▪ Montée en puissance d’une ASU majeure LI aux USA ▪ Démarrage d’un TO(5) en Chine ● ▪ R
Slide 14: Q2 – Croissance des activités IM et GI dans un environnement atone
Q2 – Croissance des activités IM et GI dans un environnement atone Industriel Marchand Grande Industrie L’effet prix moteur de croissance ; des volumes de gaz résilients Croissance des ventes supportée par les USA et la Chine (1) Ventes (1) Ventes 2024: +1,6% S1 2025: +1,3% 2024: +1,2% FY S124: 2025
Slide 15: T2 – EL: dynamique dans les Gaz vecteurs ; Santé moteur de croissance
T2 – EL: poursuite de la dynamique dans les Gaz vecteurs ; Santé : moteur de croissance Électronique Santé 7 démarrages d’unités de Gaz vecteurs au S1 Croissance résiliente vs. base de comparaison élevée 2024: +3,3% S1 2025: +0,9% 2024: +8,6% S1 2025: +5,0% Ventes FY 24: Ventes T2 2025 T2 2025 600M€
Slide 16: Forte amélioration de +130 pbs de la marge opérationnelle G&S
Forte amélioration de + 130 pbs de la marge opérationnelle G&S 2025/2024 2025/2024 en M€ S1 24 S1 25 Publié Comparable(1) Chiffre d'affaires 13 379 13 722 +2,6% +1,8% Achats (4 975) (5 028) +1,1% Charges de personnel (2 599) (2 601) +0,1% Autres produits et charges d'exploitation (1 977) (2 069) +4,
Slide 17: S1 2025: Priorité à l'exécution et niveau record des efficacités
S1 2025: Priorité à l'exécution et niveau record des efficacités Effet prix IM Efficacités Gestion de Portefeuille 287 M€ +23% 7 acquisitions +2,6% +4,0% +8,4% 5 aux États-Unis, Brésil, Espagne et 200 M€ ■ Chine +14,7% ■ 2 en Allemagne 2022 2023 2024 2025 Effet prix cumulé base 100 en 2022 3 cessions ▪
Slide 18: Fort effet de levier sur le résultat net
Fort effet de levier sur le résultat net S1 25/24 En M€ S1 24 S1 25 2025/2024 Hors Publié change Chiffre d’affaires 13 379 13 722 +2,6% +4,1% Résultat Opérationnel Courant 2 601 2 737 +5,2% +7,2% Autres produits et charges opérationnels non courants (87) (47) Résultat Opérationnel 2 514 2 690 +1,8%
Slide 19: Cash Flow solide finançant les dividendes et les capex
Cash Flow solide finançant les dividendes et les capex <10,261> <10 156> <2 003> <144> + 300 <9 794> <9 159> +3 253 <1 718> <48> <276> Gearing 33,5 %(3) Dette Net Nette Debt au Dette Nette au Auto- BFR + Autres Investissements Investissements Dividendes(2) Dette de loyer Change & Dette Nette au 3030J
Slide 20: ROCE solide de 11 %
ROCE solide de 11 % ROCE récurrent après impôts(1) 11,0% Nettement au-dessus 11,0% de l’objectif 10,0% ROCE > 10% 9,0% 8,0% 7,0% Juin 25 Acquisition d’Airgas Amélioration du ROCE malgré l’augmentation des investissements (1) ROCE récurrent sur la base du résultat net récurrent 20 CE DOCUMENT EST PUB
Slide 21: Nouveau record pour les investissements en cours à 4,6 Mds€
Nouveau record pour les investissements en cours à 4,6 Mds€ Indicateurs investissements au S1 2025(1) Contribution à la Opportunités Décisions Investissements en croissance d’investissement à 12 mois d’investissement cours(2) des ventes(3) 4,1 2,3 4,6 157 M€ Mds€ Mds€ Mds€ S1 2025 +40% vs. S1 2024 ▪
Slide 22: Perspectives
Perspectives Amélioration de la Perspectives 2025 marge opérationnelle Engagement à réaliser Air Liquide est confiant dans sa capacité + 460 à augmenter à nouveau sa marge opérationnelle(1) et à réaliser une croissance pbs(1) du résultat net récurrent(2), à change constant. en 5 ans 2022-2026 (1) Mar
Slide 23: Annexes
Annexes 23 CE DOCUMENT EST PUBLIC Résultats S1 2025 - 29 juillet 2025
Slide 24: Nouvelles avancées en matière de développement durable au S1 2025
Nouvelles avancées en matière de développement durable au S1 2025 Toutes les activités engagées dans la transition énergétique Au-delà de l’aspect climatique ● 2 electrolyseurs (200 & 250 MW) annoncés ● 6 nouveaux contrats de fourniture d’électricité décarbonée(1): +1.4 TWh/y ● 1ère certification RFN
Slide 25: Croissance résiliente des ventes dans un environnement atone
Croissance résiliente des ventes dans un environnement atone Ventes en M€ S1 24 S1 25 S1 25/24 S1 25/24 T2 25/24 Publié Comparable(3) Comparable (4)(5) Gaz & Services 12 796(1) 13 310 +4,0%(1) +1,8% +1.8% Ingénierie & 583(2) 412 N/A +1,8% +6,4% Technologies(2) (4) Total Groupe 13 379 13 722 +2,6% +1
Slide 26: H1 2025 - Une combinaison favorable de géographies et d'activités
H1 2025 - Une combinaison favorable de géographies et d'activités Chiffre d’affaires Gaz & Services S1 2025 13 310 M€ Ingénierie & Technologies 3% 9% Électronique EMEA Asie- Industriel Marchand 45% Amériques 5,4 Mds€ Pacifique 2,6 Mds€ 5,3 Mds€ 16% Santé 13 722 M€ Chiffre d’affaires Groupe S1 2025 5%
Slide 27: Ventes au T2 et marge opérationnelle au S1 2025 par géographie
Ventes au T2 et marge opérationnelle au S1 2025 par géographie Amériques EMEA Asie 4% 2% 11% IM 29% 35% Répartition 33% 29% GI 70% des 15% 2 574 M€ 2 638 M€ 1 267 M€ ventes T2 25 HC EL 3% 33% 36% + 2,7 % + 1,0 % + 1,4 % dont + 0,8 % de l’Argentine(1) Croissance (2) comparable (2) des ventes +6% T2 2
Slide 28: Poursuite d'une gestion active de l'effet prix en IM au Q2 2025
Poursuite d’une gestion active de l’effet prix en IM au Q2 2025 Total Industriel Marchand Poursuite de .S. tine Airg as U Arg en l’amélioration Amériques 72% 13% de la marge EMEA Offres à valeur ajoutée et accent mis sur la qualité du service Asie aux clients 28 CE DOCUMENT EST PUBLIC Résultats S1 2
Slide 29: Impacts du change et de l'énergie sur les ventes G&S
Impacts du change et de l’énergie sur les ventes G&S en M€ T1 24 T2 24 T3 24 T4 24 T1 25 T2 25 €/USD (27) +26 (22) +19 +75 (119) €/ARS (153) (161) (142) +21 (20) (42) €/BRL +3 (4) (13) (15) (13) (14) €/RMB (36) (12) +0 +7 +12 (29) €/ZAR (10) +1 +4 +9 +8 (5) €/EGP (3) (8) (10) (10) (7) (2) €/CAD (2)
Slide 30: Compte de résultat consolidé
Compte de résultat consolidé en M€ S1 24 S1 25 Chiffre d'affaires 13 379 13 722 Coûts opérationnels (9 551) (9 698) Résultat opérationnel courant avant amortissements 3 828 4 024 Dotation aux amortissements (1 227) (1 287) Résultat Opérationnel Courant 2 601 2 737 Autres produits et charges opératio
Slide 31: Bilan consolidé simplifié
Bilan consolidé simplifié en M€ ACTIF 31/12/2024 30/06/2025 PASSIF 31/12/2024 30/06/2025 Ecart d'acquisition 14 977 13 817 Capitaux propres du Groupe 26 860 24 515 Immobilisations 27 230 26 163 Intérêts minoritaires 761 706 Autres actifs non courants* 1 313 1 316 Total des capitaux propres 27 621 25
Slide 32: Flux de trésorerie
Flux de trésorerie en M€ S1 24 S1 25 Capacité d'autofinancement 3 155 3 253 Variation du Besoin en Fonds de Roulement (282) (232) Autres éléments avec impact sur la trésorerie (28) (44) Flux net de trésorerie généré par les activités opérationnelles 2 845 2 977 Acquisitions d'immobilisations corporel
Slide 33: Structure financière au 30 juin 2025
Structure financière au 30 juin 2025 Taux fixe /variable Sources Echéances (dette brute) Billets de M€ trésorerie Taux fixe 16,5 % 12 000 80 % Dette bancaire 16,0 % > 5 ans 8 000 Entre 1 et 5 ans Autres(1) 0,5% 4 000 < 1 an Obligations(2) 0 Taux 67,0% Dette de variable marché 20 % 84% (1) Autres : opti
Slide 34: Définitions
Définitions Opportunités d’investissement à la fin de la période ▪ Valeur des opportunités d’investissement prises en considération par le Groupe pour décision dans les 12 prochains mois. Montants bruts, hors subventions. ▪ Projets industriels d’une valeur > 5 M€ pour la Grande Industrie et > 3 M€ pou
Slide 35: Une performance régulière et soutenue
Une performance régulière et soutenue Croissance annuelle moyenne sur 30 ans(1) Ventes (en M€) BNPA(2) (en €) + 5,9 % + 7,2 % Autofinancement (en M€) Dividende Par Action(2) (en €) + 7,1 % + 8,8 % (1) Données calculées sur 30 ans selon les normes comptables en vigueur (2) Dividende par action payé l’
Slide 36: Prochains événements et contacts
Prochains événements et contacts Événements à venir Chiffre d’affaires du 3ème trimestre : 28 octobre 2025 Relations investisseurs www.airliquide.com IRTeam@airliquide.com Suivez nous sur Linkedin Siège social 75, Quai d’Orsay 75321 Paris Cedex 07 Communication + 33 (0)1 40 62 55 55 RCS Paris 552 09
Slide 37: Avertissement
Avertissement Cette présentation contient des éléments à caractère prévisionnel (dont des objectifs et tendances) sur la situation financière d’Air Liquide, ses résultats opérationnels, ses activités commerciales et sa stratégie. Bien qu’Air Liquide croie au bien-fondé des éléments à caractère prévis