Slide 1: 2020年3月期第1四半期 投資家向け説明会
2020年３月期第１四半期 投資家向け説明会 ソフトバンク株式会社 2019年8月5日 1
Slide 2: 免責事項
（免責事項） 本資料に含まれる計画、見通し、戦略およびその他の歴史的事実でないものは、作成時点にお いて入手可能な情報に基づく将来に関する見通しであり、さまざまなリスクおよび不確実性が 内在しています。実際の業績は経営環境の変動などにより、これら見通しと大きく異なる可能 性があります。また、本資料に記載されている当社および当社グループ以外の企業などにかか わる情報は、公開情報などから引用したものであり、情報の正確性などについて保証するもの ではありません。 （本資料上記載されている数値の定義について） 本資料上記載されている数値の定義についてはデータシートをご参照ください。
Slide 3: 目次
目次 1 2020年３月期における変更点 ➢ ヤフー連結子会社化影響 p.4 – p.10 ➢ IFRS第16号適用影響 ２ 2020年３月期 第１四半期業績 p.12 – p.25 3
Slide 4: ヤフーの連結子会社化に伴う遡及処理について
ヤフーの連結子会社化に伴う遡及処理について ◼ グループ内の共通支配下取引であるため、ヤフーをFY18期首より遡及して連結子会社として処理（①） ◼ ①を受け、PayPayを連結子会社として処理 （②） ソフトバンクグループの出資後、PayPayは持分法適用会社（③） FY18 FY19 6/27 当社：12.1%* 出資比率 当社：44.6% (ソフトバンクグループ：36.1%) ヤフー 19年3月末開示 投資有価証券 今回開示 ①連結子会社 48.2% 44.6% 5/15 当社：25% 当社：50% 出資比率 ヤフー：25% ヤフー：50% (ソフトバンクグループ：50%) 19年3月末
Slide 5: 当社グループの構成企業(19年6月末時点)
当社グループの構成企業（19年６月末時点） ◼ ヤフーの連結子会社化に伴い、ヤフー事業セグメントを新設 セグメント名称 主な子会社 セグメント名称 主な子会社 Wireless City Planning㈱ SBペイメントサービス㈱ SBモバイルサービス㈱ ㈱One Tap BUY コンシューマ事業 ㈱ウィルコム沖縄 ソフトバンク・テクノロジー㈱ その他 アイティメディア㈱ LINEモバイル㈱ ㈱ベクター HAPSモバイル㈱ Wireless City Planning㈱ 法人事業 テレコムエンジニアリング㈱ PayPay㈱ ㈱IDCフロンティア WeWork Japan合同会社 主な関連会社
Slide 6: IFRS第16号「リース」の適用による主な影響
IFRS第16号「リース」の適用による主な影響 ◼ FY19Q1*1よりオペレーティング・リース取引をオンバランス処理 IFRS第16号 適用前 IFRS第16号 適用後 P/L B/S（4月1日） P/L・C/F（FY19） 影響額 影響額 4,891億円 約1,500億円 減価償却費増 調整後EBITDA 使用権資産 （賃借料減） 増加 オペレーティング ・リース料 影響額 影響額 5,011 *2 億円 約1,500億円 （賃借料） リース負債の返済 営業CF(FCF)改善/ リース負債 支払利息 財務CF減少 *1 IFRS第16号の経過措置に従い修正遡及アプローチを採用しているため、
Slide 7: 連結PLへの影響(FY18通期遡及修正)
連結PLへの影響 （FY18通期遡及修正） ◼ 当社グループとヤフー間の内部取引の連結調整、および子会社の異動を反映 売上高（通期） 営業利益（通期） 純利益*3（通期） 50,000 12,000 12,000 48,000 [億円] [億円] [億円] 46,000 -442 44,000 連結調整等*2 主に子会社の異動 42,000 +9,547 10,000 10,000 40,000 38,000 36,000 ヤフー 34,000 開示値*1 -418 32,000 8,000 +1,405 連結調整等*2 8,000 30,000 ヤフー 主にヤフー非支配持分 28,000 F
Slide 8: 連結PLへの影響(FY18Q1遡及修正)
連結PLへの影響 （FY18Q1遡及修正） ◼ 当社グループとヤフー間の内部取引の連結調整、および子会社の異動を反映 売上高（Q1） 営業利益（Q1） 純利益（Q1） 12,000 6,000 6,000 [億円] [億円] [億円] -108 連結調整等 10,000 +2,319 ヤフー 8,000 開示値* 4,000 4,000 主にIDCフロンティアの FY19Q1 売却益の取消 実績 6,000 11,010 11,649 -88 主にヤフー非支配持分 +476 連結調整等 4,000 8,799 2,000 ヤフー 2,000 開示値* FY19Q1 実績 +327 -262 2
Slide 9: 連結B/Sへの影響(FY18期末/FY19期首)
連結B/Sへの影響（FY18期末/FY19期首） ◼ 当社グループとヤフー間の内部取引の連結調整、子会社の異動、およびIFRS第16号適用影響をFY19期首B/Sに反映 2019年3月末 2019年4月1日 [億円] 当社 ヤフー*1 当社 IFRS第16号 当社 連結調整*2 （開示値） （開示値） （ヤフー連結後） 適用影響 （ヤフー連結後） 現金及び現金同等物 3,580 5,468 +336 9,384 ー 9,384 営業債権及びその他の債権 11,869 5,387 -297 16,960 +19 16,979 有形固定資産/無形資産/使用権資産 27,033 2,992 +12
Slide 10: 調整後FCFへの影響(FY18通期/Q1遡及修正)
調整後FCFへの影響（FY18通期/Q1遡及修正） ◼ 当社グループとヤフー間の内部取引の連結調整、および子会社の異動を反映 調整後FCF（通期） 調整後FCF（Q1） [億円] [億円] ヤフー株取得取消 +2,210億円 5,500 5,400 5,300 5,131 5,120 2,400 5,200 2,300 5,100 5,000 4,900 4,800 4,700 4,497 +622 2,200 2,100 4,600 2,000 4,500 4,400 ヤフー株式の取得 4,300 4,200 4,100 ヤフー 1,900 1,800 （2018年7、8月） 4,000 3
Slide 11: 2020 AHH
2020 3 AHH 5s 1 P+" EHRs
Slide 12: 2020年3月期実績(第1四半期)
2020年3月期実績（第１四半期） FY18 ヤフー 遡及連結後 ◼ 増収増益。売上高、営業利益、純利益の何れも通期予想に対し順調に推移 売上高 営業利益 純利益 [億円] 進捗率 24% [億円] [億円] 通期予想 52,000 50,000 46,568 48,000 120% 35% 40% 48,000 14,000 10,000 46,000 35% 30% 44,000 100% 42,000 40,000 12,000 進捗率 30% 通期予想 30% 38,000 8,000 25% 36,000 34,000 80% 10,000 8,900 進捗率 34% 32,000
Slide 13: 売上高(1/2)
売上高 （1/2） FY18 ヤフー ◼ 全セグメントで増収。YoY+639億円（+5.8%） 遡及連結後 ◼ コンシューマ事業は+228億円の増加。モバイル、ブロードバンドが大きく貢献 セグメント売上高 内訳 コンシューマ売上高 内訳 13,800 [億円] 13,800 [億円] +639 11,649 YoY 11,010 +5.8% 11,800 233 +31 +15.3% 11,800 その他 202 2,386 +75 +3.3% ヤフー 9,800 2,311 9,800 流通 1,164 +242 +26.2% 7,800 922 7,800 +228 YoY 法人 1,47
Slide 14: 売上高(2/2)
売上高（2/2） FY18 ヤフー ◼ 法人事業はソリューション等売上高が牽引。YoY+72億円（+23.7%） 遡及連結後 ◼ ヤフー事業は、コマースが増加。YoY+76億円（+4.8%） 法人売上高 内訳 ヤフー売上高 内訳 [億円] [億円] +75 2,386 YoY 2,311 +3.3% -2 -13.1% 14 その他 16 1,900 1,980 720 +2 +0.2% +67 メディア 719 1,478 +4.5% 1,545 YoY ソリューション等 303 375 +72 +23.7% 固定 522 491 -31 -6.0% コマース 1,576 1,652 +76
Slide 15: 営業利益/調整後EBITDA・セグメント利益
営業利益/調整後EBITDA・セグメント利益 FY18 ヤフー ◼ 調整後EBITDAはYoY+495億円（+12.9％） 遡及連結後 ◼ 営業利益はYoY+97億円（+3.7%）。コンシューマが+145億円貢献（+7.6%）。その他はPayPayの連結等の影響 営業利益/調整後EBITDA*1 セグメント利益*2 [億円] [億円] +495 4,343 +12.9% 調整後EBITDA 3,848 4,000 3,900 YoY +97 +97 2,689 +3.7% 2,592 +3.7% その他 19 362 -32 ヤフー 393 53 +13 +32.3% 流通 40 281 +4
Slide 16: 営業利益(増減分析)
営業利益（増減分析） FY18 ヤフー ◼ 売上高は全セグメントで増収（①）。商品原価等、通信設備使用料を控除後、YoY+401億円の増益（①+②） 遡及連結後 ◼ 販売関連施策強化、子会社、および事業拡大により、費用は増加。YoY-272億円（③） コンシューマ ＋215億円 （うち、物販等売上-73) 法人 +63億円 IFRS16影響を除く -34億円 流通 +257億円 その他 +24億円 IFRS16影響を除く -158億円 [億円] -138 -20 +559 商品原価等 通信設備 -89 販売 -344 増加 使用料 関連費 +161 -32 売上*増加 増加 減価償却費/ ヤフ
Slide 17: 累計契約数(主要回線/スマートフォン)
累計契約数（主要回線/スマートフォン） ◼ 主要回線累計数は3,501万件（YoY+140万件 ）、スマートフォンの増加が大きく貢献 ◼ スマートフォン累計数は2,245万件（YoY+174万件）、3ブランドともに好調 累計契約数*1 スマートフォン 累計契約数 [万件] YoY [万件] 4000 4000 3,474 3,501 +140 主要回線 3,361 1,266 1,256 -34 1,289 その他*2 2,208 2,245 2,072 2000 2000 スマートフォン 2,072 2,208 2,245 +174 0 0 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q
Slide 18: 解約率(主要回線/スマートフォン)
解約率（主要回線/スマートフォン） ◼ スマートフォンは、 法人の大口解約およびY!mobileの構成増により解約率上昇。 0.02 0.02 0.01 1.27% 0.01 1.03% 1.03% -0.00% 主要回線 0.01 1.07% 0.01 0.77% 0.81% +0.04% スマートフォン 0.01 0.00 0.00 0.00 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 FY17 FY18 FY19 18
Slide 19: ARPU(主要回線)
ARPU（主要回線） ◼ 割引前ARPUはY!mobile・LINE MOBILE構成比増加、端末分離プラン導入等に伴い低下（①） ◼ 総合ARPUは上昇。4年割賦や端末分離プラン導入に伴う月月割減少等により、Q1はYoY+120円（③） [円] YoY 5,470 5,320 5,250 ① -220 割引前ARPU 4,500 4,320 4,390 4,450 ③ +120 総合ARPU(割引後) ③＝①＋② 2,500 500 -1,150 -930 -800 ② +350 割引ARPU -1,500 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 FY17 FY18 FY19
Slide 20: BBサービス
BBサービス ◼ SoftBank 光のQ1末契約数（開通）は605万件、YoY+79万件と順調に拡大 ◼ 光セット割適用のモバイル件数は964万件まで増加 累計契約数（開通数） 光セット割累計適用件数 [万件] YoY [万件] YoY 800 764 770 +49 1,000 943 964 +114 722 850 173 165 -31 モバイル 800 600 196 ×2.1*2 その他 600 400 445 453 +48 ブロードバンド 404 400 592 605 +79 526 *1 200 200 0 0 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q1
Slide 21: 純利益(増減分析)
純利益（増減分析） FY18 ヤフー ◼ 金利の減少、金融商品に係る評価益等により改善（①） 遡及連結後 ◼ 新規事業への先行投資による損失が増加（②） ◼ 前年度繰越欠損金に係る税効果計上影響により法人所得税は悪化（③） 2,000 [億円] ① ② ③ +60 -54 +55 -178 +97 +54 金融収益/費用 持分法による 持分法による 営業利益 投資損益 投資の売却損益 法人所得税 非支配持分に 帰属する純利益 金融損益/ 持分法による投資損益等 1,614 +61 1,648 34億円増加 0 FY18Q1 FY19Q1 21
Slide 22: 設備投資/調整後FCF
設備投資/調整後FCF FY18 ヤフー ◼ FY19Q1設備投資は761億円。ヤフーを除く設備投資は505億円 遡及連結後 ◼ 調整後FCFは1,265億円。ヤフーを除く調整後FCFは1,280億円。年間ターゲット5,200億円に対し順調に推移 設備投資*1 調整後FCF*2 [億円] [億円] 1,400 YoY 1,200 1,600 IFRS 1,000 310 第16号影響 893 800 761 1,265 +140 ヤフー 232 調整後FCF 1,125 600 256 ソフトバンク 1,362 （ヤフー除く） 600 1,280 年間ターゲット 400 ソフトバンク 660
Slide 23: 有利子負債/純有利子負債およびネットレバレッジ・レシオ
有利子負債/純有利子負債およびネットレバレッジ・レシオ FY18 ヤフー ◼ ヤフー株式追加取得、およびIFRS第16号適用により有利子負債が増加 遡及連結後 ◼ ネットレバレッジ・レシオはヤフー連結前と同等レベルで推移 有利子負債/純有利子負債*1 ネットレバレッジ・レシオ*4,5 [兆円] YJ連結前 YJ連結後 IFRS第16号適用影響除く 5.00 4.64 有利子負債 4.50 IFRS16 3.0 0.49 2.6x 2.5x 2.4x 4.00 0.38 ヤフー連結 2.4x 2.4x 3.44 3.38 3.39 3.29 0.01 3.50 その他 0.01 0.01 0.0
Slide 24: 高い信用格付けを取得
高い信用格付けを取得 R&I JCR 格付投資情報センター 日本格付研究所 A+ AA－ 初取得 初取得 A+ AA－ 初取得 ｢A｣から引き上げ 24
Slide 25: 成長と株主還元を両立
成長と株主還元を両立 成長 株主還元 配当性向 増収増益 85%程度 1株当たり利益（EPS） 1株当たり配当（DPS） *1 90円→100円 75円→85円 FY18 FY19 FY18 FY19 *FY18数値はヤフーを除く。FY19は予想値 *1：年間換算 25
Slide 26: Appendix
Appendix
Slide 27: 連結PL
連結PL ヤフー連結後 【参考】 [億円] 増減 主な増減要因 当社開示 FY18Q1 FY19Q1 FY18Q1 売上高 11,010 11,649 +639 8,799 売上原価 -5,537 -5,798 -261 商品原価、業務委託費等の増加 -4,597 売上総利益 5,473 5,851 +378 4,203 販売費及び一般管理費 -2,881 -3,162 -281 販売関連費の増加 -1,999 営業利益 2,592 2,689 +97 2,204 持分法による投資損益 (- はマイナス) -3 -57 -54 PayPayにおける販促キャンペーン費用の増加 -4 金融収益 1
Slide 28: 連結B/S(資産)
連結B/S（資産） ヤフー連結後 【参考】 [億円] 増減 主な増減要因 当社開示 19年3月末 19年6月末 19年3月末 資産合計 80,363 84,484 +4,121 57,750 流動資産合計 29,657 28,759 -898 17,563 現金及び現金同等物 9,384 8,715 -668 FCF増加+975億円、財務活動によるCF-1,639億円 3,580 営業債権及びその他の債権 16,960 16,615 -345 11,869 その他の金融資産 906 957 +52 17 棚卸資産 1,328 1,184 -145 1,143 その他の流動資産 1,080 1,
Slide 29: 連結B/S(負債)
連結B/S（負債） ヤフー連結後 【参考】 [億円] 増減 主な増減要因 当社開示 19年3月末 19年6月末 19年3月末 負債合計 60,138 69,762 +9,624 45,106 流動負債合計 33,170 38,968 +5,798 20,463 ヤフー株式取得のための借入金増加（通信債権流動化による増加 有利子負債 9,537 17,169 +7,632 +2,800億円、銀行借入金の増加1,500億円）、 IFRS第16号の適用によ 9,099 る増加+1,285億円、その他グループ会社における借入増加 営業債務及びその他の債務 12,142 10,673 -1,469 未払
Slide 30: 連結B/S(資本)
連結B/S（資本） ヤフー連結後 【参考】 [億円] 増減 主な増減要因 当社開示 19年3月末 19年6月末 19年3月末 資本合計 20,226 14,722 -5,504 12,645 親会社の所有者に帰属する持分 14,982 9,643 -5,338 12,471 資本金 2,043 2,043 - 2,043 資本剰余金 1,118 -1,346 -2,464 ヤフーの資本と取得対価との差額(のれん相当)約-3,300億円 2,027 利益剰余金 11,783 8,956 -2,827 FY18ヤフー連結遡及影響約-2,800億円 8,939 その他の包括利益累計額 37 -10
Slide 31: 連結CF計算書
連結CF計算書 ヤフー連結後 【参考】 主な増減要因 当社開示 [億円] FY18Q1 FY19Q1 FY18Q1 営業活動によるCF 2,173 2,052 1,871 純利益 1,747 1,726 1,543 減価償却費 1,240 1,640 IFRS第16号の適用により減価償却費が352億円増加した影響 1,116 ワーキング・キャピタル増減 -235 -467 FY18にて消費税に係る還付金を受けた影響等 -321 利息支払額 -64 -129 金融機関等からの借入金の期中平均残高の増加に伴う支払利息等の増加 -63 法人所得税の支払額・還付額 -1,300 -1,286 -1,0
Slide 32: SoftBank
SoftBank