Hilong Holding Ltd. · HKEX:1623
Hilong — H1 2012 Earnings Presentation
21 slides from Hilong's earnings presentation, 2012
Slide 1: Hilong Holding Limited 2012 Interim Results Roadshow
HILONG ig AZ 72 fk @ AR @ a) Hilong Holding Limited (Incorporated in the Cayman Islands with limited liability) Stock Code: 1623 2012 P 2A Ab 25 IR 2012 +8 }
Slide 2: 免责声明
免责声明 The presentation material contains forward-looking statements. Such forward-looking statements are subject to various risks, uncertainties and assumptions, certain of which are not under our control, causing actual results and growth which may differ materially from these direct or indirect for
Slide 3: 海隆：领先的综合性全球油气设备和服务供应商
海隆：领先的综合性全球油气设备和服务供应商 产业链上相互关联的三大业务板块 钻杆及相关产品 涂层涂料 油田服务 产品： 产品和服务： 服务： 钻杆：石油、天然气、非常规气开采 OCTG涂层服务 提供以钻井服务为主的油田服务：拥有 中都要使用的重要的钻井工具，是对 OCTG涂料生产 10套钻井设备，全部在海外陆上作业 安全性能、技术性能要求最高的专用 油气输送管线涂层服务 其他服务（包括固井、石油管贸易、存 管材 油气输送管线涂料生产 货管理等） 钻杆配件及其他 市场地位(1): 市场地位： 市场地位(1): 中国最大、世界第二大的OCTG涂层 深受国际知
Slide 4: 2012年上半年业绩概览：收入、利润稳步增长
2012年上半年业绩概览(1)：收入、利润稳步增长 总收入 毛利润 归属公司股东的净利润 百万人民币 百万人民币 百万人民币 百万人民币 百万人民币 百万人民币 1,000 400 150 930 372 130 336 244 118 762 120 300 174 90 273 500 200 226 60 100 413 30 362 0 0 0 1H 2011 1H 2012 1H 2011 1H 2012 1H 2011 1H 2012 钻杆及相关产品 涂层涂料 油田服务 4
Slide 5: 在复杂的市场环境下保持良好的盈利能力
在复杂的市场环境下保持良好的盈利能力 2012年上半年，全球经济形势复杂，原油交易价格和市场对长期油价的预期出现波动 在这样的背景下，石油钻具的价格受到一定影响 市场供求影响和原材料价格下调等因素的影响下，国内采购API标准钻杆的价格 下降 为打开新的国际市场，进入乌克兰等国家，海隆对出口钻具价格作出相应调整 根据市场情况，海隆进一步控制成本，使得整体毛利率保持在40% 改进生产线和生产工艺 进一步推行集团集中原材料采购，进一步提升生产一体化程度 展望下半年，发展会更为稳健 随着油气开采高峰季节的到来，对产品和服务的总需求和高端产品和服务所占 比重都会明显提升 国内的有
Slide 6: 稳步执行增长策略，为长期发展打下坚实基础
稳步执行增长策略，为长期发展打下坚实基础 在保持国内领先市场地位的基础上，继续拓展海外市场，完成海外布局 海外市场拓展 高端钻具、涂层涂料产品逐步打开海外市场 油田服务团队在海外深受客户认可 完成对Hilong USA LLC.的收购 海外钻具、涂层厂的建设 位于阿布扎比的钻杆厂完成调试进入量产 位于俄罗斯叶卡捷琳堡附近的涂层厂建设完毕，完成了试生产，订单充裕 位于加拿大埃德蒙顿的涂层厂处于持续建设当中 升级、拓展产能 升级国内钻杆厂产能，更适合高端产品的生产，提高生产效率 完成对天津图博可特石油管道涂层有限公司的改造，提升OCTG涂层服务能力 持续专注
Slide 7: 业务回顾
LF BR 1), ONG
Slide 8: 钻杆及相关产品
钻杆及相关产品 版块收入同比增长14% 钻杆业绩分析 百万人民币 毛利率% 1H2011 1H2012 变化 500 50% 年产能(吨) 40,600 50,600 24.6% 413 利用率 43% 51.6% 66.2% 28.3% 400 26 40% 362 6 销量(吨) 10,470 16,745 59.9% 37% 30 国内 4,629 9,330 101.6% 300 55 30% 国外 5,841 7,415 26.9% 平均售价(人民币/吨) 26,431 22,773 -13.8% 200 381 20% 国内 27,196 23,326 -14.2% 国外 277
Slide 9: 钻杆及相关产品(续)：积极执行增长策略
钻杆及相关产品(续) 积极执行增长策略 对上海工厂进行生产线改造升级、调整 对生产线进行升级、调整，对瓶颈工艺进行改进，生产效率、产能利用率显著提 高 扩大了钻杆产品的生产范围：从9米长钻杆，扩大到了最长14米的钻杆 继续全球化扩张 2011年底完成收购的位于阿布扎比的Hilong Petroleum Pipe Ltd.完成调试，进入 量产阶段，已经通过了大部分重点客户的认证过程 高端钻具及配套产品实现出口销售 加强与国内钻机制造商的合作，为出口南美地区的新钻机配套钻杆，培养海隆产 品在南美地区的知名度 不断推出新的高端产品 煤层气钻探用气体反循环钻井工艺双臂8 5/8
Slide 10: 涂层涂料
涂层涂料 版块收入同比增长21% 稳步实现增长策略展 百万人民币 毛利率 % 300 50% 逐步改善收入结构，向毛利率更高的 273 44% 45% OCTG涂层涂料、油气输送管线涂层服 45% 226 40% 务倾斜，降低了油气输送管线涂料的销 117 35% 售，较2011年下半年板块毛利率37%的 200 87 30% 水平有明显回升 逐步提升OCTG涂层服务的产能，突破 25% 65 20% 100 75 增长瓶颈 15% 专注于高端产品的研发，以及难度高、 10% 74 48 规模大的项目 5% 0 16 17 0% 逐步开拓国际市场 1H 2011 1H 2012 OCTG 涂料
Slide 11: 涂层涂料(续)
涂层涂料(续) OCTG涂层涂料 石油输送管线涂层涂料 涂层服务产能稳步提升，2011年底年服 聚焦国内外难度高、规模大的项目，逐 务能力为260万米，2012年新增产能按 步拓展国际市场 计划进行 海隆持续推出新的产品、技术 天津图博可特石油管道涂层有限公司 用于井口至集输站防腐的复合管加工 完成改造，年产能贡献约80万米 技术，首次实现出口，被用于土库曼 俄罗斯叶卡捷琳堡附近的涂层厂已经 斯坦的能源项目 基本建设完毕，该厂拥有一条完整的 耐高温涂料、深海输气管道内壁防腐 OCTG内涂层服务生产线，预计初步 等产品、技术被成功推向市场 建成后年服务能力约为60万米，同时 拥有
Slide 12: 油田服务
油田服务 版块收入同比增长40% 优异表现获得国际客户认可 百万人民币 毛利率% 10套钻井设备全部在海外陆上作业，服务 300 50% 于高质量的油气企业 厄瓜多尔： 2000HP钻机2台，650HP 45% 244 修井机1台;捞油机1套 40% 40% 尼日利亚： 2000HP钻机2台 哈萨克斯坦：750HP钻机2台 200 174 30% 中东：2000HP钻机1台 哥伦比亚：1500HP钻机1台 优质质量受到客户高度认可 20% 获得壳牌、斯伦贝谢等国际大型客户续 100 约合同 与中国中化集团在哥伦比亚的合资公司 10% 首次合作的新钻机，进入哥伦比亚市
Slide 13: 财务回顾
USRR 2,1) ONG
Slide 14: 收入：所有业务版块增长强劲
收入：所有业务版块增长强劲 总收入同比增长22% 百万人民币 1,000 930 800 762 244 174 600 273 226 400 200 362 413 0 1H 2011 1H 2012 钻杆及相关产品 涂层涂料 油田服务 14
Slide 15: 收入细分
收入细分 收入按产品细分 油田服务 油田服务 23% 钻杆及相关 26% 钻杆及相关 产品47% 产品 涂层涂料 44% 涂层涂料 30% 29% 1H2011 1H2012 收入按地区细分 西非 西非 2% 中东 5% 7% 中东 18% 俄罗斯、中亚 中国 中国 俄罗斯、中亚 51% 和东欧11% 55% 和东欧8% 南美、北美 南美、北美 21% 22% 1H2011 1H2012 15
Slide 16: 成本和毛利分析
成本和毛利分析 2011年上半年总成本：4.25亿 毛利整体同比上涨10% 运输物流 3% 其他 3% 百万人民币 毛利率% 400 50% 能源动力 5% 44% 372 物料消耗 折旧 7% 74% 336 40% 40% 300 职工薪 酬9% 30% 200 2012年上半年总成本：5.58亿 20% 运输物流 6% 其他 3% 100 能源动力 5% 物料消耗 10% 67% 折旧 8% 职工薪 0 0% 1H2011 1H2012 酬12% 16
Slide 17: 净利润
净利润 利润总额上涨 10% 归属公司股东利润上涨10% 百万人民币 营运利润率% 百万人民币 净利润率% 150 50% 150 142 50% 130 129 118 40% 40% 100 100 30% 30% 17% 20% 20% 50 15% 50 10% 10% 15% 14% 0 0% 0 0% 1H2011 1H2012 1H2011 1H2012 17
Slide 18: 资本结构和回报率
资本结构和回报率 资本结构 资产回报率 (1) 百万人民币 % 2011 年底 1H2012 6.6% 6.8% 现金及等价物 326 248 流动资产 2,205 2,249 1H2011 1H2012 总资产 3,577 3,849 股本回报率 (2) % 短期债务 583 560 13.7% 12.7% 长期债务 179 298 总负债 1,539 1,756 1H2011 1H2012 股东权益 1,860 1,904 杠杆比率：净负债/总资本（3） % 少数股东权益 178 189 22.6% 17.6% 总权益 2,039 2,092 附注: 2011 1H2012 1: 年度化净
Slide 19: 现金流和资本支出
现金流和资本支出 现金流量表摘要 资本支出 百万人民币 百万人民币 1H2011 1H2012 300 271 经营活动现金流 -40 111 投资活动现金流 -321 -157 207 200 其中：购买不动产、厂房及设备 -173 -161 229 137 融资活动现金流 339 -32 100 现金变动 -21 -78 9 9 61 期末现金 235 248 32 0 1H2011 1H2012 钻杆及相关产品 涂层涂料 油田服务 19
Slide 20: 流动性和流动资产周转
流动性和流动资产周转 平均存货周转天数(1) 平均交易应付款天数(2) 天 天 121 180 102 149 2011 1H2012 2011 1H2012 应收账款结构更优化 平均交易应收款天数(3) 天 203 38% 177 41% 59% 62% 2011 1H2012 2011 1H2012 90天以内应收 90天以上应收 附注: 1: 平均存货周转天数=当期天数*期初期末平均存货/当期成本 2: 平均交易应付款天数=当期天数*平均交易应付款/当期成本 3. 平均交易应收天数=当期天数*平均总交易应收款/当期收入 20
Slide 21: 2012年下半年展望
2012年下半年展望 保持增长势头，提升综合竞争实力 继续努力赢得海外市场份额 钻杆业务 进一步提升在高端产品中的竞争力 通过技术改造、整合生产流程，进一步控制生产成本 完成加拿大OCTG涂层厂的建设 在已有OCTG涂层服务订单的基础上，获得更多高质量的客户和订单 涂层涂料 积极进行防腐合金内衬管技术的推广 针对海底长输管线防腐的海底配重项目，年底前完成建设 通过对钻机所在区域的调整，加强钻井设备的区域化管理，提升每个区域 的作业效率 油田服务 在业绩期后，海隆油服团队成功与斯伦贝谢在厄瓜多尔的当地合资公司签 订两台新的钻井合同，预计将在今年下半年陆续开钻