Shikoku Electric Power Company, Incorporated · TSE:9507
Shikoku Electric Power — Q2 FY2023 Earnings Presentation
29 slides from Shikoku Electric Power's earnings presentation, Oct 31, 2023
Slide 1: 2023年度 第2四半期決算 説明資料
2023年度 第2四半期決算 説明資料 2023年10月31日
Slide 2: 目次
目次 連結決算のポイント 1 2023年度決算 第2四半期決算 補足データ Ⅰ．2023年度 第2四半期 連結決算の概要 新電力の小売販売量シェア（特別高圧・高圧、低圧：四国エリア） 19 電化住宅契約口数の推移（累計：四国エリア） 21 収支概要 2 化石燃料の消費実績 22 販売電力量 3 出水率、主要諸元の需給関連費への影響額 23 発受電電力量 5 燃料費調整制度による期ずれ影響 24 収支明細 6 設備投資額（連結） 25 経常利益 前年度との差異内訳 7 業績の推移 8 セグメント情報 9 キャッシュ・フロー 10 財政状態 11
Slide 3: 連結決算のポイント
1 連結決算のポイント 【２０２３年度 第２四半期連結決算】 ［売 上 高］小売販売収入が自由料金の燃調上限廃止や規制料金の見直し等に伴い増加したものの、卸販売収入 が市場価格の低下等により減少したことなどから、前年同期並みの４,００８億円。 ［営業費用］修繕費や減価償却費等が増加したものの、需給関連費が燃料価格の低下や水力の増などから減少した ため、前年同期に比べ５６１億円減少の３,３５４億円。 ［利 益］前年同期に比べ、営業利益は、５４９億円増益の６５４億円、経常利益は、４７３億円増益の ６４６億円、親会社株主に帰属する四半期純利益は、３９８億円増益の４８７億円。 【２０２３年度 連結業績
Slide 4: 収支概要
2 Ⅰ．2023年度 第2四半期 連結決算の概要 収支概要（収支の明細は6～7ページ参照） (億円) 2023年度 2022年度 前年差 伸び率 第2四半期 第2四半期 売 上 高 4,008 4,021 ▲ 13 ▲ 0.3% 営 業 費 用 3,354 3,915 ▲ 561 ▲ 14.3% 営 業 利 益 654 105 549 約６倍 営 業 外 損 益 ▲ 8 68 ▲ 76 経 常 利 益 646 173 473 約４倍 法 人 税 ほ か 158 83 75 親会社株主に帰属する 487 89 398 約５倍 四 半 期 純 利 益 All Rights Reserved © 2
Slide 5: 販売電力量①
3 販売電力量① (百万kWh) 2023年度 2022年度 前年差 伸び率 主な差異理由 第2四半期 第2四半期 小売販売 計 11,019 11,686 ▲ 667 ▲ 5.7% ・自家発稼働増の影響による産業用需要の減 ・域外販売の減 など 電 灯 3,417 3,587 ▲ 170 ▲ 4.7% 電 力 7,601 8,099 ▲ 498 ▲ 6.1% 卸 販 売 4,324 5,262 ▲ 938 ▲ 17.8% ・火力発電所の定検検査に伴う供給力の減 など 総販売電力量 15,343 16,949 ▲ 1,606 ▲ 9.5% ※ 決算日において未確定であるインバランス電力量等は含
Slide 6: 販売電力量②
販売電力量② 4 販売電力量の推移 (百万kWh) 2019年度 20年度 21年度 22年度 23年度 第2四半期 第2四半期 第2四半期 第2四半期 第2四半期 電 灯 3,782 3,842 3,588 3,587 3,417 電 力 7,294 7,032 7,242 8,099 7,601 計 11,077 10,873 10,830 11,686 11,019 対前年伸び率 2019年度 20年度 21年度 22年度 23年度 第2四半期 第2四半期 第2四半期 第2四半期 第2四半期 電 灯 ▲ 5.7% 1.6% ▲ 6.6% ▲ 0.0% ▲ 4.7% 電 力 ▲ 5.2%
Slide 7: 発受電電力量
5 発受電電力量 (百万kWh) 2023年度 2022年度 前年差 伸び率 備考 第2四半期 第2四半期 原 子 力 2,649 3,852 ▲ 1,203 ▲ 31.2% ・原子力利用率 102.8% → 70.7% 水 力 1,588 1,208 380 31.5% ・出水率 82.2% → 113.1% 自 社 新 エ ネ 2 2 0 8.0% 火 力 5,508 5,723 ▲ 215 ▲ 3.8% 他 社 受 電 6,449 7,067 ▲ 618 ▲ 8.7% 再 掲 ( 水 力 ) ( 829) ( 557) ( 272) (48.8%) 再 掲 ( 新 エ ネ ) (3,02
Slide 8: （余白）
（余 白） All Rights Reserved © 2023 YONDEN Shikoku Electric Power Co., Inc.
Slide 9: 収支明細
6 収支明細 (億円) (差異理由：億円) 2023年度 2022年度 ①【小売販売収入】 前年差 伸び率 第2四半期 第2四半期 ・販売量の減（▲133） ・収入単価の上昇（+613） 電 小 売 販 売 収入 ※ 2,807 2,327 480 20.6% ① ②【卸販売収入】 気 卸 販 売 収 入 572 1,071 ▲ 499 ▲ 46.6% ② ・販売量の減（▲182） 売 ・収入単価の低下（▲380） 事 そ の 他 収 入 193 190 3 1.6% 上 ・三次調整力・非化石証書の販売増（+63） 業 小 計 3,573 3,589 ▲ 16 ▲ 0.4% 高 ③【需給関連費
Slide 10: 経常利益 前年度との差異内訳
7 経常利益 前年度との差異内訳 (単位：億円) ＋473億円 2022年度 2023年度 第２四半期 ・原子力の減 ▲170 第２四半期 ・総販売電力量の減 240 ・水力の増 98 ・FIT買取分の回避可能 費用単価の低下 302 修繕・減価償却費 ・火力単価の低下 235 他 ・販売量の減 ▲133 の増他 ・収入単価の上昇 613 ▲227 需給関連費の減 ＋719 小売収入の増 卸販売収入の減 ＋480 ▲499 646 ※燃調期ずれ 差益250含 ・販売量の減 ▲182 ・収入単価の低下 ▲380 173 ・三次調整力・非化石証書 の販売増 63 All Rights Reserv
Slide 11: 業績の推移
8 業績の推移 （億円） （億円） 1,000 4,021 4,400 4,008 900 4,100 3,732 800 3,510 3,800 売上高※ 3,500 700 654 営業利益 646 3,200 経常利益 600 2,702 2,900 487 2,600 親会社株主に帰属する 500 四半期純利益 2,300 400 336 324 2,000 ※ 2021年度より収益認識基準を適用 300 1,700 233 192 175 1,400 200 173 116 105 1,100 89 100 800 11 13 8 0 500 2019年度 20年度 21年度 22年
Slide 12: セグメント情報
9 セグメント情報 (億円) 2023年度 2022年度 主な差異理由 前年差 第2四半期 第2四半期 （内部取引消去前） 売上高 4,008 4,021 ▲ 13 連 結 - 経常利益 646 173 473 売上高 3,522 3,432 90 小売販売収入(+504)、卸販売収入(▲424) 他 発電・販売 売上高の増(+90)、需給関連費の減(+584)、修繕費の増(▲94) 経常利益※ 456 3 453 為替差益の減(▲53)、減価償却費の増(▲45) 他 電気事業 セ グ 売上高 1,198 1,378 ▲ 180 託送収益の増(＋44)、需給調整収益の減(▲223) 他 メ 送
Slide 13: キャッシュ・フロー
キャッシュ・フロー 10 (注)プラスは収入、▲は支出 (億円) 2023年度 2022年度 前年差 第2四半期 第2四半期 経 常 利 益 646 173 営 業 減 価 償 却 費 293 246 キャッシュ･フロー そ の 他 ▲ 440 ▲ 204 計 498 216 282 設 備 投 資 ▲ 414 ▲ 338 投 資 投 融 資 ▲ 45 ▲ 31 キャッシュ･フロー 計 ▲ 459 ▲ 370 ▲ 89 フリー･キャッシュ･フロー 39 ▲ 154 193 社 債 ･ 借 入 金 増 減 額 ▲ 235 590 財 務 配 当 金 支 払 額 － ▲ 30 キャッシュ･フロー
Slide 14: 財政状態
財政状態 11 (億円) 2023年度 2022年度末 増 減 主な増減理由 第2四半期 資 産 15,970 16,120 ▲ 150 ・設備投資 ＋ 253 ( 事 業 用 資 産 ) (8,974) (9,029) (▲ 55) ・減価償却 ▲ 293 他 ( 投 資 等 ) (5,731) (5,834) (▲ 103) ・手元資金の減 ▲ 190 他 負 債 12,453 13,137 ▲ 684 ・社債の減 ▲ 300 ( 社 債 ･ 借 入 金 ) (9,247) (9,482) (▲ 235) ・長期借入金の増 ＋ 65 ( そ の 他 の 負 債 ) (3,205) (3,6
Slide 15: 資本構成の推移
資本構成の推移 12 （億円） （％） 23.6% 25,000 22.8% 24.0 引当金等 21.9% 23.0 社債・借入金 20.8% 22.0 ※ 21.0 自己資本 20,000 18.3% 20.0 自己資本比率 19.0 ※ 自己資本＝純資産 15,970 18.0 16,120 －非支配株主持分 15,007 17.0 15,000 14,304 13,736 3,681 3,232 16.0 3,277 15.0 3,332 3,321 14.0 13.0 10,000 12.0 9,482 9,247 11.0 7,716 8,602 7,170 10.0 5,000
Slide 16: 利益配分（配当）
利益配分（配当） 13 ○ 当社は、安定的な配当の実施を株主還元の基本とし、業績水準や財務状況、中長期的な事業環境などを 総合的に勘案して判断することとしています。 ○ ２０２３年度は、中間配当については、１株当たり１５円を実施いたします。また、期末配当について も、配当予想どおり、中間配当と同額の１株当たり１５円を実施する予定です。 １株当たり配当金 2022年度 2023年度 中 間 配 当 0円 15円 期 末 配 当 0円 15円(予想) 合 計 0円 30円(予想) １株当たり配当金の推移 (円) 期末配当 中間配当 40 35 30 30 30 30（予想) 30 25 20 15
Slide 17: 2023年度 連結業績予想および配当予想
14 Ⅱ．2023年度 連結業績予想および配当予想 連結業績予想 電力販売予想 (億円) (億kWh) 2023年度予想 ＜参考＞ 2023年度予想 ＜参考＞ (今回公表) 2023年5月公表 (今回公表) 2023年5月公表 売 上 高 8,320 8,750 小 売 販 売 230 232 卸 販 売 95 102 営 業 利 益 565 350 総販売電力量 325 334 経 常 利 益 580 380 親 会 社 株 主 に 帰属 する 410 285 当 期 純 利 益 １ 株 当 た り 199円 138円 当 期 純 利 益 前提諸元 ※（ ）内は下期 １株当たり配当金 202
Slide 18: 2023年度経常利益予想 (前回公表との差異内訳)
2023年度経常利益予想 (前回公表との差異内訳) 15 (単位：億円) ＋200億円 5月公表 今回公表 その他 ＋5 燃料価格の低下 ＋145 豊水 ＋50 ・燃調収入の減 ▲ 10 ・卸販売収入単価の低下 ▲385 580 ・火力単価の低下 ＋235 ※燃調期ずれ ・FIT買取分の回避可能 差益170含 費用単価の低下 ＋305 380 All Rights Reserved © 2023 YONDEN Shikoku Electric Power Co., Inc.
Slide 19: セグメント別業績予想
セグメント別業績予想 16 (億円) ＜参考＞ 2023年度予想 2023年5月公表 売上高 8,320 8,750 連 結 経常利益 580 380 売上高 7,090 7,380 発電・販売 経常利益※ 280 80 電気事業 セ 売上高 2,460 2,640 グ 送配電 メ 経常利益 120 120 ン ト 売上高 480 情報通信事業 80 ( 内 経常利益 部 取 売上高 275 エネルギー事業 引 消 経常利益 5月公表値から 45 変更なし 去 売上高 605 前 建設・エンジニアリング事業 経常利益 35 ) 売上高 360 その他事業 経常利益 20 ※連結子会社および持分
Slide 20: ［参考］2023年度経常利益予想 (前年度との差異内訳)
［参考］2023年度経常利益予想 (前年度との差異内訳) 17 (単位：億円) ＋805億円 2022年度 2023年度 実績 見通し 修繕・減価償却費 の増他 ▲377 需給関連費の減 ＋1,270 580 小売収入の増 卸販売収入の減 ▲225 前年度案件の ＋450 ▲500 反動減※ ▲38 ※ ・前年度固有の効率化の反動減 ▲226 ・前年度海外投資損失の反動増 ＋188 All Rights Reserved © 2023 YONDEN Shikoku Electric Power Co., Inc.
Slide 21: 2023年度 第2四半期 決算 補足データ
18 2023年度 第2四半期 決算 補足データ 新電力の小売販売量シェア（特別高圧・高圧、低圧：四国エリア） 電化住宅契約口数の推移（累計：四国エリア） 化石燃料の消費実績 出水率、主要諸元の需給関連費への影響額 燃料費調整制度による期ずれ影響 設備投資額（連結） All Rights Reserved © 2023 YONDEN Shikoku Electric Power Co., Inc.
Slide 22: 新電力の小売販売量シェア（特別高圧・高圧：四国エリア）
新電力の小売販売量シェア（特別高圧・高圧：四国エリア） 19 (%) 30 25 全国 20 15 11.9 10 四国 7.7 5 0 2020/4 7 10 2021/1 4 7 10 2022/1 4 7 10 2023/1 4 7 (年/月) （出典）電力・ガス取引監視等委員会 電力取引報 All Rights Reserved © 2023 YONDEN Shikoku Electric Power Co., Inc.
Slide 23: 新電力の小売販売量シェア（低圧：四国エリア）
新電力の小売販売量シェア（低圧：四国エリア） 20 (%) 30 全国 26.1 25 20 四国 15 14.7 10 5 0 2020/4 7 10 2021/1 4 7 10 2022/1 4 7 10 2023/1 4 7 (年/月) （出典）電力・ガス取引監視等委員会 電力取引報 All Rights Reserved © 2023 YONDEN Shikoku Electric Power Co., Inc.
Slide 24: 電化住宅契約口数の推移（累計：四国エリア）
21 電化住宅契約口数の推移（累計：四国エリア） 新築戸建てに占める電化住宅採用比率（％） 75.6 76.4 74.8 80 72.9 70.7 70 電化住宅契約口数 420 417 60 （累計：千世帯） 408 50 390 398 40 387 30 20 10 340 0 2019 2020 2021 2022 2023 2Q（年度） （年度） 2Q All Rights Reserved © 2023 YONDEN Shikoku Electric Power Co., Inc.
Slide 25: 化石燃料の消費実績
22 化石燃料の消費実績 2023年度 2022年度 前年差 第2四半期 第2四半期 石 炭（万t） 128.9 111.9 17.0 重 油（万kl） 9.7 24.6 ▲14.9 ＬＮＧ（万t） 18.1 21.5 ▲ 3.4 ［燃料諸元］ 2023年度 2022年度 前年差 第2四半期 第2四半期 石炭通関CIF ($/ｔ) 221 345 ▲ 124 原油通関CIF ($/ｂ) 84 112 ▲ 28 LNG通関CIF ($/ｔ) 637 926 ▲ 289 為替レート (円/$) 141 134 7 All Rights Reserved © 2023 YONDEN Shikoku
Slide 26: 出水率、主要諸元の需給関連費への影響額
23 出水率、主要諸元の需給関連費への影響額 出水率の推移 （％） 2023年度 138.6 2022年度 150 129.2 122.7 114.5 (115.5) (99.3) 100 87.7 91.8 50 (80.7) (73.0) (64.1) (68.2) (69.8) (63.3) (58.6) (60.5) (50.2) (49.2) 0 ４月 ５月 ６月 ７月 ８月 ９月 10月 11月 12月 １月 ２月 ３月 主要諸元の需給関連費への影響額 （億円） 2023年度 第2四半期 石炭CIF(1$/t) 3 原油CIF(1$/b) 1 為替レート(1円/$) 6 原子力利用
Slide 27: 燃料費調整制度による期ずれ影響
24 燃料費調整制度による期ずれ影響 ○ 第2四半期の期ずれ影響は約250億円。 ※毎月の燃料価格は3～5カ月遅れで燃料費調整単価に反映される。期ずれ影響額は、燃料費調整額と燃料価格の適用に遅れがない場合の収入金額の差であり、 実際の燃料費等により算定される収支影響とは異なる。 2022年度第2四半期 2023年度第2四半期 期ずれ影響 算定不能 ※仮に基準燃料価格の上限がない場合は 平均燃料価格 期ずれ影響 約250億円 約▲525億円 3～5か月遅れで燃料費調整額とし て電気料金に反映される燃料価格 差損 毎月の燃料価格 差益 (収支悪化) （全日本通関CIF） (収支向上) 規制料金（旧
Slide 28: 設備投資額（連結）
25 設備投資額（連結） （億円） 2023年度 2022年度 第2四半期 第2四半期 発電・販売事業 127 158 うち 再エネ 19 8 うち 火力 45 122 うち 原子力 30 15 うち 原子燃料 29 7 送配電事業 111 139 うち 送電 31 36 うち 変電 30 49 うち 配電 43 44 電気事業計 239 297 その他の事業 52 48 設備投資額※ 291 345 ※ 未実現利益消去前 All Rights Reserved © 2023 YONDEN Shikoku Electric Power Co., Inc.
Slide 29: おことわり
おことわり 本プレゼンテーションに含まれている業績見通し、将来の予測に関する記述は、現時点で入手可能な情 報に基づき、当社で判断したものであり、潜在的なリスクや不確実性が含まれています。 実際の業績等につきましては、様々な要因により、記載されている見通し等とは異なる場合がありうる ことをご承知おきください。 なお、実際の業績に影響を与えうる重要な要素には、当社の事業領域を取り巻く経済・社会情勢、エネ ルギー政策や電気事業制度、原子力規制の変更、競争の進展、気温変動等の気象状況、急速な為替や燃料 価格の変動などがあります。 All Rights Reserved © 2023 YONDEN Sh
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