Hokuetsu Metal Co., Ltd. · TSE:5446

Hokuetsu Metal — Q2 FY2024 Earnings Presentation

65 slides from Hokuetsu Metal's earnings presentation, Nov 16, 2023

  1. Slide 1: 2024年3月期第2四半期 決算説明

    2024年3月期第2四半期 決算説明 東証STD【5446】 2023年11月16日 代表取締役社長 大洞 勝義

  2. Slide 2: アジェンダ

    ～鉄にいのち ひとに未来～ アジェンダ  会社概要  事業紹介  業績推移  経営戦略  Appendix © 2023 HOKUETSU METAL CO., LTD. All Rights Reserved. 1

  3. Slide 3: 会社概要

    会社概要

  4. Slide 4: グループ基本理念

    1 会社概要 2 事業紹介 3 業績推移 4 経営戦略 Appendix ～鉄にいのち ひとに未来～ グループ基本理念 事業の存続と発展を通じて、 広く社会の公器としての責務を果たし、 持続可能な循環社会の実現に貢献する。 代表取締役社長 大洞 勝義 © 2023 HOKUETSU METAL CO., LTD. All Rights Reserved. 2

  5. Slide 5: 企業情報（2023年9月末時点）

    1 会社概要 2 事業紹介 3 業績推移 4 経営戦略 Appendix ～鉄にいのち ひとに未来～ 企業情報 （2023年9月末時点） 社名 北越メタル株式会社 本社所在地 新潟県長岡市蔵王三丁目3番1号 代表者 代表取締役社長 大洞 勝義 資本金 1,969,269,920円 発行済株式数 3,994,000株 事業内容 1. 銑鉄、鋼材、鋳鋼等鉄鋼一次製品の製造、加工 6. 窯業製品その他の土木、建築資材の加工 および販売 および販売 2. 鉄鋼二次製品の製造、加工および販売 7. 土木建築工事の請負施工 3. 非鉄金属、合金鉄の製造、加工および販売 8. 一般および産業廃棄物の収集、運

  6. Slide 6: 沿革

    1 会社概要 2 事業紹介 3 業績推移 4 経営戦略 Appendix ～鉄にいのち ひとに未来～ 沿革 • 信濃川の水力発電と、その電力による電気化学品生産というサステナブ ルな事業を祖業としています。1960年頃から、電気炉による製鋼圧延事 業に進出しました。 1942 1943 1949 1950 1952 1959 1961 1964 1965 1967 1968 1905年に創 電気銑の製 新潟証券取 フェロアロイ チタンスラグ 製鋼8t電気 東都製鋼㈱ 東邦製鋼㈱、 長岡工場に シリコチタン 長岡工場に 立した北越 造を開始。 引所に株式 製品の製造 の製造を開 炉1基を新設。（

  7. Slide 7: グループ関係図

    1 会社概要 2 事業紹介 3 業績推移 4 経営戦略 Appendix ～鉄にいのち ひとに未来～ グループ関係図（2023年9月末時点） • 共和コンクリート工業との共同出資により2021年7月に設立したイノヴァ スを含め、5社でグループを形成しています。 得 意 先 加工製品の販売、 素材製品・加工製品の販売 アンボンド工事の請負施工 加工製品の販売 業務提携 素材製品販売 （直接・商社経由） 加工製品の販売 加工製品の販売 素材製品の 運送を委託 100% 100% 51% 資本金 66百万円 （販売会社） 設立年月日 1964年5月 コーテックス 従業員数 6名 資本金 20百万円

  8. Slide 8: ㈱イノヴァスについて

    1 会社概要 2 事業紹介 3 業績推移 4 経営戦略 Appendix ～鉄にいのち ひとに未来～ ㈱イノヴァスについて • 2021年7月、当社と共和コンクリート工業は、鉄筋コンクリート構造物の研 究開発および製造販売の促進により、国土強靭化に向けた課題を解決し、 両社の事業成長や企業価値向上を図るため、業務提携しました。 • また、共同出資で㈱イノヴァスを設立し、現場の省工数化を実現する鉄筋コ ンクリート製品等を提供、提案することとしました。 イノヴァスの売上高 コンクリート製品を補強する 現場の省工数化を実現する 単位：百万円 鉄筋素材製品の製造技術、加工技術に強み プレキャストコンク

  9. Slide 9: 事業所の紹介

    1 会社概要 2 事業紹介 3 業績推移 4 経営戦略 Appendix ～鉄にいのち ひとに未来～ 事業所の紹介 • 当社グループは長岡の製鋼・圧延工場を中心に製造拠点が6ヵ所あるほか、 加工製品の関東における販売拠点として東京加工品営業所があります。 三条工場 見附工場 喜多方工場 形鋼等を製造 ロックボルト、挿入鉄 ターンバックル 筋等を製造 胴等を製造 長岡工場 雲出工場 メタルトランスポート 東京加工品営業所 コーテックス工業 コーテックス 前橋工場 製鋼工場 ファブデッキ、 当社製品を輸送 ビレットを製造 メッシュ等を製造 長岡圧延工場 フープ筋を販売 フープ筋等を製造 棒鋼等を製

  10. Slide 10: 事業紹介

    事業紹介

  11. Slide 11: 「鉄にいのち ひとに未来」

    1 会社概要 2 事業紹介 3 業績推移 4 経営戦略 Appendix ～鉄にいのち ひとに未来～ 「鉄にいのち ひとに未来」 • 役割を終えた鉄スクラップに、電気炉で新たな命を吹き込むことで、人々 の未来への礎を築いています。 • 北越メタルは「鉄にいのち ひとに未来」をモットーに、鉄のリサイクルを通 して、地域の「持続的循環型社会」の一翼を担う企業グループです。 © 2023 HOKUETSU METAL CO., LTD. All Rights Reserved. 8

  12. Slide 12: 鋼材の製造プロセス

    1 会社概要 2 事業紹介 3 業績推移 4 経営戦略 Appendix ～鉄にいのち ひとに未来～ 鋼材の製造プロセス • 鋼材の製造方法は、鉄鉱石をコークスで還元する高炉製鋼と、当社のよう に鉄スクラップを電気を使って溶解する電気炉製鋼に分かれます。 • 高炉製鋼に対しCO2発生量が4分の1と、電気炉製鋼は環境にやさしい製 鋼法です。 天然資源 大量のCO2が発生 高炉製鋼 2.0t 製品1トンあたりのCO2排出量は電気炉製鋼の4倍 電気炉製鋼 0.5t 鉄鉱石 炭素を除去 銑 鉄 スクラップを活用することも 石 炭 高 炉 転 炉 石灰石 ビレット・スラブ・ 圧 延 製 品 ブルーム 連

  13. Slide 13: 製造工程

    1 会社概要 2 事業紹介 3 業績推移 4 経営戦略 Appendix ～鉄にいのち ひとに未来～ 製造工程 • 当社は、製鋼から素材製品の圧延、下流工程である二次加工までの一貫し た製造プロセスを持っています。上流工程で成分を調整し、加工に適した 素材製品を作ることができることが強みです。 スクラップ回収 電気炉 取鍋精練炉 連続鋳造設備 加熱炉 圧延機 素材製品 納品 加工工場 納品 © 2023 HOKUETSU METAL CO., LTD. All Rights Reserved. 10

  14. Slide 14: 製品区分

    1 会社概要 2 事業紹介 3 業績推移 4 経営戦略 Appendix ～鉄にいのち ひとに未来～ 製品区分 • 当社の製品は、以下の3種類の用途と、それぞれ鉄鋼一次製品である素材 製品と、素材製品を二次加工した加工製品に分類されます。 素材製品 加工製品 鉄筋・柱等の建造物の構造 棒鋼 フープ筋 用資材 バーインコイル 開先付き異形棒鋼 建築用資材 床材・建築用金物等の仕上 等辺山形鋼 ターンバックル 用資材 等 ファブデッキ トンネル工事の支保材 形鋼（グレーチング受 ロックボルト 土木用資材 河川・海岸工事の補強材 等 け枠用鋼材） メッシュ 挿入鉄筋 トラックのホイール部材 形鋼（ホ

  15. Slide 15: 売上高の構成比

    1 会社概要 2 事業紹介 3 業績推移 4 経営戦略 Appendix ～鉄にいのち ひとに未来～ 売上高の構成比 • 2022年度における当社グループの売上高のうち77％は素材製品、大部分 は異形棒鋼の売上であり、売上高全体の60％以上を占めています。 その他 1億円 加工製品 69 億円 建築製品 46 億円 土木製品 23 億円 その他 2022年度売上高 21億円 310億円 形鋼 31億円 異形棒鋼 188億円 素材製品 240 億円 © 2023 HOKUETSU METAL CO., LTD. All Rights Reserved. 12

  16. Slide 16: 建築用資材 異形棒鋼 素材製品

    1 会社概要 2 事業紹介 3 業績推移 4 経営戦略 Appendix ～鉄にいのち ひとに未来～ 建築用資材 異形棒鋼 素材製品 • 建築用資材の素材製品の主力は異形棒鋼です。建築物の杭や基礎部分、床 材などで使用されています。 • アルビレックス新潟がホームスタジアムとして使用している「デンカビッグ スワンスタジアム」や、地上31階建と、本州日本海側随一の高さを誇るコン ベンション施設「朱鷺メッセ」など、数多くの建築物に使用されています。 デンカビッグスワンスタジアム 朱鷺メッセ © 2023 HOKUETSU METAL CO., LTD. All Rights Reserved. 1

  17. Slide 17: 建築用資材 開先付き異形棒鋼（NewJ-BAR）

    1 会社概要 2 事業紹介 3 業績推移 4 経営戦略 Appendix ～鉄にいのち ひとに未来～ 建築用資材 開先付き異形棒鋼（NewJ-BAR） 加工製品 • 開先付き異形棒鋼（NewJ-BAR）は、建築工事において鋼管杭とフーチング （基礎部）を接合する杭頭補強筋として使用される建築資材です。 • 鋼材との溶接性が高く、溶接部の基準強度490Ｎ/mm2の大臣認定を取得 した唯一の高強度異形棒鋼であり、溶接技能者の高年齢化が進むなか、現 場の人手不足、工期短縮に貢献できます。 単位：千人 溶接技能者認証者数の年別年齢構成 30.0 2018 2020 2022 25.0 20.0 15.

  18. Slide 18: 建築用資材 ターンバックル胴

    1 会社概要 2 事業紹介 3 業績推移 4 経営戦略 Appendix ～鉄にいのち ひとに未来～ 建築用資材 ターンバックル胴 加工製品 • ターンバックルは、鉄骨建築等の筋交いや、看板・アンテナの固定等に使わ れ、当社はその胴部分を製造・販売しており、JIS認定品の全国シェア約7割 を占めるトップメーカーです。 • 軽量鉄骨住宅戸数は減少が続いていましたが、2021年度は5年ぶりに増加 に転じており、一定の需要があることがうかがえます。 鉄骨造プレハブの新設着工住宅戸数の推移 単位：千戸 新設着工住宅戸数全体に占める比率（%） 150.0 16 13.8 13.6 13.4 13.2 1

  19. Slide 19: 建築用資材 ファブデッキ

    1 会社概要 2 事業紹介 3 業績推移 4 経営戦略 Appendix ～鉄にいのち ひとに未来～ 建築用資材 ファブデッキ 加工製品 • ファブデッキは、床用の鉄筋と捨型枠を一体化して工場で規格量産した製 品で、現場に敷き込むことで、型枠工事と鉄筋工事が同時施工できる省力 化製品です。 • 特に、広範囲で高荷重を支持する必要がある倉庫の床板としての需要が 高く、今後も物流倉庫ニーズを背景に期待できる商材です。 民間非住宅建築着工床面積推移 単位：百万㎡ 倉庫 事務所 店舗 工場 その他 50 40 30 20 10 0 出所：（一財）建設経済研究所、（一財）経済調査会 経済調査研究所「建設

  20. Slide 20: 建築用資材 フープ筋

    1 会社概要 2 事業紹介 3 業績推移 4 経営戦略 Appendix ～鉄にいのち ひとに未来～ 建築用資材 フープ筋 加工製品 • フープ筋は、建築物の柱や梁が切断される力「せん断力」による破壊を防ぐ ために柱の主筋を囲む鉄筋で、主に高層マンションなどで使用されます。 • 不動産経済研究所によると、2023年3月末時点で、2023年以降に首都圏で 建設・計画されている超高層マンションは168棟、84千戸の見通しとのこと で、2022年3月末時点調査時に比べて13棟、11千戸増加しています。 首都圏超高層マンションの完成（予定）年次別計画 単位：棟 単位：戸 70 35.0 棟数 戸数(右

  21. Slide 21: 土木用資材 メッシュ

    1 会社概要 2 事業紹介 3 業績推移 4 経営戦略 Appendix ～鉄にいのち ひとに未来～ 土木用資材 メッシュ 加工製品 • メッシュは、鉄筋を精密切断・曲げ・溶接加工・組立し、様々な形状に加工し た製品です。 • アーチ状に加工した鉄筋によりトンネル内壁のコンクリートを補強するトン ネルメッシュをはじめ、老朽化が進むインフラ施設や増加傾向にある災害 対策など、幅広いニーズに対応しています。 日本国内の土砂災害発生件数 建設後50年以上経過する施設の割合 単位：千件 2020年 2030年 2040年 4.0 3.0 2.0 75 55 53 1.0 36 38 30 22 23

  22. Slide 22: 土木用資材 ロックボルト

    1 会社概要 2 事業紹介 3 業績推移 4 経営戦略 Appendix ～鉄にいのち ひとに未来～ 土木用資材 ロックボルト 加工製品 • トンネルの構築工法としてNATM工法が多く採用されていますが、当社で はこの工法の主要資材であるロックボルトを各種取り揃えております。 • 北海道新幹線などの鉄道や高速道路のトンネル建設工事に幅広く使用さ れています。 国内トンネル工事の請負額推移 ロックボルト施工イメージ 単位：兆円 4.0 鉄道 道路 水路 洞道管路 その他 3.0 ロックボルト 地中空間 2.0 コンクリートによる殻 （グランドアーチ） 座金 1.0 ナット ロックボルト 0.0

  23. Slide 23: 建機・自動車関連部品

    1 会社概要 2 事業紹介 3 業績推移 4 経営戦略 Appendix ～鉄にいのち ひとに未来～ 建機・自動車関連部品 素材製品 加工製品 • 建機・自動車関連部品の素材製品には、ホイル用リング材、 履板（キャタピ ラ）、二次加工品にはスプリングチェーンがあり、自動車、建設機械分野で も高シェア製品を有しています。 • なお、国内の建設機械出荷金額はコロナ禍終息後、回復基調にあります。 建設機械の国内出荷金額（月平均） 単位：億円 900 850 800 ホイル用リング材 履板（キャタピラ） スプリングチェーン 750 2019 2020 2021 2022 2023 出所：（一社）日本建

  24. Slide 24: 施工実績

    1 会社概要 2 事業紹介 3 業績推移 4 経営戦略 Appendix ～鉄にいのち ひとに未来～ 施工実績 • 当社の加工製品は新潟県内に留まらず、全国の様々な建築物・構造物に使 用され、見えないところで生活を支えています。 デンカビッグスワンスタジアム 朱鷺メッセ 北海層新幹線立岩トンネル 施工現場 朱鷺メッセ 北陸新幹線柿原トンネル 愛知国際アリーナ完成イメージ 施工現場 TSMC熊本工場 豊洲市場全体イメージパース図 提供：東京都中央卸売市場 長崎スタジアムシティ （公式HPイメージ画像） 晴海フラッグ完成予想CG 東京外環自動車道施工の様子 © 2023 HOKUETSU META

  25. Slide 25: 業績推移

    業績推移  本資料における記載金額は、注記がない限り表示単位未満を切り捨てて表示して いますので、数値の和・差と合計が一致しない場合があります。

  26. Slide 26: 業績ハイライト

    1 会社概要 2 事業紹介 3 業績推移 4 経営戦略 Appendix ～鉄にいのち ひとに未来～ 業績ハイライト • 2022年度は、前年度の諸資材の高騰に伴う営業赤字計上から黒字転換を 果たし、2023年度も前年度並みの利益水準を見込んでいます。 売上高 営業利益・売上高営業利益率 単位：億円 単位：億円 350 330 15.0 14 310 300 10 11 274 10.0 243 250 226 218 6.3% 5 200 5.0 3.4% 3.3% 2.5% 2 150 0.0 0.9% 100 △ 2.8% △ 5.0 50 0 △ 10.0 △8 2018 2019 2

  27. Slide 27: 損益計算書

    1 会社概要 2 事業紹介 3 業績推移 4 経営戦略 Appendix ～鉄にいのち ひとに未来～ 損益計算書 • 営業利益は2.7億円と、前年同期に対して2.2億円の減益です。 単位：億円 2022 2Q 2023 2Q 対前期増減 増減率（％） 売上高 153.4 154.2 0.7 0.5 売上総利益 20.7 18.5 ▲ 2.2 ▲ 10.7 販売費及び一般管理費 15.7 15.7 0.0 ▲ 0.1 営業利益 4.9 2.7 ▲ 2.2 ▲ 44.1 （営業利益率） (3.2%) （1.8%） 経常利益 5.4 3.3 ▲ 2.0 ▲ 37.9 （経常利益率） (3.5%) （

  28. Slide 28: 営業利益の増減要因

    1 会社概要 2 事業紹介 3 業績推移 4 経営戦略 Appendix ～鉄にいのち ひとに未来～ 営業利益の増減要因 • 原材料価格上昇分等の製品販売価格への転嫁を進めたことでスプレッド が拡大したものの、製品販売量減少や電気料金上昇、前期に比べて低価法 の影響が不利に働いたことなどにより、2.2億円の減益となりました。 単位：億円 2022 2Q 2023 2Q 製品販売量減 前期評価損戻入 2.2億円 0.3億円 スプレッド拡大 当期評価損計上 △ 0.0億円 △ 0.5億円 電気料金上昇 差引（△は利益に対してマイナス） 2.1億円 △ 0.1億円 人件費増 低価法による 影響 その

  29. Slide 29: 貸借対照表

    1 会社概要 2 事業紹介 3 業績推移 4 経営戦略 Appendix ～鉄にいのち ひとに未来～ 貸借対照表 • 製品販売価格の改善が進み、総資産、純資産はともに増加しました。 • 自己資本比率、D/Eレシオ等の安定性指標は良好な値です。 単位：億円 2023.3末 2023.9末 2023.3末 2023.9末 流動資産 152.2 159.8 流動負債 91.0 95.0 現金及び預金 22.5 23.4 仕入債務 53.3 49.6 売上債権 73.2 87.9 有利子負債 24.5 27.5 たな卸資産 54.4 45.3 その他 13.1 17.7 その他 2.0 3.1 固定負

  30. Slide 30: キャッシュ・フロー計算書

    1 会社概要 2 事業紹介 3 業績推移 4 経営戦略 Appendix ～鉄にいのち ひとに未来～ キャッシュ・フロー計算書 • 原材料の高騰等により、急激に仕入金額が上昇したことで、一時的に営業 CFが悪化しておりましたが、足元では解消されつつあります。 単位：億円 2022 2Q 2023 2Q 営業活動によるCF ▲ 9.8 3.1 税金等調整前四半期純利益 5.3 3.5 減価償却費 5.2 5.4 売上債権・仕入債務の増減 ▲ 21.5 ▲ 11.3 たな卸資産の増減 ▲ 1.5 9.0 その他 2.5 ▲ 3.6 投資活動によるCF ▲ 4.1 ▲ 0.8 財務活動によるCF 7

  31. Slide 31: 配当実績

    1 会社概要 2 事業紹介 3 業績推移 4 経営戦略 Appendix ～鉄にいのち ひとに未来～ 配当実績 • 連結業績に応じた利益還元の指標は、連結配当性向30％程度を目標とし、 安定的な配当継続にも充分な考慮を払っております。 • 2023年度は前年度並みの営業利益を見込んでいますが、税金費用の負担 増により純利益は減少する見込みのため、下記配当予想としております。 配当実績 配当性向の推移 中間配当 期末配当 EPS 100 250.9円 263.4円 300 50.0 190.2円 85円 208.1円 80円 200 40.0 80 32.8% 31.9% 32.3% (60円)

  32. Slide 32: 原材料価格の上昇と価格転嫁（素材製品）

    1 会社概要 2 事業紹介 3 業績推移 4 経営戦略 Appendix ～鉄にいのち ひとに未来～ 原材料価格の上昇と価格転嫁（素材製品） • 2020年度以降、主原料である鉄スクラップや電力等のエネルギー価格が 急激に上昇、自社努力では吸収しきれないコストアップについて、業界全 体の取り組みとして、商習慣の見直しと製品販売価格への転嫁を実行して きました。 鋳片ｔあたり原材料費と素材製品販売単価の指数推移 ※ 2020年度第1四半期の鋳片ｔあたり原材料費を1.0とした時の指数 4.0 鉄スクラップ 合金鉄等副原料 電力等エネルギー その他 3.0 等辺山形鋼販売単価 2.0 国内異形棒鋼販

  33. Slide 33: 原材料価格の上昇と価格転嫁（加工製品）

    1 会社概要 2 事業紹介 3 業績推移 4 経営戦略 Appendix ～鉄にいのち ひとに未来～ 原材料価格の上昇と価格転嫁（加工製品） • 素材製品と異なり、加工製品は元々の付加価値が高く、契約期間も長い傾 向がありますが、原材料である鉄筋価格の上昇分の転嫁は、2023年度中 には概ね完了します。 鉄筋棒鋼市況単価と加工製品販売単価の指数推移 ※ 2020年度第1四半期の鉄筋棒鋼市況単価を1.0とした時の指数 4.0 鉄筋棒鋼市況単価（※） 土木資材A 土木資材B 建築資材C 建築資材D 3.0 2.0 1.0 0.0 2020 1Q 2Q 3Q 4Q 2021 1Q 2Q 3Q 4Q

  34. Slide 34: 電力コストアップ

    1 会社概要 2 事業紹介 3 業績推移 4 経営戦略 Appendix ～鉄にいのち ひとに未来～ 電力コストアップ • 電力会社が発電に用いる、原油、液化天然ガス、石炭といった燃料価格の 変動は、燃料費調整制度により、毎月の電気料金に反映されています。 • 2022年以降、燃料価格の上昇により燃料費調整単価が急激に上昇したほ か、2023年4月以降、調達先である東北電力の値上げにより、電力量料金、 基本料金がともに上昇しています。 電気料金仕上単価の推移 単位：円/kWh 40.0 量料金 基本料金 燃料費調整単価 その他（再エネ賦課金） 30.0 20.0 電力料金仕上単価（円／kWh）

  35. Slide 35: 燃料費調整単価の推移

    1 会社概要 2 事業紹介 3 業績推移 4 経営戦略 Appendix ～鉄にいのち ひとに未来～ 燃料費調整単価の推移 • 燃料価格はロシアによるウクライナ侵攻や急激な円安の進行などにより高 騰しましたが、2022年末から下落、燃料費調整単価は、3～5ヵ月前の平均 燃料価格に基づき決まるため、2023年2月をピークに下落しました。 • 東北電力の場合、特に石炭の使用比率が高く、燃料費調整単価の下落幅も 大きくなります。なお、今後の為替を含む国際情勢は不透明ですが、2023 年度は燃料費調整単価が概ね確定しており、業績への影響は限定的です。 燃料価格の推移 東北電力の平均燃料価格構成・燃料費

  36. Slide 36: 2023年度の業績見通し

    1 会社概要 2 事業紹介 3 業績推移 4 経営戦略 Appendix ～鉄にいのち ひとに未来～ 2023年度の業績見通し • 2023年度第2四半期は、建設工事の着工・進捗遅れにより販売数量が減少 したことや、一過性の操業上のトラブルなどにより、営業利益は前回予想 を2.7億円下回りました。 • 第3四半期以降は、第2四半期までに対して5.6億円の増益を図ることで、 通期では前年度並みの営業利益を見込んでいます。 単位：億円 2023当初予想（5/10） 2023修正予想（11/2） 増減額 2Q累計 通期 2Q累計 通期 2Q累計 通期 売上高 160.0 330.0 154.2 33

  37. Slide 37: 2023年度第3四半期以降の収益改善内訳

    1 会社概要 2 事業紹介 3 業績推移 4 経営戦略 Appendix ～鉄にいのち ひとに未来～ 2023年度第3四半期以降の収益改善内訳 • 第3四半期以降、主原料である鉄スクラップ価格の上昇によりスプレッドは 縮小しますが、鉄筋販売量の増加、既に公表されている燃料費調整単価安 による電力料金下落等により、5.6億円の増益を見込みます。 その他 単位：億円 諸資材価格下落 固定費減 電気料金下落 製品販売量増 スプレッド縮小 2023 2Q 2023 下期 営業利益 営業利益 © 2023 HOKUETSU METAL CO., LTD. All Rights Reserved. 33

  38. Slide 38: 異形棒鋼および鉄スクラップ価格推移

    1 会社概要 2 事業紹介 3 業績推移 4 経営戦略 Appendix ～鉄にいのち ひとに未来～ 異形棒鋼および鉄スクラップ価格推移 Fy2021 Fy2022 Fy2023e 上期 下期 通期 上期 下期 通期 上期 下期 通期 異 販売数量（千t） 112.1 95.6 207.6 93.9 89.5 183.5 84.4 93.1 177.6 形 棒 鋼 販売単価（千円/t） 75.0 85.3 79.7 101.6 103.1 102.3 104.8 103.7 104.2 SC払出単価（千円/t） 46.2 54.5 50.2 54.1 50.3 52.2 48.7 50.6 4

  39. Slide 39: 経営戦略

    経営戦略

  40. Slide 40: 長期ビジョン

    1 会社概要 2 事業紹介 3 業績推移 4 経営戦略 Appendix ～鉄にいのち ひとに未来～ 長期ビジョン 「ものづくり」のその先へ。エコとソリューションを提供し、 持続可能な社会の実現に貢献します。 政治（Politics） 経済（Economy） 社会（Society） 技術（Technology） ✓ 国・自治体の財政悪化 ✓ 周辺国の経済政策 ✓ 自然災害の激甚化・頻発化 ✓ 職人不足、技能の喪失 ✓ 地球温暖化対策 ✓ 都市鉱山の活用 ✓ 国内の少子高齢化が加速 ✓ 省エネ・畜エネ技術の進化 ✓ インフラの老朽化 ✓ エネルギー価格の上昇 ✓ “働き方”の変革 ✓ AI、Io

  41. Slide 41: Metal Vision 2030 〈絆〉

    1 会社概要 2 事業紹介 3 業績推移 4 経営戦略 Appendix ～鉄にいのち ひとに未来～ 長期ビジョン Metal Vision 2030 〈絆〉 ― 北越メタル 2030年長期ビジョン ― 10年先も、地域の皆さまやお客さまをはじめとする、 全てのステークホルダーの皆さまに必要とされる企業になるために、 今の時代に選ばれ、次の時代にも輝き続ける企業となるために、 北越メタルとして、こうありたい3つの姿を目指します。 環境に優しい地域循環型社会の実現へ貢献する企業 災害に強い国土強靭化の実現へ貢献する企業 ソリューション提供により働き手不足の解消に貢献する企業 © 2023 HOK

  42. Slide 42: 異形棒鋼と加工製品の比較

    1 会社概要 2 事業紹介 3 業績推移 4 経営戦略 Appendix ～鉄にいのち ひとに未来～ 異形棒鋼と加工製品の比較 異形棒鋼 加工製品 ターゲット市場 新潟県および近県 全国 △ ○ 市場シェア 全国的な需要量は大きいが、シェアは低い。 商材によって異なるが、独占的な商材も保有。 × ○ 今後の市場成長 新潟県内の人口減は、全国平均よりも早期 国土強靭化に向けた政府方針のもと、職人 に進行。 不足などの社会課題を解決できる商材は成 長を期待できる。 △ △ 価格決定力 需要だけでなく原材料市況の影響も大きい。 特許品や、独自性があり競合が少ない商材 もある。 △ ○ 利益率 製品そ

  43. Slide 43: 外部環境① 新潟県内市場

    1 会社概要 2 事業紹介 3 業績推移 4 経営戦略 Appendix ～鉄にいのち ひとに未来～ 外部環境① 新潟県内市場 • 新潟県内物件に対する異形棒鋼受注量は漸減傾向ですが、当社は県内で は1位となる40％台のシェアを確保しています。 • しかし、全国平均に対して新潟県の人口減は加速的に進行しており、新潟 県内における市場の縮小は避けられません。 新潟県内物件に対する異形棒鋼受注量と当社の県内シェア 全国と新潟県の人口推移予想 新潟県内物件に対する受注量 （単位：万ｔ） 当社販売量 （単位：％） （単位：百万人） （単位：百万人） 20.0 当社の県内シェア（右軸） 60.0 全国

  44. Slide 44: 外部環境① 新潟県内市場

    1 会社概要 2 事業紹介 3 業績推移 4 経営戦略 Appendix ～鉄にいのち ひとに未来～ 外部環境① 新潟県内市場 • 実際に、当社の新潟県内向け異形棒鋼販売量は、新潟県内建築物の着工 床面積と相関していますが、人口減などにより、漸減傾向にあります。 新潟県内建築着工床面積と当社異形棒鋼販売量の推移 単位：千㎡ 新潟県非住宅着工床面積 新潟県住宅着工床面積 当社の新潟県内向け異形棒鋼販売量(右軸) 単位：千t 800.0 16.0 600.0 12.0 400.0 8.0 200.0 4.0 0.0 0.0 出所：国土交通省「建築着工統計調査」都道府県別用途別着工床面積より当社作成

  45. Slide 45: 外部環境② 建設現場の人手不足

    1 会社概要 2 事業紹介 3 業績推移 4 経営戦略 Appendix ～鉄にいのち ひとに未来～ 外部環境② 建設現場の人手不足 • 国内の建設投資額は2010年代半ばまで減少傾向で推移、需要の減少と共 に、工事の担い手となる建設業就業者も減少しました。 • その後、建設投資は回復に転じたものの、就業者数は漸減傾向、業界全体 の高齢化も進んでおり、慢性的な人手不足が続くものと思われます。 建設投資額と建設業就業者数の推移 建設業就業者数の高齢者・若年層割合の推移 単位：兆円 建設投資額（政府） 単位：万人 単位：% 55歳以上（建設業） 29歳以下（建設業） 80 建設投資額（民間） 80

  46. Slide 46: 外部環境③ 市況スプレッド推移

    1 会社概要 2 事業紹介 3 業績推移 4 経営戦略 Appendix ～鉄にいのち ひとに未来～ 外部環境③ 市況スプレッド推移 • 当社の主力製品である異形棒鋼は、販売価格と主原料である鉄スクラップ 価格の値差（＝スプレッド）が利益の源泉です。 • 2022年度に入り、エネルギーや諸資材価格の大幅な上昇分も含めて販売 価格に転嫁していることで、スプレッドは大幅に拡大していますが、市況に 左右され変動が大きい特徴は、近年更に顕著になっています。 単位：千円／ｔ 140.0 市況スプレッド 異形棒鋼市況 鉄スクラップ市況 120.0 100.0 80.0 60.0 40.0 20.0 0.0

  47. Slide 47: 市況スプレッドとｔ当たり利益の推移

    1 会社概要 2 事業紹介 3 業績推移 4 経営戦略 Appendix ～鉄にいのち ひとに未来～ 市況スプレッドとｔ当たり利益の推移 • 異形棒鋼の利益は市況影響を強く受けますが、鉄スクラップ市況の急激な 上昇に対し、販売単価の改善を進め、着実に利益は回復しました。 • 一方、加工製品については、異形棒鋼に対してｔ当たり利益が高い、安定し た商材といえます。 単位：千円／ｔ 市況スプレッド 80.0 30.0 加工製品他のt当たり利益 21.9 21.7 22.2 21.1 60.0 17.0 18.3 20.0 その他素材製品のt当たり利益 11.7 9.0 10.1 10.3 40.0

  48. Slide 48: 素材製品と加工製品の売上高・利益推移

    1 会社概要 2 事業紹介 3 業績推移 4 経営戦略 Appendix ～鉄にいのち ひとに未来～ 素材製品と加工製品の売上高・利益推移 • 異形棒鋼は、市場規模は大きいものの、ボラティリティが高く、不安定な事 業であり、加工製品事業が安定した収益源となっています。 • 持続的成長に向け、強みである加工製品事業を一層強化してまいります。 売上高の推移 本社費控除前営業利益の推移の推移 単位：億円 単位：億円 異形棒鋼 その他素材製品 加工他製品 異形棒鋼 その他素材製品 加工製品他 24.5 24.0 330.0 21.7 310.4 7.8 17.8 8.5 273.6 81.5 6.8

  49. Slide 49: 2030年に目指す長期目標指標

    1 会社概要 2 事業紹介 3 業績推移 4 経営戦略 Appendix ～鉄にいのち ひとに未来～ 2030年に目指す長期目標指標 • 当社の中期経営計画および長期ビジョンにおける財務計数目標のうち売 上高指標は、原材料価格の高騰分を製品販売価格に転嫁しているため、 既に目標を達成しておりますが、あくまでも利益額を重視しています。 売上高の目標 経常利益および売上高経常利益率の目標 単位：億円 単位：億円 25.0 6.7% 7 5.6% 6 20.0 5 15.0 3.5% 4 330.0 300.0 20.0 3 270.0 10.0 15.0 2 5.0 11.5 1 0.0 0 20

  50. Slide 50: 2030年に目指す長期目標指標の進捗

    1 会社概要 2 事業紹介 3 業績推移 4 経営戦略 Appendix ～鉄にいのち ひとに未来～ 2030年に目指す長期目標指標の進捗 • 重要なのは加工製品を中心とした高付加価値製品の売上高比率を40％ま で高める、プロダクトミックスの変革です。 • なお、売上高は当初想定に対してブレが大きいため、高付加価値製品の売 上比率を、数量ベースで示すと以下のとおりです。 長期ビジョン目標 単位：％ 31.1% 30.0 中計目標 26.2% 今期予想 25.0 23.2% 21.7% 20.7% 21.0% 20.8% 20.6% 20.0 2018(BM) 2019 2020 2021 20

  51. Slide 51: 長期ビジョン達成に向けた取り組み

    1 会社概要 2 事業紹介 3 業績推移 4 経営戦略 Appendix ～鉄にいのち ひとに未来～ 長期ビジョン達成に向けた取り組み • 当社の加工製品の多くは、建設現場の職人不足といった課題の解決に貢 献できる商材であり、現在の状況はビジネスチャンスでもあると考え、付加 価値の高い加工製品の営業力、製造力を強化してまいります。 • 特に営業力については、グループの営業力を結集させ、建築資材を中心と した加工製品の需要地である関東圏における売上増加を図ります。 災害に強い国土強靭化の実現、働き手不足の解消へ貢献する製品群 東京加工品営業所 開先付き異形棒鋼の特長 ファブデッキ工法の特長 山留

  52. Slide 52: 企業価値向上に向けて

    1 会社概要 2 事業紹介 3 業績推移 4 経営戦略 Appendix ～鉄にいのち ひとに未来～ 企業価値向上に向けて • 今年3月、東証より「資本コストや株価を意識した経営の実現に向けた対応 について」が公表され、特にPBR（株価純資産倍率）が1倍割れしている等、 十分な市場評価を得られていない場合には、改善が求められています。 • 一般的に電炉メーカーは、原材料価格や需要変動による不安定な利益と、 それにより内部留保を多く積み上げる傾向にあることで、PBRについては 投資家の皆さまからの評価が得られにくいと考えております。 上場電炉メーカー9社の売上高営業利益率推移 当社のPBR推移

  53. Slide 53: PBRとROE、PERの関係

    1 会社概要 2 事業紹介 3 業績推移 4 経営戦略 Appendix ～鉄にいのち ひとに未来～ PBRとROE、PERの関係 • PBRは以下の算式のとおり、ROEとPERの掛け算であり、この2つの指標 を意識した施策を進めてまいります。 • 当社を含めた上場電炉メーカー9社のPBRは、全社とも1倍を割れており、 業界全体が低い水準にあります。なお、PBRとROEの関係を示すと、当社 は下図のポジションにあります。 PBR ROE PER 2023.3の上場電炉メーカー9社のPBRとROEの関係 （株価純資産倍率） ＝ （自己資本利益率） × （株価収益率） 1.00 時価総額 利益 時

  54. Slide 54: ROE向上に向けて

    1 会社概要 2 事業紹介 3 業績推移 4 経営戦略 Appendix ～鉄にいのち ひとに未来～ ROE向上に向けて • ROEは以下の指標に分解できますが、なかでも売上高に対する利益率の 向上を課題として認識し、中計で掲げたテーマを実現し、利益率の高い加 工品事業への販売プロダクトミックスの転換を進めております。 財務レバレッジ（倍） 総資産回転率（回） 売上高純利益率（％） 1.7 1.5 1.1 9.1 0.9 3.3 当社 同業他社平均 当社 同業他社平均 当社 同業他社平均 ROE（％） 12.2 6.4 当社 同業他社平均 ※各指標は2023年3月末時点 © 2023 HOKU

  55. Slide 55: PER向上に向けて

    1 会社概要 2 事業紹介 3 業績推移 4 経営戦略 Appendix ～鉄にいのち ひとに未来～ PER向上に向けて • 当社の事業や取り組みを理解していただき、更なる成長をご期待いただく ことが大切であると認識しております。 • IR活動を積極的に行い、本日ご説明致しました加工分野の収益性と成長性 をアピールするとともに、ESGへの取り組みなども発信してまいります。 Environment Social Governance  太陽光発電  人材育成  独立社外の取締役・監査役  廃棄物の活用  地域貢献 増員によるガバナンス強化 当社PER（2023年11月14日時点） 7.

  56. Slide 56: Environment 環境 太陽光発電

    1 会社概要 2 事業紹介 3 業績推移 4 経営戦略 Appendix ～鉄にいのち ひとに未来～ Environment 環境 太陽光発電 当社は操業上の工夫や設備投資により、エネルギー消費量を抑制する取り 組みを継続的に行っているほか、福島県喜多方市といった、積雪によるリス クが少なく、日照時間を確保しやすい地域の工場を中心に、積極的に太陽光 パネルを導入し、クリーンエネルギー化を進めています。 Fy2022喜多方工場の電力使用比率 太陽光発電 21% 購入 79% 喜多方工場では年間電力使用量の20％以上を 太陽光発電により賄っています。 北越メタル喜多方工場 © 2023 HOKUE

  57. Slide 57: Environment 環境 廃棄物の活用

    1 会社概要 2 事業紹介 3 業績推移 4 経営戦略 Appendix ～鉄にいのち ひとに未来～ Environment 環境 廃棄物の活用 電気炉で鉄スクラップを酸化精錬する過程で発生する酸化スラグを、当社 では産業廃棄物として処分するのではなく、粒度や品質改善を図り、「メタ ルストーン」という商品名で、天然砕石の代替としてリサイクル使用する取り 組みを進めています。 メタルストーン販売量 15.9千㎥ 12.1千㎥ 8.1千㎥ 建物基礎用砕石施工 駐車場舗装工事施工 2020 2021 2022 © 2023 HOKUETSU METAL CO., LTD. All Rights Re

  58. Slide 58: Social 社会 人材育成

    1 会社概要 2 事業紹介 3 業績推移 4 経営戦略 Appendix ～鉄にいのち ひとに未来～ Social 社会 人材育成 人的資本の観点から長期ビジョン及び中期経営計画を下支えする経営基 盤を構築するため、社員一人ひとりの成長を支援するとともに、継続的に経 営人材を輩出する取り組みを行っています。  1on1ミーティング 2022年度よりスタートした新たな人事制度では、上司と部下の対話を重視し、会社としての目標に基づいて個人レベルの目標に落とし込んでいます。  教育研修制度の拡充 目標達成に必要な知識やスキルを身に付けられるよう、「ものづくり」に係る実践的な知識やスキルを学べる通

  59. Slide 59: Social 社会 地域貢献

    1 会社概要 2 事業紹介 3 業績推移 4 経営戦略 Appendix ～鉄にいのち ひとに未来～ Social 社会 地域貢献 地域の皆さまとともに活気あふれるまちづくりに貢献するため、女子プロ サッカーチーム「アルビレックス新潟レディース」をオフィシャルスポンサーと してサポート、近隣の小学校でサッカー教室を共同開催しているほか、毎年8 月に開催される「長岡まつり 大花火大会」にも協賛しています。 練習風景 今年は8月2日に、超大型スーパーベス ビアス「鉄にいのち ひとに未来」を打ち 上げました。 アルビレックス新潟レディース公式HPでは、「北越メタルpresents MVP・MIP賞」

  60. Slide 60: Governance 企業統治

    1 会社概要 2 事業紹介 3 業績推移 4 経営戦略 Appendix ～鉄にいのち ひとに未来～ Governance 企業統治 ガバナンス強化 コーポレートガバナンス強化のため、本年6月開催の定時株主総会におい て、独立社外取締役を1名増員、独立社外監査役を新たに1名選任しました。 なお、取締役の3分の1が独立社外取締役、女性取締役割合は16.7％です。 取 監 締 査 役 （社外） （独立社外） 役 （社外） （独立社外） 3分の1以上の独立社外取締役を選任している割合 女性取締役の割合 15％以上 4.5% 15％以上 13.9% 10％以上 15%未満 していない している してい

  61. Slide 61: Appendix

    Appendix

  62. Slide 62: 連結財務指標等

    1 会社概要 2 事業紹介 3 業績推移 4 経営戦略 Appendix ～鉄にいのち ひとに未来～ 連結財務指標等 Fy2018 Fy2019 Fy2020 Fy2021 Fy2022 売上高（百万円） 24,336 22,562 21,815 27,356 31,041 営業利益（百万円） 217 1,427 549 △ 762 1,040 経常利益（百万円） 272 1,470 599 △ 697 1,132 当期純利益（百万円） 140 962 729 △ 967 1,011 １株当たり当期純利益（円） 36.57 250.94 190.18 △ 252.05 263.39 営業活動に

  63. Slide 63: 連結財務指標等（安全性）

    1 会社概要 2 事業紹介 3 業績推移 4 経営戦略 Appendix ～鉄にいのち ひとに未来～ 連結財務指標等 Fy2018 Fy2019 Fy2020 Fy2021 Fy2022 算式 安全性 流動比率（％） 214.90 246.33 219.51 168.57 167.12 流動資産合計 ÷ 流動負債合計 ×100 当座比率（％） 151.54 186.99 158.47 103.10 105.16 当座資産合計 ÷ 流動負債合計 ×100 固定比率（％） 58.32 58.89 67.74 81.65 77.60 固定資産合計 ÷ 資本合計 ×100 自己資本比率（％） 68.8

  64. Slide 64: 連結財務指標等（収益性・効率性）

    1 会社概要 2 事業紹介 3 業績推移 4 経営戦略 Appendix ～鉄にいのち ひとに未来～ 連結財務指標等 Fy2018 Fy2019 Fy2020 Fy2021 Fy2022 算式 収益性 売上高営業利益率（％） 0.89 6.32 2.52 △ 2.79 3.35 営業利益 ÷ 売上高 ×100 売上高経常利益率（％） 1.12 6.52 2.75 △ 2.55 3.65 経常利益 ÷ 売上高 ×100 売上高純利益率（％） 0.58 4.26 3.34 △ 3.53 3.26 当期純利益 ÷ 売上高 ×100 従業員１人当売上高 59.36 54.43 49.30 57.84

  65. Slide 65: 免責事項

    免責事項  本資料および本セミナーにおけるご説明には、当社及び当社のグループ会社（以下「当社グループ」）の財務状況、 経営成績、事業等に関する将来見通しの記述が含まれております。かかる将来見通しは、その性質上、発生の可能 性が不確定な将来の事由や環境等に左右されることから、当該記述には、リスクや不確実性が内在しております。 そのため、実際の財務状況、経営成績、事業等が、かかる将来見通しと大きく異なる結果となる可能性があること をあらかじめご承知願います。  新しい情報、将来の出来事又はその他の事由により、将来見通しの記述に関し、更新又は修正が望ましい場合で あっても、当社はそれらを行う意図

Hokuetsu Metal — Q2 FY2024 Earnings Presentation on 6ix