Olympus Corp. · TSE:7733

Olympus — Q3 FY2020 Earnings Presentation

24 slides from Olympus's earnings presentation, Feb 6, 2020

  1. Slide 1: 2020年3月期 第3四半期 連結決算概況と通期見通し

    2020年3月期 第3四半期 連結決算概況と通期見通し オリンパス株式会社 | 執行役 CFO 境 康 | 2020年2月6日

  2. Slide 2: 免責事項

    免責事項  本資料のうち、業績見通し等は、現在入手可能な情報による判断および仮定に基づいたものであり、判断や仮定に内在 する不確定な要素および今後の事業運営や内外の状況変化等による変動可能性に照らし、実際の業績等が目標と大き く異なる結果となる可能性があります。  また、これらの情報は、今後予告なしに変更されることがあります。従いまして、本情報及び資料の利用は、他の方法により 入手された情報とも照合確認し、利用者の判断によって行って下さいますようお願い致します。  本資料利用の結果生じたいかなる損害についても、当社は一切責任を負いません。 Page 2 2020年3月期 第3四半期 連結

  3. Slide 3: ハイライト

    ハイライト 第３四半期累計実績 連結 売上高： 医療分野を中心に好調に推移し、為替を除く実質ベースで6%増収 営業利益： 過去最高となる785億円。各段階利益で大幅な増益を達成  販管費は前年同期比262億円減、販管費率は5.7pt改善し、49.8% セグメント別 医療分野： 中国の高い売上成長（+31%）が牽引し、過去最高の売上高、営業利益を計上 科学事業： 過去最高の営業利益を更新 業績見通し 第3四半期までの進捗を踏まえて、売上高、営業利益を上方修正 Page 3 2020年3月期 第3四半期 連結決算概況と通期見通し

  4. Slide 4: 2020年3月期 第3四半期 連結業績および事業概況

    2020年3月期 第3四半期 01 連結業績および事業概況

  5. Slide 5: ①連結業績概況

    2020年3月期 第3四半期実績 ①連結業績概況 1 売上高： 内視鏡事業、治療機器事業および科学事業が堅調に推移し、増収（為替影響除き+6%） 2 営業利益： 販管費の効率化の順調な進捗と前年同期の一時費用の減少により、3Q累計として過去最高を達成 第3四半期累計実績（4-12月） 第3四半期実績（10-12月） （単位：億円） 2019年3月期 2020年3月期 前年同期比 為替影響調整後 2019年3月期 2020年3月期 前年同期比 為替影響調整後 売上高 5,810 1 5,951 +2% +6% 1,992 2,059 +3% +8% 売上総利益 3,784 3,809 1,296

  6. Slide 6: ②セグメント別概況

    2020年3月期 第3四半期実績 ②セグメント別概況 1 内視鏡： 増収および販管費の効率化等により、前期の一時費用（97億円*）を除いても、大幅な増益を達成 2 治療機器： 全領域売上が順調に推移し、増収増益 3 科学： 生物顕微鏡、産業製品の売上増加と販管費の効率化により、3Q累計として過去最高の営業利益 4 映像： 前年同期の一時費用が減少し、損益は改善 第3四半期累計実績（4-12月） 第3四半期実績（10-12月） 単位：億円 2019年3月期 2020年3月期 前年同期比 為替影響調整後 2019年3月期 2020年3月期 前年同期比 為替影響調整後 売上高 3,038 3,151

  7. Slide 7: ③内視鏡事業

    2020年3月期 第3四半期実績 ③内視鏡事業 売上高 営業利益 （億円） 売上高 中国の高い売上成長（+37%）を主要因として、海外が好調に推移し、 3,151 3,038 増収（為替影響除き+8%） 営業利益 増収および販管費の効率化により、大幅な増益 第3四半期累計実績（4-12月） 第3四半期実績（10-12月） 前年 為替影響 前年 為替影響 単位: 億円 FY2019 FY2020 FY2019 FY2020 同期比 調整後 同期比 調整後 売上高 3,038 3,151 +4% +8% 1,030 1,083 +5% +10% 営業利益 658 916 +39% +48% 242

  8. Slide 8: ④治療機器事業

    2020年3月期 第3四半期実績 ④治療機器事業 売上高 営業利益 （億円） 売上高 処置具をはじめとして全領域で売上を伸ばし、増収（為替影響除き+6%） 1,636 1,606 営業利益 増収を主な要因として、増益（為替影響除き+15%） 第3四半期累計実績（4-12月） 第3四半期実績（10-12月） 前年 為替影響 前年 為替影響 単位: 億円 FY2019 FY2020 FY2019 FY2020 同期比 調整後 同期比 調整後 売上高 1,606 1,636 +2% +6% 558 556 0% +4% 営業利益 208 225 +9% +15% 77 73 ▲5% +5% その他の

  9. Slide 9: 高い成長が続く中国市場

    高い成長が続く中国市場 医療分野の売上における中国の割合は急速に拡大し、現在は医療分野の約12%を占める 【医療分野における中国の売上成長推移】 （億円） 中国の売上 医療分野に占める中国の売上割合 800 12% 700 11% 600 10% 500 9% 400 8% 300 7% 200 100 6% 0 5% FY2012 FY2013 FY2014 FY2015 FY2016 FY2017 FY2018 FY2019 Page 9 2020年3月期 第3四半期 連結決算概況と通期見通し

  10. Slide 10: 中国市場が好調な要因

    中国市場が好調な要因 中国政府の政策の後押しもあり、2級病院への販売が増加し、中国の成長が加速 政策 「衛生事業発展第12次5か年計画」を発表（2011年～2015年）  末端の医療衛生機関の標準化を進め、県級医院等の医療水準の向上を目指した 「健康中国2030」を発表（2016年）  予防医療を強化する方針を打ち出し、重点項目の1つとして「重大疾病の予防」を掲げた 「衛生事業発展第13次5か年計画」を発表（2016年～2020年）  慢性疾患とがんの発生率の高い地域で、主要ながんに対する早期診断率を55%にすることを目指す 「健康中国実施行動意見」を発表（2019年） 中国の潜在市場

  11. Slide 11: ⑤科学事業

    2020年3月期 第3四半期実績 ⑤科学事業 売上高 営業利益 （億円） 売上高 生物顕微鏡は全地域で好調に推移し、産業製品は工業用内視鏡の新製品効 766 果や非破壊検査機器の北米を中心とした売上成長により、増収 732 営業損益 増収および販管費の効率的なコントロールにより、3Q、3Q累計ともに過去最高の 営業利益 第3四半期累計実績（4-12月） 第3四半期実績（10-12月） 前年 為替影響 前年 為替影響 単位: 億円 FY2019 FY2020 FY2019 FY2020 同期比 調整後 同期比 調整後 売上高 732 766 +5% +8% 259 269 +4% +8% 営業利

  12. Slide 12: ⑥映像事業

    2020年3月期 第3四半期実績 ⑥映像事業 売上高 厳しい事業環境等に加え、上期は生産拠点再編の影響により新製品の導入がなく、 売上高 営業損益 減収。3Qは、新製品効果により増収 （億円） 営業損益 前期に計上した生産拠点の再編に伴う費用が今期は発生していないこと、および販管 費の効率化により、損失は縮小。3Qは、ミラーレス一眼の新製品導入により粗利が増 383 加し、損益は改善 347 第3四半期累計実績（4-12月） 第3四半期実績（10-12月） 前年 為替影響 前年 為替影響 単位: 億円 FY2019 FY2020 FY2019 FY2020 同期比 調整後 同期比 調整後 売上

  13. Slide 13: 財政状態計算書

    財政状態計算書 国際会計基準の新リース基準（IFRS第16号）を適用した影響により、資産、負債ともに増加 自己株式の取得により資本は減少 （単位：億円） 2019年3月末 2019年12月末 増減額 2019年3月末 2019年12月末 増減額 流動資産 4,560 4,836 +276 流動負債 2,875 2,815 ▲60 棚卸資産 1,536 1,679 +142 社債及び借入金 597 562 ▲35 非流動資産 4,760 5,043 +283 非流動負債 2,021 3,091 +1,070 有形固定資産 1,769 2,055 +286 社債及び借入金 1,216 2,109

  14. Slide 14: 連結キャッシュフロー計算書

    連結キャッシュフロー計算書 FCF：医療分野を中心とした営業利益の創出により、607億円のプラス 財務CF：2019年12月に社債を発行  300億円（利率0.06%、3年）、200億円（利率0.2%、5年） 第3四半期累計実績（4-12月） （単位：億円） 2019年3月期 2020年3月期 増減 売上高 5,810 5,951 +140 営業利益 206 785 +579 営業利益率 3.5% 13.2% +9.7pt 営業キャッシュフロー 366 1,057 +692 投資キャッシュフロー ▲438 ▲450 ▲12 フリーキャッシュフロー ▲73 607 +680 財務キャッシュフロ

  15. Slide 15: OLYMPUS

    OLYMPUS O 2 20205F3FA HA HEA IL

  16. Slide 16: 通期見通し ①連結業績

    通期見通し ①連結業績 1 一時費用として十二指腸内視鏡対応費用約100億円を織り込むも、第3四半期までの実績を踏まえて、売上高および営業利益を 上方修正 2020年3月期 2020年3月期 2019年3月期 増減 前回見通し比 単位：億円 11月6日公表見通し 最新見通し 通期実績 売上高 1 8,000 8,100 +100 +1% 7,939 売上総利益 5,090 5,090 5,096 - - （売上総利益率） (63.6%) (62.8%) (64.2%) 販売費および一般管理費 4,130 4,100 4,375 ▲30 ▲1% （販売費および一般管理費率） (51.6%) (

  17. Slide 17: 通期見通し ②セグメント別業績

    通期見通し ②セグメント別業績 1 内視鏡・治療機器・科学： 第3四半期までの進捗を踏まえて、上方修正 2 映像： 厳しい事業環境等を考慮し、修正 3 全社消去： Transform Olympusに伴う先行投資により修正 2020年3月期 2020年3月期 増減 前回見通し比 単位：億円 11月6日公表見通し 最新見通し 売上高 1 4,200 4,290 +90 +2% 内視鏡 営業利益 1,050 1,100 +50 +5% 売上高 2,170 2,200 +30 +1% 治療機器 営業利益 300 310 +10 +3% 売上高 1,060 1,070 +10 +1% 科学 営業利益

  18. Slide 18: 十二指腸内視鏡の市場対応

    十二指腸内視鏡の市場対応 2020年1月、米国で先端キャップ着脱式十二指腸内視鏡に対する法規制認可を取得 新製品は、洗浄・消毒の更なる容易化を目指し、着脱式のディスポーザブル先端キャップを採用 先端キャップ固定式の対象製品を自主的に置き換え、 リプロセス作業（洗浄・消毒）のより簡便な実施をサポートする 先端キャップ着脱式の新型十二指腸内視鏡の早期普及を促進 Page 18 2020年3月期 第3四半期 連結決算概況と通期見通し

  19. Slide 19: 次世代消化器内視鏡システム

    次世代消化器内視鏡システム 今後、規制当局の承認が得られた市場から早期の市場導入を進める 病変の発見、鑑別診断、病期診断、 発見 CADe1  AIによる病変の検出機能による病変の見逃し 防止の支援 処置に革新をもたらす技術により、内視鏡診 断・処置の新スタンダードとなる内視鏡システ ム 鑑別診断 広被写界深度  より広い深度の提供で拡大観察を容易とし、 拡大内視鏡検査の普及 CADx2  リアルタイムでのAIによる診断補助情報の提供 病期診断 拡大内視鏡  高拡大倍率、精細な画像情報の提供による 技術 より精密な内視鏡診断 処置 血管可視化  血管の可視化による内視鏡処置の効率化

  20. Slide 20: OLYMPUS

    OLYMPUS

  21. Slide 21: Appendix

    03 Appendix

  22. Slide 22: 連結営業利益増減要因

    参考資料：2020年3月期 第3四半期実績 ①連結営業利益増減要因 第3四半期累計実績（4-12月） 内視鏡：プロダクトミックスの変化の影響等 映像：競合環境激化に伴う価格下落 為替影響 全社的な販管費 ▲83 主に内視鏡事業、 効率化推進の効果 治療機器事業、 科学事業での 販売増加 その他* +291 785 原価率変動 販管費増減 前年同期の一時費用の ▲57 +180 減少等 販売増減 206 ＋247 2019年3月期 ※前年同期に発生した主な一時費用 2020年3月期 営業利益  証券訴訟の和解金 194億円 営業利益  米国司法省との司法取引契約締結に伴う費用 97億円 

  23. Slide 23: 参考資料：医療事業

    参考資料：2020年3月期 第3四半期実績 医療事業 売上高 営業利益 売上高 中国の高い売上成長を主要因に、過去最高の売上高 （億円） （為替影響除き+7%） 全分野（内視鏡・外科・処置具）の増収および販管費の効率化等により、 営業利益 過去最高を更新 4,787 4,644 第3四半期累計実績（4-12月） 第3四半期実績（10-12月） 前年 為替影響 前年 為替影響 単位: 億円 FY2019 FY2020 FY2019 FY2020 同期比 調整後 同期比 調整後 売上高 4,644 4,787 +3% +7% 1,588 1,639 +3% +8% 内視鏡 2,478 2,582

  24. Slide 24: 参考資料：投資等

    参考資料：投資等 第3四半期累計実績および通期見通し （単位：億円） FY2019 FY2020 FY2020 3Q累計 3Q累計 通期見通し 研究開発支出* (a) （億円） FY2019 3Q累計 FY2020 3Q累計 FY2020 通期見通し 681 670 930 930 開発費資産化 (b) 67 144 230 損益計算書上における 研究開発費 (a-b) 614 526 700 760 681 670 660 FY2019 FY2020 （単位：億円） 3Q累計 3Q累計 498 505 償却費 54 51 453 430 2019年9月末 2019年12月末 開発資産残高 3

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