Slide 1: 2024年12月期 第1四半期 決算説明会資料
©THECOO Inc. All Rights Reserved 2024年12月期 第1四半期 決算説明会資料 THECOO株式会社 東証グロース：4255
Slide 2: ©THECOO Inc. All Rights Reserved
1. / エグゼクティブサマリ ©THECOO Inc. All Rights Reserved 2. / 会社・ビジネス概要 3. / 2024年12月期第1四半期業績 4. / 【セグメント別】2024年12月期 第1四半期業績 - ファンビジネスプラットフォーム事業 - デジタルマーケティング事業 5. / Appendix
Slide 3: エグゼクティブサマリ
©THECOO Inc. All Rights Reserved 1./ エグゼクティブサマリ
Slide 4: 2024年12月期 第1四半期業績の総括
1-1 2024年12月期 第1四半期業績の総括 ファンビジネスプラットフォーム事業・デジタルマーケティング事業ともに、年 度予算に対して下期の売上比重が大きくなる構造。第1四半期は全社でほぼ業績予 想通りの滑り出し。 ©THECOO Inc. All Rights Reserved 全社 売上高 981百万円 YoY △3.3% 営業利益 △85百万円 YoY △27百万円 当期純利益 △84百万円 YoY △7百万円 デジタルマーケティング インフルエンサーセールス事業の取り扱い件数が順調に伸び、回復基調を維持。 事業 インフルエンサーセールス取扱件数 YoY +20%、案件単価 △33%
Slide 5: 2024年12月期 業績予想に対する進捗について
1-2 2024年12月期 業績予想に対する進捗について • 過去実績と比較して、対業績予想に対する第1四半期の売上高進捗は順調 （百万円） Q1 Q2 Q3 Q4 ©THECOO Inc. All Rights Reserved FY2024 981 4,580 (業績予想) 進捗率 21.4% FY2023 1,015 883 863 1,044 3,806 進捗率 26.7% FY2022 959 1,026 1,066 1,227 4,279 進捗率 22.4% FY2021 691 789 972 1,029 3,482 進捗率 19.8% 5
Slide 6: 会社・ビジネス概要
©THECOO Inc. All Rights Reserved 2./ 会社・ビジネス概要
Slide 7: “できっこない”に挑み続ける
“できっこない”に挑み続ける ©THECOO Inc. All Rights Reserved なにかを達成するためには、挑戦し続けることが何よりも大切です。 では、どこで挑戦するのか。 誰もたどり着いたことのない未踏分野こそが、私たちにとっての挑戦の場であると考えています。 「不可能だとされている」から未踏なのかもしれません。 「常識では考えられない」から未踏なのかもしれません。 つまり“できっこない”という思い込みが、未踏を存在させているのです。 私たちはテクノロジーを活かして“できっこない”に立ち向かい、挑戦していく、企業・組織・人をめざします。
Slide 8: 会社概要
2-1 会社概要 • 会社名 THECOO株式会社（ザクー） • 代表者 代表取締役CEO 平良 真人 ©THECOO Inc. All Rights Reserved • 設立 2014年1月 • 資本金 7億59百万円 （2024年3月末現在） • 上場日 2021年12月22日 東京都渋谷区神宮前2丁目34-17 • 所在地 住友不動産原宿ビル • 役職員数 147名 （2024年3月末現在） デジタルマーケティング事業 • 事業内容 ファンビジネスプラットフォーム事業 • 決算期 12月 • 市場 東証グロース市場
Slide 9: 2つの主力事業
2-2 2つの主力事業 • BtoB・BtoC 2つの主力事業 • 相互にデータ・顧客基盤・ノウハウ等を共有 コア事業 成長事業 ©THECOO Inc. All Rights Reserved BtoB BtoC デジタルマーケティング事業 ファンビジネスプラットフォーム事業 YouTuberやインスタグラマー等を活用したマーケティン WEB、Android、iOSで提供しているファンビジネスプラ グ支援を行う「インフルエンサー事業」、運用型広告・ ットフォーム ”Fanicon” を運営。物販やチケット販売な SNS運用のコンサルティングを行う「デジタル広告事 ど、従来型のファンクラブの機
Slide 10: 事業内容
2-3 事業内容 コア事業 成長事業 デジタルマーケティング事業 ファンビジネスプラットフォーム事業 YouTuberやインスタグラマーを活用したインフルエンサーマーケティング施策を支援 Faniconを中心とした、アイコン(1)の活動を、彼らとファン(2)が一緒に盛り上げていく、 するインフルエンサーセールス事業と、リスティング広告をはじめとした運用型広告の 会員制のファンコミュニティプラットフォーム運営事業 「Fan」＋「Icon」＝「Fanicon」 ©THECOO Inc. All Rights Reserved コンサルティング・運用支援を行うデジタル広告事業 B to B B to
Slide 11: ©THECOO Inc. All Rights Reserved
©THECOO Inc. All Rights Reserved 11
Slide 12: なぜ完全有料制・完全会員制なのか
2-4 なぜ完全有料制・完全会員制なのか • オープンで無料であることが「一般的なサービス」である中、あえて会員制を選択する理由がある • 完全有料制・完全会員制にすることが、逆にロイヤリティを高め、持続可能な活動につながる ©THECOO Inc. All Rights Reserved 12
Slide 13: ご利用中のアイコン一例（一部抜粋）
2-5 ご利用中のアイコン一例（一部抜粋） • アイドル、アーティスト、俳優、ミュージシャン、タレント、著名人、YouTuber、スポーツチーム、 Kpopアイドルなど、幅広いカテゴリーのアイコンが開設 ©THECOO Inc. All Rights Reserved ジョシュ・ II Ⅱ ホーキンソン リアクション ザ ブッタ 渡辺みり愛 りんご娘 渡辺美里 高橋健介 / Midnight 6 ROCKY / hitomi ZOC / つるの剛士 / 愛美 / 3markets[] / 館山昌平 / ふにゃっしー 13
Slide 14: 2024年12月期 第1四半期業績
©THECOO Inc. All Rights Reserved 3./ 2024年12月期 第1四半期業績
Slide 15: 【全社】2024年12月期第1四半期 業績PL
3-1 【全社】2024年12月期第1四半期 業績PL • 第1四半期 売上高及び売上総利益は、ほぼ業績予想通りに着地 • 第1四半期 販売管理費は抑制し、昨年第1四半期とほぼ同水準で着地 FY2024Q1 FY2023通期 ©THECOO Inc. All Rights Reserved （2024年1－3月） （2023年1－12月） （百万円） 前年同四半期比 前四半期比 実績 実績 実績 YoY 実績 QoQ 売上高 981 1,015 △3.3% 1,044 △6.0% 3,806 売上総利益 399 422 △5.5% 394 1.3% 1,507 売上総利益率 40.7% 41.
Slide 16: 【全社】四半期売上高・営業利益推移
3-2 【全社】四半期売上高・営業利益推移 • 第1四半期 売上高： 981百万円、YoY △3.3％ • 第1四半期 営業利益： △85百万円、YoY △27百万円 事業別四半期売上高 四半期営業利益 ©THECOO Inc. All Rights Reserved ファンビジネスプラットフォーム デジタルマーケティング事業 1400 （百万円） △3.3％ （百万円） △27百万円 1,227 0 1200 1,066 1,044 △6 1,026 1,015 981 1000 959 554 883 863 △ 50 267 △ 42 261 △ 47 399 460 349 800 △
Slide 17: 【全社】販売管理費・役職員数
3-3 【全社】販売管理費・役職員数 • 販売管理費：昨期の人員増加によりYoYで人件費関連が増加。広告宣伝費・販売促進費をコントロールし、全体では昨期同等水準。 • 役職員数：人員はほぼ充足しており、第1四半期の採用は少数にとどまる。 • 全社的な組織再編：新規顧客の獲得を目指すセールス・マーケティング本部を新設し、事業部門から人員を異動。また、ファンビジ ネスプラットフォーム事業本部に属していたプロダクトマネジメント部を開発本部へと移管。 ©THECOO Inc. All Rights Reserved 人件費関連 グラフ タイトル 地代家賃 広告宣伝費・販売促進費 その他販管費 ファンビ
Slide 18: セグメント別 業績 - ファンビジネスプラットフォーム事業
©THECOO Inc. All Rights Reserved 4./ セグメント別 2024年12月期第1四半期業績 -ファンビジネスプラットフォーム事業
Slide 19: 四半期売上高・売上総利益率、営業利益推移
4-1 【ファンビジネスプラットフォーム事業】四半期売上高・売上総利益率、営業利益推移 • アイコン数・ファン数の増加に伴い、中長期的な売上高増のトレンドが継続 • 第1四半期 売上高：720百万円、YoY +8.3% • 第1四半期 営業利益：△44百万円、YoY △2百万円 ©THECOO Inc. All Rights Reserved 四半期売上高・売上総利益率 四半期営業利益 売上 売上総利益率 （百万円） 営業利益（損失） （百万円） 0 900 売上高 +8.3％ 46% 800 45% △ 17 700 44% △ 50 △ 42 △ 44 600 43% 500 42% △
Slide 20: KPI：アイコン数とファン数
4-3 【ファンビジネスプラットフォーム事業】 KPI ：アイコン数とファン数 • アイコン数：約2千9百、 YoY +15.9％ • ファン数：28.6万人、YoY+26.9％ アイコン数（百人） ファン数（万人） ©THECOO Inc. All Rights Reserved 35 Fanicon 個別アプリ 列12 +15.9％ +26.9％ 28.9 29.5 30 27.9 28.6 26.9 27.5 25.5 25.6 24.7 24.0 24.6 25 23.2 23.3 22.1 22.5 21.2 21.1 20.1 20.1 18.7 20 19.1 18.1 16.1
Slide 21: 流通総額
4-2 【ファンビジネスプラットフォーム事業】 流通総額 • ファンビジネスプラットフォーム事業を通じて、消費者に提供する商品やサービスの流通総額は順調に 拡大 15 +39.3％ ©THECOO Inc. All Rights Reserved サブスク サブスク外 12.7 11.7 （億円） 10 9.9 9.4 9.0 8.2 8.4 8.0 6.7 7.4 6.8 5.5 6.6 6.3 5.7 4.9 4.6 4.5 4.0 5 4.6 3.5 4.0 3.8 3.8 2.5 2.0 4.7 5.0 3.9 4.1 4.4 3.4 3.6 3.7 2.8 3.1 2.1 2.5 1
Slide 22: KPI：ARPU
4-4 【ファンビジネスプラットフォーム事業】 KPI：ARPU • ARPUは、下降傾向。全ファン数に占める個別アプリのファン数が増加しているため。 *Fanicon は総売上を計上。個別アプリは手数料のみを売上として計上。 サブスク サブスク外 個別アプリファン数シェア％ ©THECOO Inc. All Rights Reserved （円） 1,163 1,187 1,183 1,200 1,101 △14.4％ 35% 1,038 1,023 1,000 1,053 994 985 30% 1,000 926 867 843 595 616 631 25% 800 547 497 4
Slide 23: TOPICS① 第1四半期のFanicon開設事例
4-5 TOPICS①第1四半期のFanicon開設事例 ©THECOO Inc. All Rights Reserved 開設日:3月15日 開設日:３月14日 開設日:2月14日 リリース配信日:3月29日 アイコン名：【次世代K-1選手】”玖村兄弟” （玖村 アイコン名︓第19代目”うたのおねえさ アイコン名：日本代表 バスケットボール選手 アイコン名：青山テルマ 修平・玖村将史） ん”歌手 はいだしょうこ ジョシュ・ホーキンソン（Josh Hawkinson） ファンコミュニティ名：TOMODACHI LAND ファンコミュニティ名：Kumura brothers Official フ
Slide 24: TOPICS② Fanicon内ファン限定イベント実績
4-6 TOPICS②Fanicon内ファン限定イベント実績 俳優 元AKB 横山結衣 • ファンを招いてリアルイベントを開催 コンテンツとして一部生配信も実施した事例 ©THECOO Inc. All Rights Reserved 参加者全員でのじゃんけん大会の様子 ◆開催日：2月23日 ◆アイコン名：俳優 元AKB 横山結衣 ◆ファンコミュニティ名：よこゆい倶楽部 ◆配信場所：当社スタジオ「フリースペース」「空中酒場」 ◆内容：23歳のお誕生日イベント 全3部制 入場時にファンに配られた 第4部として「ファンの皆さんからいただいたドリン 直筆のメッセージカード クを飲み干すまで帰れま10
Slide 25: TOPICS③ Fanicon内ファン限定生配信実績
4-7 TOPICS③Fanicon内ファン限定生配信実績 Damian Hamada's Creatures • ファンとコミュニケーションをとりながらの生配信 ©THECOO Inc. All Rights Reserved 配信テーマ「新年会」に沿って1本目の企画は書初め この貴重な書は、新年スクラッチの景品に ◆配信日：1月29日 ◆アイコン名：ヘヴィメタルバンド Damian Hamada's Creatures ◆ファンコミュニティ名：魔会 より臨場感が出るように、固定カメ ◆配信場所：当社スタジオ「空中酒場」 ラではなくハンディカメラでお届け ◆内容：第8回魔会 書初め企画とカラ
Slide 26: セグメント別 業績 - デジタルマーケティング事業
©THECOO Inc. All Rights Reserved 4./ セグメント別 2024年12月期第1四半期業績 -デジタルマーケティング事業
Slide 27: デジタルマーケティング事業 四半期売上高・営業利益推移
4-8 【デジタルマーケティング事業】四半期売上高・営業利益推移 • 第1四半期 売上高：261百万円、YoY △25.3％ • 第1四半期 営業利益：△40百万円、YoY △25百万円 • 2023年12月期に発覚した不正による混乱の影響が生じたのは、2023年第2四半期より。 ©THECOO Inc. All Rights Reserved デジタルマーケティング事業四半期売上高 デジタルマーケティング事業四半期営業利益 （百万円） （百万円） △25.3％ 47 △25百万円 38 34 11 △ 15 不正による混乱から順調に回復 554 △ 40 460 △ 54 425 △ 64
Slide 28: KPI 取扱件数と案件単価
4-9 【デジタルマーケティング事業】KPI 取扱件数と案件単価 • 主軸のインフルエンサーセールス事業が回復基調。広告事業は通常Q4が繁忙期のため Q4onQ1比較ではKPIが低下 する傾向があるが、2024年12月期第1四半期では案件単価が上昇。 • 取扱件数：YoY +20%と件数増加、さらに QoQ △9%、と閑散期ながらも微減にとどまる • ©THECOO Inc. All Rights Reserved 案件単価：YoY △33% ながら、QoQで +7%、と着実な回復を示す グラフ タイトル 250 取扱件数 案件単価（百万円） 3 2.7 2.7 2.6 2.4 2.4 200
Slide 29: インフルエンサーセールス事業・デジタル広告事業
4-10 【デジタルマーケティング事業】インフルエンサーセールス事業・デジタル広告事業 • SNS全盛の昨今、企業・ブランドがビジネスの成長を実現するためには、時代にあわせたSNSマーケティングの取り 組みが必須。THECOOはSNS時代に対応する広告事業として、インフルエンサーマーケティング、デジタル広告で 企業のマーケティング活動を支援。 ©THECOO Inc. All Rights Reserved SNSの消費者行動を中心にした インフルエンサーマーケティングの プロモーション戦略の立案 エンゲージ力 × デジタル広告のリーチ力を組み合わせる 若者世代は主にSNSを通じて情報を収集し
Slide 30: インフルエンサーセールス事業の特徴
4-11 【デジタルマーケティング事業】インフルエンサーセールス事業の特徴 • インフルエンサーマーケティングのエージェントとして、広告主・広告代理店の要望に合わせてインフルエンサーマーケティングの 企画〜実行までをサポート • 自社が運営するインフルエンサープラニングツール*等を活用した、データドリブンな提案を実践 • インフルエンサーを常時3,000名以上ネットワーキングし、柔軟な提案が可能 ©THECOO Inc. All Rights Reserved * iCON Suite（アイコンスイート）=約330,000件のインフルエンサーデータを保有し、外部にもサービス提供。 https:
Slide 31: Appendix
©THECOO Inc. All Rights Reserved 5./ Appendix ・バランスシート ・経営陣 ・沿革 ・市場環境について
Slide 32: 2024年12月期第1四半期 バランスシート
5-1 2024年12月期第1四半期 バランスシート （百万円） 2024年3月末 2023年12月末 前期末比較 主な要因 2024年3月末 2023年12月末 前期末比較 流動資産 1,889 2,009 -5.9% 流動負債 1,833 1,859 -1.3% ©THECOO Inc. All Rights Reserved 現金及び預金 1,335 1,518 -12.0% 買掛金 694 700 -0.8% 受取手形及び売掛金 474 437 8.4% 未払金 148 160 -7.5% 通年利用するシステ その他 78 53 47.1% ムの前払費用 前受金 878 882 -0.
Slide 33: 経営陣
5-2 経営陣 • Google 日本法人で所縁のある経営陣で事業を創業・経営 • KPI重視の経営で『個』の充実と顧客満足を追求 ©THECOO Inc. All Rights Reserved 取締役 経営企画室・メンバーサクセス本部・コー 代表取締役CEO・開発本部 管掌 ポレート本部 管掌 平良 真人 / Masato Taira 下川 弘樹 / Hiroki Shimokawa 一橋大学社会学部卒。伊藤忠商事、ドコモAOL、SONYにて営 東京大学法学部卒。NTT東日本・NTTコミュニケーションズを経 業 ・マーケティング・ビジネス開発に携わる。 2007年、 て、2008年、Goo
Slide 34: 沿革
5-3 沿革 • 常に挑戦し、新規事業を創出 2014年01月 Google日本法人で所縁のある経営陣３名がオンライン広告事業で創業 ©THECOO Inc. All Rights Reserved 2015年01月 YouTuberと広告主のマッチングプラットフォーム「iCON CAST」提供開始 2016年02月 ルビー・マーケティング株式会社からTHECOO株式会社へ社名を変更 2016年08月 インフルエンサーマーケティングプランニングツール「iCON Suite」提供開始 2017年12月 会員制ファンコミュニティプラットフォーム「Fanicon」事業開始 2019年07月 「Fan
Slide 35: ファンビジネスプラットフォーム事業のSAM
5-4 ファンビジネスプラットフォーム事業のSAM（ファンコミュニティ市場規模） • DX化が進むファンビジネスプラットフ 潜在ARPU ォーム事業のSAM ARPU (b) ファン活動の平均消費額 1.6兆円 (b)×③×12ヶ月 • アイコンのカテゴリー拡充や 5,900円/月※1 ©THECOO Inc. All Rights Reserved 「Fanicon」の機能充実などの中長期的 約5.2倍 な施策を積み上げ、プラットフォーム としてのポジショニングの確立を目指 （a）2023.12月時点のARPU 1,131円/月 す 4,900億円 (b)×②×12ヶ月 ファンビジネスプラ
Slide 36: ファンビジネスプラットフォーム事業のTAM
5-5 7-2 ファンビジネスプラットフォーム事業のTAM TAM • ライブ・エンタメ、デジタルコンテン ツ、オンライン広告市場を加えた、 DX化が進むエンタメビジネス市場規 模 ©THECOO Inc. All Rights Reserved ライブ・ デジタル ファンコミュニ エンター コンテンツ • 今後も事業の拡大が期待が出来る、広 ティ市場 テイメント市場 市場 大なマーケットポテンシャル 1兆6,000億円 2兆384億円 6,295億円 ※1 ※2 ※3 ※1：自社推計ファンビジネスプラットフォーム事業のSAM（ファンコミュニティ市場 コミュニティ ファンコミュニティ エンタメ
Slide 37: デジタルマーケティング事業のSAM・TAM
5-6 デジタルマーケティング事業のSAM・TAM • 日本のインターネット広告費における「媒体費」は 2023年 YoY＋8.3％ で成長 • ソーシャル広告の媒体費は13.3%と高い成長率を示す*1 2.6 ©THECOO Inc. All Rights Reserved TAM 兆円 TAM 日本のインターネ ット広告媒体費 ソーシャル領域に限らず、デジタルマーケティング事業を *2 広範に展開していった場合の想定市場規模 SAM 0.7 兆円 日本のソーシャル 広告（SNS・動画 SAM 共有） 市場規模 当社が現状で位置している事業領域の市場規模 *3 ※1：「2023年 日本の広告
Slide 38: デジタルマーケティング事業の市場規模
5-7 3-1 デジタルマーケティング事業の市場規模 • デジタルマーケティング事業が主戦場とするインターネット広告市場は、2022年YoY＋14.3％の3兆9百億円 • インフルエンサーマーケティング市場は、2023年YoY＋20.5％の741億円 インフルエンサーマーケティングの市場規模推計 350 .00 50. 0% インターネット広告市場とそのシェア 43.5% ©THECOO Inc. All Rights Reserved （百億円） 45. 0% （億円） 39.8% 300 .00 40. 0% 1,302 36.2% 250 .00 35. 0% 1,159 30.3% 1
Slide 39: 拡大する個の市場
5-8 拡大する個の市場 • 2023年から2024年のインフルエンサーマーケティング市場の伸び率は+19％と予想 世界のソーシャルメディア インフルエンサーマーケティングの 国内YouTuber市場規模 ©THECOO Inc. All Rights Reserved 使用者数 市場規模推計 ユーザー数（百万人） （億円） （億円） 5,000 4,760 600 579 4,623 4,199 1,302 531 1,159 500 475 4,000 3,709 3,461 1,021 400 3,196 884 400 2,789 3,000 741 313 2,307 300 2,0
Slide 40: 急成長中のファンコミュニティビジネス市場
5-9 急成長中のファンコミュニティビジネス市場 • 矢野経済研究所による調査「ファンコミュニティビジネス2022」によると、2022年は前期比39.8％増の580億円と 予測 月額課金型オンラインコミュニティプラットフォームサービス市場規模 （会員費取扱高ベース 億円） ©THECOO Inc. All Rights Reserved ＋39.8％ （対前年比成長率） （百万円） ＋67.3％ 148.0％ 出典：矢野経済研究所「ファンコミュニティビジネス2022」（2022年4月発表） 40
Slide 41: 本資料の取り扱いについて / ディスクレーマー
5-10 本資料の取り扱いについて /ディスクレーマー 本資料には、将来の見通しに関する記述が含まれています。これらの将来の見通しに関する記述は、本資料の日付時点の 情報に基づいて作成されています。これらの記述は、将来の結果や業績を保証するものではありません。このような将来 予想に関する記述には、既知および未知のリスクや不確実性が含まれており、その結果、将来の実際の業績や財務状況 ©THECOO Inc. All Rights Reserved は、将来予想に関する記述によって明示的または黙示的に示された将来の業績や結果の予測とは大きく異なる可能性があ ります。 これらの記述に記載された結果と