Superalloy Industrial Co., Ltd. · TWSE:1563

Superalloy Industrial — Investor Presentation (June 2024)

31 slides from Superalloy Industrial's investor presentation, June 2024

  1. Slide 1: SuperAlloy Industrial Co. (1563 TT) Investor Presentation

    SuperAlloy Industrial Co. (1563 TT) Investor Presentation Forging the of Mobility

  2. Slide 2: Disclaimers

    Disclaimers The information contained in this confidential document ("Presentation") has been prepared by SuperAlloy Industrial Company Ltd. (the "Company"). It has not been fully verified and is subject to material updating, revision and further amendment. While the information contained herein has

  3. Slide 3: 巧新是全球豪華車市長期成長的代表

    巧新是全球豪華車市長期成長的代表 我們的目標是從綠色投資中獲得持續性的回報  憑藉30年的鍛造、成形與表面處理等專業技術，巧新位列全球超跑與豪華車鋁合金鍛造輪圈供應商之首， 為勞斯萊斯(Rolls Royce)、法拉利(Ferrari)與保時捷(Porsche)等頂尖汽車品牌提供鋁圈設計與製造服務， 我們的營收與這些品牌的出貨數量於2018至2023年間以優於整體汽車市場的複合年增率成長。  藉由總投資額2億美元的環保工廠，以及2025年的綠色生產里程碑，我們目標將再生鋁RESAICAL® 於總 生產量中的比例提高至50%，並將產品組合從全機械加工鍛造鋁圈拓展到淨成形鍛造鋁圈，目標持續深耕

  4. Slide 4: 巧新極大化永續獲利與股東報酬率 3部曲

    巧新是台灣汽車Tier-1機械加工市值最大企業 巧新極大化永續獲利與股東報酬率 3部曲 01 02 03 提升營運效率及獲利率 強化全球超豪華車 永續經營 鍛造產業的 2-1 2-2 與 領先地位 公司治理 拓展淨成形 綠色經濟 鍛造鋁圈 再生鋁 4

  5. Slide 5: Strengthen Industry Leadership

    01 強化產業領先 Strengthen Industry Leadership 5

  6. Slide 6: 全球頂級品牌車廠的一階供應商

    全球頂級品牌車廠的一階供應商 在豪華車(Luxury)鍛造鋁圈市場中，巧新是全球排名第一的鍛造鋁圈供應商我們將持續開 發各式專案，提升客戶滲透率 前五大客戶: Lexus(Toyota) 、JLR、 Porsche 、 BMW 及Mercedes-Benz 2001 2004 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2015 2016 2017 2018 2020- 6

  7. Slide 7: 巧新與頂級品牌車廠的成長優於整體車市

    巧新與頂級品牌車廠的成長優於整體車市 將持續與國際超跑、豪華和高級品牌客戶一同成長  2018-23年間超級跑車、豪華和高級品牌汽車的出貨複合年增率（中高個位數增長）超越全球汽車市場成長（年減低個位數）。 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2018-23 CAGR Global Cars Shipment (mn) 94 90 76 79 78 85 -2% Luxury and Premium Cars Shipment Rolls-Royce 4,194 5,100 3,756 5,586 6,021 6,032 9% Ferrari 9,251 10,131

  8. Slide 8: 汽車供應鏈產業特性

    汽車供應鏈產業特性 進入門檻高，客戶認證嚴苛 堅實的合作夥伴關係 第一階段 第二階段 第三階段 第四階段 取得客戶認證 接單 驗證與取得客戶核准 量產、出貨與收款 2-4年 約9-18個月 約7-13個月 6-9個月 驗證 交貨 客 產線 取得 取得 收到RFQ/ 設計 製程 人 生產 (3-3.5個月) 成 開發 PPAP 核 建置 工廠認證 供應商 報價/議價 開發 試製 測試 試量產 汽車生產零 (1-2 海運 2 個月 案 准 個月) (2-3年) (3-6個月) 資格 (3-6 個月) (3-6個月) (3-6個月) (3-4個月) (1-2個月) (1-2個月) 件核准程序 (1-

  9. Slide 9: 千錘百鍊的產品設計與實現

    千錘百鍊的產品設計與實現 累積近三十年經驗與國際車廠穩定合作，累積豐富的工藝級鍛造鋁圈作品 自2000年累 積開發生產 2,225 款鋁圈，累積銷量近1,200 萬顆鋁圈 截至2023/10/31 315 款開發中 9

  10. Slide 10: 台灣製造，全球銷售

    台灣製造，全球銷售 超豪車客戶遍布歐洲、美洲與日本等區域 3座 全球佈局與營收占比 生產 America 基地 Others 30% 25% 25% 21% 25% 25% 16% 19% 雲林廠 屏東廠一期 德國廠 2020 2021 2022 2023 鍛造 Birmingham, UK Rotterdam, NL Düsseldorfer, DE 2020 2021 2022 2023 機加工 Loßburg, DE Michigan, US 拋光 South Carolina, US 塗裝 Alabama, US Europe 測試 59% 48% 50% 56% 熔煉 Douliu,

  11. Slide 11: 鍛造鋁圈持續帶動全球超豪華車廠的向上銷售

    鍛造鋁圈持續帶動全球超豪華車廠的向上銷售 鍛造鋁圈各項指標表現優於鑄造鋁圈，彰顯車主尊榮地位與個人品味 鍛造 項目 鑄造 強度 耐用性 拉伸強度 抗衝擊性 降低油耗 簧下重量 駕駛操控性 成本價格 輪圈尺寸 鍛圈重量 鑄圈重量 重量差異 19x9.5 11.77kg 15.70kg -25% 20x11 13.01kg 18.08kg -28% 21x10 14.91kg 21.30kg -30% 資料來源：巧新實驗室；造型與荷重限制亦影響重量差異，測試輪圈為類似造型的同尺寸輪圈 11

  12. Slide 12: 至今已交付32款電動車 61款開發中

    至今已交付32款電動車 (9 BEV : 23 PHEV) 61款開發中 鍛造鋁圈可同時滿足電動車所需的高扭力加速、輕量化、操控與安全性 Porsche Taycan 2x造型 (2019-至今) Jaguar I-Pace (2018-至今) 24,000 顆/年 14,000 顆/年 95,000 顆/總量 43,000 顆/總量 BMW i8 Tesla Model X (2015-2018) Tesla Roadster (2008-2012) 80,000 顆/總量 36,000 顆/總量 9,000 顆/總量 McLaren Artura Ferrari Stradale Pors

  13. Slide 13: Rolls-Royce第一款純電車Spectre

    Rolls-Royce第一款純電車Spectre 攜手巧新開創全新汽車類別: 超豪華電動超級轎跑車 (Ultra-Luxury Electric Super Coupé) 13

  14. Slide 14: Increasing Efficiency & Profitability

    02 提升營運效率及獲利 Increasing Efficiency & Profitability 14

  15. Slide 15: 巧新將透過提升營運效率與獲利率，為長期股東帶來可持續的穩定回報

    巧新將透過提升營運效率與獲利率， 為長期股東帶來可持續的穩定回報 Revenue (NT$million) Operating Margin (%) 15,000 20.0 17.0 16.0 13.9 10,000 設定長期營運目標為 12.8 12.0 9.7 15-20% 營業利益率 8.0 8.0 雙位數的ROE 5,000 7.0 4.0 1.9 6,587 5,892 5,442 7,488 6,402 7,779 1,954 0 0.0 2018 2019 2020 2021 2022 2023 1Q24 Source: TEJ 15

  16. Slide 16: 2-1 淨成形提升營運效率

    2-1 淨成形提升營運效率 淨成形優點 ◆ 利用精密鍛造來縮短鍛造後的工序，簡化生產流程，降低生產時間與成本 ◆ 適合豪華車品牌的批量訂單，能增加產能利用率，提高資產週轉率 全機加鍛造 淨成形與(近)淨成形 Fully-Machined Forging Net & Near Net Shape Forging 超豪華車 豪華車 適合類別 (例如: Ferrari, McLaren, Rolls Royce, Bentley) (例如: BMW, Mercedes-Benz, Porsche, Lexus) 鍛造過程 精準度一般的模具、製程時間短、較經濟 高精準的模具、三道鍛次、成本較高 CNC

  17. Slide 17: 淨成形鍛造鋁圈專案持續開發中

    淨成形鍛造鋁圈專案持續開發中 14款淨成形鍛造輪圈量產中，63款開發中 Charger, Challenger, Durango SRT series 10款量產中、1款開發中 2021MY M3 M4 Competition 4款輪圈量產中 2024MY Macan and 2025MY 911 62款輪圈開發中 17

  18. Slide 18: 2-2 透過採用RESAICAL®回收鋁提升獲利率

    2-2 透過採用RESAICAL®回收鋁提升獲利率 達成供應來源多元化、降低庫存與成本 鍛造 機械加工 拋光 塗裝 Turning & Milling Manual & Auto 7,000 Ton Forging Manual & Auto Diamond-Cutting Painting Flow Forming Grinding Dot Marking Powder & Liquid Vibration & Mechanical Polishing Laser Etching Painting 70%下腳料 已有6家全球知名車廠認證 SAI 回收鋁 使用100%綠能 持續增加中… 18

  19. Slide 19: 我們協助汽車製造商加速達成碳中和目標

    我們協助汽車製造商加速達成碳中和目標 與原生鋁相比，使用再生鋁最多可減少95%的排放 • 車廠將導入更多再生鋁件減少碳排放量 碳中和目標年 汽車製造商 BMW要求供應商2025年使用超過50%的再生鋁；JLR提高使用 2030 Porsche, Bentley 再生鋁的比重，計畫數年內減少生產流程碳排放量26%。Audi 2035 Toyota 、Toyota、VW都展開了再生鋁使用計畫。 2039 Mercedes-Benz, JLR 2040 GM, Volvo 2045 Hyundai 2050 VW, Audi, Ford, Rolls Royce, Nissan 資料來源: Duck

  20. Slide 20: 我們的綠色里程碑

    我們的綠色里程碑 MOVING • RESAICAL®再生鋁良率自2020年69%提升至2023年97% • 目前再生鋁年產能達4萬噸，將持續建置新產能 INTO • 使用率目前維持總產量 30%，預計2024年底目標達50% RESAICAL®使用占比 GREEN 50% 40% 30% 30% 30% 26% 20% 9% 10% 0% 2020 2021 2022 2023 1.5MW ASI評鑑進行中 建置自用太陽能電廠， 預計於2024年獲得認證 於2023/3/31起發電使用 20

  21. Slide 21: Sustainability

    03 永續經營 Sustainability 21

  22. Slide 22: 多元的董事會成員以持續優化公司治理

    獨立董事比率達40% 引進兩位女性董事 多元的董事會成員以持續優化公司治理 程明修 獨立董事 柳婉郁 獨立董事 鄭丁旺 獨立董事 陳文宗 獨立董事 專長：法律 專長：碳權、永續 專長：會計與稅務 專長：財務金融 • 加百裕工業股份有限公司獨立 • 雄獅旅遊獨立董事 • 中華民國會計研究發展基金會主 • 中華票券金融公司副總經理 董事 • 中興大學農資學院終身特聘 任委員 • 東吳大學法律學系特聘教授 教授 • 政治大學會計學系兼任講座教授 • 行政院環境保護署審議委員 22

  23. Slide 23: 穩健經營 永續成長

    穩健經營 永續成長 優先提升獲利率與可持續的營收成長 可持續性 • 雙位數的股東報酬率 的回報 • 保持50%以上的股利分配率 已於5/13興櫃轉證交所掛牌上市 為台灣市值最大汽車機加工Tier-one 提升獲利 • 優化營運效率 • 長期營業利益率15-20% 擴大 • 全機加與淨成形 潛在市場 • 提升品牌滲透率 • 跨足半導體 • 提升再生鋁使用比例 綠色工廠 • 提升稼動率 23

  24. Slide 24: Q&A

    Q&A 24

  25. Slide 25: APPENDIX

    APPENDIX 25

  26. Slide 26: Key Financial Performance

    Key Financial Performance Revenue (NT$million) Net profit after tax (RHS) Gross Margin (%) Operating Margin (%) 1,500 40.0 14,000 1,204 30.8 12,000 30.0 26.7 25.7 10,000 1,000 22.8 22.3 18.2 18.9 8,000 20.0 17.0 623 608 12.8 13.9 6,000 583 340 500 9.7 4,000 10.0 7.0 8.0 222 249 2,000 1.9 6,587 5,892

  27. Slide 27: Income Statement

    Income Statement YoY (%) NT$mn 2020 2021 2022 2023 1Q24 2021 2022 2023 1Q24 Revenue 5,442 7,488 6,402 7,779 1,954 -14.5 11.2 21.5 9.2 Gross Profit 992 1,922 1,213 1,734 521 -36.9 25.2 43.0 27.3 Operating Expenses -611 -1,326 -1,094 -980 -249 -17.5 -20.9 -10.4 7.7 Operating Profit 381 596 119 755 272

  28. Slide 28: Balance Sheet

    Balance Sheet YoY (%) NT$mn 2020 2021 2022 2023 1Q24 2021 2022 2023 1Q24 Total Assets 16,820 16,444 17,562 17,376 17,333 -2.2 6.8 -1.1 -3.3 Cash 771 1,135 878 1,237 1,673 47.2 -22.6 40.9 71.0 AR & NR 795 875 827 1,021 1,043 10.1 -5.4 23.4 -0.6 Inventories 5,072 4,972 6,413 6,241 5,890 -2.0 29.0 -2.7

  29. Slide 29: 屏東廠產能規劃

    屏東廠產能規劃 一期產能 二期產能 三期產能 屏東綠色工廠 鍛造 Forging 300,000 600,000 900,000 產能規劃 機械加工 Machining 300,000 600,000 900,000 拋光 Polishing 300,000 600,000 900,000 塗裝 Painting 600,000 600,000 600,000 回收鋁Recycle Aluminum 40,000 ton 規劃中 (Based on volume of net shaped forged wheels) 29

  30. Slide 30: 豪華車市場成長速度優於整體車市

    豪華車市場成長速度優於整體車市  2021年，當全球汽車銷售成長率僅有4%的同時，高端車款成長率為21.6% ，Aston Martin, Bentley, BMW, Rolls Royce, Porsche, Ferrari, Maserati, Lamborghini, Bugatti等品牌均創下歷史銷售新高紀錄  2022年全球汽車銷售量年減1%，高端車款成長率仍有2% ，凸顯豪華車市場的穩定成長，明顯優於整體車市 2022 Premium / Luxury Car Sales Growth Mercedes-Maybach Bugatti Alfa Romeo Ferrari La

  31. Slide 31: 汽車將採用更多鋁製零組件以達輕量化

    汽車將採用更多鋁製零組件以達輕量化 專用於純電動車的部件（例如電池盒、電機外殼、轉換器外殼、BMS 外殼等）也將擴大對鋁的使用，以抵消重量增加 中大型房車、休旅車、跑車較一般級別車型使用更多鋁製零組件以達輕量化，並兼具安全性與操控性 一般豪華大車重約3,882 lb (1,760 kg)以上 Tesla Model S約4,323–4,960 lb (1,961–2,250 kg) Source: Ducker Frontier 31

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