Meiwa Estate Co. Ltd. · TSE:8869
Meiwa Estate — FY2011 Earnings Presentation
30 slides from Meiwa Estate's earnings presentation, 2012
Slide 1: Result & Outlook for Fiscal 2011
Result & Outlook for Fiscal 2011 ᫂ᆅᡤ ᖺ ᭶ᮇỴ⟬ㄝ᫂㈨ᩱ Contents I highlight II Market III Focal point Copyright © 2012 Meiwa Estate Co., Ltd. All Rights Reserved 01
Slide 2: Results Highlights 01
Result & Outlook for Fiscal 2011 ᫂ᆅᡤ ᖺ ᭶ᮇỴ⟬ㄝ᫂㈨ᩱ 䊠䚷Ỵ⟬䝝䜲䝷䜲䝖 㻙㻜㻝䚷 ᮏᴗ࡛࠶ࡿศㆡ࣐ࣥࢩࣙࣥయࡢୖᵓᡂ࡛ࡍ 350 300 900 800 250 700 200 600 500 150 400 300 100 200 50 100 0 0 /3ᮇ 12/3 ᮇ 11/3 ᮇ 12/3 ᮇ Copyright © 2012 Meiwa Estate Co., Ltd. All Rights Reserved 02
Slide 3: Results Highlights 02
Result & Outlook for Fiscal 2011 ᫂ᆅᡤ ᖺ ᭶ᮇỴ⟬ㄝ᫂㈨ᩱ 䊠䚷Ỵ⟬䝝䜲䝷䜲䝖䠉㻜㻞䚷 ⏝ᆅධࡣ౯ ൨ィ⏬ᑐࡋ⣙ ൨๓ᖺ௨ୖࡢ⏝ᆅࢆ☜ಖࡋࡲࡋࡓ Copyright © 2012 Meiwa Estate Co., Ltd. All Rights Reserved 03
Slide 4: Results Highlights 03
Result & Outlook for Fiscal 2011 ᫂ᆅᡤ ᖺ ᭶ᮇỴ⟬ㄝ᫂㈨ᩱ 䊠䚷Ỵ⟬䝝䜲䝷䜲䝖䠉㻜㻟䚷 ᮏᴗࡣ࡞⢒⋡ࢆ⥔ᣢࡋࡲࡋࡓ ᘬΏࡋᡞᩘቑຍࡽ㐃⤖ᴗ⦼ࡶୖྥࡁഴྥ࡛ࡍ Copyright © 2012 Meiwa Estate Co., Ltd. All Rights Reserved 04
Slide 5: Results Highlights 04
Result & Outlook for Fiscal 2011 ᫂ᆅᡤ ᖺ ᭶ᮇỴ⟬ㄝ᫂㈨ᩱ 䊠䚷Ỵ⟬䝝䜲䝷䜲䝖䠉㻜㻠 ࢜ࣇࢫ⏝ᆅ࣭ᅛᐃ㈨⏘༷ࡣ ≀௳ ൨ࡢ㐍ᤖ࡞ࡾࡲࡋࡓ Copyright © 2012 Meiwa Estate Co., Ltd. All Rights Reserved 05
Slide 6: Market Environment 01
Result & Outlook for Fiscal 2011 ᫂ᆅᡤ ᖺ ᭶ᮇࠉỴ⟬ㄝ᫂㈨ᩱ 㻵㻵䚷ᕷሙ⎔ቃ䠉㻜㻝 㤳㒔ᅪ࣐ࣥࢩࣙࣥࡣⰋዲ࡞㟂⤥ࣂࣛࣥࢫᨭ࠼ࡽࢀᅇ ᪂つᡞᩘ 凚ᡞ凛 ศㆡ༢౯ 凚༓ 䢱 ᆤ凛 10 ᖺ 䢳䢳 ᖺ 傍䢳䢴 ᖺ 䢳䢯䢵 ᭶䢢 ๓ᖺྠᮇẚ 䢳䢲 ᖺ 䢳䢳 ᖺ 䢳䢴 ᖺ 䢳䢯䢵 ᭶ ๓ᖺྠᮇẚ 㒔ෆ 䢴䢵 ༊ 䢴䢲䢮䢵䢻䢵 䢳䢻䢮䢶䢳䢲 䢢䢶䢮䢴䢷䢳 䢭䢳䢸䢰䢻凘 㒔ෆ 䢴䢵 ༊ 䢴䢮䢹䢶䢳 䢴䢮䢸䢺䢲 䢴䢮䢹䢲䢵 䢢䢢䢢䢭䢳䢰䢲凘 傍ᒣᡭ儌兎儆 䢳䢲䢮䢶䢵䢴 䢢䢢䢻䢮䢴䢳䢲 䢢䢳䢮䢻䢹䢸 䢢䢭䢵䢸䢰䢵凘 傍ᒣᡭ儌兎儆 䢵䢮䢳䢶䢲 䢵䢮䢳䢸䢻 䢵䢮䢳䢸䢷 䢢
Slide 7: Market Environment 02
Result & Outlook for Fiscal 2011 ᫂ᆅᡤ ᖺ ᭶ᮇỴ⟬ㄝ᫂㈨ᩱ 㻵㻵䚷ᕷሙ⎔ቃ䠉㻜㻞 㤳㒔ᅪ࣐ࣥࢩࣙࣥࡣ㟂せ౪⤥ࡀࣂࣛࣥࢫᡂ㛗 ࢚ࣜࡸၟရ≉ᛶࡶᚑ๓ᅇ Copyright © 2012 Meiwa Estate Co., Ltd. All Rights Reserved 07
Slide 8: Market Environment 03
Result & Outlook for Fiscal 2011 ᫂ᆅᡤ ᖺ ᭶ᮇỴ⟬ㄝ᫂㈨ᩱ 㻵㻵䚷ᕷሙ⎔ቃ䠉㻜㻟 㤳㒔ᅪࡢୡᖏᩘቑຍࡣ⥅⥆ࠊᣢᐙẚ⋡ࡣᶓࡤ࠸࡞࠸ࡋపୗ ୡᖏᩘ䛸ᣢᐙ⋡᥎⛣䠄2010 vs 䚷2005 䠅 㸦༓ᡞࠊ㸣㸧 ୡᖏᩘ ᣢᐙẚ⋡ ᐙୡᖏᩘ 2005 2010 ᕪ␗ 2005 2010 ᕪ␗ 2005 2010 ᕪ␗ ᮾி 5,747 6,382 635 46.4% 45.9% -0.5% 3,082 3,454 372 ⚄ዉᕝ 3,550 3,830 280 57.0% 57.8% 0.8% 1,528 1,616 88 ༓ⴥ 2,304 2,512 208 64
Slide 9: Market Environment 04
Result & Outlook for Fiscal 2011 ᫂ᆅᡤ ᖺ ᭶ᮇỴ⟬ㄝ᫂㈨ᩱ 㻵㻵䚷ᕷሙ⎔ቃ䠉㻜㻠 㤳㒔ᅪ࣐ࣥࢩࣙࣥ╔ᕤࡣᅇᇶㄪ࡞ࡾࡲࡋࡓ 16000 14000 12000 10000 ⚄ ዉ ᕝ ┴ 8000 ᮾ ி 㒔 ༓ ⴥ ┴ ᇸ ⋢䚷㻌㻌㻌㻌┴ 6000 4000 2000 0 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Copyright © 2012 Meiwa Estate Co., Ltd. All Rights Reserved 09
Slide 10: Market Environment 05
Result & Outlook for Fiscal 2011 ᫂ᆅᡤ ᖺ ᭶ᮇỴ⟬ㄝ᫂㈨ᩱ 㻵㻵䚷ᕷሙ⎔ቃ䠉㻜㻡 5(,7 ᣦᩘࡣᖺึࡽ ⛬ᗘࡢᅇࢆ⥔ᣢࡋ࡚࠾ࡾࡲࡍ 1.3 1.25 1.2 1.15 1.1 1.05 1 0.95 0.9 Copyright © 2012 Meiwa Estate Co., Ltd. All Rights Reserved 10
Slide 11: Market Environment 06
Result & Outlook for Fiscal 2011 ᫂ᆅᡤ ᖺ ᭶ᮇỴ⟬ㄝ᫂㈨ᩱ 㻵㻵䚷ᕷሙ⎔ቃ䠉㻜㻢 ࢜ࣇࢫᕷሙࡣ㈤ᩱࡢୗࡆṆࡲࡾࠊ㌿ࡶぢࡽࢀࡲࡍ 40 17,600 35 17,400 30 17,200 25 17,000 20 ᪤Ꮡ䜸䝣䜱䝇✵ᐊ⋡ 16,800 15 ᪂つ䜸䝣䜱䝇✵ᐊ⋡ 16,600 ᖹᆒ㈤ᩱ/ᖹᆒ䠄/ᆤ䠅 10 5 16,400 0 16,200 2012ᖺ1᭶ 2012ᖺ2᭶ 2012ᖺ3᭶ 2011ᖺ4᭶ 2011ᖺ5᭶ 2011ᖺ6᭶ 2011ᖺ7᭶ 2011ᖺ8᭶ 2011ᖺ9᭶ 2011ᖺ12᭶ 2011ᖺ11᭶ 2011ᖺ10᭶ Co
Slide 12: Outlook and Key Issues 01 (Condominium Sales)
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Slide 13: Outlook and Key Issues 02 (Land Acquisition)
Result & Outlook for Fiscal 2011 ᫂ᆅᡤ ᖺ ᭶ᮇỴ⟬ㄝ᫂㈨ᩱ 䊢䚷ᴗ⦼ぢ㏻䛧䛸㔜Ⅼㄢ㢟䚷䠉㻜㻞 䠄⏝ᆅධ䠅 ࠉ࣐ࣥࢩࣙࣥ⏝ᆅධࡣ ൨㸦౯࣮࣋ࢫ㸧ࢆணᐃ࠸ࡓࡋࡲࡍ Copyright © 2012 Meiwa Estate Co., Ltd. All Rights Reserved 13
Slide 14: Outlook and Key Issues 03 (Product Planning and Branding)
Result & Outlook for Fiscal 2011 ᫂ᆅᡤ ᖺ ᭶ᮇỴ⟬ㄝ᫂㈨ᩱ 䊢䚷ᴗ⦼ぢ㏻䛧䛸㔜Ⅼㄢ㢟䚷䠉㻜㻟 䠄ຍ౯್䛒䜛ၟရ⏬䛸䝤䝷䞁䝕䜱䞁䜾䠅 ⪏㟈࣭┬࢚ࢿࣝࢠ࣮ᛶ⬟࡞ຍ౯್ࢆ㧗ࡵࡲࡍ Copyright © 2012 Meiwa Estate Co., Ltd. All Rights Reserved 14
Slide 15: Outlook and Key Issues 04 (Improving Financial Position)
Result & Outlook for Fiscal 2011 ᫂ᆅᡤ ᖺ ᭶ᮇỴ⟬ㄝ᫂㈨ᩱ 䊢䚷ᴗ⦼ぢ㏻䛧䛸㔜Ⅼㄢ㢟䚷䠉㻜㻠 䠄㈈ົయ㉁ྥୖ䠅 ᘬࡁ⥆ࡁಖ᭷㈨⏘ࡢぢ┤ࡋࢆᐇࡋ࡚ࡲ࠸ࡾࡲࡍ Copyright © 2012 Meiwa Estate Co., Ltd. All Rights Reserved 15
Slide 16: Meiwa Estate FY March 2012 Results Presentation (Data)
明和地所株式会社 2012年3月期 決算説明会資料（データ編）
Slide 17: FY2012 Consolidated P/L Overview
2012年3月期 連結Ｐ/Ｌ概要 （単位：百万円） 2011年3月期 2012年3月期 対前期増減 期初通期予想 対予想増減 （2011.5.11公表） 売 上 高 29,384 35,856 6,472 39,600 △3,743 営 業 利 益 2,527 2,867 339 3,200 △332 経 常 利 益 1,109 1,426 316 1,500 △73 当期純利益 548 751 203 800 △48 ■2011年5月11日以降、通期予想の修正を2度行っています 売上高 営業利益 経常利益 当期純利益 2012年1月27日修正分 39,600 3,200 1,500 500
Slide 18: FY2012 Non-consolidated P/L Overview
2012年3月期 個別Ｐ/Ｌ概要 （単位：百万円） 2011年3月期 2012年3月期 対前期増減 期初通期予想 対予想増減 （2011.5.11公表） 売 上 高 24,844 31,011 6,166 34,600 △3,588 営 業 利 益 1,963 2,193 230 ― ― 経 常 利 益 912 990 78 1,300 △309 当期純利益 616 645 28 800 △154 ※個別予想数値では営業利益を公表しておりません ■2011年5月11日以降、通期予想の修正を2度行っています 売上高 経常利益 当期純利益 2012年1月27日修正分 34,600 1,300 50
Slide 19: FY2012 Consolidated and Non-consolidated B/S Overview
2012年3月期 連結・個別Ｂ/Ｓ概要 （単位：百万円） 連 結 個 別 2011年3月期 2012年3月期 対前期増減 2011年3月期 2012年3月期 対前期増減 資産合計 79,200 87,043 7,842 75,815 83,466 7,650 現預金 14,556 21,572 7,015 12,530 19,310 6,779 販売用不動産 3,268 8,907 5,639 3,009 8,872 5,863 仕掛販売用不動産 27,488 28,413 925 27,490 28,174 684 有形固定資産 27,156 21,497 △5,659 26,013 20,
Slide 20: FY2013 Consolidated and Non-consolidated Forecast
2013年3月期 連結・個別業績予想 （単位：百万円） 2012年3月期 2013年3月期 連 結 4～9月 通 期 構成比 4～9月 通 期 構成比 対前期増減 売 上 高 4,795 35,856 100.0 7,900 45,700 100.0 9,843 売上総利益 1,574 8,562 23.9 2,100 9,900 21.7 1,337 営 業 利 益 △1,225 2,867 8.0 △1,100 3,700 8.1 832 経 常 利 益 △1,942 1,426 4.0 △1,800 2,200 4.8 773 当期純利益 △1,192 751 2.1 △1,100 1,
Slide 21: Sales Breakdown (Non-consolidated)
売 上 高 内 訳（単 体） （単位：戸・百万円） 2011年3月期 2012年3月期 2013年3月期 通 期 通 期 対前期増減 4～9月 通 期 対前期増減 計 上 戸 数 555 791 236 130 1,100 309 不動産売上高 22,991 29,604 6,612 4,800 39,500 9,895 （不動産売上利益率） (19.8％) (18.8％) (16.7％) (18.0％) 賃 貸 収 入 1,841 1,297 △544 590 1,170 △127 そ の 他 11 109 98 10 30 △79 売 上 高 24,844 31,011 6,166 5,4
Slide 22: SG&A Breakdown
販管費内訳 （単位：百万円） 2011年3月期 2012年3月期 2013年3月期 連 結 通 期 通 期 対前期増減 4～9月 通 期 対前期増減 販管費合計 5,045 5,694 649 3,200 6,200 505 広告宣伝費 712 1,069 356 680 1,140 70 人 件 費 2,652 2,947 294 1,660 3,320 372 対売上高比率 17.2 15.9 △1.3P 40.5 13.6 △2.3P 2011年3月期 2012年3月期 2013年3月期 個 別 通 期 通 期 対前期増減 4～9月 通 期 対前期増減 販管費合計 3,437 4,031
Slide 23: Interest-bearing Debt Breakdown
有利子負債内訳 （単位：百万円） 2011年3月期 2012年3月期 2013年3月期 連 結 期 末 期 末 対前期増減 上期末 期 末 対前期増減 有利子負債残高 46,582 42,638 △3,944 48,300 44,200 1,561 設 備 資 金 14,758 12,554 △2,203 12,270 11,900 △654 P J T 資 金 30,750 28,770 △1,980 35,130 31,040 2,269 貸 付 資 金 1,070 1,260 190 830 1,200 △60 そ の 他 3 53 49 70 60 6 支 払 利 息 1,410 1,
Slide 24: Key Indicators (Purchasing and Supply)
主要指標の推移（仕入・供給） （単位：戸・百万円） 2011年3月期 2012年3月期 2013年3月期 通 期 通 期 対前期増減 4～9月 通 期 対前期増減 （ 戸 数 ） (1,127) (1,170) (43) (690) (1,180) (10) 仕 入 高 41,457 41,999 541 24,000 44,000 2,000 （ 戸 数 ） (553) (836) (283) (640) (1,000) (164) 供 給 高 26,713 31,221 4,508 23,000 36,000 4,778 ゴールデンウィーク供給物件（左：クリオ西小山、右：クリオ東小金井）
Slide 25: Key Indicators (Contracts, Backlog, Inventory)
主要指標の推移（契約高・契約残高・在庫） （単位：戸・百万円） 2011年3月期 2012年3月期 2013年3月期 通 期 通 期 対前期増減 4～9月 通 期 対前期増減 （ 戸 数 ） (548) (708) (160) (580) (1,110) (402) 契 約 高 24,057 26,566 2,509 21,500 40,000 13,433 （ 戸 数 ） (159) (76) (△83) (520前後) (80前後) (4) 契 約 残 高 5,602 2,557 △3,045 19,200前後 3,100前後 542 2011年3月期 2012年3月期 2013年3月期
Slide 26: Real Estate Sales Business Data (Non-consolidated)
不動産販売事業データ（単 体） （単位：百万円） 2012年3月期 実 績 仕 入 新規供給 件 数 売価金額 戸 数 売価金額 東 京 都 14件 24,430 402戸 16,128 神 奈 川 県 7件 12,552 331戸 12,344 千 葉 県 ― ― ― ― 埼 玉 県 ― ― ― ― 北 海 道 6件 5,017 103戸 2,748 合 計 27件 41,999 836戸 31,221 ※新規供給には2件・8.7億円の土地の供給が含まれております 2012年3月期 実 績 不動産売上高 契約高 件数・戸数 売価金額 件数・戸数 売価金額 マ ン シ ョ ン 791戸 28,
Slide 27: Real Estate Sales Business Data: Per-unit Data
不動産販売事業データ（単 体） 戸当たりデータ 2010年3月期 2011年3月期 2012年3月期 平 均 価 格 2,940万円 3,765万円 3,878万円 平 均 坪 単 価 175.4万円 188.5万円 181.7万円 平 均 専 有 面 積 55.40㎡ 66.03㎡ 70.55㎡ ※首都圏供給ベースで算出 事業スケジュール 2010年3月期 2011年3月期 2012年3月期 仕 入 ～ 供 給 14.2ヶ月 10.3ヶ月 8.8ヶ月 供 給 ～ 引 渡 し 7.6ヶ月 11.3ヶ月 7.7ヶ月 仕 入 ～ 引 渡 し 21.8ヶ月 21.6ヶ月 16.5ヶ月 最寄駅からの距
Slide 28: Upcoming Condominium Projects
今後のマンションプロジェクト プロジェクト 住所 戸数 平和台プロジェクト 東京都練馬区 65戸 市谷台町プロジェクト 東京都新宿区 56戸 中野南台プロジェクト 東京都中野区 54戸 奥浅草プロジェクト 東京都台東区 32戸 文京音羽プロジェクト 東京都文京区 31戸 柿生プロジェクト 神奈川県川崎市 69戸 等々力緑地プロジェクト 神奈川県川崎市 40戸 南14条プロジェクト 北海道札幌市 27戸 ※現時点で千葉県、埼玉県での発売予定はありません 13
Slide 29: Eta IL rrr
Eta IL rrr ae PROBRK ZILPEW ——-(HERRSR) AUC | BOG ante FORMS ro0g/3 S2O7® RILPEN ——_ (HBAR) BIO Reh gay PRM — 599, IOP ZILPIS — (BAHTER) soy seh
Slide 30: Thank you / Contact
本日はありがとうございました。 【 問 い 合 わ せ 先 】 明 和 地 所 株 式 会 社 社 長 室 TEL：03-5489-0111 ※本資料は、情報提供を目的としたものであり、特定の商品についての募集・勧誘・営業等を目的とした ものではありません。 ※本資料は発表日現在において想定できる経済情勢、市場動向などを前提としています。記載されている 計画・予想数値等は正確性及び安全性を保証するものではありません。また、予告なしに内容が変更、 廃止される場合がございますので、予めご了承ください。 15