Vina Concha Y Toro S.a. · BCS:CONCHATORO
Vina Concha Y Toro — Q1 2021 Earnings Presentation
46 slides from Vina Concha Y Toro's earnings presentation, May 4, 2021
Slide 1: Resultados 1T21
Resultados 1T21 PR ESEN TA C IÓN A IN VER SIO N ISTAS 4 de mayo, 2021
Slide 2: Declaraciones con miras al futuro
I N V E S T O R R E L AT I O N S · 1 Q 2 1 2 Declaraciones Esta presentación contiene declaraciones con miras al futuro, debiendo considerarse basadas en la buena fe. Dichas con miras al declaraciones están sujetas a riesgos e incertidumbres fuera del control de Viña Concha y Toro que podrían causar
Slide 3: Agenda
Agenda RESULTADOS 1T21 01. Visión general – Eduardo Guilisasti, CEO 02. Estrategia comercial – Blanca Bustamante, Directora de IR 03. Resultados Financieros – Osvaldo Solar, CFO 04. Sustentabilidad – Valentina Lira, Gerente de Sustentabilidad
Slide 4: Visión General
R E S U LTA D O S 1 T 2 1 4 01. Visión General Eduardo Guilisasti, CEO
Slide 5: En 1T21, Viña Concha y Toro logró los mejores resultados históricos
R E S U LTA D O S 1 T 2 1 5 En 1T21, Viña Concha y Toro logró los mejores resultados históricos para un primer trimestre 1T17 1T18 1T19 1T20 1T21 Margen operacional 6,4% 7,8% 7,2% 10,9% 14,1%
Slide 6: Factores que impactaron negativamente el 1T21
R E S U LTA D O S 1 T 2 1 6 Factores que Fluctuaciones del tipo de impactaron cambio, con un 6,8% de caída en negativamente nuestra canasta de ventas. el 1T21 Dificultades en la industria naviera global han impactado las cadenas de suministro. En nuestro caso, hemos visto retraso en algunos de nuest
Slide 7: Fuerte crecimiento del volumen en 1T21
R E S U LTA D O S 1 T 2 1 7 Fuerte crecimiento del volumen en 1T21 Volumen (miles de cajas de 9l) +10,8% 7.929 7.158 1T20 1T21
Slide 8: Crecimiento del volumen es impulsado por marcas Principal e Invest
R E S U LTA D O S 1 T 2 1 8 Crecimiento del volumen es impulsado por marcas Principal e Invest Contribución al volumen total Crecimiento 28,5% 32,9% Principal e Invest +27,9% 71,5% 67,1% Mejora en el mix de volumen +440 pb 1T20 1T21 Principal+Invest Otros
Slide 9: Crecimiento de la venta en 1T21
R E S U LTA D O S 1 T 2 1 9 Crecimiento de la venta en 1T21 Venta neta en valor (Ch$ miles de millones) +8,2% 163,5 151,1 1T20 1T21
Slide 10: Crecimiento de la venta es impulsado por marcas Principal e Invest
R E S U LTA D O S 1 T 2 1 10 Crecimiento de la venta es impulsado por marcas Principal e Invest Contribución a la venta total Crecimiento Principal e Invest 43,1% +22,7% 48,9% Mejora en el mix de valor +580 pb 56,9% 51,1% 1T20 1T21 Principal+Invest Otras
Slide 11: Estricto manejo de costos y gastos
R E S U LTA D O S 1 T 2 1 11 Estricto manejo de costos y gastos (Ch$ millones) 1T20 1T21 % a/a Ventas 151.113 163.53503 +8,2% Costo de venta 92.743 100.833 +8,7% GAV 41.633 39.885 -4,2% Resultado operacional 16.455 23.050 +40,1% Margen operacional % 10,9% 14,1% 320 pb de expansión del margen
Slide 12: Aumento en el margen operacional, a 14.1% en 1T21
R E S U LTA D O S 1 T 2 1 12 Aumento en el margen operacional, a 14.1% en 1T21 +320 pb desde 1T20 Cambio en pb 1T20 – 1T21 38,6% 38,3% Margen bruto -30 27,6% 24,4% GAV/Ventas -320 14,1% 10,9% Margen operacional +320 1Q20 1T20 1Q21 1T21 Gross margin Margen bruto SG&A/sales GAV/Ventas Operating margin
Slide 13: Aumento en el EBITDA y Utilidad neta
R E S U LTA D O S 1 T 2 1 · I N V E S T O R R E L AT I O N S 13 Aumento en el (Ch$ millones) 1T21 1T20 Var (%) EBITDA y Utilidad neta 14.731 7.863 +87,3% Utilidad neta Margen neto 9,0% 5,2% EBITDA 29.229 22.327 30,9% Margen EBITDA 17,9% 14,8%
Slide 14: Crecimiento en gran parte de los mercados con buen desempeño 2020
R E S U LTA D O S 1 T 2 1 14 Crecimiento en gran parte de los mercados con buen desempeño 2020 • Mercados que tuvieron un desempeño positivo en 2020 (oficinas y mercados locales) : volvieron a crecer 10,5% Recuperación de la venta en gran parte de los mercados más afectados en el contexto de pandemi
Slide 15: Lanzamiento de oficina de distribución y marca Concha y Toro en China
R E S U LTA D O S 1 T 2 1 15 Lanzamiento de oficina de distribución y marca Concha y Toro en China
Slide 16: Las cosechas del hemisferio norte se esperan inferiores al 2020
R E S U LTA D O S 1 T 2 1 16 Las cosechas que vienen en el hemisferio norte se esperan inferiores al 2020 • En Europa, las regiones del vino han sido severamente impactadas por heladas, especialmente en Francia. • En EE.UU., la situación de sequía también se espera que tenga un impacto negativo en l
Slide 17: Las cosechas en el hemisferio sur están en su fase final
R E S U LTA D O S 1 T 2 1 17 Las cosechas en el hemisferio sur están en su fase final • En Chile, nuestra producción propia tiene un alto grado de avance. Nuestras proyecciones se incrementaron, esperando una cifra cercana al 25% sobre 2020. • En Argentina, vendimia 100% terminada con una recepción
Slide 18: Estrategia Comercial
R E S U LTA D O S 1 T 2 1 18 02. Estrategia Comercial Blanca Bustamante, Directora de IR
Slide 19: Ventas 1T21: el volumen creció en todas las unidades de negocio
R E S U LTA D O S 1 T 2 1 · I N V E S T O R R E L AT I O N S 19 Ventas 1T21: el volumen creció en todas las unidades de negocio Volumen (miles de litros) 1T21 1T20 Var (%) Mercados de Exportación 43.545 40.058 8,7% Chile 12.769 12.197 4,7% USA 7.931 7.228 9,7% Argentina 1.582 1.216 30,1% Total Vinos
Slide 20: Ventas 1T21: la facturación creció 8,2%
R E S U LTA D O S 1 T 2 1 · I N V E S T O R R E L AT I O N S 20 Ventas 1T21: la facturación creció 8,2% Ventas (millones de Ch$) 1T21 1T20 Var (%) Mercados de Exportación 106.129 98.359 7,9% Chile 18.263 15.155 20,5% USA 27.467 28.524 (3,7%) Argentina 788 636 23,8% Total Vinos 152.648 142.674 7,0% O
Slide 21: Foco en marcas Premium con alto potencial de crecimiento
R E S U LTA D O S 1 T 2 1 21 Foco en marcas Premium con alto potencial de crecimiento • La Matriz de Marcas es el marco de referencia para definir objetivos de venta e inversión en marketing. • En 2020. 25 marcas representaron el 80,5% de las ventas. • Se realiza una revisión continua buscando un ma
Slide 22: Resultados 1T21: crecimiento fuerte de las marcas Premium
R E S U LTA D O S 1 T 2 1 22 Resultados 1T21: crecimiento fuerte de las marcas Premuim C R E C I M I E N TO D E V E N TA S D E V I N O P O R C AT E G O R I A D E M A R C A S VALOR a/a VOLUMEN a/a Principal Invest 31,3% 14,1% 34,7% 19,2% 27,9% Protect 1,7% 5,0% Creció el volumen de Watch (19,2%) (18,
Slide 23: Marcas en la Matriz contribuyendo al crecimiento en volumen
R E S U LTA D O S 1 T 2 1 23 Marcas en la Matriz contribuyendo al crecimiento en volumen Apertura del crecimiento en volumen: marcas Premium y comerciales (Miles de cajas de 9l) 16 16 16 65 55 46 51 6.968 59 29 20 16 13 119 360 6.449 Marcas con dificultades en Marcas en la Matriz que cuentan con par
Slide 24: Casillero del Diablo fuerte crecimiento en diversos mercados
R E S U LTA D O S 1 T 2 1 · I N V E S T O R R E L AT I O N S 24 Casillero del Diablo fuerte crecimiento en diversos mercados #2 (Miles de cajas de 9-l) 6.336 5.299 MARCA DE VINO MÁS PODEROSA DEL MUNDO 1.441 POR TERCER AÑO CONSECUTIVO 1.080 2019 2020 1T20 1Q20 1T21 1Q21
Slide 25: Vinos finos comienzan a mostrar recuperación
R E S U LTA D O S 1 T 2 1 25 Vinos finos comienzan a mostrar recuperación Apertura del crecimiento en volumen: Super Premium y Ultra Premium (Miles de cajas de 9l) 346 2 1 1 1 6 6 5 2 2 5 7 8 8 295 13 1T20 Bonterra Gran Late Marca Trivento Single Terrunyo Bonterra Don Winemakers Econic 1000 Trivento
Slide 26: Volumen es impulsado por los mercados con distribución integrada
R E S U LTA D O S 1 T 2 1 26 Volumen es impulsado por los mercados con distribución integrada Ventas por Mercado % de Ventas Valor a/a Volumen a/a MERCADOS A Reino Unido 26,4% 10,2% 8,5% Chile 17,5% 22,4% 14,8% USA 17,3% (1,3%) 10,6% Países nórdicos 6,2% 8,7% 5,5% Brasil 4,5% 3,7% 17,5% México 4,0%
Slide 27: Resultados Financieros
R E S U LTA D O S 1 T 2 1 27 03. Resultados Financieros Osvaldo Solar, CFO
Slide 28: En 1T21, el resultado operacional aumentó 40% y su margen se expandió 320 pb
R E S U LTA D O S 1 T 2 1 28 En 1T21, el resultado operacional aumentó 40% y su margen se expandió 320 pb (Ch$ millones) 1T21 1T20 Var (%) Ventas 163.503 151.113 8,2% • Los resultados y márgenes fueron impulsados Ganancia bruta 62.669 58.370 7,4% por mayores ventas, mejora en el mix, control de Marg
Slide 29: 1T21, el EBITDA aumentó 31% y su margen se expandió 310pb
R E S U LTA D O S 1 T 2 1 29 1T21, el EBITDA aumentó 31% y su margen se expandió 310pb La mejora continua de márgenes refleja los avances en nuestra estrategia. EBITDA 160,000 148,487 25.0% 140,000 20.0% 120,000 104,557 19.3% 100,000 86,267 85,486 17.9% 15.0% 15.9% 14.8% 80,000 14.0% 13.9% 10.0% 60,
Slide 30: Resultado no operacional
R E S U LTA D O S 1 T 2 1 30 Resultado no operacional (Ch$ millones) 1T21 1T20 Var (%) Var $ Gastos financieros netos -2.794 -3.548 -21,3% 754 Diferencias de cambio -301 -1.214 -75,2% 913 Coligadas -290 -343 -15,5% 53 Resultado no operacional -3.385 -5.105 -33,7% 1.720 Una menor pérdida no operacion
Slide 31: Gastos financieros y diferencias de cambio
R E S U LTA D O S 1 T 2 1 31 Gastos financieros y diferencias de cambio Gastos Financieros bajando de acuerdo a disminución de deuda El resultado no operacional mejora en MM$ 1.660 por: - menor gasto financiero neto por MM$ 754 - menor pérdida por diferencia de cambio de MM$ 913. Factores a destacar
Slide 32: Diversificación de monedas
R E S U LTA D O S 1 T 2 1 32 Diversificación de monedas Diversificación Monedas de Facturación • Diversificación de monedas atenúa SEK NOK ARG CNY CAD 2.6% 1.5% 0.5% 0.3% las variaciones del dólar como MXN 3.1% 4.1% moneda única. BRL USD 6.2% 31.3% Año 2021 EUR Dólar: -9,8% 9.3% Canasta CyT: -6,8% C
Slide 33: Resultado de empresas coligadas
R E S U LTA D O S 1 T 2 1 33 Resultado de empresas coligadas Ch$ MM ALMAVIVA INDUSTRIA CORCHERA 3,139 626 2,804 2,107 2,142 344 269 Break 231 148 42 2017 2018 2019 2020 mar-20 mar-21 (467) (305) 2017 2018 2019 2020 mar-20 mar-21
Slide 34: En 1T21, utilidad neta aumentó +87,3% y margen neto +380bp
R E S U LTA D O S 1 T 2 1 34 En 1T21, utilidad neta aumentó +87,3% y margen neto +380bp Ch$ MM Utilidad Neta 100,000 10.1% 90,000 10.0% 77,994 80,000 9.0% 8.0% 70,000 8.1% 8.0% 7.8% 60,000 52,500 6.0% 49,575 50,000 Break 47,569 5.2% 40,000 4.0% 30,000 20,000 14,731 2.0% 10,000 7,863 0 0.0% 2017 2018
Slide 35: Retorno sobre el capital invertido
R E S U LTA D O S 1 T 2 1 35 Retorno sobre el capital invertido 12.0% 11.0% 10.4% 10.0% 8.0% 7.3% 7.2% 6.9% 7.0% 6.0% Break 4.0% 2.0% 0.0% 2017 2018 2019 2020 mar-20 mar-21 ROIC: (Margen Operacional – Impuestos + Diferencia de Cambio) / (Patrimonio – Otros Pasivos Financiero – Caja) *Cuentas de Resu
Slide 36: Ratios financieros
R E S U LTA D O S 1 T 2 1 36 Ratios financieros 1. Reducción de deuda financiera neta 2. Disminución nivel de endeudamiento relativo al tamaño del patrimonio 3. Mejora sustancial de la deuda vs generación de caja
Slide 37: Reducción deuda financiera neta: SOLIDEZ FINANCIERA
R E S U LTA D O S 1 T 2 1 37 Reducción deuda financiera neta: SOLIDEZ FINANCIERA Deuda Financiera Neta en MM$ 278,715 266,898 250,413 Disminuye en: 221,101 Ch$ 86.447 MM vs Mar-20 201,374 192,268 Ch$ 9.106 MM vs Dic-20 2017 2018 2019 2020 mar-20 mar-21 *Deuda Financiera Neta corresponde al Capital d
Slide 38: Disminución nivel de endeudamiento relativo al tamaño del Patrimonio
R E S U LTA D O S 1 T 2 1 38 Disminución nivel de endeudamiento relativo al tamaño del Patrimonio: SOLIDEZ FINANCIERA Ratio Endeudamiento Neto (Deuda Financiera Neta/ Patrimonio) 1.2 0.67 0.54 0.49 0.43 0.36 0.34 2017 2018 2019 2020 mar-20 mar-21 *Deuda Financiera Neta corresponde a Otros Pasivos Fi
Slide 39: Mejora sustancial de la deuda vs generación de caja
R E S U LTA D O S 1 T 2 1 39 Mejora sustancial de la deuda vs generación de caja: SOLIDEZ FINANCIERA EBITDA/ Gastos Financieros Deuda Financiera Neta/ EBITDA 10.3 9.7 3.4 3.3 8.6 8.5 3.1 8.4 2.7 7.4 2.5 1.6 1.4 Break 2.5 2017 2018 2019 2020 mar-20 mar-21 2017 2018 2019 2020 mar-20 mar-21 EBITDA/Gast
Slide 40: Sustentabilidad
R E S U LTA D O S 1 T 2 1 40 04. Sustentabilidad Valentina Lira, Gerente de Sustentabilidad
Slide 41: La sociedad cambió
R E S U LTA D O S · 1 T 2 1 41 La sociedad cambió Los consumidores han transitado desde el paradigma de "buenos productos" hacia el concepto de "buenas empresas". Motivación Inicial - 2018 En 2018, Viña Concha y Toro inicia un proceso transformador en su enfoque de negocios. En Sustentabilidad, la v
Slide 42: Empresas B
R E S U LTA D O S · 1 T 2 1 42 Empresas B Las Empresas B certificadas son empresas cuyo desempeño ambiental y social ha sido verificado y cumplen con los más altos estándares de gestión de la sustentabilidad y de transparencia. ~4.000 150 74 Empresas B Certificadas Industrias Países en el mundo
Slide 43: 4 Características de las Empresas B
R E S U LTA D O S · 1 T 2 1 43 4 Características de las Empresas B Transparencia Propósito Generar valor para la sociedad, mejorando su impacto 1 2 Operan con estándares globales de transparencia en su gestión, a través de el acceso público a su evaluación. ambiental y social. Estatutos Adhieren a u
Slide 44: Evaluación de Impacto B
R E S U LTA D O S · 1 T 2 1 44 Evaluación de Impacto B Etapa crucial para obtener la Certificación B Corp. Evalúa el impacto Requisito de mínimo positivo de los productos (servicios) y de la empresa en 5 ámbitos: 80 puntos Gobernanza Resultado EIB Trabajadores Viña Concha y Toro Clientes Comunidad M
Slide 45: Con cada botella de vino queremos generar un impacto positivo
R E S U LTA D O S · 1 T 2 1 45 Con cada botella de vino que ponemos en tus manos, queremos generar un impacto positivo y contribuir a un futuro sustentable.
Slide 46: R E S U LTA D O S 1 T 2 1 · I
R E S U LTA D O S 1 T 2 1 · I N V E S T O R R E L AT I O N S 46