Fagron Sa · EURONEXT:FAGR
Fagron Sa — Shareholder Meeting (May 2016)
34 slides from Fagron Sa's shareholder meeting presentation, May 9, 2016
Slide 1: Algemene Vergadering van Aandeelhouders
Algemene Vergadering van Aandeelhouders Antwerpen, 9 mei 2016
Slide 2: Aanduiding secretaris en stemopnemer
De voorzitter duidt Jan Peeters als secretaris aan voor de vergadering De voorzitter duidt Hans Stols als stemopnemer aan voor de vergadering 1
Slide 3: Verzoek gezamenlijke behandeling agendapunten 1 tot en met 5
Verzoek om de agendapunten 1 tot en met 5 gezamenlijk te behandelen in een presentatie Verzoek tot ontheffing van de commissaris tot het voorlezen van zijn rapport 2
Slide 4: Slide 4
Slide 5: Algemene Vergadering van Aandeelhouders
ALGEMENE VERGADERING VAN AANDEELHOUDERS Hans Stols, CEO Jan Peeters, CFO
Slide 6: Hoofdpunten 2015
Hoofdpunten 2015 Omzet stijgt met 5,8% naar € 473,0 miljoen, in lijn met de op 2 oktober 2015 aangepaste verwachtingen voor geheel 2015 Organische omzetdaling van 1,0% REBITDA daalt met 10,0% naar € 106,5 miljoen; REBITDA-marge 22,5% Impairment van € 225,6 miljoen gerelateerd aan Bellevue Pharmacy e
Slide 7: Operationele review 2015
Operationele review 2015 Positieve omzetontwikkeling, tegen constante wisselkoersen, in Europa, Brazilië, RoW en FSPS- steriel in de VS De wijziging in de vergoedingssystematiek voor niet- steriele bereidingen in de VS heeft een negatief effect gehad op FSPS niet-steriel en Fagron Essentials Investe
Slide 8: Operationale review
Operationale review
Slide 9: Geconsolideerde omzet 2015
Geconsolideerde omzet 2015 (x € 1.000) 2015 2014 Totale groei Totale groei Organische Organische CER groei groei CER Fagron 463.449 438.479 5,7% 3,9% -1,2% -2,9% HL Technology 9.547 8.577 11,3% -2,1% 11,3% -2,1% Totaal 472.996 447.056 5,8% 3,7% -1,0% -2,9% CER = constant exchange rates (constante wi
Slide 10: Omzetontwikkeling in 2015
Omzetontwikkeling in 2015 Exclusief HL Technology (in € 1.000) 14.357 1.623 463.449 10.754 438.479 8.047 30.546 49.076 8.719 Omzet 2014 Europa Zuid Amerika Rest of World VS - Essentials VS - FSPS Valuta-effect Acquisities Omzet 2015 en FSPS niet- steriel steriel 9
Slide 11: Fagron Specialty Pharma Services
Fagron Specialty Pharma Services (x € 1.000) 2015 2014 Evolutie Omzet 187.894 147.780 27,1% REBITDA 41.110 43.343 -5,2% REBITDA-marge 21,9% 29,3% Omzetgroei van 27,1% (organische groei van 7,0%) REBITDA-marge daalt naar 21,9% van de omzet Sterke omzetgroei in Europa, Colombia, Zuid Afrika en de ster
Slide 12: Fagron Trademarks
Fagron Trademarks (x € 1.000) 2015 2014 Evolutie Omzet 50.343 45.652 10,3% REBITDA 15.639 14.414 8,5% REBITDA-marge 31,1% 31,6% Omzetgroei van 10,3% REBITDA-marge dealt naar 31,1% van de omzet, vooral door de verzwakking van de Braziliaanse real Groei wordt gedreven door SyrSpend® SF, Pentravan® en
Slide 13: Fagron Essentials
Fagron Essentials (x € 1.000) 2015 2014 Evolutie Omzet 225.212 245.047 -8,1% REBITDA 48.604 59.991 -19,0% REBITDA-marge 21,6% 24,5% Omzetdaling van 8,1% (organische omzetdaling van 9,1%) REBITDA-marge daalt naar 21,6% van de omzet Het gewijzigde vergoedingssysteem had een negatief effect op de verko
Slide 14: Financiële review
Financiële review
Slide 15: Financiële hoofdpunten
Financiële hoofdpunten Organische omzetdaling van 1,0% of -2,9% tegen constante Omzet (in € miljoen) +5,8% wisselkoersen 473,0 Impact van de gewijzigde vergoedingssystematiek in de VS bedraagt € 49,1 miljoen in 2015 Brutomarge stijgt met 90bps naar 65,4% van de omzet Brutomarge (in € miljoen) +7,4%
Slide 16: Financiële hoofdpunten
Financiële hoofdpunten EBIT voor impairment bedraagt € 75,2 miljoen, een daling EBIT (in € miljoen) -259,4% van 20,3% in vergelijking met 2014 -150,3 De stijging ten opzichte van 2014 is onder meer te verklaren Financieel resultaat door een toename van de netto financiële schuld, hogere -90,8% wisse
Slide 17: Financiële hoofdpunten
Financiële hoofdpunten OWC als percentage van de omzet is gedaald, van 9,1% in OWC (in € miljoen) -13,1% 2014 naar 7,9% in 2015 38,3 Capex bedraagt 4,7% van de omzet Capex (in € miljoen) 4,7% van Capex is opgebouwd uit investeringen in R&D, 22,1 de omzet automatisering en de investering in bereiding
Slide 18: Ontwikkeling netto financiële schuld in 2015
Ontwikkeling netto financiële schuld in 2015 10.461 523.846 20.669 22.052 30.985 104.720 31.366 448.663 107 1.412 59.778 83.773 Nettoschuld bedraagt € 523,8 miljoen op jaareinde Kapitaalverhoging van € 220 miljoen Overeenkomst bereikt met financiers 17
Slide 19: Kapitaalverhoging
Kapitaalverhoging
Slide 20: Kapitaalverhoging
Kapitaalverhoging De kapitaalsverhoging van € 220 miljoen zal in twee tranches plaatsvinden Eerste tranche – private plaatsing • Private plaatsing van € 131.042.982,99 door de uitgifte van 22.626.387 aandelen met opheffing van het wettelijk voorkeurrecht van de bestaande aandeelhouders • De uitgifte
Slide 21: Kapitaalverhoging
Kapitaalverhoging Tweede tranche – plaatsing met voorkeurrecht • Plaatsing met voorkeursrecht van € 88.265.360,40 door de uitgifte van 17.105.690 aandelen • Openbaar aanbod met behoud van het wettelijk voorkeurrecht van de bestaande aandeelhouders • De investeerders uit de eerste tranche (met uitzon
Slide 22: Kapitaalverhoging
Kapitaalverhoging Indien niet door WPEF VI Holdco III BE wordt ingeschreven op de private plaatsing (eerste tranche), is Fagron voornemens om het kapitaal te verhogen via een publieke kapitaalverhoging voor het volledige bedrag van € 220 miljoen De inschrijvingsprijs hiervan moet nog worden vastgest
Slide 23: Benoeming niet-uitvoerende bestuurders
Benoeming niet-uitvoerende bestuurders Bestuurders op voordracht van WPEF VI Holdco III BE Matthias Nathalie Frank Vlayen Geyssens Clybouw Filip Balcaen Bestuurders op voordracht van Alychlo N.V. Michael Schenk Freya Loncin 22
Slide 24: Statutaire jaarrekening 2015
Statutaire jaarrekening 2015
Slide 25: Verkorte enkelvoudige resultatenrekening
Verkorte enkelvoudige resultatenrekening (1.000 euro) 2015 Bedrijfsopbrengsten 10.098 Bedrijfskosten -6.708 Bedrijfswinst 3.390 Financieel resultaat -20.532 Winst uit gewone bedrijfsuitoefening voor belasting -17.142 Uitzonderlijk resultaat -91.242 Winst van het boekjaar voor belasting -108.384 Bela
Slide 26: Verkorte enkelvoudige balans
Verkorte enkelvoudige balans (1.000 euro) 2015 Vaste activa 294.522 Vlottende activa 250.300 Totaal activa 544.822 (1.000 euro) 2015 Eigen vermogen 277.198 Voorzieningen en uitgestelde belastingen 50 Schulden 267.574 Totaal passiva 544.822 25
Slide 27: Enkelvoudige resultaatverwerking
Enkelvoudige resultaatverwerking (1.000 euro) 2015 Te bestemmen winstsaldo -108.385 Onttrekking aan het eigen vermogen Toevoeging aan het eigen vermogen Aan de wettelijke reserves Aan de overige reserves Over te dragen resultaat -108.385 Uit te keren winst 26
Slide 28: Q&A
Q&A
Slide 29: Agendapunten 1 tot en met 5
Agendapunten 1 tot en met 5 1. Lezing, bespreking en toelichting van het jaarverslag van de raad van bestuur en het verslag van de commissaris over de jaarrekening van het boekjaar 2015. 2. Bespreking en goedkeuring van de jaarrekening afgesloten op 31 december 2015. Voorstel tot besluit: Goedkeurin
Slide 30: Agendapunten 6 tot en met 9
Agendapunten 6 tot en met 9 6. Verlening van kwijting aan de leden van de raad van bestuur. Voorstel tot besluit: Bij afzonderlijke stemming kwijting verlenen aan de bestuurders in functie gedurende het boekjaar 2015 voor de door hen in de loop van het boekjaar vervulde opdracht. 7. Verlening van kw
Slide 31: Agendapunt 10
Agendapunt 10 10. Benoeming van de commissaris voor de boekjaren 2016 tot en met 2018 en vastlegging van diens bezoldiging. Voorstel van besluit: De algemene vergadering benoemt de commissaris voor een periode van drie jaar zoals voorgesteld in het jaarverslag en besluit derhalve de BCVBA Pricewater
Slide 32: Agendapunten 11 en 12
Agendapunten 11 en 12 11. Volmacht 12. Varia
Slide 33: Slide 33
Slide 34: Disclaimer
Disclaimer Important information about forward-looking statements Certain statements in this presentation may be considered “forward-looking”. Such forward-looking statements are based on current expectations, and, accordingly, entail and are influenced by various risks and uncertainties. The Compan