China Hongqiao Group Ltd. · HKEX:1378
China Hongqiao — H1 2016 Earnings Presentation
20 slides from China Hongqiao's earnings presentation, August 2016
Slide 1: 中国宏桥集团有限公司 2016年度中期业绩公布
中国宏桥集团有限公司 2016 年度中期业绩公布 2016年8月
Slide 2: 免责声明
免责声明 This document does not constitute or form part of and should not be construed as an offer to sell or issue or the solicitation of an offer to buy or acquire securities of the Company or any of its subsidiaries or affiliates in any jurisdiction or as an inducement to enter into investment activi
Slide 3: 议程
议程 财务摘要 营运回顾 行业概览 未来策略 3
Slide 4: China Hongqiao Group Limited
China Hongqiao Group Limited PHAGE ARD al Wa 5 tial
Slide 5: 财务摘要
财务摘要 (人民币百万元) 2016年上半年 2015年上半年 变动 收入 25,375 22,453 + 13% 毛利 6,521 5,236 + 24.5% 毛利率 25.7% 23.3% + 2.4 个百分点 公司股东应占净利润 3,279 2,718 + 20.7% 净利率 12.9% 12.1% + 0.8 个百分点 税前利润 4,462 3,931 + 13.5% 每股基本盈利 人民币 0.46元 人民币 0.43元 + 7.0% 5
Slide 6: 盈利表现
盈利表现 毛利润 (人民币百万元) 息税折摊前利润 (EBITDA) (人民币百万元) 毛利润 毛利率 息税折摊前利润 息税折摊前利润率 7,000 6,521 30.0% 10,000 42.0% 9,097 28.0% 9,000 40.0% 6,000 5,236 25.7% 8,000 38.0% 26.0% 7,409 5,000 35.8% 23.3% 7,000 36.0% 24.0% 6,000 33.0% 34.0% 4,000 22.0% 5,000 32.0% 3,000 20.0% 4,000 30.0% 2,000 18.0% 3,000 28.0% 2015上半年
Slide 7: 流动资金及资本资源
流动资金及资本资源 于2016年 于2015年 于2015年 较2015年底 6月30日 12月31日 6月30日 变动 现金及现金等值物 12,586 8,489 6,713 + 48.3% (人民币百万元) 贸易应收账款 425 1,053 2,005 - 59.7% (人民币百万元) 存货周转天数 (天) 127 121 118 + 6天 总负债 / EBITDA (倍) 3.72 4.03 3.14 - 0.31倍 平均利率水平 4.71% 5.07% 5.62% - 0.36个百分点 7
Slide 8: China Hongqiao Group Limited
China Hongqiao Group Limited PHAGE ARD al
Slide 9: 2016年上半年营运亮点
2016年上半年营运亮点 • 中国宏桥进一步提升一体化及自给率，实现全球化大产 业战略布局 产能进一步扩充，铝产品产销两旺 电力、氧化铝自给率持续提升 非洲几内亚铝矾土项目为集团原材料供应的稳定性、质量及抗风险 能力提供更好保障 印度尼西亚氧化铝合资项目完成第一期建设并开始投产，首批5万吨 即将运抵山东 生产技术持续提升，生产消耗始终维持在低水平，获国家三部委评 为能效「领跑者」 9
Slide 10: 全球一体化资源战略
全球一体化资源战略 通过开拓全球性资源战略，打造世界最具规模的产业链 巩固长期稳定、高性价比的优质原材料资源，提高核心竞争优势 非洲几内亚铝矾土矿项目发展势头良好 印度尼西亚氧化铝生产基地第一期100万吨产能的生产基地开始投产 不断提高自有资源储备，完成全球资源布局，掌握资源领域的话语权 10
Slide 11: 不断优化技术装备
不断优化技术装备 持续加大技术投入，保持世界领先水平 全球首条全系列600KA特大型阳极预培电解糟去年投产，继续不断优化，提升生产效益， 奠定宏桥技术优势 积极引入新技术，不断提升智能化生产的水平 11
Slide 12: 超低排放改造
超低排放改造 所有发电设备完成超低排放的环保改造，达到天然气发电的排放水 平，履行社会责任 中国宏桥于2016年上半年获国家三部委联合评为高耗能行业 能效 「领跑者」 12
Slide 13: China Hongqiao Group Limited
China Hongqiao Group Limited PHAGE ARD al
Slide 14: 全球原铝行业供需状况
全球原铝行业供需状况 • 2016年上半年，全球原铝产量约为2,875万吨，比2015年同期增加约1.7% • 2016年上半年，全球原铝消耗量达到约2,991万吨，较上年同期增加约 5.9% 全球原铝市场产量及消费量概览 资料来源：安泰科 (千吨/年) 50,000 产量 消费量 40,000 30,000 20,000 10,000 0 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016E 2017E 2018E 2019E 2020E 2021E 14
Slide 15: 中国原铝行业供需状况
中国原铝行业供需状况 • 中国原铝市场在供应和需求方面的表现均优于 2016年上半年国内铝消耗分布 全球整体水平 • 截至2016年6月底，中国原铝产量约为1,543万 出口 12.00% 吨，较去年同期上升约1.0%。新产能增速创十 其他 建筑及结构 余年来同期最低 3.70% 32.30% 机械装备 • 中国的原铝消费达到约1,579万吨，比2015年同 6.30% 期增加约8.6% 耐用品消费 • 建筑及结构 (包括房屋修缮，保障房和一般住建)、 10.10% 消费电子产品、交通运输(包括重卡、汽车轻量 化、城市交通建设)是推动铝消费需求增长的主 电子电力 交通运输 12.90% 要动力
Slide 16: 铝锭价格趋势
铝锭价格趋势 安泰科及长江铝锭现货报价 (人民币 元/吨) 2016年上半年铝价稳步上扬 12,500 安泰科 长江 国内铝价从年初的每吨人民币10,595元 12,000 上升至六月底的每吨人民币12,200元， 每吨上涨人民币1,605元，主要由于： 12,500 推出安泰科铝锭现货报价体系，真 11,000 实反映市场需求及有效防范期货投 机行为 1月 2月 3月 4月 5月 6月 铝需求持续强劲，尤其在基础建 伦敦金属交易所 (LME)现货铝价 (美元/吨) 设、汽车、消费电子产品及高端技 1,700 术用铝等方面 1,600 LME铝价从1月初每吨1,464美元上涨到 1,5
Slide 17: 市场需求稳中攀升 前景看好
市场需求稳中攀升 前景看好 在国家「十三五」规划和「一带一路」的政策支撑下，铝需求持续强劲， 主要体现在基础设施、汽车用铝、消费产品和高端技术用铝等方面 中国铝行业未来导向 产业化 集群化 高端化 可持续性 17
Slide 18: China Hongqiao Group Limited
China Hongqiao Group Limited PHAGE ARD al ARR GRU
Slide 19: 战略重点
战略重点 全球一体化资源部署，加强「上下游一体化」和「铝电 网一体化」 提升自给率，确保原材料质量及稳定供应，加强成本优势 提升科研创新，发展环境友好生产和循环经济，迈向 高增值市场 引领铝产业的可持续发展 优化资本及财务架构，实现集团长远增长 继续完善产业规划，积极寻找下游产业并购机会 19
Slide 20: China Hongqiao Group Limited
China Hongqiao Group Limited PHAGE ARD al [a] BY Te]