Takashima & Co., Ltd. · TSE:8007

Takashima & — Q2 FY2025 Earnings Presentation

30 slides from Takashima &'s earnings presentation, Nov 29, 2024

  1. Slide 1: 2025年3月期第2四半期 決算説明資料

    2025年3月期第2四半期 決算説明資料 高島株式会社 証券コード8007 2024年11月29日（金） ©2024 Takashima & Co., Ltd.

  2. Slide 2: 目次

    目次 1| 2025年3月期第2四半期 決算概要 2| 2025年3月期 連結業績予想 3| 株主還元 4| 中期経営計画サステナV(バリュー)の進捗 ©2024 Takashima & Co., Ltd. 2

  3. Slide 3: 1. 2025年3月期第2四半期 決算概要

    １. 2025年3月期第2四半期 決算概要 ©2024 Takashima & Co., Ltd.

  4. Slide 4: エグゼクティブサマリー

    エグゼクティブサマリー ➢ 2025年3月期第2四半期連結業績：増収減益の決算 親会社株主に帰属する 売上高 営業利益 経常利益 中間純利益 46,392百万円 908百万円 833百万円 482百万円 前年同期比+10.4% 前年同期比-8.9% 前年同期比-27.6% 前年同期比-32.0% ➢ 2025年3月期連結業績予想 親会社株主に帰属する 売上高 営業利益 経常利益 当期純利益 94,000百万円 2,000百万円 2,000百万円 1,600百万円 前期比+4.3% 前期比+14.4% 前期比-0.2% 前期比-66.9% ➢ 1株当たり配当予想 年間配当：80.00円 配当性向

  5. Slide 5: 連結業績 P/L

    連結業績 P/L ✓ 売上高は3セグメントすべてが増収となり、前年同期比10.4％増の46,392百万円 ✓ 営業利益は連結子会社増による販管費、のれん・顧客関連資産償却の増加により、同8.9％減の908百万円 ✓ 経常利益は、在外子会社における現地通貨安の影響による為替差損が増加したことなどにより、同27.6％減の 833百万円 ✓ 親会社株主に帰属する中間純利益は、前年同期では投資有価証券売却益を計上していたが、当中間期では投資有 価証券を売却していないため、同32.0％減の482百万円 （単位：百万円） 2024年3月期 2025年3月期 増減額 前年同期比 第2四半期 第2四半期 売上

  6. Slide 6: EBITDAの推移

    EBITDAの推移 ✓ EBITDA(営業利益ベース)は、1,706百万円（前年同期比9.9%増） （百万円） 3,500 3,500 3,091 3,000 3,000 2,613 496 2,500 2,500 331 846 2,000 2,000 630 1,706 のれん償却費 1,552 減価償却費 304 1,500 営業利益 1,500 179 EBITDA 375 492 1,000 1,000 1,748 781 616 1,651 26 152 500 152 998 243 908 500 436 385 0 0 2024年3月期1Q 2024年3月期2Q 2024年3

  7. Slide 7: ３つの事業セグメント

    ３つの事業セグメント 2025年3月期第2四半期 売上高構成比 65.0 18.4 16.6 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% 建材セグメント 産業資材セグメント 電子・デバイスセグメント 大型・非住宅建築物、住宅建築物向 繊維資材、樹脂部材、機能資材など デバイスでは、お客さまのニーズを けに壁材、基礎杭工法、断熱材、太陽 多種多様な商材を取り扱っています。 捉え、アジアを中心としたメーカーよ 光パネル関連資材、インテリアなど、 当社とグループ会社は、設計・製造・ り電子部品を調達し供給する電子部 建設・建装に関わる様々な商材を取 加工・

  8. Slide 8: セグメント情報

    セグメント情報 ＜セグメント売上高＞ （単位：百万円） 2025年3月期第2四半期 2024年3月期 2025年3月期 セグメント売上高構成比 セグメント 増減額 増減率 第2四半期 第2四半期 建材 26,315 30,178 3,863 14.7% 産業資材 8,205 8,547 341 4.2% 16.6% 電子・デバイス 7,412 7,682 270 3.6% 賃貸不動産 88 － -88 -100.0% 18.4% 65.0% 合計 42,021 46,408 4,386 10.4% 調整額 -11 -15 -4 － 連結財務諸表計上額 42,010 46,392 4,381 1

  9. Slide 9: セグメント別概況 建材

    セグメント別概況 建材 ✓ 建設資材分野は、大型物件を獲得したこと、及び2023年6月に連結子会社化した岩水開発株式会社について 前年同期は2か月分の寄与であったものが当期については6か月分の寄与となったことにより増収 ✓ 断熱資材分野は、住宅市場において出荷が低迷したこと、再生可能エネルギー資材分野は、注力する販売先を 見直したことにより減収 ✓ セグメント利益については、建設資材分野において一部物件の収益性が下振れたこと、及び高島株式会社の産 業資材事業を子会社へ移管し当セグメントの間接経費の負担が増加したことにより減益 （単位：百万円） セグメント売上高 35,000 2024年3月期

  10. Slide 10: セグメント別概況 産業資材

    セグメント別概況 産業資材 ✓ 樹脂関連資材分野は、自動車部材や電子機器・精密機器部材用の物流資材を中心に受注が拡大しましたが、 2024年４月に高島ロボットマーケティング株式会社を売却したことにより減収 ✓ 繊維関連資材分野は、トラック資材を中心とする重布関連が復調したこと、及び防衛省向け装備品の需要が拡 大したことにより増収 ✓ セグメント全体としては繊維関連資材分野の増収が利益増加に寄与 （単位：百万円） 2024年3月期 2025年3月期 セグメント売上高 増減額 増減率 9,000 第2四半期 第2四半期 8,000 樹脂関連資材 4,564 4,497 -67 -1.5% 7,00

  11. Slide 11: セグメント別概況 電子・デバイス

    セグメント別概況 電子・デバイス ✓ 日本国内の民生電子機器市場及び白物家電市場は依然厳しい状況 ✓ デバイス分野は、コロナ後の消費動向変化に伴い市場全体に積みあがっていた製品在庫の出荷が進んだこと、 及び電子部品の供給不足の反動により主要顧客に積みあがっていた部品在庫の出荷が進んだことにより、受 注数が増加し増収 ✓ アセンブリ分野は、デジタルカメラ関連及びエアコン関連が堅調に推移していることにより増収 （単位：百万円） セグメント売上高 2024年3月期 2025年3月期 9,000 増減額 増減率 第2四半期 第2四半期 8,000 デバイス 3,147 3,305 157 5.0% 7

  12. Slide 12: 連結業績 B/S

    連結業績 B/S 2024年3月期末 2025年3月第2四半期末 （2024年3月31日） -4,120百万円 （2024年9月30日） 総資産：60,409百万円 主な変動要因 総資産：56,288百万円 自己資本比率：39.0% 支払手形及び買掛金、 自己資本比率：42.8% 未払法人税等の減少 （単位：百万円） （単位：百万円） 流動負債 32,349 流動負債 27,741 流動資産 43,877 流動資産 39,043 固定負債 4,481 固定負債 4,462 純資産 23,578 純資産 24,084 固定資産 16,531 固定資産 17,245 ©2024 Takashima

  13. Slide 13: 連結業績 B/S

    連結業績 B/S （単位：百万円） 2025年3月期 2024年3月期末 増減額 増減率 第2四半期末 資産の部 流動資産 ★ 現金及び預金 12,371 9,058 -3,312 -26.8% ★ 受取手形、売掛金及び電子記録債権 23,438 21,967 -1,470 -6.3% 流動資産合計 43,877 39,043 -4,834 -11.0% 主 固定資産 な 有形固定資産 4,762 4,824 61 1.3% 変 無形固定資産 動 要 のれん 5,611 5,306 -304 -5.4% 因 無形固定資産合計 6,609 6,280 -329 -5.0% 投資その他の資産 ★

  14. Slide 14: 連結業績 B/S

    連結業績 B/S （単位：百万円） 2025年3月期 2024年3月期末 増減額 増減率 第2四半期末 負債の部 流動負債 ★ 支払手形及び買掛金 16,647 14,494 -2,152 -12.9% 電子記録債務 5,585 5,607 21 0.4% 短期借入金 4,807 4,484 -323 -6.7% 流動負債合計 32,349 27,741 -4,607 -14.2% 固定負債 主 ★ 長期借入金 2,095 1,907 -188 -9.0% な 固定負債合計 4,481 4,462 -18 -0.4% 変 負債合計 36,830 32,204 -4,626 -12.6% 動 純

  15. Slide 15: 連結業績 CF

    連結業績 CF （単位：百万円） 2024年3月期 2025年3月期 増減額 第2四半期 第2四半期 営業活動ＣＦ -124 -1,243 -1,118 投資活動ＣＦ -4,167 -728 3,439 財務活動ＣＦ 2,052 -1,632 -3,685 現金及び現金同等物に係る換算差額 156 313 156 現金及び現金同等物の増減額 -2,083 -3,291 -1,208 現金及び現金同等物の期首残高 7,772 12,324 4,552 現金及び現金同等物の期末残高 5,688 9,033 3,344 ©2024 Takashima & Co., Ltd. 15

  16. Slide 16: 2. 2025年3月期 連結業績予想

    ２. 2025年3月期 連結業績予想 ©2024 Takashima & Co., Ltd.

  17. Slide 17: 2025年3月期 連結業績予想

    2025年3月期 連結業績予想 業績予想の修正なし （単位：百万円） 2025年3月期 2025年3月期 2024年3月期 増減額 増減率 進捗率 予想 第2四半期実績 売上高 90,120 94,000 3,879 4.3% 46,392 49.4% 営業利益 1,748 2,000 251 14.4% 908 45.4% 営業利益率 1.9% 2.1% 0.2pt - - - 経常利益 2,004 2,000 -4 -0.2% 833 41.7% 親会社株主に帰属する 4,832 1,600 -3,232 -66.9% 482 30.2% 当期純利益 ©2024 Takashima & C

  18. Slide 18: 2025年3月期 セグメント別連結業績予想

    2025年3月期 セグメント別連結業績予想 業績予想の修正なし セグメント売上高 （単位：百万円） （参考） 2025年3月期 2025年3月期 2024年3月期 増減額 増減率 進捗率 新セグメント組替後実績 予想 第2四半期実績 建材 58,180 59,700 1,519 2.6% 30,178 50.6% 産業資材 17,195 17,600 404 2.4% 8,547 48.6% 電子・デバイス 14,795 16,700 1,904 12.9% 7,682 46.0% 賃貸不動産 143 - - - － － 連結財務諸表計上額 90,120 94,000 3,879 4.3% 4

  19. Slide 19: 3. 株主還元

    3. 株主還元 ©2024 Takashima & Co., Ltd.

  20. Slide 20: 株主還元

    株主還元 - 2025年3月期～2026年3月期は、これまで以上に積極的な株主還元を実施 基本方針 連結配当性向80％以上 総還元性向100％ 総還元額の下限は5億円 1株当たり配当金・連結配当性向・総還元性向の推移 総還元性向 52.8％ 54.3％ 40.4％ 100％ （円） 85.8% 80 100.0% 70 80.0% 60 40.00 50 連結配当性向 15.00 47.9% 60.0% 45.1% 40 30 29.1% 27.0% 25.00 25.00 40.0% 特別配当 22.0% 期末配当 20 40.00 32.50 20.0% 中間配当 10 20.00 15.

  21. Slide 21: 4. 中期経営計画サステナV(バリュー)の進捗

    4.中期経営計画サステナV(バリュー)の進捗 ©2024 Takashima & Co., Ltd.

  22. Slide 22: 中期経営計画 サステナV 目指す姿

    目指す姿 中期経営計画 サステナVは「カーボンニュートラル社会の実現（2050）」に向けて変化する、市場の成長機会を捉えた 戦略組み立て（価値創造）により、サステナ社会への適応と持続的成長を同時実現する 2050 カーボンニュートラル社会の実現 持続的成長 2030 機能商社としての一大飛躍 ターゲット市場で必要な機能・ ソリューションを提供する機能商社 市場の 成長機会 価値創造 サステナブルな社会に 貢献する省エネ化・省力化 2026.3 V： ©2024 Takashima & Co., Ltd. 22

  23. Slide 23: 高島の持続的成長ストーリー

    高島の持続的成長ストーリー 省エネ化・省力化ニーズへ新たな価値を創造 価値創造 市場の 成長機会 培ってきた機能 戦略領域 成長 【建材】 国内全国調達販売網 省エネ化と省力化の２つの柱 ‐ 国内営業8拠点 ‐ 国内外メーカー調達 企画、設計、施工機能 再生可能エネルギー関連事業の拡大 エネルギーを取り巻く ‐ 設計会社ネットワーク 太陽光パネル、蓄電システム、V2H、急速充電器 課題を背景とする ‐ 再生可能エネルギー事業 施工会社獲得 省エネ化ニーズへの対応 省エネルギー関連事業の拡大 【電子・デバイス】 断熱材、省エネデバイス・モジュール・アセンブリ 海外デバイスの販売展開 ‐ 国内外営

  24. Slide 24: 中期経営計画サステナV（バリュー）の経営指標・財務方針

    中期経営計画サステナV（バリュー）の経営指標・財務方針 中期経営計画最終年度（2026年3月期）の親会社に帰属する当期純利益19億円達成を目指し、 成長を重視した経営指標・財務方針を設定 経営指標 親会社株主に帰属する 当期純利益 19億円 ROE 8%以上 ROIC 6%以上 ( 1USD140円 ) 計画期間 為替レート 総還元性向 100% ©2024 Takashima & Co., Ltd. 24

  25. Slide 25: 中期経営計画サステナＶ（バリュー）進捗

    中期経営計画サステナＶ（バリュー）進捗 基本方針 進捗 ◼ 市場の成長機会を捉えて、複合的な価値提供による ◼ 既存事業の持続的成長・利益基盤の底上げ - 戦略領域を中心に既存事業の拡大 収益性の 戦略を追求、中長期スパンで利益率を段階的に向上 - 産業資材事業の再編 向上 ◼ 中期のスパンで高い利益を獲得する分野へ経営リ - 高島インダストリーズの設立 ソースを集中的に投下し、利益基盤を底上げ ◼ M&A実行による成長 - M&A先業績の通年寄与（新エネルギー流通システム、信 利益 トップライン ◼ 戦略領域への投資を加速、事業（売上高）を成長 防エディックス、岩水開発） 成長 の成長 ◼

  26. Slide 26: サステナビリティ・ロードマップ

    サステナビリティ・ロードマップ ©2024 Takashima & Co., Ltd. 26

  27. Slide 27: 資本コストや株価を意識した経営の実現に向けた対応

    資本コストや株価を意識した経営の実現に向けた対応 ©2024 Takashima & Co., Ltd.

  28. Slide 28: 現状評価

    現状評価 - 2024年3月期末のROEは、当期純利益の増加により、 前期比で14.1pt増加し22.4％となり、株主資本コ ストを上回りました - 2024年3月期末のPBRは0.94倍 - PBR１倍を上回ることは、経営の責務であると考え、引き続きPBRの向上に努めていきます （資本効率の状況） （PBRの状況） 2021年 2022年 2023年 2024年 3月期 3月期 3月期 3月期 2021年 2022年 2023年 2024年 当期純利益(百万円) 1,000 1,296 1,585 4,832 3月期 3月期 3月期 3月期 30.0% 22.4% 20.0% PBR 0.4

  29. Slide 29: 改善に向けた方針、目標・具体的取組み

    ①資本コストや株価を意識した経営の方針、目標 ②具体的取組み • 中期経営計画 最終年度(2026年3月期)の目標 ① ROE8.0％以上、ROIC6.0％以上の達成 改善に向けた 方針、目標 • PBR向上のため、中期経営計画の基本方針に基づく取組みを着実に実行し、利益成 長と資本生産性向上を図り、企業価値の向上に努める ・PMIの実行およびモニタリング ・戦略領域への新規投資（M&Aや新規事業、工場・設備投資等） ② ・産業資材事業の再編⇒高島インダストリーズ株式会社の設立（2024年1月） 改善に向けた 具体的取組み ・成長と株主還元の両立⇒株式会社 DG Takashimaの設立、総還

  30. Slide 30: 本資料に関するお問い合わせ

    本資料に関するお問い合わせ 高島株式会社 IR・広報窓口 ir@ta.tak.co.jp URL https://www.tak.co.jp/ja/ir/contact1.html ■本資料の取り扱いについて 【見通しに関する注意事項】 本資料にて開示されているデータおよび将来に関する予測は、本資料の発表日現在の判断や、入手可能な情報に基づくもので あり、経済情勢や市場動向の変化等、 様々な理由により変化する可能性があります。従いまして、本資料に記載された目標・予 想の達成および将来の業績を保証するものではありません。 ©2024 Takashima & Co., Ltd. 30

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