Village Vanguard Co., Ltd. · TSE:2769
Village Vanguard — Q1 FY2018 Earnings Presentation
36 slides from Village Vanguard's earnings presentation, October 2017
Slide 1: Village Vanguard Q1 Financial Results Presentation
WUAGE/ VaNGUARD 20185F5 A RAs 1 RA AR AA WUAGE/ VANGUARD EXCITING BOOK STORE
Slide 2: 目次
目次 株式会社ヴィレッジヴァンガード 業績報告 連結 コーポレーション（単体） ■決算ダイジェスト(連結) P.5～P.6 P.7 業績報告 P.10 ■ＰＬ ■ＢＳ P.8 ■決算ダイジェスト(単体) P.11 ■ＣＦ P.9 ■当社グループを取り巻く環境の変化 P.12 ■ネットに対抗できる小売業づくり＝今後の事業戦略 P.13 ■ＰＬ P.14 ■ＢＳ P.15 ■ＣＦ P.16 ■商品ジャンル別売上高構成 P.17 ■営業利益分析 P.18 ■既存店売上昨対 P.19 ■たな卸資産のコントロール P.20 ■出店計画 P.21 補足資料(単体) P.22 ■理念 P.23 ■会社概要
Slide 3: 注記
注 記 本資料に掲載されている当社の現在の計画、見通し、戦略等は、本 資料発表日現在において入手可能な情報及び将来の業績に影響を与 える不確実な要因に係わる仮定を前提としております。 実際の業績は、今後さまざまな要因によって予想数値と異なる可能 性があるため、本資料のみに全面的に依拠することは控えていただきま すようお願い申し上げます。 また、本資料は投資勧誘を目的としたものではありません。投資に関 する決定は、ご自身のご判断において行われるようお願い申し上げます。 © Village Vanguard corporation, All rights reserved. P.3
Slide 4: 業績報告 連結
業績報告 連結 © Village Vanguard corporation, All rights reserved. P.4
Slide 5: 2018年5月期1Q 決算ダイジェスト（連結予算比）
2018年５月期1Ｑ 決算ダイジェスト（連結予算比） （単位：百万円） 連結 構成比 構成比 予算比 予算 (%) 実績 (%) 差額 (%) 売上高 8,240 100.0 8,546 100.0 305 103.7 ＶＶ 売上総利益 3,211 39.0 3,361 39.3 149 104.7 -売上総利益予算比 ＋149百万円 ショッピングセンターを中心として、７月前半の夏物アパレル、 販売管理費 3,222 39.1 3,148 36.8 △ 74 97.7 ホビーやキャラクターグッズの売上が好調に推移 営業利益 △ 11 -0.1 212 2.5 223 - 経常利益 △ 74 -
Slide 6: 2018年5月期1Q 決算ダイジェスト（連結前期比）
2018年５月期1Q 決算ダイジェスト （連結前期比） 2016年5月期 1Q 2017年5月期 1Q 2018年5月期 1Q （単位：百万円） 営業利益 増減 前期比 営業利益 増減 前期比 営業利益 増減 前期比 ヴィレッジヴァンガード 270 202 401.1 101 △169 37.4 241 139 238.5 チチカカ △206 △252 - - 206 - - - - VV Webbed 1 3 - △1 △2 - 2 3 - VV HongKong △10 1 - △2 8 - △0 2 - VV Taiwan △4 △0 - - 4 - - - - Titicaca Hon
Slide 7: PL（連結）
ＰＬ（連結） （単位：百万円） 2016年5月期（実績） 2017年5月期（実績） 2018年5月期（実績と計画） 1Q 構成比 4Q累 構成比 1Q 構成比 ４Q累 構成比 1Q 構成比 4Q累(計画) 構成比 売上高 10,788 100.0 46,758 100 8,520 100.0 35,680 100.0 8,546 100.0 35,285 100.0 計画比（％） 98.6 - 102.4 - 95.1 - 99.8 - 103.7 - - - 前年同期比（％） 97.1 - 128.6 - 79.0 - - - 100.3 - 98.9 - 売上総利益 4,844 44.9
Slide 8: BS（連結）
ＢＳ（連結） （単位：百万円） 2018年5月期 2016年5月期（実績） 2017年5月期（実績） （実績） 1Q末 4Q末 1Q末 4Q末 1Q末 流動資産 25,151 23,685 21,145 20,583 21,252 構成比（％） 76.8 81.6 82.3 82.7 83.8 現金および預金 2,254 3,990 2,364 2,728 2,742 構成比（％） 6.9 13.7 9.2 11.0 10.8 商品 20,250 17,709 17,004 16,284 16,688 構成比（％） 61.8 61.0 66.2 65.4 65.8 その他流動資産 2,646
Slide 9: CF（連結）
ＣＦ（連結） （単位：百万円） 2018年5月期 2016年5月期（実績） 2017年5月期（実績） （実績） 1Q 4Q 1Q 4Q 1Q 営業活動によるキャッシュ・フロー 74 2,236 19 781 539 棚卸資産の増減額 △ 335 732 △ 411 311 △ 520 その他 409 1,504 430 470 1,060 投資活動によるキャッシュ・フロー △ 397 △ 1,043 △ 2,873 △ 3,422 578 有形固定資産の取得による支出 △ 289 △ 758 △ 29 △ 312 △ 30 チチカカに関する支出 0 0 △ 2,782 △ 2,871 0 その
Slide 10: 業績報告 コーポレーション（単体）
WUAGE/ VaNGUARD inte BRCVV)
Slide 11: 決算ダイジェスト ヴィレッジヴァンガード単体
決算ダイジェスト ヴィレッジヴァンガード単体 （単位：百万円） 500 5.0% 売上 ： 既存店昨対 102.2％ 前年同期比 売上高＋87百万（フード事業除く＋147百万） 営 400 4.0% 3.2% 夏物アパレル、ハンドスピナー、キャラクターグッズの売上 業 2.9% 300 3.0% が好調に推移 利 益 200 2.0% 原価率 ： 60.7％ ＋1% の 1.2% セールによる値引き、および掛け率の高い雑貨の販売額 推 100 270 101 241 1.0% 増加により原価率は前年同期比1%悪化 移 0 0.0% 販管費 ： 前年同期比△188百万 201
Slide 12: 当社グループを取り巻く環境の変化
当社グループを取り巻く環境の変化 世の中の出来事 当社への影響 新旧商業施設のバッティング １施設あたりの売上減（年間） 既存のショッピングセンター売上減 ５年前：３７８店 売上３７０億 １店舗当たり ９９百万円 2010年：２６．３兆円 ⇒ 2016年：２５．７兆円 今：３７７店 売上３４０億 １店舗 ９２百万円 ※2010年以前から存在する店舗にて比較 全世代へのスマホ文化浸透 スマホからネット接続の平均利用時間（全年代） 来客の8割は時間消費目的で入店してから商品を購入 2012年：67分⇒2014年：73分⇒2016年：？？ 時間消費目的の競合 ※総務省調べ ＣtoＣサービスの台頭・巨
Slide 13: ネットに対抗できる小売業づくり＝今後の事業戦略
ネットに対抗できる小売業づくり＝今後の事業戦略 （１）イベントのSC横展開 （２）オリジナル商品開発 （社内企画） 天下一商品企画武道会と称した ＶＶオリジナル商品開発 （社外企画） 雑貨大賞を開催 クリエイターの発掘 （３）外販売上の獲得 （４）中長期 提携済 提携候補 オンライン店舗 限定商品 10,000点以上！！ =食料品＝ =生活雑貨＝ =youtuber= =インテリア＝ 外食レストラン 【nqrse】 自動車ディーラー 惑星キャンディ 【Chumbuddy】 サメの寝袋 はじめしゃちょー なるせねこクッション アパレル販売 ゲームセンター 玩具店 ガソリンスタンド クリエイター商
Slide 14: PL（単体）
ＰＬ（単体） （単位：百万円） 2016年5月期（実績） 2017年5月期（実績） 2018年5月期（実績と計画） 1Q 構成比 4Q累 構成比 1Q 構成比 4Q累 構成比 1Q 構成比 4Q累(計画) 構成比 売上高 8,527 100.0 36,360 100.0 8,263 100.0 34,689 100.0 8,350 100.0 34,362 100.0 計画比（％） 99.0 - 99.9 - 95.0 - 99.8 - 103.5 - - - 前年同期比（％） 95.1 - 100.0 - 96.9 - 95.4 - 101.0 - 99.1 - 売上総利益 3,490 40
Slide 15: BS（単体）
ＢＳ（単体） （単位：百万円） 2018年5月期 2016年5月期（実績） 2017年5月期（実績） （実績） 1Q末 4Q末 1Q末 4Q末 1Q末 流動資産 20,826 21,625 20,851 20,364 21,072 構成比（％） 77.7 82.5 82.2 82.5 83.5 現金および預金 1,547 3,640 2,250 2,624 2,645 構成比（％） 5.8 13.9 8.9 10.6 10.5 商品 16,860 16,466 16,864 16,183 16,590 構成比（％） 62.9 62.8 66.4 65.6 65.8 その他流動資産 2,418
Slide 16: CF（単体）
ＣＦ（単体） （単位：百万円） © Village Vanguard corporation, All rights reserved. P.16
Slide 17: 商品ジャンル別売上高構成
商品ジャンル別売上高構成 2016年5月期 2017年5月期 （単位：百万円） 2018年5月期 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q SPICE 7,238 14,095 23,097 30,892 6,995 13,546 22,210 29,630 7,125 - - - 構成比（％） 85.4 85.3 85.7 85.7 85.3 85.5 86.1 86.2 85.8 - - - うち商品本部 2,353 4,798 8,407 11,295 2,548 5,114 8,790 11,646 2,487 - - - 構成比（％） 27.8 29 3
Slide 18: 営業利益分析
営業利益分析 （単位：百万円） 店舗運営以外の影響による 300 営業利益増 +137M 250 既存店による営業利益増 +67M 200 137 241 150 67 △75 10 100 101 特殊店・退店による営業利益増 50 △75M 新店（出店から13か月未満）店舗による 営業利益増 +10M 0 ’17/5期1Q 既存店 特殊店・退店 新店 本部経費 ’18/5期1Q 営業利益 営業利益 営業利益 営業利益 その他増減 営業利益 © Village Vanguard corporation, All rights reserved. P.18
Slide 19: 既存店売上昨対
既存店売上昨対 ％ 既存店売上昨対 2018年5月期の結果 115 ■‘17/6 99.4% ＰＯＳの分析・活用、ＭＤ施策に加えメ スターウォーズ、ハロウｲン ■‘17/7 102.5% ディア活用により、売上昨対は上昇 人気により昨対106.9％ ■‘17/8 104.0% ■‘17/9 95.9% 110 105 100 95 90 消費税増税前の駆け込み 仕入抑制、ヒット商品不足に 需要の反動により落込み より、購買客減少により苦戦 85 13/8 14/5 15/5 16/5 17/5 © Village Vanguard corporation, All rights reserve
Slide 20: たな卸資産のコントロール
たな卸資産のコントロール たな卸資産のコントロール 16/5期 16/5期 16/5期 16/5期 17/5期 17/5期 17/5期 17/5期 18/5期 （単位：百万円） 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 営業活動によるキャッ シ ュ ・ フロー 407 117 1,190 2,291 △0.8 △691 △29 808 591 ■税引前当期純利益 230 △80 △157 △4,380 △ 53 △602 △62 △299 493 ■たな卸資産の増減額 △258 △1,442 △610 135 △398 △1,443 △575 282 △523 たな卸資産の増減額/
Slide 21: 出店計画
出店計画 15/5期 16/5期 17/5期 18/5期 (計画と実績) (実績) (実績) (実績) 1Q 2Q 3Q 4Q 通期 通期 通期 通期 期首計画 実績 期首計画 見込 期首計画 見込 期首計画 見込 期首計画 見込 出店（業態変更含む） 16 10 19 2 2 2 3 0 1 2 1 6 7 ヴィレッジヴァンガード 5 7 10 2 2 2 3 0 1 1 1 5 7 new style 3 2 0 0 0 0 0 0 0 1 0 1 0 HC 3 0 1 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 アウトレット 3 1 4 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ダイナー 2
Slide 22: 補足資料 単体（VV）
補足資料 単体（ＶＶ） © Village Vanguard corporation, All rights reserved. P.22
Slide 23: 理念
理念 【 存 在 理 由 】 我々はヴィレッジヴァンガードという、 いままで世の中になかった独創的な空間を顧客に提供し続ける。 ワン・アンド・オンリーのこの空間が美しく、 力強く進化することを我々は永遠に顧客から求められるであろう。 我々が立ち止まることは許されない。我々は期待されているのだ。 【 行 動 規 範 】 1、仲間こそヴィレッジヴァンガードの強さの源である。 2、私たちは個人の自主性と進化に最大の敬意を払い、感謝を惜しまない。 3、お客様は常に最上位に位置する存在である。私たちはそのことを片時も忘れてはいけない。 4、私たちは常に困難で野心的なミッションに挑戦し続ける。 5、私たち
Slide 24: 会社概要（連結）
会社概要（連結） ■ 社 名 株式会社ヴィレッジヴァンガードコーポレーション （証券コード 2769） ■ 事 業 内 容 「遊べる本屋」をキーワードに、書籍、SPICE（雑貨類）、ニューメディア（CD・DVD類）を 融合的に陳列して販売する小売業 ■ 本 社 愛知県名古屋市名東区上社1丁目901番地 TEL 052-769-1150 ■ 代 表 者 代表取締役会長 菊地敬一 代表取締役社長 白川篤典 ■ 設 立 1998年5月 （創業 1986年11月） ■ 資 本 金 連結 2,246百万円 (2017年5月期) ヴィレッジヴァンガード単体 2,246百万円 ■ 売 上 高 連結 35,7
Slide 25: 事業紹介
事業紹介 ■ヴィレッジヴァンガード 『遊べる本屋』がｺﾝｾﾌﾟﾄ。本・雑貨・ＣＤなど様々な商材を融合して ヴィレッジヴァンガードというこれまで世の中になかった独創的な空間をこれからも提供していきま す。 路面事業部 ファッションビル事業部 アウトレット事業部 渋谷本店 津田沼パルコ 今のトレンドと 半歩先トレン ド。 ＯＬイオンモール神戸南 サブカルチャー イースト を中心にトレン 50％OFF,70%OFFあたりまえ！ ドに敏感な若者 定価で店頭に並んでいた名品・珍品がお 世の中のありとあらゆるカルチャーを内包したヴィレッジ への情報発信基 ヴァンガードの原点であり、最先端。 ららぽーと立川
Slide 26: 出店状況（単体）
出店状況（単体） 店舗データは2017年8月末日現在です。 ※（ ）内の数値は、FC店舗数を示します。 全国 381店 ※前期から増減したところは赤字で表記しています。 東北エリア 北海道エリア 直営 373店 直営 16店 直営 21店 VV 309店 青森 4 new style 33店 内訳 北海道 秋田 アウトレット 8店 16 岩手 北陸エリア 4 その他 2店 4 直営 17店 VVP ２１店 山形 宮城 VVP １店 6 1 ＦＣ 8店 新潟 福島 6 関西エリア 2 石川 富山 群馬 栃木 直営 51店 4 2 3 6（1） 茨城 福井 長野 埼玉 九州・沖縄エリア 岐阜 19
Slide 27: 商品提案
商品提案 P.27
Slide 28: 渋谷本店 7月14日 オープン！！
渋谷本店 7月14日 オープン！！ ヴィレッジヴァンガード渋谷本店 ≪住所≫ 東京都渋谷区宇田川町23番3号渋谷第一勧銀共同ビル 地下1階、地下2階 ≪営業時間≫ 10時〜23時 予定 ※予告なく、変更になる場合がございます。 地下2階のイベントステージです！ 連日イベント開催中！！ 10/21(土)夏の魔物 10/21(土)CYNHN 10/15(日)イケてるハーツ 10/22(日)山地真美 ≪アクセス≫ 10/16(月)TRYZERO 10/23(月)虹のコンキスタドール ・渋谷駅前スクランブル交差点から徒歩スグ 10/17(火)『かの鳥』映画イベント 10/24(火) イケてるハーツ ・
Slide 29: 新店・リニューアル店情報
新店・リニューアル店情報 イオンモール松本（9/16ＮＥＷ OPEN） 新さっぽろカテプリ（7/14ＮＥＷ OPEN） ヴィレッジヴァンガード イオンモール松本 ヴィレッジヴァンガード 新さっぽろカテプリ ≪住所≫長野県松本市中央4丁目9番51 晴庭棟２F ≪住所≫北海道札幌市厚別区厚別中央2条5丁目7番カテプリ3F ≪営業時間≫10時〜21時 ≪営業時間≫10時〜21時 津田沼パルコ（9/28リニューアルＯＰＥＮ） ファッションクルーズひたちなか（9/22リニューアルＯＰＥＮ） ヴィレッジヴァンガード 津田沼パルコ ヴィレッジヴァンガード ファッションクルーズひたちなか ≪住所≫千葉県船橋市
Slide 30: 株式会社 Village Vanguard Webbed
株式会社 Village Vanguard Webbed P.30
Slide 31: 会社概要
会社概要 商 号 株式会社Village Vanguard Webbed 株 主 構 成 株式会社ヴィレッジヴァンガードコーポレーション 100% 事 業 内 容 インターネットに関連する事業（ネット通販など） （通販サイト） http://vvstore.jp 本 社 所 在 地 神奈川県横浜市港北区新横浜2-2-3 代 表 者 代表取締役 平野 貴和 設 立 年 月 2011年3月 事 業 開 始 2011年4月 アプリやってます！ 資 本 金 30百万円 常 勤 役 職 員 数 20名（※2017年8月末現在） © Village Vanguard corporatio
Slide 32: 業績報告と売上昨対
業績報告と売上昨対 （単位：百万円） 2017年 2018年 ■公式通販 売上昨対（※受注金額ベース） 5月期 5月期 PL Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 250.0% （実績） （実績） （計画） （計画） （計画） 230.2% 231.9% 売上高 803 213 462 775 1058 205.2% 205.9% 計画比（%) 99.5 106.6 - - - 200.0% 前期比(%) 123.5 147.5 132.0 131.3 131.7 210.3% 181.6% 売上総利益 280 75 178 305 426 計画比（%) 90.7 100.6 - - - 150.0%
Slide 33: さらなる成長に向けて（ネット通販）
さらなる成長に向けて（ネット通販） クリエイター商品の拡充 主たる販売商品の変遷 クリエイター商品・限定商品のさらなる拡充を目指し、 2011年5月期から 日々商品開拓を進めています。 店舗でも販売し 2013年5月期から ている卸問屋か 2015年5月期から 200 100.0% どこにでも売って 2017年5月期 178 ら仕入れる商品 百万 いない個人クリエ 商品を持っていな から 180 90.0% イターの商品 86.4% いアーティストとタ 店舗でしか販売 160 80.0% イアップし、ヴィ 74.5% していなかった レッジヴァンガード ヴィレッジヴァン 140 70.0% 1
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Cygntn 35