Slide 1: 2011年3月期第1四半期決算説明
株式会社スクロール 2011年３月期第１四半期決算説明 （2010年４月１日～2010年６月30日） （東証１部：8005）
Slide 2: 目次
目 次 2011年3月期第１四半期決算概要 中期経営計画の概要 2010年度の取組概要及び進捗状況 2011年３月期第２四半期（累計）及び通期業績予想 スクロールの目指す未来像 ３ヵ年目標 当社を取り巻く外部環境 Scroll Corporation 1.
Slide 3: 2011年3月期第1四半期決算概要
2011年3月期第１四半期決算概要 Scroll Corporation 2.
Slide 4: ハイライト【連結】
ハイライト 【連結】 （百万円） 2009年3月期 2010年3月期 2011年３月期 増減額（増減率） 第１四半期実績 第１四半期実績 第１四半期実績 対前期実績 △36 売上高 15,974 15,152 15,115 （△0.2%） 営業利益 1,200 1,123 1,369 +246 （営業利益率） （7.5%） （7.4%） （9.1％） （+21.9%） 経常利益 1,264 1,192 1,433 +241 （経常利益率） （7.9%） （7.9%） （9.5％） （+20.3％） △312 四半期純利益 876 1,139 827 （△27.4％） １株当たり四半期純利益 3
Slide 5: セグメント開示の変更
セグメント開示の変更 2011年3月期から下記内容に変更 通信販売事業において、より詳細なセグメント開示に ＜変更前セグメント＞ ＜変更後セグメント＞ 通信販売事業 通販アパレル事業 通販インナー事業 通販非アパレル事業 （主に雑貨・服飾雑貨・コスメ関連等の非アパレル商材） ソリューション事業 ソリューション事業 金融事業 金融事業 Scroll Corporation 4.
Slide 6: セグメント別売上高の推移【連結】
セグメント別売上高の推移 【連結】 通販アパレル事業は、流行の影響を一番受けやすい商材を扱うため、消費不振等の影響 により減収。 通販非アパレル事業は、(株)イノベートの子会社化にともない増収。 （百万円） ※2010/6数値の（）内 20,000 は前期対比の増減率 15,974 15,152 15,115 連結売上高 18,000 （△0.2%） 16,000 232 ※2009/6期は、新セグメ 427 377 (△38.4%) ントに組み替えて記載し 1,467 1,452 ております。 14,000 1,504 （△3.4%） 12,000 3,544 4,367 (23.2
Slide 7: 販売費及び一般管理費の推移【連結】
販売費及び一般管理費の推移 【連結】 （百万円） 5,658 5,667 5,378 （％） 6 ,0 0 0 4 5 .0 4 4 .0 その他 その他 745 4 3 .0 963 その他 4 2 .0 人件費 979 ［＋］業績連動型賞与の増加 人件費 人件費 4 1 .0 ［＋］㈱イノベート分増加 896 693 4 ,0 0 0 人件費 4 0 .0 787 広告宣伝費 広告宣伝費 3 9 .0 ［－］カタログの効率的な配布による部数削減 広告宣伝費 3078 ［－］用紙代の削減 3,041 3 8 .0 ［＋］㈱イノベート分増加 広告宣伝費 37.4 2,716 3 7 .0 その
Slide 8: セグメント利益の推移【連結】
セグメント利益の推移 【連結】 1,433 （百万円） 1,264 1,192 （20.3％） 1,800 ※2010/6数値の（）内 1,600 は前期対比の増減率 149（10.7％） 1,400 84（8.9％） 連結経常利益 102 0 1,200 393 109 134 （61.2%） 1,000 77 消去又は全社 244 282 金融事業 800 （89.0%） ソリューション事業 149 600 通信販売 通販非ｱﾊﾟﾚﾙ事業 1,097 事業 通販ｲﾝﾅｰ事業 400 703 586 （20.1％） 通販ｱﾊﾟﾚﾙ事業 200 0 △ 44 △179 -200 2008/6
Slide 9: 経常利益増減分析【連結】
経常利益増減分析 【連結】 その他の （単位：百万円） PJ50による 経費削減 経費削減 原価率の低減 +132 △220 +157 △4 1,433 +176 1,192 減収による 営業外収支 粗利減少 2009/6 2010/6 経常利益 経常利益 Scroll Corporation 8.
Slide 10: 貸借対照表の推移【連結】
貸借対照表の推移 【連結】 （百万円） ＜主な増減項目＞ 2011年3月期 現金及び預金 △2,263 2010年3月期末 増減 第１四半期末 ⇒ (株)イノベート株式取得による減少 商品 ＋1,780 ⇒ 在庫リスクを持つ直貿の推進による 流動資産 26,690 26,231 △458 増加 固定資産 13,018 13,742 +724 無形固定資産 +799 ⇒Ｍ＆Ａに伴うのれん計上 資産合計 39,708 39,974 +265 支払手形及び買掛金 △605 流動負債 11,089 11,597 +507 ⇒ファクタリング導入、 売上減に伴う仕入れの減少 短期借入金 ＋1,400 固定
Slide 11: キャッシュ・フローのポイント【連結】
キャッシュ・フローのポイント 【連結】 （百万円） 2010年3月期 2011年3月期 増減 第１四半期 第１四半期 営業活動によるキャッシュ・フロー 970 △486 △1,457 投資活動によるキャッシュ・フロー △12 △977 △965 財務活動によるキャッシュ・フロー △636 △799 △163 現金及び現金同等物に係る換算差額 1 0 △1 現金及び現金同等物の増減額（△減少） 323 △2,263 △2,587 現金及び現金同等物の期首残高 6,151 6,017 △134 現金及び現金同等物の四半期末残高 6,475 3,753 △2,721 ■営業活動によるキャッシュ・フロ
Slide 12: 中期経営計画の概要
中期経営計画の概要 Scroll Corporation 11.
Slide 13: 過去10年間の連結経営成績
過去10年間の連結経営成績 経常利益 売上高 当期純利益 （百万円） （百万円） 70,000 売上高 3,000 2,546 2,500 2,376 2,344 経常利益 2,089 当期純利益 1,655 2,000 1,370 1,500 60,000 900 885 829 1,000 1,384 522 1,184 65,000 612 △ 99 449 266 0 50,000 70 △ 818 △ 1,453 △ 1,000 61,601 59,925 58,202 55,672 △ 2,000 57,597 40,000 52,565 51,663 △ 3,000 △ 3,03
Slide 14: 中期経営計画 基本テーマと進捗
中期経営計画 基本テーマと進捗 ～今期が最終年度～ 【中期経営計画基本方針】 中期経営計画の 2007年度 2008年度 2009年度 2010年度 スクロールの 基本テーマ 成長への 成長への 目指す 破 壊 破壊と創造 徹底的なﾘｽﾄﾗｸ 地固め 地固め 中期成長戦略へ 未来像 ﾁｬﾘﾝｸﾞの推進 Phase1 Phase2 【2007年度～2009年度の主な取組み】 破 壊 創 造 経営理念の刷新 主要３事業の見直し・再構築 人事制度改革 ・通販事業：インターネット事業モデルの構築 年金制度改革 ・生協事業：売場面積の拡大、ネットビジネスへの取組み ・ｿﾘｭｰｼｮﾝ事業：グループ
Slide 15: 2010年度の取組概要及び進捗状況
2010年度の取組概要及び進捗状況 Scroll Corporation 14.
Slide 16: 2010年度の取組み「中期成長戦略へ」
２０１０年度の取組み 「中期成長戦略へ」 1. 「ＳＰＡ通販」型ビジネスモデルの構築 企画のスピード化 （トレンド性の高い商品企画） 販売のスピード化 （需要期に最大の販売） 在庫のスピード化 （当シーズン内に在庫処分） 2. 新事業への積極的投資 化粧品商材、ＥＣ事業の拡充 Ｍ＆Ａ推進 （Ｆ1層×ネットでシナジーが見込める分野） 生協インターネット新時代への布石 3. 東京支店機能の拡充 商品開発スタッフの東京支店への異動 ソリューション事業、営業機能を東京支店へ移転 Scroll Corporation 15.
Slide 17: 「SPA通販」型ビジネスモデル構築への取組み
2010年度取組み 「ＳＰＡ通販」型ビジネスモデル構築への取組み 受注の最大化と原価率の低減 ８カ月前 ４カ月前 シーズン中 翌シーズン 売れ残り品 【発想】 カタログ販売 従来 「ｶﾀﾛｸﾞﾍﾟｰｼﾞ数 商品企画・ 生産 に合わせた ｶﾀﾛｸﾞ媒体制作 在庫 商品企画」 処分 ネット インターネット販売 媒体制作 売れ残り品 今後 【発想】 カタログ 在庫 商品企画・ 販売 処分 「売れるものを ｶﾀﾛｸﾞ媒体制作 生産 需要期に ネット媒体制作 より多く売る」 インターネット販売 ネット 東京支店 ネット需要期判断・ リードタイム短縮化 シーズン内に売り切る 東京での商品開発 →トレンド
Slide 18: 新事業への積極的投資 ～化粧品商材・EC事業の拡充～
2010年度取組み 新事業への積極的投資 ～化粧品商材・ＥＣ事業の拡充～ 2010年4月、株式会社イノベートの株式取得（子会社化） （株式会社イノベートとは・・） インターネットサイト「コスメランド」において国内外ブランド化粧品を販売 楽天市場において、過去連続で「ショップ・オブ・ザ・イヤー」のジャンル賞獲得 顧客層はＦ１層 ⇒ 顧客層の共有化による双方の受注拡大、商材拡大、販売ノウハウの共有化を目指す！ イノベート スクロール 送客により双方の受注拡大 商材の拡大 販売ノウハウの共有化 2010年８月、当社オリジナル通販コスメ発売 Scroll Corporation 1
Slide 19: 資本政策
2010年度取組み 資本政策 ■公募増資及び第三者割当増資 （2010年6月24日取締役会決議） □目的 Ｍ＆Ａ投資資金及び将来の事業拡大に備えた運転資金の確保 □内容 公募による新株式発行 第三者割当による 合計 （一般募集） 新株式発行 発行株式数 5,000,000株 750,000株 5,750,000株 払込期日 2010年７月12日（月） 2010年7月28日（水） － 手取概算額 1,437,250,000円 215,537,500円 1,652,787,500円 増加する資本金 725,125,000円 108,768,750円 833,893,750円 増加する資本準備金 7
Slide 20: 2011年3月期第2四半期（累計）及び通期業績予想
2011年３月期 第２四半期（累計）及び通期業績予想 Scroll Corporation 19.
Slide 21: 2011年3月期 業績予想【連結】
2011年３月期 業績予想 【連結】 ■第２四半期（累計）、通期とも修正しておりません。 （百万円） 2010年3月期 2010年3月期 2011年3月期 2011年3月期 第2四半期 通期 第2四半期 通期 第2四半期 通期 増減額 増減額 (累計)実績 実績 (累計)計画 計画 （増減率） （増減率） 売上高 27,805 55,672 31,500 65,000 ＋3,695 +9,327 （13．3％） （16．8％） 営業利益 1,102 2,178 1,050 2,300 △52 +121 （営業利益率） (4.0%) (3.9%) （3.3%） （3.5%） （△４．７％） （５
Slide 22: 投資計画
投資計画 着手 完成 □システム再構築（Inet事業等）2008年 2009/3～2012/3 9月～2012年 3月 約２８億円 ■償却費用等見通し （百万円） 2009年3月期 2010年3月期 2011年3月期 2012年3月期 2013年3月期 2014年3月期 （実績） （実績） 26 195 450 550 460 300 ※ システム再構築の計画を見直すことにともない、2010年３月期において、上記費用のほかに、既に建設仮勘定に計上した ２２９百万円を特別損失に計上しております。 ※ 計画見直しの内容については、現在検討中であり、上記数値には反映しておりません。 □新規事業、Ｍ＆
Slide 23: 株主還元方針
株主還元方針 ■業績連動型配当（＝配当性向主義） □当社は、株主の皆様への利益還元を、経営の最重要政策のひとつとして、 位置づけております。 □当社は、業績連動型配当（＝配当性向主義）を基本的な考え方とし、 連結配当性向３０％を目処として、配当を実施してまいります。 □内部留保金につきましては、企業間競争力の維持・強化を図るための、 適切な投資などに活用してまいります。 □2011年３月期の配当金につきましては、 1株当たり中間配当金７．５円、期末配当金７．５円、年間配当金１５円 を予定しております。 Scroll Corporation 22.
Slide 24: スクロールの目指す未来像 3ヵ年目標
スクロールの目指す未来像 3ヵ年目標 Scroll Corporation 23.
Slide 25: 「スクロールの目指す未来像」の実現
「スクロールの目指す未来像」の実現 ⇒ グループ企業価値の向上 2.成長企業 M&A、海外展開等に 果敢にチャレンジ 3.人材企業 グローバルで洗練された 化粧品等新商材の拡大 感性持つ人材育成 インターネット・EC事業の強化 1.ファッションEC企業 F1層顧客基盤の拡充 小集団独立採算型組織への改編に カタログ通販の より若手社員の育成 既成概念を打破 社員の平均年齢目標35歳 F１層に支持される商品開発 「SPA通販」型ビジネスモデル の構築 4.進化企業 常に変化を追求 5.社会企業 社会貢献、環境保護活動 永続企業を目指し、時代の変化への対応 への積極的な取組み 環
Slide 26: 成長戦略 中期ビジョン 1,000億円企業を目指して
成長戦略 中期ビジョン 1,000億円企業を目指して 売上高軸 新規事業・Ｍ＆Ａ キーワード ： Ｆ１層 × インターネット ソリューション事業 差別化されたサービスでコンサルティング営業 600億円 通販アパレル事業 「ＳＰＡ通販」構築で受注最大化・利益率改善 通販インナー事業 化粧品商材の拡充・ＥＣ事業の強化 通販非アパレル事業 インターネットビジネスの拡大 時間軸 10/3期 Scroll Corporation 25.
Slide 27: 3ヵ年目標【連結】
３ヵ年目標 【連結】 （百万円） 2010年3月期 2011年3月期 2012年3月期 2013年3月期 実績 計画 目標 目標 売上高 ６５，０００ ７０，０００ ７５，０００ ５５，６７２ （成長率） （16.8％） （7.7％） （7.1％） 営業利益 ２，１７８ ２，３００ ２，８００ ３，６００ 経常利益 ２，３７６ ２，５００ ３，０００ ３，８００ （経常利益率） （4.3％） （3.8％） （4.3％） （5.1％） 当期純利益 １，６５５ １，５００ １，８００ ２，３００ 自己資本利益率 ８．３％ ７．５％ ９．０％ １１．５％ （ＲＯＥ） Scroll Corporati
Slide 28: 当社を取り巻く外部環境
当社を取り巻く外部環境 Scroll Corporation 27.
Slide 29: 国内のB to C-EC市場規模の推移
当社を取り巻く外部環境 ＜国内のB to C-EC 市場規模の推移＞ ～着実な成長で将来に期待～ Scroll Corporation 28.
Slide 30: 国内のB to C-EC業種別市場規模
当社を取り巻く外部環境 ＜国内のB to C-EC 業種別市場規模＞ Scroll Corporation 29.
Slide 31: 当社を取り巻く外部環境：無店舗販売企業（通販）
当社を取り巻く外部環境 ： 無店舗販売企業（通販） ＜化粧品 通販売上高ベスト30＞ 株式会社イノベート 所在地 島根県浜田市熱田町1015番地3 資本金 36,250千円 設立年月日 1955年（昭和30年）4月26日 （２０10年7月１日号） Scroll Corporation 30.
Slide 32: Ｅ-ｍａｉｌ： ｉｒ＠mb.scroll.jp http://www.scroll.jp/
経営企画部 経営企画課 ＴＥＬ： ０５３－４６４－１１１４（直通） ＦＡＸ： ０５３－４６４－１３０９ Ｅ-ｍａｉｌ： ｉｒ＠mb.scroll.jp ホームページアドレス http://www.scroll.jp/ ★将来見通しに関する注意事項 本資料の将来の見通しに係る記述は、本資料の発表日現在における、入手可能な情報に基づき 当社が計画、予想したものです。実際の業績につきましては、今後のさまざまな要因によって異 なる結果になる可能性があります。 Scroll Corporation 31.