Kadoya Sesame Mills Incorporated · TSE:2612
Kadoya Sesame Mills — FY2023 Earnings Presentation
42 slides from Kadoya Sesame Mills's earnings presentation, Jun 8, 2023
Slide 1: 2023年3月期 決算説明会
「変革と挑戦！健康と笑顔を届けるNo.1を目指す！」 証券コード 2612 2023年3月期 決算説明会 2023年6月8日（木）
Slide 2: 決算概要について
決算概要について 執行役員管理本部長 高野 純平 Kadoya Sesame Mills Incorporated All right reserved. 2
Slide 3: 2023年3月期 決算（連結）概要
１．2023年3月期 決算（連結） 概要 Kadoya Sesame Mills Incorporated All right reserved. 3
Slide 4: 2023年3月期 決算概要（連結）
2023年３月期 決算概要（連結） ⚫ 売上高は前年比で家庭用が減少も業務用・輸出用が増加し、全体として約15億円増の約336億円 ⚫ 売上原価は袖ケ浦工場の減価償却費減少があったものの、原料価格・エネルギー価格等の上昇等により 約22億円増加。販管費は、23年２月の本社移転費用もあり微増 ⚫ その結果、営業利益は約26億円（前年比８億円減少） ⚫ 経常利益は、円安による為替差益の影響もあり、約33億円（前年比約6億円減少） 前年同期比 （単位：百万円） 【連結】 22年3月期 23年3月期 増減金額 増減率 売上高 32,185 33,690 1,504 4.6％ 売上原価 22,021 2
Slide 5: 2023年3月期 ごま油の売上について
2023年3月期 ごま油の売上について【金額ベース】 【家庭用】 ● 2022年6月より実施した販売価格改定の影響が大きく、売上高は、前年比約6億円減少 ● 当社製品を使用したカフェ「goma to」のオープンやファンコミュニティサイトである「ごまラボ」の開設等 「かどやファン」を獲得する新規施策を実施 【業務用】 ● 外食需要の回復や2023年3月の販売価格改定に係る買い溜め需要により前年比約9億円増加 【輸出用】 ● 2022年4月より実施した販売価格改定や円安の影響により売上高は、前年比約6億円増加 【ごま油の売上高構成比】 ごま油 22年3月期 23年3月期 前年同期比 家庭用 10,
Slide 6: 2023年3月期 食品ごまの売上について
2023年3月期 食品ごまの売上について【金額ベース】 【家庭用食品ごま】 ● 販売価格改定等の影響により前年比約95％に減少 【業務用食品ごま】 ● 中食・外食産業向けの需要回復等により前年比約104％に増加 【家庭用・業務用ねりごま】 ● 総菜向け需要の増加により業務用は前年比約103％に増加 【カタギ食品】 ● 販売価格改定の影響もあったが、ほぼ前年並みで推移 食品ごま 22年3月期 23年3月期 前年比 【食品ごまの売上高構成比】 家庭用ねりごま 家庭用食品ごま 家庭用食品ごま 629 598 95.1％ 2％ 業務用ねりごま 8% 13% 業務用食品ごま 2,623 2,735 10
Slide 7: 連結貸借対照表の比較
連結貸借対照表の比較 22年3月期 単位：百万円 23年3月期 （ ）内構成比 40,000 40,000 流動負債 6,555（15.8%） 流動負債 6,148（15.7%） 35,000 35,000 固定負債 2,155 （5.2%） 固定負債 2,061（5.2%） 流動資産 流動資産 30,000 30,000 23,705 26,166 25,000 25,000 （63.0%） （60.2%） 20,000 20,000 純資産 純資産 31,150 32,816 15,000 15,000 （79.0%） （79.1%） 固定資産 10,000 固定資産 10,000 15,
Slide 8: 2024年3月期 業績予想（連結）
２．202４年3月期 業績予想 （連結） Kadoya Sesame Mills Incorporated All right reserved. 8
Slide 9: 2024/3月期 業績予想（連結）
202４/3月期 業績予想（連結） 〈補足〉 前期比（※） 23年3月期 24年3月期 ◆ 売上高 ごま油 【実績】 【予測】（※） 家庭用製品の拡売、コロナの 増減金額 増減率 収束に伴う外食需要の増加、 輸出用製品の拡売等により23 年3月期を上回る見込みです。 売上高 33,690 34,500 810 2.4% ◆ 利益 売上原価は原料価格の高騰と 円安基調継続による大幅上昇 2,638 1,600 が予想されます。 営業利益 ▲1,038 ▲39.3% 〈売上高対比〉 〈7.8%〉 〈4.6%〉 また、家庭用製品の拡売施策 として積極的な広告・販促活 経常利益 3,353 1,700
Slide 10: 2024/3月期 業績予想 営業利益予想について
2024/３月期 業績予想（連結）営業利益予想について ※ 上記に記載した予想数値は、現時点で入手可能な情報に基づき判断した見通しであり、多分に不確定な要素を含んでおります。 実際の業績等は、業況の変化等により、上記予想数値と異なる場合があります。 Kadoya Sesame Mills Incorporated All right reserved. 10
Slide 11: 売上高・経常利益・経常利益率の推移（連結）
売上高・経常利益・経常利益率の推移（連結） 36,000 34,380 34,500 33,781 33,690 5,000 34,000 32,185 32,000 31,371 4,000 30,000 4,432 3,000 売上高 28,000 26,000 3,968 2,000 経常利益 24,000 3,462 3,135 3,353 1,000 1,700 22,000 20,000 0 19/3期 20/3期 21/3期 22/3期 23/3期 24/3期(予測） 20% 15% 12.9% 12.3% 経常利益率 10% 10.2% 10.0% 10.0% 4.9％ 5%
Slide 12: 経営指標
経営指標 19/3月期 20/3月期 21/3月期 22/3月期 23/3月期 ROE（％） 11.5 9.4 7.4 9.2 7.2 ROA（％） 8.5 6.8 5.6 7.3 5.7 売上高 12.2 9.6 9.6 10.7 7.8 営業利益率（％） 売上高 12.9 10.2 10.0 12.3 10.0 経常利益率（％） １株当たり 120 110 85 110 100 配当金額（円） 配当性向（％）※１ 40.0 40.6 39.0 39.8 40.7 EPS（円） 320.62 277.47 228.43 301.00 250.52 ※１ １株当たり配当金／単体の１株当たり当期
Slide 13: 直近の状況について
直近の状況について 2023年4-５月 今後の施策 ⚫ 「愛されて55周年感謝の純正ごま油キャン ⚫ PB商品が増加し、NB商品の減少を補い、ほぼ前年並 ペーン」実施 みで推移。 (23年5月15日～23年7月31日) ごま油 ⚫ 「かどやの太白ごま油300g」⁽22年8月上市）及び「健 ⚫ 「かどやの太白ごま油」「健やかごま油」 やかごま油」は販売好調 家庭用 の積極拡売継続 ⚫ 22年10月の価格改定の影響もあり販売苦戦 ⚫ 価格改定の更なる浸透 （前年数量対比減少） ⚫ 継続的な店頭販促の実施、SNSを活用した 食品ごま メニュー提案等を継続 ⚫ PB商品の販売は堅調に推移 ⚫ カタギ食
Slide 14: 中期経営計画の進捗について
中期経営計画の進捗について 代表取締役社長 久米 敦司 Kadoya Sesame Mills Incorporated All right reserved. 14
Slide 15: ONE Kadoya 2025 事業戦略について
中期経営計画 ”ONE Kadoya 2025” ２期目までの振り返り 事業戦略について Kadoya Sesame Mills Incorporated All right reserved. 15
Slide 16: 22年度 中期経営計画との対比（連結ベース）
２2年度３月期 中期経営計画との対比（連結ベース） （単位：億円） 2021年度 2022年度 2023年度 2025年度 中期経営計画策定時数値 320 336 - 380 かどや製油 340億円 実績 見込み カタギ食品 40億円 売上高 322 336 345 380 営業利益 35 26 16 - 経常利益 40 33 17 中経最終年度の2025年に向け、 39 環境変化を踏まえ現在見直し中 当期純利益 28 23 12 27 自己資本 303 328 328 ※1 338 売上高経常利益率 12.3％ 10.0% 4.9% 10.3% ROE(％) 9.2% 7.0% 3.6 %
Slide 17: ONE Kadoya2025策定時と現状の環境変化
ONE Kadoya2025策定時と現状の環境変化 原 料 価 格 21年度と23年度の比較 搾油用ごま原料価格 約410ドル/MTの上昇 21年3月 1,240ドル/MT 23年3月 1,650ドル/MT ※財務省輸入通関統計より当社が算出 為 替 相 場 中経策定時との同月比 約25円/ドルの円安 21年3月 108円/ドル 23年3月 133円/ドル ※月末ドル円為替相場（東京三菱UFJ銀行TTM参照) 資 材 ・ エ ネ ル ギ ー 等 資材、エネルギー価格等 約15％アップ 価 格 改 定 家庭用値上げ 22年6月 7～10% 業務用値上げ 22年5月 7～12%、 23年3月 15
Slide 18: ONE Kadoya2025策定時の戦略整理
ONE Kadoya2025策定時の戦略整理 国内事業 海外事業 戦略① かどやファンの着実な底上げ 戦略② 海外事業強化 ・こだわりのモノ作り、伝統・ブランドに磨き ・北米での販売強化 ・マーケティング、提案型営業の強化 ・新市場の開拓 ごま油 戦略③ 販売マーケティング強化・商品開発強化 ・お客様ニーズ・社会の変化に対応、商品ラインアップ拡充 戦略④ 販売チャネルの拡充 ・販路拡大（Eコマース、通販事業の強化） 戦略⑤ カタギ食品との連携強化（統合効果の具現化） 食品 ごま ・互いの強みを生かした業務効率化 ・営業・商品開発の連携 経営基盤の強化 Kadoya Sesame Mills I
Slide 19: 戦略ごとの取り組み（戦略①②）
戦略ごとの取り組み 戦略① かどやファンの着実な底上げ 中経見直しのポイント ・SNS施策の強化 2022年度 フォロワー数KPIの達成 企業ブランディング ・ファンコミュニティサイト「ごまラボ」運用開始、初年度会員数目標達成 強化および 更なる認知度向上 ・2022年度 ＮＰＳ1.9ポイント向上（2021年度比） ・ブランドショップ（goma to）のオープン、広告換算値初年度 4億円以上 オリジナルキャラクター かどごま 戦略② 海外事業強化 ・原料調達の多様化（サプライヤー開拓） 既存マーケットへの ・新規市場において、輸出国増 販促強化 ・海外生産ならびに南米北米からの原料安定調達への
Slide 20: 戦略ごとの取り組み（戦略③④⑤）
戦略ごとの取り組み 戦略③ 販売マーケティング強化・商品開発強化 中経見直しのポイント ・「かどやの太白ごま油」へのリニューアル 商品ブランディング 高付加価値品への さらなる取組み ・サバ缶、かりんとうなど新製品でのラインナップ拡充 戦略④ 販売チャネルの拡充 ・Amazon、Yahoo!ショッピングの公式ショップ開設２期目で売上金額３倍に成長 通販（EC）の強化 ・ドラッグストアへの取り組み強化 戦略⑤ カタギとの連携強化（統合効果の具現化） ・販売拠点の統合、システムの一部統合による経営リソースの有効活用 食品ごま事業の見直し ・23年10月より家庭用食品ごまの販売をカタギへ一部移管し、
Slide 21: ONE Kadoya 2025 経営基盤強化について
中期経営計画 ”ONE Kadoya 2025” ２期目までの振り返り 経営基盤強化について Kadoya Sesame Mills Incorporated All right reserved. 21
Slide 22: 経営基盤の強化
経営基盤の強化 【生産体制の最適化】 【研究開発機能の強化】 ・袖ケ浦新工場の安定稼働 ・グループでの商品開発力の向上 ⇒製品の安定供給体制確立（BCP） ・人材の強化、研究開発機能の集約 ・小豆島・袖ケ浦・寝屋川３工場の連携強化 ・生産効率の向上 【人事制度改革】 【安心・安全への不断の取組み】 ・働き方改革 ・原料～製品までの品質管理強化 （テレワーク態勢の整備等） ・人事評価、人材育成、人材交流、シニア層活用 ・若手の育成（CDP、研修制度） Kadoya Sesame Mills Incorporated All right reserved. 22
Slide 23: 経営基盤の強化
経営基盤の強化 ・家庭用小袋の製造拠点の集約 ・現状見直しによる徹底したコスト削減 ・生産DXの構想策定→生産効率の向上 ・研究部を発足 ・研究拠点の人員増強 ・特許出願体制強化 ・高付加価値製品の開発 Kadoya Sesame Mills Incorporated All right reserved. 23
Slide 24: 経営基盤の強化
経営基盤の強化 ・人的投資強化への取組み開始 ・ダイバーシティを踏まえた人事制度の深化 新オフィス ・品質トレーサビリティの強化 ・労働安全活動の強化 Kadoya Sesame Mills Incorporated All right reserved. 24
Slide 25: サステナビリティ基本方針に即した当社の取り組み
サステナビリティ基本方針に即した 当社の取り組み Kadoya Sesame Mills Incorporated All right reserved. 25
Slide 26: 太陽光発電設備の導入（袖ケ浦工場）
太陽光発電設備の導入（袖ケ浦工場） 年間消費電力 二酸化炭素年間削減量 約 10 % 約 200 t 約 1.1 万 本 杉の年間CO2吸収量に相当 Kadoya Sesame Mills Incorporated All right reserved. 26
Slide 27: 生産者支援の取り組み
生産者支援の取り組み 継続案件 20年から実施している、ごま農家の方々への技術支援も３期目を迎えました。タンザニアから始めた取り組みは、 商社はじめパートナーの方々と協働し、ナイジェリア・パラグアイと地域を広げる事ができております。 今後も、ごま農家の方に「ごまを作ってよかった」と心から思っていただける環境を整えるために取り組んで参ります。 生産者支援プロジェクト in タンザニア 支援 課題 ミッション タンザニア内の3地域 年による 生産の安定、収入の向上と安定 2,000のごま農家 収量や品質のばらつき そして、生活の向上 現行平均収量400kg/haからの向上 ナイジェリア パラグアイ
Slide 28: 変革と挑戦！ 健康と笑顔を届けるNo１を目指す！
変革と挑戦！ 健康と笑顔を届けるNo１を目指す！ Kadoya Sesame Mills Incorporated All right reserved.
Slide 29: お問い合わせ先
※ご注意 当資料に記載されている内容は、資料作成時点の当社の判断に基づくものであり、 記載された将来の計画数値、施策の実現を確約したり、保証するものではありません。 【お問い合わせ先】 かどや製油株式会社 〒141-0001 東京都品川区北品川5丁目1番18号 TEL 03-6721-6957 FAX 03-6721-9334 執行役員管理本部長 高野 純平 URL https://www.kadoya.com/ Kadoya Sesame Mills Incorporated All right reserved. 29
Slide 30: 付属資料
付属資料 Kadoya Sesame Mills Incorporated All right reserved. 30
Slide 31: 食の安全・安心について
食の安全・安心について 当社の方針・施策 ① 食品安全マネジメントシステムFSSC22000運用 原料から最終製品まで一貫した食品安全・品質管理体制の構築・維持 小豆島工場：2015年9月6日 認証取得、2021年7月30日 更新 袖ケ浦工場：2021年2月3日 認証取得 ② 全社的な品質保証体制 品質保証規程を運用、全従業員・全組織で品質保証に取り組むことを規定 ③ 原料ロット毎の分析項目の充実 公的検査機関による残留農薬検査、アフラトキシン検査の実施 ④ コンプライアンス強化 食品関連法規の勉強会を毎月開催 ⑤ 品質保証体制の強化 品質保証部による対外文書の確認・承認、自社グループ工場・製
Slide 32: かどやのサステナビリティ活動
マーケティング 企業広報活動 産学官連携プロジェクト かどやのサステナビリティ活動 “小豆島マルシェWinter2022” 「FRaU SDGs 2023年１月号」へ掲載 2022年12月9日から３日間開催 日本で唯一、一冊丸ごとSDGｓ特集を発刊している 新しい取り組みとして、小豆島発祥のかどやと食をベース 女性ライフスタイル誌「FRaU」へ、かどやのサステナ とした地域の活性化を目指す土庄町、食を通した地域貢献 ビリティ活動 「世界の農場から、日本の食卓へ笑顔をつ の可能性を学ぶ東京農業大学の学生たちによる産学官連携 なぐ食材“ごま”」を掲載。 のプロジェクトを実施。 Kadoya Ses
Slide 33: かどやファン獲得に向けた活動
マーケティング かどやファン獲得に向けた活動 ファンコミュニティサイト「ごまラボ」 「かどやの太白ごま油」 goma toでのファンイベントを インフルエンサーイベント 2023年2月28日に開催 2023年3月18日に参加 ごまラボ会員さんと楽しむ「ごまラボファンミーティン インフルエンサーと企業の交流を図り、商品・企業への グ」をgoma toで開催。ごま油のテイスティングや健康効 認知関心を高め、「かどやの太白ごま油」への温度感高 果など「かどや」を深く学べる講座、ごまの魅力をたっぷ い投稿拡散を促す目的。66万人へのリーチに成功。 りと体感できる試食会などで一緒に盛り上がりました！ K
Slide 34: 企業・商品への共感値を高める活動
マーケティング 企業・商品への共感値を高める活動 「かどやの太白ごま油」「純正ごま油」 かどやの過去・現在・未来への 商品動画配信 想いを伝える企業動画配信 「純正ごま油」におけるかどやのこだわり“ごま油100%”の理 かどやの企業としての想いを、２篇の動画で表現。純正ご 解促進を目的とした動画を配信。さらに、「かどやの太白ご ま油が皆さまの生活、食卓、想いでの一部となり、世代継 ま油」のコンセプトをわかりやすいアニメーション仕立てに 承し続けてもらう願いも込めた動画配信。 し、レシピを含めたトライアル需要と商品理解を促進。 純正ごま油「ファンの声篇」 かどや製油CM「姉の門出篇」 かどやの太
Slide 35: メディアやエンドユーザーの関係構築の強化
マーケティング メディアやエンドユーザーの関係構築の強化 日本テレビ「ヒルナンデス」にて SNSの４媒体を通じ、 goma toが2023年2月15日に放映 エンドユーザーへ直接アプローチ メディアリレーションを強化し続けた結果、日本テレビ 「ヒルナンデス」のW老舗めぐり旅”のコーナーでgoma toの紹介枠を獲得し認知向上に貢献。 各媒体の特性に合わせ、ユーザーと繋がる施策を実施。 引き続き若年層をメインにアプローチ。 Instagram 22,262 LINE 96,066 Twitter 116,903 Facebook 28,030 合計 263,261 フォロワー数、2023年3月時
Slide 36: コラボレーション商品
コラボレーション商品 様々なジャンルでご使用頂き、当社ブランドの活性化と価値向上を訴求 ＜ジャパンフリトレー株式会社＞ ＜カルビー株式会社＞ ・商 品 名 ：マイクポップコーン 塩とごま油味 ・商 品 名 ：かっぱえびせん匠海（たくみ） かどやのごま油味 ・発売時期：2023年4月24日CVS先行発売 ・発売時期：2021年9月13日～リニューアル発売 2023年5月22日～店頭在庫無くなり次第販売終了 ・販売地域：瀬戸内を中心とするお土産売店、百貨店、 ・販売地域：全国 CVS、量販店 、スーパーマーケットなど 全国ギフト専門店など Kadoya Sesame Mills Incorpora
Slide 37: 通信販売限定商品 ごまセサミン プレミアム
通信販売限定商品 ＜ごまセサミン プレミアム＞ 発売から12年目、多くのお客様にご愛用いただいている「ごまセサミン」。 2022年10月に、従来品比2倍の30mgのセサミンを配合し、 「ごまセサミン プレミアム」として、リニューアル新発売いたしました。 2023年3月期、及び2024年3月期施策 ①2023年3月期実績 2022年10月に「ごまセサミン」をリニューアル。ごまの健康機能の啓蒙・普及も兼ね、新聞・ＷＥＢ広告を はじめ、ＴＶ広告にてプロモーションを展開している。食品関連については、様々なニーズにお応えすべく、 ごまのおいしさを手軽に楽しめる「胡麻かりんとう（黒ごま）」、ごまとさばの持
Slide 38: カタギ食品について 2023年度以降の商品施策
カタギ食品について 2023年度以降の商品施策 「カタギ食品が目指す７つのＧＯＡＬ」 カタギ食品は有機ごまへの取り組みを通じて、持続可能社会の実現を目指します。 １.貧困をなくそう ２.飢餓をゼロに ８.働きがいも経済成長も 開発途上国での生産が主となるごまは、農家にとって重要な 有機栽培は目先だけの利益では長続きしないため、生産者、 換金作物です。有機栽培されたごまは付加価値を生み、農家 加工者、流通、消費者が協力し、コストを分け合って推進し 収入を向上させることが出来ます。 ていくものです。生産者の納得した買取価格が安全性の維持 に繋がります。 ３.すべての人に健康と福祉を 12.つくる責
Slide 39: カタギ食品について サステナビリティ活動等
カタギ食品について 2023年以降の商品施策（サステナビリティ活動等） 有機ミニリーフレットを配布し、幅広い認知を図る。 （カタギHP） • カタギHP「サステナビリティ基本方針」を掲げ、消費者に向け、 取り組み姿勢を提示 • イベントや販促活動時に、有機ごまを通じたサステナビリティ 活動をご紹介 大学生説明会 Kadoya Sesame Mills Incorporated All right reserved. 39
Slide 40: 原料について
原料について 現状 ① ごま種子の生産 － 全世界の生産量は増加傾向 2021/2022年度生産量 ： 約556万トン（出典：Oil World ） ・生産国での天候問題により、年毎に生産量が増減 ・労働集約型農業であり、零細且つ貧しい生産者が多数を占める為、生産国での経済発展と共に就農人口が減少する 可能性あり。その場合、今後アフリカ諸国やインド等での生産量減少懸念あり（例：近年における中国の生産量減少） ・残留農薬問題が発生しやすい ② ごま種子の需要 － 世界最大のごま輸入国である中国の輸入量は安定して100万Mtを超える 世界的な植物たんぱく需要増に伴い、食品ごま、特にねりごまに対する
Slide 41: 搾油用原料価格の動向（年度平均）
搾油用原料価格の動向（年度平均） 2,200 搾油用（Any5）通関価格 USD/MT 2,000 今後の予測 1,800 1,600 1,400 1,200 1,000 800 1月 3月 5月 7月 9月 11月 1月 3月 5月 7月 9月 11月 1月 3月 5月 7月 9月 11月 1月 3月 5月 7月 9月 11月 1月 3月 5月 7月 9月 11月 1月 3月 5月 7月 9月 11月 1月 3月 5月 7月 9月 11月 1月 3月 5月 7月 9月 11月 1月 3月 5月 7月 9月 11月 2015年 2016年 2017年 2018年 2019年 2020年 202
Slide 42: シェア状況
シェア状況 ごま油（2022年1～12月売上高） 食品ごま（2021年1～12月売上高） 市場規模：約450億円 市場規模：約300億円 その他 3% D社 その他 当社 C社 6% 14% 15% 7% I社 7% 当社 カタギ B社 43% H社 13% 8% 20% G社 10% E社 19% A社 F社 21% 14% ※食品ごまは隔年調査実施のため、2021年度の数値となります 自社調べ Kadoya Sesame Mills Incorporated All right reserved. 42