Comba Telecom Systems Holdings Limited · HKEX:2342
Comba Telecom Systems — H1 2020 Earnings Presentation
29 slides from Comba Telecom Systems's earnings presentation, 2020
Slide 1: 2020 Interim Results Corporate Presentation
2020 Interim Results Corporate Presentation IP combine V9 1
Slide 2: Management
Management Mr. Fok Tung Ling Mr. Xu Huijun Executive Director & Chairman President of the Group Mr. Ken Chang Ms. Huo Xinru Executive Director & Executive Director & Group CFO Senior Vice President of the Group 2
Slide 3: Disclaimer
Disclaimer 免责声明 This presentation has been prepared by Comba Telecom Systems Holdings Limited (the “Company”) for reference only. The information contained in this presentation has not been independently verified. The Company does not make any representation, warranty or undertaking, whether express
Slide 4: Financial Highlights
Financial Highlights 1 2 3 4 5 Key Financial Expenses Financial Gross Gearing Financial Results Structure Position Ratio Analysis Indicators 4
Slide 5: Financial Highlights
Financial Highlights 5 Financial Results Expenses Structure Financial Position Key Financial Indicators Gross Gearing Ratio Analysis For the six months ended 30 June Change For the year 变化 ended 31 HK$’000 2020 2019 December 2019 ↓18.6% Revenue 2,238,485 2,751,224 ↑116,606 5,779,916 Gross profit 726
Slide 6: Financial Highlights: Expenses Structure
Financial Highlights 6 Financial Results Expenses Structure Financial Position Key Financial Indicators Gross Gearing Ratio Analysis As % of Total Revenue HK$’000 ↑ / ↓ = YoY Change Finance Costs：HK$41,296，↓HK$12,383， ↓23.1%； 33.6% 36.0% ↓ Reason：Decrease in the bank borrowings and decrease of the m
Slide 7: Financial Highlights: Financial Position
Financial Highlights 7 Financial Results Expenses Structure Financial Position Key Financial Indicators Gross Gearing Ratio Analysis As at 30 June As at HK$’000 2020 2019 Change 31 Dec 2019 Net cash/(debt) 521,729 (131,610) ↑653,339 349,772 Total assets 10,858,437 11,372,743 ↓4.5% 11,177,089 Total l
Slide 8: Financial Highlights: Key Financial Indicators
Financial Highlights 8 Financial Results Expenses Structure Financial Position Key Financial Indicators Gross Gearing Ratio Analysis For the six months ended 30 June For the year ended 2020 2019 Change 31 Dec 2019 Inventory turnover days 158 128 ↑30 days 116 A/R turnover days 320 285 ↑35 days 258 A/
Slide 9: Financial Highlights: Gross Gearing Ratio Analysis
Financial Highlights 9 Financial Results Expenses Structure Financial Position Key Financial Indicators Gross Gearing Ratio Analysis HK $’Mn (Except %) Net Cash/(Debt) Interest-bearing Bank Borrowings Gross Gearing Ratio 2700 18.90% 20.00% 17.70% 18.00% 16.60% 2200 15.30% 15.70% 16.00% 15.00% 1700 1
Slide 10: Financial Review
Financial Review 1 2 3 Revenue Revenue 2010 – 1H20 Breakdown by Breakdown by Financial Performance Customers Businesses Analysis 10
Slide 11: Revenue Breakdown by Customers
Financial Review 11 Revenue Breakdown by Customers Revenue Breakdown by Businesses 2010 – 1H20 Financial Performance Analysis Customer Breakdown 1H19 VS 1H20 For the six months ended 30 June 2020 Revenue（HK$’Mn） 1,200 1H2020 1H2019 Others ↓7.9% China Mobile ↓36.0% 812 774 797 800 China 510 456 Tower
Slide 12: Revenue Breakdown by Businesses
Financial Review 12 Revenue Breakdown by Customers Revenue Breakdown by Businesses 2010 – 1H20 Financial Performance Analysis Business Breakdown 1H19 VS 1H20 For the six months ended 30 June 2020 Revenue（HK$’Mn） 1600 1H20 1H19 Others Antenna and ↑30.8% subsystems ↓45.0% 1200 Service ↑11.6% 12.2% 800
Slide 13: 2010 – 1H20 Financial Performance Analysis
Financial Review 13 Revenue Breakdown by Customers Revenue Breakdown by Businesses 2010 – 1H20 Financial Performance Analysis Revenue（HK$’Mn） Financial Performance Analysis 8000 800 724 659 600 6733 6771 6000 6354 6333 5954 5721 5564 5663 5780 400 5191 4000 213 200 151 152 152 53 27 0 2000 2238 (171
Slide 14: 行业发展
行业 发展 1 2 3 全球无线 中国无线 网络发展 网络建设 5G+行业应用 ✓ 疫情影 响下的 全球 ✓ 新基建下无线网 ✓ 疫情防控加速5G+ 无线网络发展状况 络部署进展加快 行业应用的发展 14
Slide 15: 全球无线网络发展
1. 全球无线网络发展 疫情影响下的全球无线网络的发展状况 ▪ 疫情影响下， ✓ 各国“封锁隔离”导致流量发生区域变化，同时网络流量需求大增，网络容量不足亦带来扩容需求； ✓ 2020年上半年，各国不同程度的封锁政策不同程度地延缓5G网络建设，但5G建设仍逐步推进； 全球主要国家及地区网络发展预测（2019 VS 2025） 北美地区 欧洲地区 美、日、韩、欧 5G最新商用进度 韩国 • 5G用户已达634万，已部署约11.5万5G基站； • 三大运营商已同意在2020年上半年在5G投资4万亿韩元； 美国 ❖ AT&T实现全美范围5G覆盖，企业用户及个人用户均可接入； ❖ Verizon正进行
Slide 16: 中国无线网络建设
16 2. 中国无线网络建设 新基建下无线网络部署进展加快 ▪ 国家提倡加快新型基础设施建设，5G网络正在快速部署。 ✓ 5G基站数：上半年，中移动累计开通18.8万站，电信联通累计开通21万站，运营商上调年度建站目标，中移动全年 目标30万站，电信联通全年目标37万站; ✓ 全年5G资本开支：中移动预计约1000亿元，中电信预计约453亿元，中联通预计约350亿元； ✓ 5G用户数：上半年，运营商已公布的累计5G套餐客户合计1.08亿，5G用户增速将超过同发展阶段的4G用户增速； 中国3G/4G/5G 用户数预测（2020-2030） 2014~2020上半年 中国移动通信基站累计数 单位：
Slide 17: 5G+行业应用
3. 5G+行业应用 疫情防控加速5G+行业应用的发展 2020年上半年全球移动应用月均使用时长情况（安卓手机） 单位：十亿 5G将深刻改变 小 各行各业的生产方式。 时 5G • 疫情改变人们传统工作生活娱乐方式； Q2 2019 Q3 2019 Q4 2019 Q1 2020 Q2 2020 • 5G+赋能视频、VR 、游戏、远程商务办公等相关产业发展， 2020年上半年全球周均 商务应用周均使用时长 更好匹配工作生活的变化； 游戏应用下载量（安卓手机） 新冠肺炎在中国大流行时期 • 未来，典型应用如智慧办公、智慧教育、智慧商超、智慧园 单位：十亿 1.2B 2500万 区、云游戏、8K高
Slide 18: 公司展望
公司 展望 1 2 3 天线产品 网络系统 业务经营 ✓ 天线市场展望 ✓ 多元化、精细化建网是5G基础网络趋势 ✓ 市场展望 ✓ 天线产品形态/市场进展 ✓ 京信5G云小站上半年商用进程 ✓ 经营战略 ✓ 广义室分场景创新解决方案 ✓ 5G云小站+工业互联网案例 ✓ 5G云小站+电商案例 ✓ OpenRAN开放网络解决方案 18
Slide 19: 5G时代天线产品发展：天线市场展望
19 1. 5G时代天线产品发展 19 天线市场展望 宏站天线产品形态/市场进展 广义室分场景创新解决方案 国内市场方面: 国际市场方面： 4G和5G天线需求均保持持续增长势头。 ✓ 5G初期以AAU站型为主，运营商直接采购需求下降； ✓ 各国网络发展阶段不同，部分地区4G需求增长，网络投资加大； ✓ 低频段部署5G：移动与广电共建700MHz，电信联通 ✓ 移动办公及远程视频亦促进网络流量扩容建设需求； 共建2.1GHz；相关集采有望2020年下半年开展； 低频段的5G共建共享正在开展 2025年全球新增移动用戶预测 百万 备注：全 球移动用 户数仍在 增长，预 计 2025 年 新增移动
Slide 20: 5G时代天线产品发展：宏站天线产品
20 1. 5G时代天线产品发展 20 天线市场展望 宏站天线产品形态/市场进展 广义室分场景创新解决方案 天面架构演进 京信5G天线市场 4G/5G网路协同部署、5G新增频谱及频谱重耕、 AAU配套天线模块（AAS、AFU、CWG） 天面架构演进驱动丰富的天线形态。 • AAS：截止6月底累计发货超25万副；已中标待发货订单20余万副； • AFU：某主设备商合作里中标排名第一，份额40%，已批量供货； • CWG：已实现批量供货； 4G/5G（≤16TR）融合BSA • 欧洲、亚太、南美、中东等地已规模建网；中国运营商启动新集采，预计未来需求大幅增长； A+P 一体化融合天线 • 5G单天
Slide 21: 5G广义室分创新解决方案
21 1. 5G时代天线产品发展 2 21 1 天线市场展望 宏站天线产品形态/市场进展 广义室分场景创新解决方案 • 为5G广义室分 “口碑场景和热点场景” 定制的独有创新解决方案 • 已完成产品准备、需求孵化和规模试点，进入批量供货阶段，将为业绩作贡献。 社区及住宅场景：成本高、 维护难、效果差 ——新型楼宇覆盖天线 隧道场景：信号衰减快、 漏缆传输损耗大成本高、 施工难 ——5G高增益贴壁天线 大型场馆/交通枢纽：用户集中， 业务需求量极大、5G同频组网 大型无源室分共建共用： 邻区干扰严重、安装复杂 超多系统接入、干扰复杂、 ——立体方波赋形天线 高功率、损耗大 ——介质全频段模组化P
Slide 22: 网络产品：新型数字室分建网
2. 网络产品 网络异构的5G时代，新型数字室分建网将与宏网并重，有效完善室内5G的深度覆盖与容量覆盖 5G时代覆盖挑战 “宏基站+小基站”建网模式 01 02 网络容量面临 室内效率需提 巨大挑战 升 小基站 用户DOU 80%流量发生在室内，室 持续增长 内流量约70%由宏站承载 03 04 纵深覆盖 传统室分难以 高性价比建网 满足5G需求 诉求 小基站需求将迎来 容量覆盖 广阔的市场机遇 4T4R+高频段 投资加大、收 高性价比 +可视化管控 入增速趋缓 多元化、精细化建网是5G基础网络趋势 22
Slide 23: 京信5G云化小基站商用进展
2. 网络产品 上半年，京信逐步推进5G云化小基站的商用并取得进展 2020年上半年，京信5G小站已在三大运营商10余省份开展试点。 京信5G雲小站 5G 接入单元 5G远端单元 5G 扩展单元 ▪ 2020年上半年，推进5G小站的科研试点和行业应用，部分项目已获订单合同。 ✓ 基于5G小站的垂直行业，与众多企业签署了合作协议：电商企业、电竞娱乐、能源和水务、5G工业 互联网项目等； ✓ 基于5G小站的应用需求，与众多高校、企业开展科研开发合作：四川中移动成研5G小站-含MEC+定 位服务项目、5G小基站项目等； ✓ 基于5G小站的重点应用研讨及重大科技项目申报：医疗协会及医院（5G+智慧医疗
Slide 24: 5G云小站+工业互联网案例
2. 网络产品 5G云小站+工业互联网案例：致力打造有竞争力的5G云小站+工业互联网平台整体解决方案 广东省工业和信息化厅推动5G产业发展，遴选8个首批5G+工业互联网应用示范园区项目 京信通信基于扩展型小基站的5G+工业互联网应用项目成功入选 5GC 工业云平台 运营商核心网 企業設備 定位 AIO AG AR U 服务 检测 V 管控 P MEC 无线能力开放 5G AU F SW MEP 5G DP 5G DP 5G DP RJ-45 接入网络层 RJ-45 工业应用层 UWB CPE 监控摄像头 自动控制 厘米级高精度定位 控制面数据流 用户面数据流 典型应用：高清视频+AR/VR的远
Slide 25: 5G云小站+电子商务案例
2. 网络产品 5G云小站+电子商务案例：助力电子商务企业的信号覆盖及业务应用 ▪ 对电商线下门店或企业进行5G小站覆盖 根据电商线下实体店、工厂、园区等业务场景，解决如信号覆盖、扫码支付、人脸识别业务等需求，提供5G小站 覆盖，打造5G在垂直行业的应用典范。 • 控制数据回传 • 严可靠 • AGV数据回传 • 低时延 • 传感数据回传 • 高密度 • 视频无线回传 • 大宽带 工厂 超市 园区 25
Slide 26: OpenRAN 产品与市场
2. 网络产品 深耕OpenRAN领域、积极开拓市场、挖掘新需求 OpenRadio RRU 大功率基站RRU新平台量产商用 大功率基站射频单元 使用高效能技术大幅提升整机效率 OpenRAN o o 同步推出频段及功率系列化产品 行业引领者 o 实现多频RRU以及5G关键技术突破 o 与业界领先vBBU厂商互联互通测试 提供整套 室外及室内 Radio解决方案 5G iCell ✓ 凭借技术先进性获GSMA及LightReading年度 企业端对端云小站 大奖提名 (GLOMO及Leading Lights 2020) ✓ 参与O-RAN Alliance虚拟方案展示 ✓ 欧美运营商小批量出
Slide 27: 业务经营：市场展望与经营战略
3. 业务经营 27 市场展望 经营战略 国内市场2020年上半年收入同比↓28.7%，虽然三大运营商业务同比有下降，来自中国铁塔的业务同比快速增长，同比↑63.4%。 2020年下半年，天馈方面： 抓住700M新建、2.1G重耕的机遇，确保龙头地位，加大广义室分等创新产品推广，提高省采收入。 2020年下半年，网络产品（室分）方面： 加快5G商用布局，同时推进行业应用的落地； 2020年下半年，服务方面： 推进室分集成服务，继续加大与各运营商及中国铁塔等客户的室分集成服务合作。 国际及OEM市场2020年上半年收入同比↑4.9%，虽然疫情横扫全球，多国封锁，但国际业务的部分区域譬如欧洲、印度
Slide 28: 2020年集团核心经营思想
3. 业务经营 28 市场展望 经营战略 2020年，集团核心经营思想：在巩固去年经营管理成果和保障管理变革有效推进的同时，抓住5G发展 先机，5G相关产品及业务在产品竞争力、市场占有率、品牌影响力等方面要全面大幅领先同行；同时， 积极开源，寻找新的业务增长点。 新冠疫情导致的外部环境变化下，集团将坚持防疫工作有序展开确保企业正常运作，并抓住新基建机遇。 深耕主业 创新发展 网络 轨交通信 系统 效率提升 天馈 运营商ETL 费用控制 收入增长 稳健经营 服务 智能制造及其它 28
Slide 29: Comba Telecom Systems Holdings Limited
SR fe 3 fa KO BA IRD a) Comba Telecom Systems Holdings Limited BLD BAK Stock Code : 2342 Persistent ¢ Focus Hie (E BAR + BRD RD Innovation ¢ Brilliant fall 301 SE Fee + FB All 1 29
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