Orix Corporation · TSE:8591
Orix — Q3 FY2017.3 Earnings Presentation
34 slides from Orix's earnings presentation, Jan 26, 2017
Slide 1: 2017年3月期第3四半期 決算説明資料
オリックス株式会社 2017年3月期第3四半期 決算説明資料 グループCFO 小島 一雄 専務執行役 財務本部⻑ 縣 信太郎 常務執行役 経理本部⻑ 加藤 髙雄 2017年1月26日 Copyright © 2017 ORIX Corporation All rights reserved.
Slide 2: 業績総括（1）
業績総括（1） 当期純利益は 2,171億円（前年同期比1％増） ROE（年換算）は12.2％ 当期純利益※とROE（年換算） (億円) 13.0% 12.2% 12.3% 2,154 2,171 1,854 500 5.0% 15.3 3Q累計 16.3 3Q累計 17.3 3Q累計 当期純利益 ROE（年換算） ※「当期純利益」は「当社株主に帰属する当期純利益」を指します。 Copyright © 2017 ORIX Corporation All rights reserved. 1
Slide 3: 業績総括（2）
業績総括（2） セグメント利益合計は3,291億円（前年同期比2%増） 事業投資、不動産、リテールの3セグメントが増益 海外は円高影響を受けたものの、前期に引き続き大きく利益貢献 セグメント利益 (億円) 3,500 3,234 3,291 3,000 2,771 海外 2,500 リテール 2,000 事業投資 1,500 不動産 1,000 メンテナンスリース 500 法人金融サービス 0 15.3 3Q累計 16.3 3Q累計 17.3 3Q累計 Copyright © 2017 ORIX Corporation All rights reserved. 2
Slide 4: 業績総括（3）
業績総括（3） セグメント資産は8兆8,967億円（前期末比1％減） 海外セグメントは米州や航空機事業での投資増加で前期末比6%増 セグメント資産ROAは3％台を維持 セグメント資産とROA（年換算） (兆円) 10 3.8% 3.2% 3.2% 3.0% 3.3% 2.9% 8 海外 2.8% リテール 6 2.3% 事業投資 1.8% 不動産 4 1.3%メンテナンスリース 0.8%法人金融サービス 2 0.3%セグメント資産ROA （年換算・税引後） 0 -0.2% 15.3 3Q 16.3 3Q 16.3 通期 17.3 3Q Copyright © 2017 O
Slide 5: 業績総括（4）
業績総括（4） ■ 税引前当期純利益：前年同期比 ▲6億円（▲0％）、為替影響▲125億円 環境エネルギー事業、コンセッションは既存事業にプラス寄与、航空機事業も増益 PE投資のEXITや米州の子会社売却益が貢献、不動産売却益も前年同期比拡大 ■ セグメント資産：前期末比 ▲758億円（▲1％） 既存事業で2,875億円の増加、主に自動車、メガソーラー、米州、航空機 税引前当期純利益（前年同期比） セグメント資産（前期末比） 不動産売却益 （億円） （億円） 売却益等 775 309 証券化 939 2,875 1,378 982 210 旧ﾊｰﾄﾌｫｰﾄﾞ 816 148
Slide 6: セグメント別業績（1）法人金融サービス
セグメント別業績（1）法人金融サービス ■ セグメント利益：263億円 前年同期比 ▲75億円（▲22％） 営業貸付金残高減少で金融収益は減少、前年同期比で有価証券売却益が減少 サービス収入は順調に増加 ■ セグメント資産：10,389億円 前期末比 ▲110億円（▲1％） 主に営業貸付金が減少 セグメント収益・利益 セグメント資産・ROA （億円） （億円） 1,000 400 12,000 4. 338 （億円） サービス収入 350 350 10,000 800 263 300 300 3. 8,000 2.7% 250 2.6% 600 250 187 2.3% 2
Slide 7: セグメント別業績（2）メンテナンスリース
セグメント別業績（2）メンテナンスリース ■ セグメント利益：286億円 前年同期比 ▲50億円（▲15％） 中古車売却益を含むオペレーティングリース損益が減少（▲38億円） ■ セグメント資産：7,315億円 前期末比 ＋2億円（0％） 証券化による減少（▲375億円）の一方、自動車事業の新規実行は増加 （億円） セグメント収益・利益 （億円） セグメント資産・ROA 2,500 8,000 337 316 4.3% 2,000 286 4.2% 4.1% 6,000 3.6% 1,500 4,000 1,000 2,000 500 0 0 15.3 3Q 16.3 3Q
Slide 8: セグメント別業績（3）不動産
セグメント別業績（3）不動産 ■ セグメント利益：497億円 前年同期比 ＋53億円（＋12％） 不動産市況の好機をとらえ、着実に売却益を実現 ■ セグメント資産：6,802億円 前期末比 ▲594億円（▲8％） 賃貸不動産の売却により減少 （億円） セグメント収益・利益 セグメント資産・ROA （億円） 2,000 10,000 497 6.4% 444 1,500 8,000 5.0% 6,000 1,000 3.6% 225 4,000 500 2.1% 2,000 0 15.3 3Q 16.3 3Q 17.3 3Q 0 その他 15.3 3Q 16.3 3Q 16.3
Slide 9: セグメント別業績（4）事業投資
セグメント別業績（4）事業投資 ■ セグメント利益：688億円 前年同期比 ＋221億円（+47％） PE投資先のEXITと、環境エネルギー事業でのサービス収入増が増益を牽引 ■ セグメント資産：6,976億円 前期末比 ▲66億円（▲1％） 投資先売却の一方で新規投資を実行、環境エネルギーではメガソーラーが順調に増加 セグメント収益・利益 （億円） セグメント資産・ROA （億円） サービス収入 8,000 10,000 800 （億円） 688 2,500 7,000 8.9% 700 8,000 6,000 600 2,000 467 5,000 6.4% 500 6,0
Slide 10: セグメント別業績（5）リテール
セグメント別業績（5）リテール ■ セグメント利益：601億円 前年同期比 ＋112億円（＋23％） 生命保険料収入・運用益が順調に増加、銀行の金融収益も貢献 ■ セグメント資産：33,316億円 前期末比 ▲1,312億円（▲4％） 運用資産の変動（債券から現金へシフト）によりセグメント資産が減少 銀行の住宅ローン、カードローンは増加 セグメント収益・利益 生命保険料収入 セグメント資産・ROA （億円） （億円） （億円） および運用益 4,000 40,000 3.5 966 3,000 3.0 2.8% 3,000 2,500 30,000 2.5 旧ハート 60
Slide 11: セグメント別業績（6）海外
セグメント別業績（6）海外 ■ セグメント利益： 956億円 前年同期比 ▲204億円（▲18％） 為替影響▲125億円、前年同期はフーリハンの株式売却益等を計上（396億円） 今第3四半期に、米州の投資先EXITによる売却益を計上（202億円） ■ セグメント資産：24,169億円 前期末比 ＋1,322億円（＋6％） 米州および航空機事業の資産が増加 セグメント収益・利益 （億円） セグメント資産・ROA （億円） 25,000 5,000 4.6% 4.3% 1,160 20,000 4,000 956 3.7% 848 3.4% 15,000 3,000 2,000
Slide 12: ポートフォリオの3分類で見る実績
ポートフォリオの3分類で見る実績 3分類の詳細はP.31をご覧ください PE投資のEXITや不動産売却益を計上した「投資」が増益を牽引 「事業」は環境エネルギー事業の拡大やコンセッション事業の貢献開始で堅調に増加 セグメント利益（3分類） ファイナンス 事業 投資 （億円) (億円) (億円) (注1） 15.3期の「事業」には、旧ハートフォード生命関連の損益(バーゲン・パーチェス益:約361億円、および期中の損益）とマネックス売却益(約150億円)は含まれておりません。 (注2） 16.3期の「事業」には、フーリハンIPOに伴う売却益・評価益(約396億円)と旧ハートフォード生命関
Slide 13: まとめ
まとめ 当期純利益は2,171億円、ROE（年換算）は12.2％ 堅調な推移 「事業」と「投資」を中心に、安定的な収益を伸ばすとともに 新規分野の着実な開拓に注力 Copyright © 2017 ORIX Corporation All rights reserved. 12
Slide 14: 補足資料
補足資料 Copyright © 2017 ORIX Corporation All rights reserved. 13
Slide 15: オリックスについて 持続的な成長
オリックスについて 持続的な成⻑ 51年間毎期黒字を計上し、持続的な成⻑を実現 当社株主に帰属する当期純利益 Copyright © 2017 ORIX Corporation All rights reserved. 14
Slide 16: オリックスについて 事業の専門性とグループの総合力
オリックスについて 事業の専門性とグループの総合力 「金融」と「モノ」の専門性を高めながら、隣へ、そのまた隣へと事業展開 Copyright © 2017 ORIX Corporation All rights reserved. 15
Slide 17: オリックスについて セグメント別の利益・資産の構成
オリックスについて セグメント別の利益・資産の構成 それぞれの事業が独自の強みを最大限に発揮し、相乗効果を生み出している HL* 11% 法人金融 融資、リース、各種手数料ビジネス 11% 自動車リース、レンタカー、カーシェアリング、 セグメント利益 メンテナンスリース 電子計測器・IT関連機器などのレンタル及び 38% リース 約3,801億円 11% （16.3期) 不動産開発・賃貸、施設運営、不動産投資 不動産 法人（REIT）の資産運用・管理、不動産 14% 15% 投資顧問 *Houlihan Lokey（HL)の株式売却益等を計上（396億円） 環境エネルギー、プリンシ
Slide 18: オリックスについて グローバルネットワーク
オリックスについて グローバルネットワーク 国内で培ったノウハウを元にネットワークを拡大、世界37ヶ国で事業を展開 （2016.3末時点) Copyright © 2017 ORIX Corporation All rights reserved. 17
Slide 19: 補足資料（1）業績推移総括
補足資料（1）業績推移総括 （単位：億円） 15.3期 16.3期 15.3期 3Q 16.3期 3Q 17.3期 3Q 前年同期比 営業収益 21,743 23,692 15,720 17,971 19,258 107% 当期純利益 ※1 2,349 2,602 1,854 2,154 2,171 101% セグメント資産 91,702 89,724 92,877 89,414 88,967 99% 総資産 114,399 109,929 113,766 110,608 111,425 101% 株主資本 21,522 23,104 21,056 22,734 24,370 107% 株主
Slide 20: 補足資料（2）セグメント別利益
補足資料（2）セグメント別利益 （単位：億円） 15.3期 16.3期 15.3期 3Q 16.3期 3Q 17.3期 3Q 前年同期比 法人金融サービス 255 424 187 338 263 78% メンテナンスリース 404 429 316 337 286 85% 不動産 35 429 225 444 497 112% 事業投資 424 572 230 467 688 147% リテール 1,206 518 966 488 601 123% 海外 1,041 1,429 848 1,160 956 82% セグメント利益合計 3,365 3,801 2,771 3,234 3,291
Slide 21: 補足資料（3）セグメント別資産
補足資料（3）セグメント別資産 （単位：億円） 15.3 16.3 14.12 15.12 16.12 前期末比 法人金融サービス 11,325 10,499 10,832 10,587 10,389 99% メンテナンスリース 6,629 7,313 6,758 7,178 7,315 100% 不動産 8,354 7,396 8,776 7,449 6,802 92% 事業投資 6,600 7,042 6,115 6,289 6,976 99% リテール 37,006 34,628 37,710 35,115 33,316 96% 海外 21,789 22,847 22,686 22,7
Slide 22: 補足資料（4）損益の状況
補足資料（4）損益の状況 （単位：億円） 15.3期 16.3期 15.3期 3Q 16.3期 3Q 17.3期 3Q 前年同期比 金融収益 1,869 2,009 1,393 1,526 1,479 97% 有価証券売却益および受取配当金 564 358 380 330 244 74% オペレーティング･リース収益 1,249 1,288 1,014 1,007 1,084 108% 生命保険料収入および運用益 795 681 508 595 739 124% 商品および不動産売上高 488 858 294 629 641 102% サービス収入 3,399 2,898 2,473 2,2
Slide 23: 補足資料（5）財務の状況
補足資料（5）財務の状況 （単位：億円） 資金調達残高 15.3 16.3 14.12 15.12 16.12 前年同期比 CP 896 1,024 1,456 737 420 -317 金融機関借入 28,816 29,706 27,265 28,842 29,387 545 社債・ＭＴＮ 11,515 9,381 11,432 10,756 9,061 -1,695 預金 12,874 13,985 12,501 13,857 15,263 1,406 ABS、CMBS 2,913 2,755 2,735 3,055 2,859 -196 長短借入債務および預金 57,014 56,850
Slide 24: 補足資料（6）法人金融サービス
補足資料（6）法人金融サービス （単位：億円） 15.3期 16.3期 15.3期 3Q 16.3期 3Q 17.3期 3Q 前年同期比 金融収益 356 342 270 261 229 88% オペレーティング・リース収益 245 255 184 192 186 97% サービス収入 220 357 136 258 288 111% 商品および不動産売上高 他 34 117 21 104 53 51% セグメント収益 855 1,072 611 815 755 93% セグメント費用 606 655 428 482 513 106% セグメント利益 255 424 187 338 263
Slide 25: 補足資料（7）メンテナンスリース
補足資料（7）メンテナンスリース （単位：億円） 15.3期 16.3期 15.3期 3Q 16.3期 3Q 17.3期 3Q 前年同期比 金融収益 111 121 80 89 97 109% オペレーティング・リース収益 1,857 1,888 1,404 1,420 1,400 99% サービス収入 625 668 470 508 501 99% セグメント収益 2,635 2,717 1,982 2,047 2,027 99% セグメント費用 2,230 2,287 1,666 1,711 1,740 102% セグメント利益 404 429 316 337 286 85% ファイナ
Slide 26: 補足資料（8）不動産①
補足資料（8）不動産① （単位：億円） 15.3期 16.3期 15.3期 3Q 16.3期 3Q 17.3期 3Q 前年同期比 金融収益 41 67 32 61 18 29% オペレーティング・リース収益 638 603 559 501 596 119% うち賃貸不動産売却益 149 161 181 164 303 185% サービス収入 1,041 1,106 816 867 860 99% 商品および不動産売上高 他 104 139 66 117 58 50% セグメント収益 1,823 1,915 1,472 1,547 1,532 99% セグメント費用 1,881 1,546
Slide 27: 補足資料（9）不動産②
補足資料（9）不動産② ■不動産セグメント資産の内訳 （単位：億円） 15.3 16.3 14.12 15.12 16.12 前期末比 賃貸不動産 5,669 4,934 5,988 5,085 3,924 80% 賃貸中 4,715 4,061 4,947 4,229 3,362 83% 開発中 954 873 1,041 856 562 64% マンション分譲資産 165 59 227 75 55 93% NRL・特定社債 279 66 315 88 9 14% 運営事業資産 1,639 1,681 1,622 1,659 2,234 133% その他 602 656 624 542 5
Slide 28: 補足資料（10）事業投資
補足資料（10）事業投資 （単位：億円） 15.3期 16.3期 15.3期 3Q 16.3期 3Q 17.3期 3Q 前年同期比 金融収益 157 126 116 104 79 76% 有価証券売却益および受取配当金 93 103 69 101 115 114% 商品および不動産売上高 3,714 7,189 2,207 5,276 6,270 119% サービス収入 2,604 2,772 1,836 1,958 2,171 111% セグメント収益 6,661 10,284 4,297 7,511 8,704 116% セグメント費用 6,323 9,832 4,111 7,163 8
Slide 29: 補足資料（11）リテール
補足資料（11）リテール （単位：億円） 15.3期 16.3期 15.3期 3Q 16.3期 3Q 17.3期 3Q 前年同期比 金融収益 525 553 396 412 437 106% 生命保険料収入および運用益 3,525 1,908 2,762 1,616 2,225 138% サービス収入 他 209 82 194 60 86 143% セグメント収益 4,260 2,543 3,353 2,088 2,747 132% セグメント費用 3,421 2,033 2,752 1,607 2,147 134% 持分法投資損益等 367 8 365 8 0 0% セグメント利益 1,2
Slide 30: 補足資料（12）海外①
補足資料（12）海外① （単位：億円） 15.3期 16.3期 15.3期 3Q 16.3期 3Q 17.3期 3Q 前年同期比 金融収益 633 750 465 559 592 106% 有価証券売却益および受取配当金 305 161 140 138 91 66% オペレーティング・リース収益 821 920 600 673 659 98% サービス収入 3,215 2,501 2,353 1,986 1,611 81% セグメント収益 5,619 5,260 4,065 3,999 3,517 88% セグメント費用 4,631 4,522 3,352 3,362 2,934 87%
Slide 31: 補足資料（13）海外②
補足資料（13）海外② ■海外セグメント資産の内訳 （単位：億円） 地域別 15.3 16.3 14.12 15.12 16.12 前期末比 米州 7,762 7,872 7,674 7,743 8,940 114% アジア・豪州 5,915 5,923 6,355 6,112 5,979 101% 中華圏 2,492 2,603 2,507 2,641 2,734 105% 中東・欧州 431 493 424 473 412 84% ロベコ 3,463 3,409 3,894 3,485 3,259 96% その他 1,725 2,547 1,832 2,342 2,844 112% 合計
Slide 32: 補足資料（14）ポートフォリオの3分類
補足資料（14）ポートフォリオの3分類 ファイナンス 事業 投資 主なリスク クレジットリスク 運営リスク、事業リスク マーケットリスク 分類 資本負荷 低 中 高 メンテナンス その他 国内 海外 環境・インフラ 金融サービス 債権投資 現物投資 エクイティ投資 サービス 新規事業 リース 弥生 法人金融サービス 貸付金 新規事業 フィービジネス 自動車 メンテナンスリース レンタル REIT 不動産 施設運営 不動産投資 セグメント 投資顧問 環境エネルギー PE投資 事業投資 サービサー コンセッション 大京 銀行 生命 リテール クレジット ハートフォード リース ロベコ 航空機 海外
Slide 33: 本資料に関する注意事項
本資料に関する注意事項 本資料に掲載されている、当社の現在の計画、見通し、戦略などのうち、歴史的事実でないものは、将来の業績に関係 する見通しであり、これらは、現在入手可能な情報から得られた当社の判断に基づいております。 従いまして、これらの見通しのみに全面的に依拠することはお控えくださるようお願いいたします。実際の業績は、外部環境 および内部環境の変化によるさまざまな重要な要素により、これらの見通しとは大きく異なる結果となりうることを、ご承知お きください。 これらの見通しと異なる結果を生じさせる原因となる要素は、当社がアメリカ合衆国証券取引委員会（SEC）に提出し ておりますForm20-
Slide 34: IR資料室
オリックスに関する追加情報については弊社ホームページをご参照 いただくか、下記までご連絡下さい。 投資家情報 URL:http://www.orix.co.jp/grp/ir/ IR資料室 URL:http://www.orix.co.jp/grp/ir/library/ オリックス株式会社 経営企画部 〒105-6135 東京都港区浜松町2-4-1 TEL：03-3435-3121 FAX：03-3435-3154 Copyright © 2017 ORIX Corporation All rights reserved.