Japan Securities Finance Co., Ltd. · TSE:8511

Japan Securities Finance — Q1 FY2025 Earnings Presentation

30 slides from Japan Securities Finance's earnings presentation, 2024

  1. Slide 1: 2025年3月期 第1四半期 決算説明資料

    日本証券金融株式会社 2025年3月期 第1四半期 決算説明資料 Copyright Japan Securities Finance Co., LTD. All Rights Reserved

  2. Slide 2: 目次

    目 次 2025年3月期 第1四半期決算の概要  １．エグゼクティブ・サマリー（連結） Ｐ３  ２．2025年3月期 第1四半期 決算サマリー（連結・個別） Ｐ４  ３．2025年3月期 第1四半期 日証金（単体）決算サマリー Ｐ５  ４．決算のポイント ①貸借取引残高の状況 Ｐ６  ５．決算のポイント ②セキュリティ・ファイナンス業務の状況 Ｐ７  ６．決算のポイント ③有価証券運用の状況（日証金単体） Ｐ８  ７．2025年3月期 第1四半期 日証金信託銀行 決算サマリー Ｐ９  8．2025年3月期 業績試算値 Ｐ10  9．株主還元 Ｐ11  参考資料 P12～29

  3. Slide 3: エグゼクティブ・サマリー（連結）

    １．エグゼクティブ・サマリー（連結） 2025年3月期 （単位:百万円） ハイライト 第１四半期 前年同期比 増減率 営業利益 3,379 +250 +8.0%  貸借取引融資や株券レポ取引等のセキュリ ティ・ファイナンス業務が堅調に推移。 経常利益 3,681 +316 +9.4%  連結子会社（日本ビルディング）が保有する 当期純利益 3,380 +926 +37.8% 不動産の売却に伴い、特別利益を計上。 Copyright Japan Securities Finance Co., LTD. All Rights Reserved 3

  4. Slide 4: 2025年3月期 第1四半期 決算サマリー（連結・個別）

    ２．2025年3月期 第１四半期 決算サマリー（連結・個別） 日証金グループ連結 グループ各社個別 （単位:百万円） 25年3月期 日本証券金融 日証金信託銀行 日本ビルディング 前年同期比 (増減率) 第1四半期 前年同期比 前年同期比 前年同期比 営業収益 12,397 ▲1,344 (▲9.8%) 11,262 ▲1,599 972 +249 312 +12 除く品貸料 11,351 +1,174 (+11.5%) 10,216 +920 営業費用 7,089 ▲1,614 (▲18.5%) 6,979 ▲1,738 154 +133 5 ▲1 除く品借料 6,052 +915 (+17

  5. Slide 5: 日証金（単体）決算サマリー

    ３．2025年3月期 第１四半期 日証金（単体）決算サマリー 日本証券金融（単体） 主なポイント 25年3月期 （単位:百万円） 前年同期比 (増減率) 第１四半期 ●営業総利益 営 業 収 益*1*2 10,216 +920 (+9.9%)  株式市況の活況や市場金利の上昇等を受け 営業費用*1 5,943 +790 (+15.3%) た資金需要増等を背景に、貸借取引融資や 株券レポ取引等のセキュリティ・ファイナンス業務 営業総利益*2 4,283 +139 (+3.4%) が増益  有価証券運用業務におけるキャリー収益の積 貸借取引業務（融資・貸株） 1,060 +3 (+0.3%)

  6. Slide 6: 決算のポイント ①貸借取引残高の状況

    ４．決算のポイント ①貸借取引残高の状況  株式市況の活況や金利情勢の変化に伴い、融資残高は増加幅を拡大  一方、貸株残高は利益確定の買戻し等により減少 2023年度 2024年度 前年 （単位:億円） 1Q 2Q 上半期 3Q 4Q 通期 1Q 同期比 融資平均残高 2,798 2,684 2,741 2,593 3,406 2,869 4,328 +1,529 貸株平均残高 3,012 2,432 2,721 2,212 2,443 2,524 1,670 ▲1,341 億円 貸借融資（2023年度） 貸借融資（2024年度） 億円 貸借貸株（2023年度） 貸借貸株（2024年度）

  7. Slide 7: 決算のポイント ②セキュリティ・ファイナンス業務の状況

    ５．決算のポイント ②セキュリティ・ファイナンス業務の状況  株式市場の活況を受けた資金需要の増加等により、株券レポ取引等、一般貸株、リテール向け 貸付および一般信用ファイナンスはいずれも増益  債券レポ・現先取引は、担保需要等を中心に引き続き取引ニーズが強いが、市場金利がレンジ 圏で推移し、利ざやが小幅に縮小したことに伴い、小幅減益 （単位:百万円） 2025年3月期 第１四半期 取引種別 主なポイント 前年同期比 (増減率) 一般信用ファイナンス 71 +19 (+36.8%)  株式市場の活況を受けた資金需要増を背景に増益  金利情勢の変化を受けた証券会社等の資金需要増を背 セ

  8. Slide 8: 決算のポイント ③有価証券運用の状況

    ６．決算のポイント ③有価証券運用の状況（日証金単体）  キャリー収益の積上げとポートフォリオ入替を実施 有価証券の運用収支 （日証金単体） 有価証券ポートフォリオの推移（日証金単体） 2025年3月期 第１四半期 前年同期比 円建て 845百万円 △367百万円 国内債券 282百万円 △321百万円 株式等 562百万円 △46百万円 外貨建て 142百万円 +209百万円 その他とも合計 1,269百万円 +78百万円 （参考）各国⾧期金利の推移 （*） Bloombergのデータを基に日証金作成 Copyright Japan Securities Finance Co., LTD.

  9. Slide 9: 日証金信託銀行 決算サマリー

    ７．2025年3月期 第１四半期 日証金信託銀行 決算サマリー  アセットバックローン信託を中心に、管理型信託サービスなどの信託報酬が引き続き好調なことか ら、増収、増益 日証金信託銀行（単体ベース） 前年同期比 【信託報酬】 25年3月期 （単位:百万円） 第１四半期 増減率 (百万円） 経常収益 972 +231 (+31.2%) うち信託報酬 428 +50 (+13.4%) 428 377 経常費用 528 +200 (+61.3%) 24年3月期 25年3月期 第１四半期 第１四半期 経常利益 444 +30 (+7.4%) 当期純利益 302 +16 (+5.6%) Copyri

  10. Slide 10: 2025年3月期 業績試算値

    8．2025年3月期 業績試算値（2024年8月2日修正） 試算値の前提条件とした貸借取引残高 2025年3月期 （単位:百万円） 試算値 前回 2025年3月期 通期残高 前期比 試算値比 日証金グループ連結 融資超過 営業利益 11,600 +1,419 +2,300 3,100億円 貸株超過 経常利益 12,400 +1,375 +1,400 700億円 喰 合 い 親会社株主に帰属する当期純利益 10,100 +2,069 +1,600 1,100億円 グループ各社 融資残高 貸株残高 営業利益 9,407 +1,682 +2,346 4,200億円 1,800億円 日本証券金融 経常

  11. Slide 11: 株主還元

    9．株主還元 2024年度株主還元 2024年度通期業績試算値を上方修正したことに伴い、 配当予想を上方修正するとともに、自己株 式取得枠を増額 当社の1株あたり配当金および自己株式の取得額の推移  配当予想（年間） 今回 前回 増加額 普通配当 68円 64円 +4円 特別配当 16円 6円 +10円 （合計） 84円 70円 ＋14円  自己株式取得枠（上限） 170万株→190万株（+20万株） 26億円→30億円（+4億円） ※2024年度通期業績試算値は、2024年8月2日公表 上図における2024年度の1株あたり配当金は予想値、自己株式の取得額は取得枠の上限 配当予想:年間84

  12. Slide 12: 参考資料

    参考資料  配当・自己株式取得の推移  制度信用取引残高・貸借取引残高  連結業績の推移  信用取引・貸借取引の仕組み  業務別利益の状況  貸借取引の収益構造  業務別営業総利益の状況  貸借取引金利について  業務別営業総利益の対前年同期比増減分析  連結会社の状況  業務別取引残高の状況（平残）  外部格付けの状況  有価証券の状況  当社の業務内容（イメージ図）  2025年3月期 第１四半期連結貸借対照表（サマリー） Copyright Japan Securities Finance Co., LTD. All Rights Reserved

  13. Slide 13: 配当・自己株式取得の推移

     配当・自己株式取得の推移 * 2024年度（予想）について ・ 「自己株式取得」の株数および金額」はいずれも取得枠の上限 ・ 「一株当り配当金（年間）」は予想値 ・ 「当期純利益（連結）」は今回修正した業績試算値を記載。また、「総還元性向」、「一株当り利益（連結）」の指標は当該試算値を用いて計算 Copyright Japan Securities Finance Co., LTD. All Rights Reserved 13

  14. Slide 14: 連結業績の推移

     連結業績の推移 単位:百万円 24年3月期 25年3月期 20年3月期 21年3月期 22年3月期 23年3月期 24年3月期 1Q 1Q 営業収益 29,101 30,924 30,138 42,518 13,682 50,008 12,397 除く品貸料 20,846 23,711 27,305 37,806 10,116 42,500 11,351 営業費用 16,835 18,018 16,533 28,765 8,703 32,615 7,089 除く品借料 8,585 10,819 13,728 24,053 5,137 25,160 6,052 一般管理費 8,136 8,1

  15. Slide 15: 業務別利益の状況

     業務別利益の状況 単位:百万円 営業収益 営業総利益 24年3月期 25年3月期 24年3月期 25年3月期 24年3月期 24年3月期 1Q 1Q 1Q 1Q 連結 10,176 42,751 11,351 4,978 17,644 5,308 証券金融業（単体） 9,296 38,813 10,216 4,144 13,845 4,283 貸借取引業務（除く品貸料） 1,121 4,072 1,186 1,057 3,813 1,060 セキュリティ・ファイナンス業務 6,633 28,369 5,033 1,895 7,853 1,953 一般信用ファイナンス 58 250 88 5

  16. Slide 16: 業務別営業総利益の状況（貸借取引業務）

     業務別営業総利益の状況（貸借取引業務）  貸借取引貸株は利益確定の買戻し等により減益となったが、株式市況の活況や金利情勢の変化に伴い、貸借 取引融資が堅調に推移し、貸借取引業務全体では増益 百万円 Copyright Japan Securities Finance Co., LTD. All Rights Reserved 16

  17. Slide 17: 業務別営業総利益の状況（セキュリティ・ファイナンス業務）

     業務別営業総利益の状況（セキュリティ・ファイナンス業務）  一般信用ファイナンスは、株式市場の活況を受けて残高が増加したことにより増益  株券レポ取引等は、株券レポ取引が引き続き好調のため増益  リテール向け貸付は、株式市場の活況に加え、適格担保の拡大など商品性改善等も寄与して増益  債券レポ・現先取引は、担保需要等を中心に引き続き取引ニーズが強いが、市場金利がレンジ圏で推移し、利ざ やが小幅に縮小したことに伴い、小幅減益  一般貸株は、株式市場の活況を受けた借株需要増を背景に増益 百万円 百万円 Copyright Japan Securities Finance Co., L

  18. Slide 18: 業務別営業総利益の状況（日証金信託銀行）

     業務別営業総利益の状況（日証金信託銀行）  アセットバックローン信託が引き続き好調のため、信託報酬は増収、営業総利益は増益 【信託報酬の推移】 【営業総利益の推移】 百万円 百万円 【主な信託商品】 顧客分別金信託 証券会社が顧客からの預り金を保全するための信託 外為証拠金信託 FX業者が顧客から受け入れた証拠金を保全するための信託 暗号資産関連信託 暗号資産交換業者が顧客から受け入れた預り金・証拠金を保全するための信託 金融機関向けの投資商品（アセットバックローン）を組成するに アセットバックローン信託 当たって、SPCに類似した機能を提供する信託 Copyright Japan Se

  19. Slide 19: 業務別営業総利益の対前年同期比増減分析

     業務別営業総利益の対前年同期比増減分析 注 グループ各社の数値は単体ベース(連結消去前)であり、合算しても連結営業総利益の数値とは一致しません。 Copyright Japan Securities Finance Co., LTD. All Rights Reserved 19

  20. Slide 20: 業務別取引残高の状況（平残）

     業務別取引残高の状況（平残） 単位:百万円 2024年3月期 2024年3月期 2025年3月期 取引種類 1Q 通期 1Q 貸借取引貸付金（融資） 279,882 286,935 432,816 貸借取引貸付有価証券（貸株） 301,249 252,410 167,081 セキュリティ・ファイナンス業務 11,540,958 12,976,822 12,717,187 一般信用ファイナンス 33,083 34,718 40,989 株券レポ取引等 796,377 775,320 880,648 リテール向け 18,566 20,420 23,186 一般貸株 125,628 121,05

  21. Slide 21: 有価証券の状況

     有価証券の状況 24年3月末 24年6月末 その他有価証券 備考 BS計上額 評価損益 BS計上額 評価損益 株式等 35,389 23,475 34,658 22,774 債券 711,291 ▲ 20,503 720,020 ▲ 29,187 国債・地方債 348,498 ▲ 18,516 338,221 ▲ 28,456 社債 283,654 ▲ 806 258,280 ▲ 1,038 政府保証債等 その他 79,139 ▲ 1,180 123,517 307 外国国債等 その他 13,230 2,398 13,284 2,452 合計 759,912 5,370 767,963 ▲

  22. Slide 22: 2025年3月期 第1四半期 連結貸借対照表（サマリー）

     2025年3月期 第１四半期 連結貸借対照表（サマリー） バランスシートの特徴とリスク管理 単位:百万円 近年、注力してきましたセキュリティ・ファイナンス業務の中 2024年6月末 24年3月末比 内 容 でも債券レポ・現先取引は、取引ロットが大きいことから、業 資産合計 15,784,468 +2,039,702 務の成⾧に伴いその残高が大きく増加しています。 債券レポ・現先取引は貸し手と借り手のニーズをマッチング 現金及び預金 1,983,277 +5,639 日本銀行当座預金 させる取引であることから、左記のとおりバランスシート上、資 有価証券 176,583 ▲9,217 残存1年

  23. Slide 23: 制度信用取引残高・貸借取引残高

     制度信用取引残高・貸借取引残高 Copyright Japan Securities Finance Co., LTD. All Rights Reserved 23

  24. Slide 24: 信用取引・貸借取引の仕組み

     信用取引・貸借取引の仕組み 制度信用取引 貸借取引 信用買い注文 融資申込 株券 機関投資家 信用売り注文 貸株申込 証券会社 買付資金 証 資 金 日 投 券 資 売却株券 株 券 証 会 金 家 社 資金 買付株券 マネー 売却代金 マーケット 証券取引所決済機構 Copyright Japan Securities Finance Co., LTD. All Rights Reserved 24

  25. Slide 25: 貸借取引の収益構造

     貸借取引の収益構造 損益計算書 融資超過 【営業収益】 (E) 貸株超過 ※ 貸付金利息＝(A)×0.81% =(A)-(D) (C) 有価証券貸付料（貸株料）＝(B)×0.40％ 借入有価証券代り金利息＝(C)×0.81％ 喰い合い 喰い合い (D) (D) 【営業費用】 =(B)-(C) =(B)-(C) 支払利息＝(E)×調達金利 融資残高 貸株残高 (A) (B) ※ 貸株超過銘柄の一部に品貸料（逆日歩）が営業収益（有価証券貸付料）として発生するが、 同額が営業費用（有価証券借入料）として計上されるため、当社の利益には影響しない。 【営業収益】有価証券貸付料(品貸料) ＝【営業費用

  26. Slide 26: 貸借金利について

     貸借金利について 貸借融資 貸借貸株 日本銀行の金融政策  2008年12月無担保ｺｰﾙﾚｰﾄO/N:0.10%  2010年10月無担保ｺｰﾙﾚｰﾄO/N:0～0.10% 証 日 証  2013年4月 従来の金利からマネタリーベースに変更 券 券 会 融資金利 0.81% 証 貸株料 0.40% 会  2016年1月 マイナス金利付き量的・質的金融緩和を導入  2016年9月 ⾧短金利操作付き量的・質的金融緩和を導入 社 金 社  2024年3月 ⾧短金利操作付き量的・質的金融緩和及び マイナス金利を解除 貸株等代り金 無担保ｺｰﾙﾚｰﾄO/N:0～0.10% 金利 0% 

  27. Slide 27: 連結会社の状況

     連結会社の状況 子会社 持分法適用会社 （注）カッコ内は持分比率 日本証券金融 （100%） （100%） （20.0%） （20.8%） 日証金 日本 日本電子計算 JSFIT 信託銀行 ビルディング 持株比率 会社名 資本金 業務内容 100% 日証金信託銀行(株) 14,000百万円 信託業務、銀行業務 100% 日本ビルディング(株) 100百万円 当社グループ所有の不動産の賃貸・管理 20.0% 日本電子計算(株) 2,460百万円 情報処理サービス、ソフトウェアの開発・販売 20.8% ジェイエスフィット(株) 100百万円 情報処理サービス、ソフトウェアの開発・販売 Copy

  28. Slide 28: 外部格付けの状況

     外部格付けの状況 JCR R&I 2024年6月30日時点 Standard & Poor’s （日本格付研究所） （格付投資情報ｾﾝﾀｰ） Rating Outlook Rating Outlook Rating Outlook ⾧期格付 AA- 安定的 AA- 安定的 A 安定的 J-1+ a-1+ 日本証券金融 短期格付 A-1 （最上級） （最上級） CP発行枠 1兆円 1兆円 ※ユーロ円CPの発行枠30億米ドル設定（S&P） ⾧期格付 AA- 安定的 AA- 安定的 ― ― 日証金信託銀行 J-1+ a-1+ 短期格付 ― ― （最上級） （最上級） Copyright Japa

  29. Slide 29: 当社の業務内容（イメージ図）

    ● 当社の業務内容（イメージ図） ＜資金＞ ＜有価証券＞ 貸付先 投 制度信用 貸借取引業務 資 取引向け (融資・貸株) 証券 家 会社 セキュリティ・ファイナンス業務 金商業者向け 債券レポ・現先取引 兼業業務 株券レポ取引 一般貸株 金融 リテール向け 一般信用ﾌｧｲﾅﾝｽ 機関 マネーマーケット 機関投資家 借入先 など 証券会社など Copyright Japan Securities Finance Co., LTD. All Rights Reserved 29

  30. Slide 30: 注意事項

    ＜注意事項＞ 本資料には、業績に関わる記述が含まれています。こうした記述は、将来の業 績を保証するものではなく、リスクや不確定要因を内包するものです。将来の業績 は、株式市況・金融情勢などにより、大幅に異なる可能性があります。 Copyright Japan Securities Finance Co., LTD. All Rights Reserved

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