Toyobo Co., Ltd. · TSE:3101
Toyobo — Investor Presentation (August 2023)
36 slides from Toyobo's investor presentation, Aug 29, 2023
Slide 1: 環境・機能材事業説明会
2023. 8.29 環境・機能材事業説明会 東洋紡株式会社 代表取締役 副社長執行役員 環境・機能材本部長 東洋紡エムシー株式会社 代表取締役 社長執行役員 森重 地加男
Slide 2: 目次
目次 Ⅰ. 環境・機能材事業の位置付け Ⅱ. 東洋紡エムシー Ⅲ. 成長戦略 企業理念体系「TOYOBO PVVs」 Ⅳ. 今後の展開 Ⅴ. Appendix 2
Slide 3: Ⅰ. 環境・機能材事業の位置付け
TOYOBO L. Fab - eM SR OMBT lt
Slide 4: 東洋紡グループの中の環境・機能材事業の位置付け
東洋紡グループの中の環境・機能材事業の位置付け 22年度 実績 売上高 構成比 営業利益 フィルム 1,461 37% 16 ライフサイエンス 381 10% 92 環境・機能材 1,108 28% 40 機能繊維・商事 924 23% ▲ 25 不動産・その他 126 3% 22 消去・全社 - - ▲ 45 合計 3,999 100% 101 ※新セグメントの22年度売上高・営業利益の実績は、監査前の暫定値です。今後、変更になる可能性があります。 樹脂・ケミカル 環境・ファイバー 4
Slide 5: 環境・機能材事業の主な国内・海外拠点
環境・機能材事業の主な国内・海外拠点 国内拠点 製造、研究開発 関係会社 営業 ＜国内＞ ＊五十音順 呉羽テック㈱ 敦賀事業所 ㈱ティー・エヌ・シー 東洋紡エムシー㈱ （環境・ファイバー） ㈱東洋紡カンキョーテクノ 東洋紡テクノサービス㈱ 東洋紡フォトケミカルズ㈱ 日本ダイニーマ㈱ 三元化成㈱ ㈱ユウホウ 栗東テック㈱ 総合研究所 ＜海外＞ ＊アルファベット順 ARABIAN JAPANESE MEMBRANE COMPANY,LLC 東京支社 KUREHA(THAILAND) CO., LTD. 三東洋行有限公司 台灣吳羽股份有限公司 名古屋支社 TOYOBO CHEMICALS(Thail
Slide 6: 環境・機能材事業を通じた社会課題の解決
環境・機能材事業を通じた社会課題の解決 （サステナブル・ビジョン2030より） Vision : 私たちは、素材＋サイエンスで人と地球に求められるソリューションを創造し続けるグループになります ５つの社会課題とSDGsのつながり 従業員の • 「現場が主役」 従業員の安全・誇りとやりがい ウェルビーイング＆ • サプライチェーン全体の人権尊重 サプライチェーンの人権 People 健康な生活& • 感染症分野へ貢献 環境・機能材事業 ヘルスケア • 医用膜などでQOL向上 ⇒ スマートコミュニティ& • 高機能フィルムや先端材料で「人」中心のデジタル社会 快適な空間 • CASEやMaaSへの
Slide 7: 事業ポートフォリオの組替え
事業ポートフォリオの組替え （2025年中期経営計画より） 「収益性」「成長性」の２軸で各事業を４象限に評価・層別 高 事業化 新規育成事業 重点拡大事業 【重点拡大事業】 仕込み ・フィルム 成長性 成長 ・ライフサイエンス 探索 ・環境・機能材 本日 正常化 要改善事業 安定収益事業 東洋紡エムシー㈱設立 再生 低 「安定収益事業」から 「第三の柱」とすべく成長拡大に挑戦 低 収益性 高 7
Slide 8: Ⅱ. 東洋紡エムシー
TOYOBO TD FL hAyY— ~ Tali -iae MB ~
Slide 9: 東洋紡エムシー設立の背景｜業績の推移
東洋紡エムシー設立の背景｜業績の推移 東洋紡グループ 環境・機能材事業の売上高・営業利益率の推移 ※連結消去無し 100 10.0% 売上高（2014年度=100） 50 5.0% 営業利益率 0 0.0% 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 （年度） 安定的に利益を出してきたが、充分な成長を実現できなかった 9
Slide 10: 東洋紡エムシー設立の背景｜事業の強みと課題
東洋紡エムシー設立の背景｜事業の強みと課題 強み ※シェアは当社推定 ・エッジの効いた製品群 ・高い開発力 溶剤を回収する 海水淡水化膜 ・国内を中心とした顧客基盤 VOC回収装置 中東湾岸諸国で 吸着回収式でトップシェア シェア20% “ザイロン” 課題 有機繊維の中で 世界一の強度と難燃性 ・海外プレゼンスが限定的 光機能材料 三次元網状繊維構造体 ・事業展開のスピード不足 水現像できる刷版 “ブレスエアー” ゴム弾性をもつ素材で、 ・各事業がサイロ化 独自の立体構造を形成 10
Slide 11: 東洋紡エムシー設立の背景｜外部環境の変化
東洋紡エムシー設立の背景｜外部環境の変化 インテリジェンス ■国内起点ビジネスの限界 脱炭素の震源地 素材イノベーションの先端 ⇒グローバルでの営業・生産・開発の キャッシュカウ 再構築が必要 技術の先鋭化 日本とのコネクション大 合理化・再編の進展 当面は経済の中心 成長・収益化 技術開発 戦略策定 日欧米技術の横展開で ビジネス拡大 成長・収益化 ■川上・川下の事業環境が劇的に変化 ⇒自己変革による迅速な対応が必要 石油・ナフサ・原料 機能素材 加工・組立・最終製品 ・地政学リスク ・自前主義の限界 ・新興企業台頭、 ・価格変動、調達リスク ・顧客中心主義の限界 サプライチェーン変化 ・脱
Slide 12: 新たな機能素材メーカーへ
新たな機能素材メーカーへ 東洋紡 強化すべき点 ●グローバル展開の加速 ●川上・川下の事業環境の変化に対応できる体制 三菱商事 強み ●海外マーケティング・調達機能・ネットワーク ●連結経営・海外経営ノウハウ ●インオーガニック戦略推進 東洋紡エムシー グローバル市場で活躍する新しい機能素材メーカーへ めざす姿 “高機能素材で世界の課題を解決します” 12
Slide 13: 三菱商事の強み
三菱商事の強み 「グローバル経営力」 「事業変革力」 を活かす • 海外におけるアライアンス・M&Aノウハウ 海外進出 • グローバルネットワーク • マーケティング戦略の立案・推進 マーケティング • 幅広いユーザーニーズの発掘 販売・調達 • サプライチェーンの構築・強化 • デジタル・トランスフォーメーション(DX) デジタル・環境対応 • エネルギー・トランスフォーメーション(EX) • 事業会社経営を通じた「連結」経営基盤整備・強化の知見 経営基盤強化 • 幅広い業界・事業会社の経営を経験した人材 13
Slide 14: 事業環境の変化に対応できる体制
事業環境の変化に対応できる体制 事業環境変化に対応できる組織、フレキシブルに活動できる組織・経営基盤を構築 Before After 事業部制 機能本部制（3機能本部×2ドメイン制） ▲事業ごとのサイロ化 ◎企画・構想力強化：中長期の戦略策定、選択と集中を推進 ▲情報・リソースの流動性低下 ◎実行力強化：大胆なリソースシフト、戦略実行を推進 各ソリューション本部 全社経営 経営企画部 各事業総括部 営業本部 生産本部 開発本部 横連携 横連携 A事業部 B事業部 C事業部 D事業部 ・・・ 計12事業 営業戦略企画部 生産戦略企画部 開発戦略企画部 樹脂・ケミカルドメイン 営 生 開 営 生
Slide 15: ポートフォリオマネジメント
ポートフォリオマネジメント 戦略ラベル（成長・収益強化・事業改革）に応じた各事業のアクション推進 成長 収益強化 事業改革 積極投資、トップライン伸長 キャッシュカウ、 収益改善、 ポジション強化 事業モデル改革 モビリティ・電子材料領域 環境ソリューション領域 炭素繊維不織布 事業ライフサイクル スーパー繊維 AC材料 スーパー繊維 光機能材料 （風発用途） 市 ブレスエアー エステル短繊維 場 エンジニアリングプラスチック ファインケミカル スパンボンド 規 バイロン・ハードレン 模 環境ソリューション装置 アクア膜 黎明期 成長期 成熟期 黎明期 15 時間
Slide 16: 成長領域
成長領域 エンジニアリングプラスチック 自動車の電動・電装化（EV） バイロン・ハードレン バイロン・ハードレン モビリティ 伝送高速化（5G/6G） 炭素繊維不織布 高速通信 LIBセパレータ製造などの環境負荷 VOC回収装置 軽減、新たな排水・排気規制 環境（空気・水） 人口増・経済成長に伴う アクア膜 様々な水処理ニーズの増加 （RO膜、FO膜、BC膜） エネルギー、宇宙航空、など スーパー繊維 再生エネルギー 16
Slide 17: Ⅲ.成長戦略
Ⅲ.成長戦略 ⚫ モビリティ ⚫ 高速通信 ⚫ 環境（空気・水） ⚫ 再生エネルギー 17
Slide 18: モビリティ｜エンジニアリングプラスチックの概要
モビリティ｜エンジニアリングプラスチックの概要 当社製品の採用事例 • 用途：自動車 約70％、家電、ITなど ピラーガーニッシュ • 強み：耐熱、高耐久、高剛性・良外観 など ドアハンドル 給油口周り エンジンカバー • 顧客：国内自動車OEM、Tier1 など 燃料用チューブ • 素材例： エアーダクト ドアミラーベース ポリエステル樹脂 “バイロペット” ドアチェッカー ポリアミド樹脂 “グラマイド” コルゲートチューブ ポリエステルエラストマー “ペルプレン” 等速ジョイントブーツ エクステンション ボールジョイントシート バイオマス高融点ポリアミド樹脂 “バイロアミド” サイドレジス
Slide 19: モビリティ｜エンジニアリングプラスチックの今後の展開
モビリティ｜エンジニアリングプラスチックの今後の展開 (千台) 電動四輪車世界販売台数予測 ◼ EV化対応 120,000 80% 70% ・EVバッテリー周辺部品向け用途拡大 100,000 60% ・微細発泡などによる断熱・吸音・軽量化 80,000 50% ・高剛性、高放熱、電磁波シールド材料の拡販 60,000 40% 30% 40,000 ◼ 外資系自動車メーカーへの展開 20,000 20% 10% ・当社素材を用いての最終製品の設計まで踏み込んだ提案 0 0% 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2030 2035 (年) ・三菱商事の幅広い顧客
Slide 20: モビリティ｜バイロン・ハードレンの概要
モビリティ｜バイロン・ハードレンの概要 “バイロン” 共重合ポリエステル樹脂 • 用途 自動車での当社製品 使用例 - 接着剤（包材･シール材・FPC） “バイロン” - 塗料・コーティング剤（家電・自動車・缶） “ハードレン” 内装用接着剤 • 強み - 金属、ポリエステルフィルムなどの基材に優れた接着性 各種センサー封止剤 バイロショット - 汎用有機溶剤に可溶 - 水分散の形で提供可 燃料フィルター • 海外売上高比率：約 40% 接着剤 “ハードレン” ポリオレフィンを塩素化または酸変性した樹脂 外装用水性ベース バンパープライマー* • 用途 塗料用添加剤 - 接着性付与剤（インキ・
Slide 21: モビリティ｜バイロン・ハードレンの今後の展開
モビリティ｜バイロン・ハードレンの今後の展開 ◼ EV化対応 “バイロショット”の拡販 ・低圧封止成形ポリエステル樹脂（”バイロン”の 1 種） ※低圧封止成形：低融点の熱可塑性樹脂を低圧で金型に注入し、 電子部品をインサート成形し、冷却固化 ・用途：電子部品（センサ、カメラモジュールなど） ・強み：電子部品の防水・保護 “ハードレン” リチウムイオン電池パウチ接着剤等 ・耐薬品性に優れたラミネート接着剤 ・ドライラミネーション*に対応（構成：PPフィルム／“ハードレン”／アルミ） *ドライラミネーション：複数の基材（アルミ／樹脂など）を接合するプロセス リチウムイオン電池パウチ接着剤 ➢ 今
Slide 22: 高速通信｜用途への今後の展開
高速通信｜用途への今後の展開 “バイロン”・“ハードレン” • 用途：高速伝送（5G/6G）用FPC（フレキシブルプリント配線板）に使用される層間接着剤 • 強み：5G/6Gでの高速・大容量通信に求められる低誘電特性、各種素材への接着性 • 今後の取組み：国内外ポジション強化 - エレクトロニクス分野をはじめとする川下ユーザーからニーズ収集を図り、 次世代製品の開発・提案力を強化 - 三菱の海外ネットワークを活用した情報収集 FPC用接着剤 ➢ 今後の展開 国内外で販売拡大 22
Slide 23: 高速通信｜炭素繊維不織布
高速通信｜炭素繊維不織布 “疾風-HAYATE-” • リサイクル炭素繊維／熱可塑性繊維からなる不織布。強化プラスチック用 • 用途：自動車軽量化部品材料（電磁波シールド材、アンダーガードなど） • 強み：スタンピング成形（コールドプレス）でも使える不織布化技術 混綿 自動車での製品 使用例 ➢ 今後の展開 車両と外部の通信制御（高速・高精度）のための電磁波シールド用途等 23
Slide 24: 環境｜VOC回収装置の概要
環境｜VOC回収装置の概要 VOC回収装置 • “Kフィルター”を内蔵した VOC*回収装置 * VOC：揮発性有機化合物 “Kフィルター” 1974 年に当社が世界で初めて 工業化に成功した、独自の 活性炭素繊維吸着材 EVに使うリチウムイオン電池セパレータ（LIBS）の製造工程で発生する 塩化メチレンを吸着 • 販売先：日本・中国・韓国のセパレータメーカー。 国内 1,500 台以上の採用実績 • トップシェア 約 50 ％（LIBS工場向けの溶剤回収装置） • 強み（対 燃焼装置＆粒状活性炭装置） - 高除去率（95 %以上） - 回収溶剤が高純度（分解が少ない） - 軽量・コンパクト
Slide 25: 環境｜VOC回収装置の今後の展開
環境｜VOC回収装置の今後の展開 xEVタイプ別車載用LIB世界市場規模推移・予測 (MWh) ◼ EV化対応 1,400,000 VOC回収装置の拡大 1,200,000 ・LIBSのニーズの着実な取り込み 1,000,000 ・海外市場におけるメンテナンス能力強化 800,000 ・吸着剤の高性能化（ラインアップ強化） 600,000 400,000 ➢ LIBS以外の分野への販売強化 200,000 ・環境規制動向・顧客ニーズ変化をいち早くキャッチアップし、 0 新たな用途や新エリアでの製品展開 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2
Slide 26: 環境｜アクア膜の概要（RO膜）
環境｜アクア膜の概要（RO膜） RO膜（RO：Reverse Osmosis） 逆浸透膜 • セルローストリアセテート（CTA）の中空糸膜 ※CTA、中空糸型ともに当社のみ • 用途：海水淡水化 • 強み - CTA膜：塩素殺菌可能（微生物増殖を抑制） 中東湾岸諸国における大型海水淡水化プラントの採用実績 Haql Manifa - 中空糸膜：膜面積大（汚染物質の負荷を分散） 4,400m3/day 27,000m3/day Duba 4,400m3/day Ras Al Khair 345,000m3/day ⇒海淡プラントの安定的な運転が可能（膜寿命が長い） Yanbu Al Jubail
Slide 27: 環境｜アクア膜の今後の展開（FO膜）
環境｜アクア膜の今後の展開（FO膜） FO膜（FO：Forward Osmosis）正浸透膜 ※中空糸型は当社のみ ◼ 省電力海水淡水化 海水（低濃度）からドローソリューション*（DS, 高濃度）に水が移行、 加温することで水とDSを分離。RO膜に比べて約 75%省電力 *ドローソリューション：海水から水を引き抜く高浸透圧溶液 ◼ 浸透圧発電（再生可能エネルギー） 省電力海水淡水化 液体の濃度差を利用し浸透圧差（低濃度→高濃度への水移動）で発電 デンマーク Salt Power社が、世界で初めて実用化に成功した浸透圧発電プラントに採用 浸透圧発電 Salt Power社の浸透圧発電プラント ➢
Slide 28: 環境｜アクア膜の今後の展開（BC膜）
環境｜アクア膜の今後の展開（BC膜） BC膜（Brine Concentration）高濃度塩水処理 • 原理 同濃度の溶液を中空糸膜内外入口に供給し、片側を加圧し 高濃度側から低濃度側に水を移動させることで濃縮。 これを繰り返して高濃縮溶液を作る • 用途 ①製塩：海水を原料。イオン交換膜より低コスト ②排水処理：蒸発法より安価、省エネ、CO2削減 ③有価物回収（リチウム等） • メリット 蒸発法や他の膜濃縮法に対し、エネルギー消費量が低い。 多様な濃縮ニーズにBCプロセス設計支援ソフトウェア活用。 ➢ 海外ネットワーク・販路の強化 28
Slide 29: 再生エネルギー｜スーパー繊維
再生エネルギー｜スーパー繊維 “イザナス” 超高強力ポリエチレン繊維 • 特性：強度、衝撃吸収性、耐水性 • 用途：船舶係留ロープ、釣糸 など ➢ 今後の展開 海外ネットワーク・販路の強化 （エネルギー分野等での新規用途の探索） 洋上風力発電市場規模（世界）見通し 例）洋上風力発電（浮体式）用の係留索 1,600 100 年間導入量(GW/年) CAGR 市場規模(億US$/年) 80 着床式 浮体式 1,200 +24% 60 800 40 400 20 0 0 2020 2030 洋上風力（市場規模） 洋上風力 （年間導入量） 出所：NEDO(国立研究開発法人新エネルギー産業技術総合開発機
Slide 30: Ⅳ. 今後の展開
TOYOBO NV. SOR
Slide 31: 今後の展開まとめ
今後の展開まとめ 製品 今後の展開 成長領域 欧米ニーズ把握 モビリティ エンジニアリング 軽量化素材・カスタマイズ 外資系メーカーへの総合提案推進 プラスチック EV 低誘電率樹脂 バイロン・ハードレン LIBS以外の分野への販売強化 LIBS 海外・川下ユーザーとの提携強化 炭素繊維不織布 高速通信 高性能・高品質溶剤回収 5G/6G 環境ソリューション装置 環境（空気・水） RO・FO・BC（中空糸） 水処理プレーヤー等との座組創出 高性能 アクア膜 水処理 超強力・超軽量 海外ネットワーク・販路強化 再生エネルギー スーパー繊維 浸透圧発電 洋上風発 東洋紡（素材の力） 三菱商事（ネッ
Slide 32: 環境・機能材事業の拡大
環境・機能材事業の拡大 ポートフォリオマネジメントとオーガニック・インオーガニック双方の成長施策を進める 売上高（億円） 営業利益（億円） 3,000 2,500 250 2,500 200 200 2,000 樹脂・ケミカル 1,450 （モビリティ・電子通信、他） 150 125 1,500 1,000 100 環境・ファイバー 50 500 （環境ソリューション、他） 0 0 2021年度 2025年度 2030年度 2021年度 2025年度 2030年度 ※樹脂・ケミカル、環境・ファイバーの内訳はイメージ 東洋紡エムシー グローバル市場で活躍する新しい機能素材メーカーへ めざす姿 “
Slide 33: Ⅴ. Appendix
TOYOBO V. Appendix
Slide 34: 技術の系譜・歴史
技術の系譜・歴史 1882年 大阪紡創立 ※当社統合報告書2022 P105-106 から抜粋 1886年 三重紡創立 英国から設備・技術を導入 天然繊維の紡績・織布技術 複合繊維衣料品 1956年 アクリル事業開始 1920年代 レーヨン事業に進出 その後、ポリプロピレン、ポリエステル、ナイロン事業開始 再生繊維製造技術 合成繊維製造技術 有機合成化学技術 高機能樹脂 1960年代 “バイロン” 事業開始 共重合ポリエステル技術 エンジニアリング 重合・変性 ポリオレフィン変性技術 プラスチック 1970年代 プラスチック事業誕生 分子配列制御技術 フィルム 機能膜技術 1990年代 スーパ
Slide 35: ご注意
ご注意 本資料中の見通しや目標等、将来に関する記載事項は、本資料作成時点において 入手可能な情報に基づいて作成したものであり、実際の業績等は、今後の種々の要 因によって、本資料の記載事項と異なる場合がありますことをご了承ください。 また、本資料には、製品についての情報が含まれておりますが、これらはプロモーション、 広告を目的とするものではありません。 東洋紡株式会社 All Rights Reserved 35
Slide 36: ©️ TOYOBO CO., LTD. All rights reserved.
©️ TOYOBO CO., LTD. All rights reserved.