Hazama Ando Corporation · TSE:1719
Hazama Ando — FY2024 Earnings Presentation
27 slides from Hazama Ando's earnings presentation, May 2024
Slide 1: 20243 AHA RASS
20243 AHA RASS 202445240 See
Slide 2: 1. 2024年3月期決算の概況
１．202４年3月期決算の概況
Slide 3: 当期（2023年4月～2024年3月）の状況
当期（202３年4月～202４年3月）の状況 • 建設業界においては、政府建設投資・民間建設投資ともに底堅く推移する一方で、資材価格等の 高騰や労務費の上昇の影響が継続。 • 国内土木では、総合評価案件の大型プロジェクト、高速道路や上下水道施設等の維持更新事業の 市場環境 需要が継続。 • 国内建築では、物流施設や生産施設の需要が継続。 • 海外においては、メキシコを中心とした北米エリアで日系企業による生産施設等の需要が回復。 ・増収減益での着地となったが、親会社株主に帰属する当期純利益は期初予想を達成。 ・土木は、施工中の工事において発生した不具合事象に係る追加費用等を織り込んだほか、 当社
Slide 4: 決算の概況
決算の概況 （億円） 連結売上高の推移 連結売上高 連結売上高 3,941 億円 5,000 4,000 （前期比 +5.9% ／ 期初予想比 ▲1.5%） 3,000 ■手持ち工事の順調な進捗が完成工事高に寄与 2,000 3,402 3,721 3,941 1,000 連結営業利益 185 億円 0 2022/3期 2023/3期 2024/3期 連結営業利益率 4.7 % （億円） 連結営業利益の推移 営業利益 営業利益率 400 10% (連結営業利益 前期比 ▲6.4％ ／ 期初予想比 ▲9.3％） 7.8% (連結営業利益率 前期比 ▲0.6Ｐ ／ 期初予想比 ▲0.4P） 300
Slide 5: 【連結】経営成績
【連結】経営成績 2023年3月期 2024年3月期 実績 期初予想 実績 前期比 予想比 （2023年5月） 売上高 3,721 4,000 3,941 +5.9% ▲1.5％ 売上総利益 420 435 433 +3.1% ▲0.4％ (売上総利益率) (11.3%) (10.9%) (11.0%) (▲0.3P) (＋0.1P) 販売費及び一般管理費 221 230 247 +11.5% ＋7.5％ 営業利益 198 205 185 ▲6.4% ▲9.3％ (営業利益率) (5.3%) (5.1%) (4.7%) (▲0.6P) (▲0.4P) 経常利益 196 197 185 ▲5.4
Slide 6: 【連結】貸借対照表
【連結】貸借対照表 前期末 ① 当期末 ② 増減 ②－① 2023年3月31日 2024年3月31日 ・現金預金（▲253） 流動資産 2,453 2,499 +45 ・受取手形・完成工事未収入金等（+364） ・建物・構築物（+39） 固定資産 726 842 +115 ・機械、運搬具及び工具器具備品（+12） ・投資有価証券（+32） 資産合計 3,180 3,341 +161 ・その他（▲34） 流動負債 1,642 1,665 +22 ・工事未払金等（＋8） 固定負債 124 131 ＋6 ・未成工事受入金（+2） ・預り金（+41） 負債合計 1,766 1,796 +29 ・完成工
Slide 7: 【連結】キャッシュフロー
【連結】キャッシュフロー 前期末 当期末 2024年3月期 2023年3月31日 2024年3月31日 主な内訳 ・税金等調整前当期純利益(＋189) ・減価償却費（＋２４） ・退職給付に係る負債の増加(＋19) ・売上債権の増加(▲364) 営業活動によるCF 322 ▲111 ・未成工事支出金の増加(▲13) ・その他の棚卸資産の減少(＋29) ・未収消費税等の減少（＋３０） ・預り金の増加(＋41) ・法人税等の支払額(▲69) ・有価証券及び投資有価証券の売却による収入(＋14) 投資活動によるCF ▲47 ▲60 ・有形固定資産の取得による支出(▲70) ・長期借入金の借入・返済（▲
Slide 8: 2. 2024年3月期 個別決算の詳細
２．2024年3月期 個別決算の詳細
Slide 9: 【個別】受注高
【個別】受注高 2023年3月期 2024年3月期 実績 期初予想 実績 前期比 予想比 （2023年5月） 受注高 348,220 375,000 351,204 ＋0.9% ▲6.3％ 土木工事 103,274 125,000 115,624 ＋12.0% ▲7.5％ 国内 99,322 120,000 111,951 ＋12.7% ▲6.7％ 海外 3,952 5,000 3,672 ▲7.1% ▲26.５％ 建築工事 244,946 250,000 235,579 ▲3.8% ▲5.8％ 国内 221,519 230,000 204,986 ▲7.5% ▲10.9％ 海外 23,426
Slide 10: 【個別】完成工事高・完成工事総利益
【個別】完成工事高・完成工事総利益 2023年3月期 2024年3月期 実績 期初予想 実績 前期比 予想比 （2023年5月） 完成工事高 339,634 363,000 357,473 +5.3% ▲1.5％ 土木工事 133,430 133,000 133,223 ▲0.2% ＋0.2％ 建築工事 206,203 230,000 224,249 +8.8% ▲2.5％ 完成工事総利益 38,474 40,100 39,620 ＋3.0% ▲1.2％ (完成工事総利益率) (11.3%) (11.0％) (11.1%) (▲0.2P) (＋0.0P) 土木工事 21,246 21,500
Slide 11: 【個別】繰越高
【個別】繰越高 前期末 当期末 増減 前期比 2023年3月31日 2024年3月31日 繰越高 528,070 522,985 ▲5,084 ▲1.0% 土木工事 290,138 272,819 ▲17,318 ▲6.0% 国内 282,598 268,673 ▲13,925 ▲4.9% 海外 7,539 4,146 ▲3,393 ▲45.0% 建築工事 237,931 250,166 +12,234 +5.1% 国内 223,361 226,864 +3,502 +1.6% 海外 14,569 23,301 +8,731 +59.9% (単位：百万円、単位未満切捨 ／ 比率：四捨五入表示)
Slide 12: 3. 2025年3月期業績予想
3. 2025563 ARAB HIO i BL
Slide 13: 2025年3月期業績予想における当社認識
2025年3月期業績予想における当社認識 • 国内市場は回復が続くものの、地政学リスクの高まりや円安等による原材料価格の高騰、金融資本市場の変 動の影響等に対して、注視が必要な状況は継続。 • 建設業界においては、政府建設投資・民間建設投資ともに底堅く推移する一方で、資材価格等の高騰や労務 の単価上昇および調達に対し注視が必要。 【当社の取り組み】 • 「安心、安全、高品質な良いものづくり」を事業活動の基本とし、品質マネジメントシステムを継続的に改善して 高品質を追求する。 • 受注時採算重視の方針を堅持し、利益総額の確保を念頭に、施工体制の確保、事業量、採算性のバランスをは かりながら、戦略
Slide 14: 【連結】通期業績予想
【連結】通期業績予想 （百万円） 連結売上高の推移 2024年3月期 2025年3月期 500,000 実績 期初予想 前期比 400,000 300,000 売上高 394,128 406,200 ＋3.1% 200,000 406,200 372,146 394,128 340,293 売上総利益 43,313 4８,800 +12.7% 100,000 0 2022/3期 2023/3期 2024/3期 2025/3期 (売上総利益率) (11.0%) (12.0%) (+1.0P) （実績） （実績） （実績） （予想） 販売費及び 一般管理費 24,721 25,900 +4.8％
Slide 15: 【個別】受注高予想
【個別】受注高予想 （百万円） 個別受注高・繰越高の推移 繰越高 受注高 600,000 2024年3月期 2025年3月期 518,683 528,070 522,985 522,985 400,000 ※ 実績 期初予想 前期比 309,843 348,220 351,204 375,000 200,000 受注高 351,204 375,000 +6.8% 0 2022/3期（実績） 2023/3期（実績） 2024/3期（実績） 2025/3期（予定） ※ 2025/3期繰越高は、以下の数式により便宜的に算出 土木工事 115,624 125,000 +8.1% 「20２4年３月期末繰
Slide 16: 【個別】完成工事高・完成工事総利益予想(通期)
【個別】完成工事高・完成工事総利益予想(通期) 完成工事高の推移 2024年3月期 2025年3月期 （百万円） 建築 土木 400,000 375,000 357,473 339,634 実績 期初予想 前期比 310,790 125,000 300,000 133,223 133,430 132,264 完成工事高 357,473 375,000 +4.9% 200,000 224,249 250,000 100,000 178,526 206,203 土木工事 133,223 125,000 ▲6.2％ 0 2022/3期（実績） 2023/3期（実績） 2024/3期（実績） 2025
Slide 17: 株主還元
株主還元 「中期経営計画2025」主要KPI ／ 中計最終期（2026年３月期）総還元性向 ７０％以上 ■ 配当 年間配当、配当性向及び総還元性向の推移と見通し 配当方針 業績や将来の収益等を考慮し、 継続的かつ安定的な配当を実施する基本方針 中間配当 期末配当 合計 配当性向 202４年3月期 3０円 3０円 6０円 ６７．７% 202５年3月期 （予定） ３０円 ３０円 ６０円 61.8% ■ 自己株式取得 重要な還元施策の一つと考え、資本効率の向上や株主へ の一層の利益還元を念頭におき、成長投資や業績・財務 状況を総合的に勘案した中で、機動的に検討・実施して いく 17
Slide 18: 資本コストや株価を意識した経営の実現に向けた対応
資本コストや株価を意識した経営の実現に向けた対応 PBR ≒ ROE × PER (倍) 23/3期 ０.９５倍 10.8％ 9.10倍 PBR推移 2.0 売 上 高 ： 3,721億円 ＜期末株価(円)＞ 849 → 904 → 856 → 1,186 売上高純利益率：4.1％ 親会社株主に帰属する当期純利益 ： 151億円 1.5 総資産回転率 ：1.21回 自 己 資 本 ： 1,40４億円 1.09 1.08 財務レバレッジ ：2.26倍 1.21 （自己資本比率44.2％） 総 資 産 ： 3,180億円 1.0 0.95 24/3期 1.21倍↑ 9.4％ ↓ 13.38倍↑ 0
Slide 19: 施工中の工事に係る追加費用等の発生について
【施工中の工事に係る追加費用等の発生について】 〔2024年5月14日開示〕 ■ 工事概要 工 事 名 東海第二発電所 防潮堤（海水ポンプ室エリア区間）設置他工事 発 注 者 日本原子力発電株式会社 施 工 者 安藤ハザマ・五洋・若築共同企業体 工 事 場 所 茨城県那珂郡東海村 ■ 追加費用等の発生 ・発注者を含む工事関係者とともに、鋼製防護壁基礎工事（北基礎・南基礎）における事象に係る原因究明のための調査を実施し、 当該調査結果に基づいて補修・補強計画の検討を行った後、現在は補修・補強工事に向けて準備中。 ・これまでの検討経過を踏まえ、本件が損益に与える影響を合理的に見積もった結果、補修費
Slide 20: 4. 「中期経営計画2025」進捗状況
４．「中期経営計画2025」 進捗状況
Slide 21: 中期経営計画2025 初年度の総括
中期経営計画２０２５ 初年度の総括 ・連結経常利益とROEは初年度計画未達なものの、堅調な受注環境のもと建設事業の採算性は向上 しており、2024年度以降の利益水準は大きく改善する見通し。 ・人的資本投資の拡充等、各種重点施策の実施により、非財務KPIも一定の成果を上げている。 中期経営計画2025KPIの進捗状況 2023年度 2024年度 2025年度 実績 見通し （計画最終期） 連結経常利益 185億円 221億円 265億円 ROE 9.4% 11% 12％以上 総還元性向 69.2% ー※ 70％以上 従業員エンゲージメント 75% 78% 80％以上 スコア GHG排出削減率 S
Slide 22: 中期経営計画2025の進捗状況（事業強化）
中期経営計画２０２５の進捗状況（事業強化） 進捗状況 ・土木事業は、都市土木、山岳土木、電力土木等の強みのある分野で高い技術力を生かし、また、建築事業は、 物流施設・生産施設を中心に採算重視の受注活動を継続し、いずれも高い利益水準を維持。 建設事業 ・建築物のLCA（ライフサイクルアセスメント）手法の発展・進化。 ・ZEBリニューアル工事において、BELS認証を取得。 ・「BIM BSI Kitemark（カイトマーク）」認証を取得。 ・ビルサービスの高度化に資する維持管理BIMの導入に向け対応中。 建設外事業 ・FM事業の第一弾である東北支店ビル（仙台安藤ハザマビル）の完成。 ・保有するＰＣ
Slide 23: 中期経営計画2025の進捗状況（人的資本の価値向上／ESG経営の推進）
中期経営計画２０２５の進捗状況（人的資本の価値向上／ESG経営の推進） ＊「中期経営計画2025」KPI 数値指標 (2025年度 中計最終期） 2023年度実績 重点施策の進捗状況 GHG排出量（2017年度比） Scope１＋２ ３４％以上削減＊ 算定中 ・1.5℃シナリオへのSBT見直し、再認定に向けて手続き中。 脱炭素社会の実現に E 貢献 Scope3 ２１％以上削減＊ ・再エネ事業については、太陽光PPA事業はおおむね予定通り進んだ一方、 再エネ事業開発規模 80 MW 開発案件の選定・取組については、採算性を重視した慎重な姿勢を継続。 ４５MW （当社持分換算） 人財投資 (20
Slide 24: 政策保有株式の縮減 ー 進捗状況 ー
政策保有株式の縮減 ー 進捗状況 ー 2026年3月末（中期経営計画最終期末）において、保有株式の時価（非上場の場合は純資産額）の 縮減方針 貸借対照表合計額の割合を連結純資産額の10％未満まで縮減することを目指す。 政策保有株式の売却から得られた資金の有効活用により資本効率の高い経営推進を強化し、 目 的 企業価値を高める。 銘柄数は15銘柄減少（上場株式６銘柄、非上場株式９銘柄）と縮減が進んだものの、上場株式の評価額の上昇が 縮減状況 あったことなどから連結純資産に対する比率は18.6％から19.2％に上昇。 ※政策保有株式の縮減方針：2023年11月公表。なお、以下のグラフでは「みなし保
Slide 25: 中期経営計画2025の進捗状況（成長投資）
中期経営計画２０２５の進捗状況（成長投資） 前中計 中計期間 計画 202３年度 分 野 進捗状況 実績 202３年度～202５年度 実績 ・「吉野瀬川ダム水力発電所（仮称）設置運営事業における 事業候補者選定」に係る審査において最優秀提案者に選定。 エネルギー事業 ・太陽光PPA事業 6件の新規契約。 ４５ 100 2.2 ・坂出バイオマス発電所等の投資済案件については、発電施設建設中。 ・FM事業の第一弾である東北支店ビル（仙台安藤ハザマビル）が完成し、 供用開始。 不動産事業・ インフラ運営事業等 ・FM事業では、その他の保有施設の有効活用を計画・推進。 ２９ 100 34.5 ・グルー
Slide 26: 中期経営計画2025の業績目標（連結）
中期経営計画２０２５の業績目標（連結） 連結業績（見通し） 2023年度 2024年度 2025年度 計画 実績 計画 見通し 計画 見通し 売上高 4,000 億円 3,941 億円 4,222 億円 4,062 億円 4,382 億円 4,410 億円 売上総利益 435 億円 433 億円 477 億円 488 億円 503 億円 534 億円 販売費及び一般管理費 230 億円 247 億円 239 億円 259 億円 232 億円 263 億円 営業利益 205 億円 185 億円 238 億円 229 億円 271 億円 271 億円 経常利益 197 億円 185 億円 230
Slide 27: 本資料はIRのためのスライド集であり、当社が発行する有価証券の投資を勧誘することを目 的としたものではありません。 本資料は株式会社 安藤・間の事業および業界動向についての株式会社 安藤・間による 現在の予定、推定、見込みまたは予想に…
本資料はIRのためのスライド集であり、当社が発行する有価証券の投資を勧誘することを目 的としたものではありません。 本資料は株式会社 安藤・間の事業および業界動向についての株式会社 安藤・間による 現在の予定、推定、見込みまたは予想に基づいた将来の展望についても言及しています。 これらの将来の展望に関する表明は、様々なリスクや不確実性を含んでおります。