Nihon Kohden Corporation · TSE:6849
Nihon Kohden — FY2009 Earnings Presentation
35 slides from Nihon Kohden's earnings presentation, May 19, 2009
Slide 1: 2009年3月期 決算説明会
2009年3月期 決算説明会 2009年5月19日 日本光電工業株式会社 証券コード ： ６８４９ http://www.nihonkohden.co.jp
Slide 2: 決算の概要（連結）
決算の概要（連結） １） 当期の決算概要 ２） 営業利益増減の要因分析 ３） 商品群別売上高 ４） 国内売上高 ５） 海外売上高 ６） 財政状態 ７） キャッシュフロー ８） 設備投資と研究開発費 ９） 次期業績見通し １０） 次期業績見通しの要因分析 １１） 株主還元策 １２） 中期経営計画の進捗
Slide 3: 当期の決算概要
１） 当期の決算概要 （単位：百万円、単位未満切捨て） 前期 当期 （2009/3） （2008/3） 期初予想 前回予想 ※ 実績 対前期増減率 （％） 売 上 高 104,825 107,000 109,000 109,123 4.1 国内売上高 79,138 81,700 86,500 87,402 10.4 海外売上高 25,687 25,300 22,500 21,721 △ 15.4 営 業 利 益 9,817 8,500 7,800 8,106 △ 17.4 経 常 利 益 9,545 8,500 7,400 7,640 △ 20.0 当期純利益 5,631 5,200 4,50
Slide 4: 営業利益増減の要因分析
２） 営業利益増減の要因分析 （単位：百万円） 1 2 ,0 0 0 為替の 退職給付費用増 △840 影響 価格変動・ コストダウン 減価償却費増 △201 ＋７６８ 前 期 数量・ △ １,２６６ 人件費・経費増 △2,535 ９,８１７ 構成変化 8 ,0 0 0 ＋２,３６３ 販管費 当 期 増加 ８,１０６ △ ３,５７６ 4 ,0 0 0 0 3 C Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved
Slide 5: 商品群別売上高
３） 商品群別売上高 （億円) 1,200 その他 商品群別売上構成比 １,０９１ １,０４８ 医療用品 （2008/3⇒2009/3） 1,000 ９６６ 193 治療機器 168 生体情報モニタ 176 生体計測機器 その他 生体計測機器 800 16.1 ⇒17.7％ 16.2 ⇒15.4％ 332 347 294 600 売上高 生体情報モニタ １,０９１億円 158 181 20.9⇒18.4％ 400 134 医療用品 31.7 ⇒31.9％ 196 218 200 治療機器 200 15.1 ⇒16.6％ 164 170 168 0 2007/3 2008/3 2009/3 4
Slide 6: 生体計測機器
3.1） 生体計測機器 （単位：百万円） 前期 当期 増減率（％） （2008/3） （2009/3） 脳 神 経 系 群 7,537 7,193 △ 4.6 心 電 計 群 6,182 5,842 △ 5.5 ポ リ グ ラ フ 群 3,282 3,774 15.0 生体計測機器合計 17,001 16,811 △ 1.1 う ち 国 内 売 上 高 11,193 11,539 3.1 う ち 海 外 売 上 高 5,808 5,271 △ 9.2 脳波計 EEG-1200 心電計 ECG-1400 ﾎﾟﾘｸﾞﾗﾌ RMC-4000 5 C Copyright NIHON KOHDEN CO
Slide 7: 生体情報モニタ
3.2） 生体情報モニタ （単位：百万円） 前期 当期 増減率（％） （2008/3） （2009/3） 生体情報モニタ合計 21,882 20,039 △ 8.4 う ち 国 内 売 上 高 12,031 12,291 2.2 う ち 海 外 売 上 高 9,850 7,748 △ 21.3 WEP-5200 BSM-6000 ｾﾝﾄﾗﾙﾓﾆﾀ CNS-9601 ｼﾘｰｽﾞ ｼﾘｰｽﾞ 6 C Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved
Slide 8: 治療機器
3.3-1） 治療機器 （単位：百万円） 前期 当期 増減率（％） （2008/3） （2009/3） 除 細 動 器 9,567 11,434 19.5 ペ ー ス メ ー カ 3,367 3,356 △ 0.3 人 工 呼 吸 器 1,724 1,809 4.9 そ の 他 治 療 器 1,204 1,506 25.1 治 療 機 器 合 計 15,862 18,106 14.1 う ち 国 内 売 上 高 13,305 15,520 16.6 う ち 海 外 売 上 高 2,556 2,586 1.1 除細動器 TEC-2500 心臓ﾍﾟｰｽﾒｰｶ Kiklos DR 人工呼吸器 ラファ
Slide 9: AEDの販売実績
3.3-2）ＡＥＤの販売実績 ４２，６００台 （台） ＡＥＤ販売台数 42,000 36,000 30,000 AED-１200 ２２，８００台 24,000 18,000 １３，９００台 12,000 ９，２００台 ６，１００台 6,000 0 2005/3 2006/3 2007/3 2008/3 2009/3 8 C Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved
Slide 10: 医療用品
3.4） 医療用品 （単位：百万円） 前期 当期 増減率（％） （2008/3） （2009/3） 消 耗 品 26,912 27,764 3.2 修 理 ・ 保 守 他 6,305 7,034 11.6 医 療 用 品 合 計 33,217 34,798 4.8 う ち 国 内 売 上 高 27,751 30,274 9.1 う ち 海 外 売 上 高 5,466 4,524 △ 17.2 ＡＥＤ用使い捨てパッド ﾌｨﾝｶﾞｰﾌﾟﾛｰﾌﾞ TL-201T ﾃﾞｨｽﾎﾟ電極 N-03IS3 P-590 9 C Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rig
Slide 11: その他
3.5） その他 （単位：百万円） 前期 当期 増減率 （2008/3） （2009/3） （％） 検体検査装置 3,934 4,101 4.3 医用システム、トランス、 画像診断装置他 12,927 15,266 18.1 その他合計 16,861 19,367 14.9 うち国内売上高 14,856 17,776 19.7 うち海外売上高 2,005 1,591 △ 20.7 全自動血球計数器 MEK-6400 診療支援システム Prime park 10 C Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved
Slide 12: 国内売上高
４） 国内売上高 （億円） 【市場別売上高】 1,000 その他 診療所 900 ８７４ 市場別売上構成比 私立病院 （2008/3⇒2009/3） 800 ７９１ 169 ７４７ 官公立病院 122 700 102 大学 そ の 他※ 99 大 学 91 15.4 ⇒ 19.3％ 20.5 ⇒ 20.3％ 600 84 159 500 155 161 診療所 国内売上高 11.6 ⇒ 11.4％ 400 ８７４億円 300 268 私立病院 251 254 20.4 ⇒ 18.3％ 官公立病院 32.1 ⇒ 30.7％ 200 100 153 161 177 0 ※その他には、研究所、動物病
Slide 13: 海外売上高
５） 海外売上高 【地域別売上高】 海外売上高比率 （億円） その他地域 2007/3 2008/3 2009/3 ２５６ アジア州 22.7% 24.5% 19.9% 250 欧州 米州 地域別構成比 ２１９ 51 ２１７ （2008/3⇒2009/3） 200 その他 4.0 ⇒ 4.9％ 53 60 アジア州 150 80 20.1 ⇒ 27.6％ 米 州 68 海外売上高 44.6 ⇒ 36.2％ 67 100 ２１７億円 欧 州 31.3 ⇒ 31.3％ 50 114 89 78 0 注）2007/3期米州に約14億円、 2008/3期米州に約22億 2007/3 2008/3 20
Slide 14: 財政状態
６） 財政状態 （単位：百万円） 前期末 当期末 増減額 （2008/3） （2009/3） 流 動 資 産 63,718 61,470 △ 2,247 ・譲渡性預金：△30億円（B/S 25億円） 固 定 資 産 16,911 19,008 2,097 ・有形固定資産：＋ 7億円（B/S 103億円） ・無形固定資産：＋18億円（B/S 30億円） 資 産 合 計 80,630 80,479 △ 150 流 動 負 債 28,242 26,277 △ 1,964 ・支払手形・買掛金：△19億円（B/S 160億円） 固 定 負 債 573 631 58 負 債 合 計 28,815 26,9
Slide 15: キャッシュフロー
７） キャッシュフロー （単位：百万円） 前期末 当期末 増減額 (08/3) (09/3) 増減 （2008/3） （2009/3） 税前利益 9,639 7,693 △1,945 仕入債務の増減額 1,894 △2,021 △3,915 Ⅰ営業ＣＦ 8,621 4,123 △ 4,498 有形固定資産の取得 △1,787 △3,524 △1,737 Ⅱ投資ＣＦ △ 2,857 △ 5,968 △ 3,110 無形固定資産の取得 △537 △1,205 △ 668 ・富岡工場増設 ＦＣＦ 5,764 △ 1,844 △ 7,608 ・ＥＲＰシステム導入 Ⅲ財務ＣＦ △ 2,887 △ 601
Slide 16: 設備投資と研究開発費
８） 設備投資と研究開発費 （単位：百万円） 前期 当期 （2009/3） 増減額 2010/3 （2008/3） 計画 実績 (年度比較） 計画 設 備 投 資 額 2,658 4,400 4,645 1,987 5,000 減 価 償 却 費 2,106 2,700 2,726 620 3,100 研 究 開 発 費 4,662 5,000 4,656 △6 4,700 ●設備投資の実績 新製品の「型」、計測器、販促用製品 他 富岡試薬工場建設 ／富岡第二工場増設 ＥＲＰシステム導入 ●次期計画 主な設備投資：新製品の「型」投資 、販促用製品、ＥＲＰシステム導入 研究開発費は維持 ２２億円
Slide 17: 次期業績見通し
９） 次期業績見通し （単位：百万円） 前期実績 当期実績 次期予想 増減率（％） （2008/3） （2009/3） （2010/3） 売 上 高 104,825 109,123 107,000 △ 1.9 国 内 売 上 高 79,138 87,402 87,500 0.1 海 外 売 上 高 25,687 21,721 19,500 △ 10.2 営 業 利 益 9,817 8,106 6,000 △ 26.0 経 常 利 益 9,545 7,640 6,000 △ 21.5 当 期 純 利 益 5,631 4,610 3,700 △ 19.8 海外売上高比率 24.5% 19.9% 1
Slide 18: 次期業績見通しの要因分析
１０） 次期業績見通しの要因分析 （単位：億円） 【売上高】 1 ,1 0 0 当 期 1,091 次 期 1,070 為替の 国内AEDの 海外売上 国内病院向け 1 ,0 0 0 影響 需要減 実質減 売上増 △ 19 △ 19 △ 3 ＋ 20 9 0 0 8 0 0 【営業利益】 90 （単位：億円） 当 期 81 為替の 原価率改善 退職給付 ＆売上減 影響 減価償却費 次 期 60 費用増 増 60 ＋0 人件費・ ＋3 △9 経費増 △4 30 △ 11 0 17 C Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved
Slide 19: 株主還元策
１１）株主還元策 【基本方針】 企業体質の強化と将来の事業展開に備えるための内部留保 の充実に配慮しながら、長期にわたって安定的な配当を継続 当面の目安：連結配当性向30％ （円） 【一株当たり配当金・連結配当性向の推移】 40 40% 29% 35% 40% 26% 37 37 34 30 30% 20% 30 14% 26 20 15% 20% 20 10 12 10% 0 0% 2004/3 2005/3 2006/3 2007/3 2008/3 2009/3 2010/3 18 C Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserv
Slide 20: 中期経営計画の進捗①
中期経営計画 １２） 中期経営計画の進捗① 2009/3 2010/3 2010/3 差 （億円） 実績 中期経営目標値 計画 売 上 高 1,091 1,130 1,070 △60 ・急性期病院市場での シェアアップ 国内売上高 874 825 875 +50 ・円高による換算目減り 海外売上高 217 ※ 305 195 △110 ・世界的な景気後退 の影響 ※中期経営目標値「海外売上比率27%」を売上高で表示 営業利益 81 102 60 △42 ・売上高・粗利益計画未達 ・株式市場低迷による退職 ROE 8.8% 12.0% － 給付費用増 在庫回転率 ※ 7.4回 7.4回 － ※売
Slide 21: 中期経営計画の進捗②
中期経営計画 １２） 中期経営計画の進捗② 経営理念 病魔の克服と健康増進に先端技術で挑戦することにより 世界に貢献すると共に社員の豊かな生活を創造する 経営ビジョン 医用電子機器メーカとしてのグローバルブランドの確立 2012年度を目途とした長期経営目標 急激な経営環境の悪化 今後の経済情勢を慎重に見極めた上で、2010年度ス タートの新中期経営計画の策定と合わせ、再検討 20 C Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved
Slide 22: ［参考］商品群別売上高見通し
［参考］商品群別売上高見通し （単位：百万円） 前期実績 当期実績 次期予想 増減率（％） （2008/3） （2009/3） （2010/3） 生 体 計 測 機 器 17,001 16,811 16,700 △ 0.7 生体情報モニタ 21,882 20,039 19,900 △ 0.7 治 療 機 器 15,862 18,106 16,400 △ 9.4 医 療 用 品 33,217 34,798 36,200 4.0 そ の 他 16,861 19,367 17,800 △ 8.1 売 上 高 合 計 104,825 109,123 107,000 △ 1.9 21 C Copyrig
Slide 23: 経営環境の変化を踏まえた対応
経営環境の変化を 踏まえた対応
Slide 24: 急速に変化する経営環境
１） 急速に変化する経営環境 世界的な景気後退が医療機器市場にも波及 【海外】 ・米国の病院で医療機器購入見送りの動き ・ロシアや一部の国で医療機器の需要が縮小 【国内】 ・病院市場への影響は限定的 ・ＰＡＤ市場でＡＥＤ販売が鈍化 新たな医療制度改革の動き 【海外】 ・中国政府は医療衛生体制改革で8,500億元拠出を決定 ・米オバマ政権は医療制度改革を重要課題と位置づけ 【国内】 ・救急医療・周産期医療体制整備に予算 23 C Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved
Slide 25: 経営環境の変化を踏まえた対応
２） 経営環境の変化を踏まえた対応 Ⅰ. SPEED UPⅡの基本戦略を推進 Ⅱ. 追加策として、「収益改善策」「コロンブス・コミッティ」を立ち上げ •収益改善策：短期の緊急対策プログラム •コロンブス・コミッティ：グローバル事業の推進強化 2007年４月 2010年４月 新中期経営計画 中期経営計画 2009年４月 2010年３月 収益改善策 2009年４月 2011年８月 コロンブス・コミッティ 創立60周年 2008年５月 ＥＲＰシステム導入による NK革新委員会 業務効率化・標準化 24 C Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights R
Slide 26: SPEED UPⅡの基本戦略を推進
３）SPEED UPⅡの基本戦略を推進 技術開発戦略 医療安全・業務効率の改善に寄与する 高付加価値商品をタイムリーに提供 商品戦略 自社の強みを生かせる分野への注力 25 C Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved
Slide 27: 医療安全に寄与する商品の提供
４）医療安全に寄与する商品の提供 医療機関では医療安全・医療事故防止が急務 「医療アラーム聞き逃し事故多発」 「医療の安全 道半ば」 （最近の新聞報道より） 不整脈解析精度の向上 不整脈検出率の向上と“鳴り過ぎない”アラームを実現 電極のズレや外来雑音の混入などによる誤アラームを大幅に低減 当社独自のCO2センサ ＣＯ２は呼吸の異常をいち早くキャッチ ＣＯ２ 5分前 アラーム 呼吸停止 世界最小最軽量 メインストリーム方式 SpO２ 1分前 アラーム 2009年５月発売 予定 CO2センサ 心電図 15秒前 アラーム 生命の危機 26 C Copyright NIHON KOHDEN CORP
Slide 28: 生体情報モニタ事業の拡大
5.1）自社の強みを生かせる分野への注力 •（国内外）2008年発売商品の拡販 生体情報モニタ事業の拡大 •（国内外）新商品モニタの投入 •（国内）周産期市場への深耕 病 棟 手術室 ICU・CCU・NICU 送信機 ベッドサイド ベッドサイドモニタ 送信機 ベッドサイドモニタ BSM-6000 ナースステーション WEP-5200 CNS-9601 医用テレメータ セントラルモニタ 27 C Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved
Slide 29: AED事業の強化
5.2）自社の強みを生かせる分野への注力 ＡＥＤ事業の強化 市場のニーズに合った新機能搭載 ◆パッドの使用期限をアラームでお知らせ 国産初のＡＥＤ 発売（上半期中） ◆成人⇔小児は、本体のスイッチで切替 ＡＥＤ-2100 ◆Bluetooth搭載（救助データが通信可能に） ・東京マラソン等のサポート ＡＥＤ普及と認知 ・全国で講習会実施 に向けた活動 ・ＡＥＤ広告解禁 ランナー１名が当社のＡＥＤで救命 自社製ＡＥＤの 韓国での販売展開 海外展開 28 C Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved
Slide 30: システムソリューション事業の拡大
5.3）自社の強みを生かせる分野への注力 医用画像情報システムの韓国最 システムソリューション事業の拡大 大手INFINITTとＯＥＭ導入契約 今 回 将 来 診療所 中小病院 大病院 診療所 中小病院 大病院 シ 統合型 統合画像情報システム （OEM＋自社心電 ス Dioram 図検査システム） 部門システム 画像システム テ ム 統合型 生理検査システム 部門システム 医 日本光電製 療 機 超音波診 器 心電計 ホルタ心電計 脳波計 ポリグラフ 断装置 29 C Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved
Slide 31: 収益改善策
６）収益改善策 短期の緊急対策プログラム 効果：10億円 粗利率の改善 ・コストダウンの加速 ・（国内）自社商品販売の推進 ・在庫削減の徹底 ・システム開発の内製化 販管費の抑制 ・人件費の抑制：定時退社日を週１日→週２日 ・全社的な経費削減活動の推進 ・海外販売子会社の人員体制の見直し 30 C Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved
Slide 32: コロンブス・コミッティ
７）コロンブス・コミッティ グローバル事業の推進強化 急激な世界経済の悪化に早急に対応 グローバルカンパニーとしての体制・体質強化 コロンブス・コミッティの立ち上げ ５つのテーマ ①全社的な意識改革の推進 －「グローバル人財」「自律型人財」の育成 ②革新的医療機器の開発・供給－例）低侵襲・非侵襲の検査・治療機器 ③米国の開発体制強化と事業の拡大 【対象】医療安全分野、糖尿病・循 環器疾患分野、脳神経疾患分野、 高齢者特有の疾患分野 ④中国事業・生産体制の強化 ⑤グローバルでのランニング事業の推進 31 C Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Right
Slide 33: 米国の開発体制強化と事業の拡大
８）米国の開発体制強化と事業の拡大 AK 開発体制の強化 ・２開発拠点との連携強化 WA ME MT ・拠点病院、大学との産学連携推進 ND MN VT OR NH ID SD WI NY MA CT WY MI RI IA PA 事業の拡大 NE NJ NV OH MD UT IL IN DE DC CO WV CA ・Prefenseによる新市場の開拓 KS MO KY VA 日本光電アメリカ NC AZ ・SAS 在宅検査市場への参入 NM ※ OK AR TN SC NKUSラボ ・商品群・販路の拡大 MS AL GA TX ※Sleep LA Apnea Syndrome 睡眠時無呼
Slide 34: 中国事業・生産体制の強化
９）中国事業・生産体制の強化 上海光電への生産移管の促進、コストダウンの推進 中国市場向け ・血球計数器 ・除細動器 ローエンド心電計 中心 ・心電計 ・生体情報モニタ 中国拠点でのグローバル市場向け普及機の開発・生産 生産 上 海 光 電 開発 メディネット光電 33 C Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved
Slide 35: Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved
この資料に記載されている業績予想数値は、当社および当社グループ会 社の事業に関連する業界の動向、国内外の経済情勢、各種通貨間の為 替レートの変動など、業績に影響を与える要因についての現時点で入手 可能な情報を基にした見通しを前提としております。同数値は、市況、競 争状況、新商品導入の成否など多くの不確実な要因の影響を受けます。 従って、実際の業績は、この資料に記載されている予想とは大きく異なる 場合がありますことをご承知おきください。 【担当部署】 経営企画室 【連 絡 先】 ℡03-5996-8003 34 C Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All R