Gielda Papierow Wartosciowych W Warszawie S.a. · GPW:GPW
Gielda Papierow Wartosciowych W Warszawie — Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie — Investor Presentation (March 2018)
48 slides from Gielda Papierow Wartosciowych W Warszawie's investor presentation, March 2018
Slide 1: Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie
Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie Marzec 2018
Slide 2: Agenda
I. Podsumowanie działalności GK GPW w III kw. 2017 r. 3 II. Nasze szanse i atuty inwestycyjne 13 II. Wyniki finansowe, III kw. 2017 r. 28 IV. Załączniki 38
Slide 3: Awans do grona developed markets
Awans do grona „developed markets” – sukces polskiej gospodarki i rynku kapitałowego pozwoliła zaliczyć Polskę do grona 25 rynków Developed Wysoka ocena polskiego rynku kapitałowego… Markets… Rozwinięta i stabilna infrastruktura rynkowa Szeroki wybór notowanych akcji i wysoka płynność Szeroki
Slide 4: Rekordowe wskaźniki finansowe w 2017 r.
Rekordowe wskaźniki finansowe w 2017 r. Przychody ze Zysk netto EBITDA Koszty operacyjne sprzedaży +13,2% +19,0% +15,5% +10,4% 352,0 156,1 212,2 165,8 310,9 150,2 131,1 183,7 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 4
Slide 5: Wyniki finansowe GK GPW w IV kw. 2017 r.
Wyniki finansowe GK GPW w IV kw. 2017 r. pod wpływem kosztów związanych z MiFID2/MIFIR Przychody ze sprzedaży Zysk netto Przychody ze sprzedaży mln zł mln zł +13,6% Wzrost przychodów ze sprzedaży -16,2% o 13,6% kdk i 12,8% rdr w IV kw. 92,2 2017 r. 47,0 81,7 81,1 +12,8% Zysk netto 39,4 Spadek zy
Slide 6: Rozwój i wdrożenie inicjatyw rozwojowych w 2017 r.
Rozwój i wdrożenie inicjatyw rozwojowych w GK GPW w 2017 r… • opracowanie i zbudowanie autorskiego systemu na potrzeby GPW Benchmark • nowe systemy transakcyjne w Grupie TGE (X-Stream Trading, X-Stream Clearing, TRANSFORMACJA SAPRI) TECHNOLOGICZNA • dostosowania systemów informatycznych do regulacji
Slide 7: Fundament do aktualizacji strategii w 2018 r.
…fundamentem do aktualizacji strategii i dalszego rozwoju GK GPW w 2018 r. Realizacja Strategii GPW.2020 w 2017 r. Co już zrobiliśmy w 2018 r. podjęcie decyzji o podpisaniu listu intencyjnego dotyczącego nieruchomości „Centrum Giełdowe” innowacyjna aplikacja TradeApp oraz wersja internetowa WebT
Slide 8: Dynamiczny rozwój rynku akcji w 2017 r.
Dynamiczny rozwój rynku akcji w 2017 r. Wartość IPO i SPO na Głównym Rynku i NewConnect Najwyższa wartość ofert IPO od 2011 r. oraz mld zł najwyższa w historii wartość ofert SPO IPO SPO 90,8 3. miejsce, po LSE i Nasdaq Nordic pod 43,1 względem aktywności ofert pierwotnych (IPO) w Europie w 2017
Slide 9: GPW wśród liderów wzrostów na rynku akcji w Europie
GPW wśród liderów wzrostów na rynku akcji w Europie w 2017 r. Zmiana kapitalizacji spółek krajowych na giełdach w Europie w 2017 r. Wartość obrotu akcjami w ramach arkusza zleceń na GPW wzrosła o 27,8% w 2017 r., co jest drugim najlepszym wynikiem pośród europejskich giełd Wzrost kapitalizacji s
Slide 10: Niska zmienność a wolumeny instrumentów pochodnych
Utrzymująca się niska zmienność warunkuje wolumeny na rynku instrumentów pochodnych w 2017 r. Wolumen obrotu instrumentami pochodnymi Całkowity wolumen obrotu instrumentami mln szt. -20,5% pochodnymi w 2017 r. wyniósł 7,6 mln szt., co 2,18 2,24 oznacza spadek o 4,4% z 8,0 mln szt. w 1,94 1,98 1,98
Slide 11: Rynek towarowy w Q4'17
Rynek towarowy w Q4’17 Wolumeny obrotu na rynkach spot i forward energii i gazu Rynek gazu ziemnego – Całkowity wolumen transakcji zawartych na rynkach gazu ziemnego w roku 2017 wyniósł Energia elektryczna (TWh) Gaz ziemny (TWh) 138,7 TWh, +21,1% w skali roku (w Q4’17 spadek o 18,2% kdk 37,2 46,4
Slide 12: Agenda
I. Podsumowanie działalności GK GPW w III kw. 2017 r. 3 II. Nasze szanse i atuty inwestycyjne 13 II. Wyniki finansowe, III kw. 2017 r. 28 IV. Załączniki 38
Slide 13: Nasze szanse i atuty inwestycyjne
Nasze szanse i atuty inwestycyjne 1 Stabilne wyniki finansowe oraz atrakcyjna dywidenda 2 Zdywersyfikowana struktura przychodów 3 Największa gospodarka w regionie Europy Środkowo-Wschodniej i lider wzrostu w Unii Europejskiej 4 Duża i wciąż rosnąca baza klientów 5 Potencjał do dalszego wzrostu płynn
Slide 14: Stabilne wyniki finansowe
1 Stabilne wyniki finansowe Solidny wzrost przychodów … … oraz wysoka dźwignia operacyjna Przychody operacyjne (mln zł) EBITDA (mln zł) Marża EBITDA +7,4% CAGR 59,1% 60,3% 60,3% 55,5% 327,9 352,0 51,8% 51,1% 50,7% 54,9% 317,6 310,9 47,1% 48,1% 273,8 283,8 268,8 225,6 212,2 212,2 199,5 180,2 183,7 14
Slide 15: Atrakcyjna polityka dywidendowa
1 Atrakcyjna polityka dywidendowa Kontynuacja polityki dywidendowej GPW Dywidenda na akcję (PLN)1 Wskaźnik wypłaty dywidendy2 Stopa dywidendy3 142,3% 45,2% 89,9% 31,0% 80,1% 70,7% 44,5% 6,1% 4,9% 6,7% 4,4% 3,8% 3,2% 3,2 2,0% 2,4 2,36 2,15 1,4 1,2 0,8 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 POLITYKA DYWID
Slide 16: Zróżnicowana struktura przychodów
2 Zróżnicowana struktura przychodów Obrót Usługi post- Sprzedaż Obsługa emitentów Rynek towarowy tradingowe informacji Członkostwo Akcje i inne Pochodne Obligacje (nie uwzględnia RŚP2) uwzględnia RŚP1 i RGP2 Akcje Dostęp i Akcje Kontrakty Obligacje Energia – rynek Usługi Dane w wykor
Slide 17: Największa gospodarka w regionie CEE
3 Największa gospodarka w regionie CEE … Największa gospodarka w regionie CEE Akumulowany wzrost PKB w latach 2007-2017 PKB w 2016, mld EUR Populacja (mln.) Polska 466 38,4 +5% Czechy 192 10,6 +13% +22% Rumunia 187 +10% 19,6 +7% +26% +53% +14% +47% Węgry 124 9,8 +13% +16% -7.5% +13% +22% +40% +13% S
Slide 18: Lider wzrostu gospodarczego w UE
3 … oraz lider wzrostu gospodarczego w UE Polska to jeden z najszybciej rozwijających się … oraz jedna z najszybciej rozwijających się krajów w UE gospodarek Europy Środkowo-Wschodniej… 256% 229% 238% 7,0 6,6 5,0 4,9 4,6 191% 178% 166% 170% 174% 4,5 4,3 4,0 3,8 3,6 3,6 3,4 3,1 3,1 2,9 2,8 2,7 2,4 2,
Slide 19: Potencjał do wzrostu inwestycji gospodarstw domowych
4 Potencjał do wzrostu inwestycji gospodarstw domowych Struktura oszczędności Polaków (%)1 Aktywa gospodarstw domowych (mld zł)1 3 Depozyty i gotówka Pozostałe aktywa 2 1 246 Obligacje Akcje 1 193 5% TFI 2% 1 042 11% 999 919 Ubezpieczenia 850 7% 752 792 688 607 614 528 15% 13,6% 11% 432 59% Gotówka
Slide 20: Silna baza krajowych inwestorów instytucjonalnych
4 Silna baza krajowych inwestorów instytucjonalnych Otwarte Fundusze Emerytalne na GPW Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych Udział OFE w obrotach (%) Aktywa (mld zł) Udział OFE we free float (%), na koniec okresu 43,1 41,8 43,1 43,0 43,0 318 Udział akcji krajowych w portfelach (%) 38,8 296 294 36,1 3
Slide 21: Duży i rosnący udział inwestorów zagranicznych
4 Duży i rosnący udział inwestorów zagranicznych Pochodzenie inwestorów Y Axis (geograficzna struktura free float’u GPW) 3 Intensyfikacja działań, m.in. wspólnie z emitentami, na rzecz zwiększania 60 zainteresowania spółkami z GPW wśród Skandynawia 55 Wielka inwestorów zagranicznych Brytania 50
Slide 22: Poszerzona oferta o sprzedaż danych
4 Poszerzona oferta o sprzedaż danych z rynku towarowego i non-display Grupa GPW jest główmy dostawcą danych dotyczących obrotu polskimi akcjami w czasie rzeczywistym Szeroki zasięg dzięki rosnącej liczbie klientów Poszerzenie oferty produktowej GK GPW o dane WIBOR – w 2017 roku GPW pozyskała 4
Slide 23: Potencjał do wzrostu płynności i free float
Potencjał do dalszego wzrostu płynności 5 i free float’u na rynku finansowym …pozostawiają miejsce na dalszy wzrost płynności Cyklicznie niskie wskaźniki obrotów i zmienności… na GPW Wskaźnik obrotów Średni wskaźnik Zmienność WIG20 Kapitalizacja spółek krajowych obrotów 50 free float Inni statyczni
Slide 24: 4. giełda w Europie pod względem liczby spółek
5 4. giełda w Europie pod względem liczby spółek Emitenci na rynkach GPW1 Duży napływ nowych spółek na rynki GPW Główny Rynek NewConnect Główny Rynek Kapitalizacja: 432 spółki krajowe 671 mld zł +11,0% 50 spółek zagranicznych 709 mld zł NewConnect 438 450 471 487 487 482 401 spółek krajowych Kapital
Slide 25: Wykorzystanie potencjału rynku długu
5 Wykorzystanie potencjału rynku długu Obligacje wyemitowane przez instytucje finansowe Liczba emisji nieskarbowych na rynku Catalyst i niefinansowe w relacji do PKB (%)1 2,7% 212%208% 566 496 525 190% 487 408 325 120%113% 94% 86% 208 60% 59% 57% 57% 53% 50% 46% 97 35 14% 13% 10% 6% 2009 2010 2011 2
Slide 26: Perspektywy rozwoju rynku towarowego
6 Perspektywy rozwoju rynku towarowego Katalizatory wzrostu rynku towarowego Rynek energii elektrycznej – wzrost obligo do 30% Nowa ustawa o Efektywności Energetycznej wprowadzająca rozwiązania dla białych certyfikatów zbliżone do pozostałych systemów świadectw pochodzenia (rezygnacja z przetarg
Slide 27: Agenda
I. Podsumowanie działalności GK GPW w 2017 r. 3 II. Nasze szanse i atuty inwestycyjne 13 II. Wyniki finansowe w 2017 r. 28 IV. Załączniki 38
Slide 28: Dobry wynik finansowy choć obarczony kosztami MiFID2
Dobry wynik finansowy choć obarczony kosztami MiFID2 Zysk netto i marża zysku netto Przychody ze sprzedaży EBITDA i marża EBITDA mln zł mln zł mln zł 57,9% 70,7% 47,9% 42,7% +12,8% 58,1% 64,0% 40,3% 51,4% 56,4% 30,5% 91,0 92,2 87,6 81,7 81,1 +9,5% +19,5% 56,1 57,4 52,0 47,0 47,5 46,8 41,9 39,4 33,0
Slide 29: Przychody z obsługi obrotu na rynku finansowym
Przychody z obsługi obrotu na rynku finansowym Q4’17: 37,6% Przychody z obrotu - rynek finansowy Przychody z obsługi obrotu na rynku finansowym na mln zł poziomie 34,6 mln zł (wzrost o 8,5% kdk i wzrost o 4,1% rdr) Średnie obroty akcjami na sesję w IV kw. 2017 r. +4,1% 938,4 mln zł vs. 832,5 mln
Slide 30: Stabilne przychody z obsługi emitentów
Stabilne przychody z obsługi emitentów Q4’17: 6,8% Przychody z obsługi emitentów mln zł Łączna wartość IPO i SPO na GR w IV kw. 2017 r. na poziomie 1,5 mld zł 6 debiutów na GR, w tym trzy przeniesienia z NewConnect +2,3% oraz 7 debiutów na NewConnect w IV kw. 2017 r. 6,3 6,3 6,3 Przychody z ty
Slide 31: Wzrost przychodów ze sprzedaży danych rynkowych
Kontynuacja wzrostu przychodów ze sprzedaży danych rynkowych – rynek finansowy Q4’17: 11,9% W IV kw. 2017 r. pozyskano nowych klientów z różnych Przychody ze sprzedaży informacji1 segmentów rynku: 3 firmy non-display (w całym roku 11) mln zł 3 dystrybutorów danych (w całym roku 4) 2 izby roz
Slide 32: Najmocniejszy kwartał w przychodach rynku towarowego
Najmocniejszy kwartał w przychodach z obrotu na rynku towarowym w historii Q4’17: 21,9% Znaczący wzrost przychodów z obrotu prawami Przychody z obrotu - rynek towarowy majątkowymi (+36,3% kdk i +43,0% rdr) ze mln zł względu na zmianę struktury obrotów na rzecz zielonych certyfikatów +22,3% Wzros
Slide 33: Wyższe przychody z rozliczania
Wyższe przychody z rozliczania w ślad za wolumenami Q4’17: 13,0% Przychody z rozliczania transakcji mln zł W IV kw. 2017 r. znacząco wzrosły przychody z +8,2% rozliczania transakcji w wyniku wysokich wolumenów na rynku energii i rynku praw 12,0 11,1 10,3 majątkowych 9,3 9,4 +27,1% Druga część ro
Slide 34: Koszty operacyjne pod wpływem MiFID2
Koszty operacyjne pod wypływem dostosowań do MiFID2 Koszty operacyjne związane z dostosowaniem do MiFID2 w 2017 Koszty operacyjne: +50,7% kdk i +29,8% rdr r. wyniosły 11,0 mln zł, z czego koszty modyfikacji oprogramowania wyniosły 9,3 mln zł, a CAPEX z tego tytułu mln zł wyniósł 1,6 mln zł 49,0 46
Slide 35: Wynik na jednostkach stowarzyszonych
Wynik na jednostkach stowarzyszonych Udział w zyskach jednostek stowarzyszonych Wynik Grupy KDPW: Aquis KDPW CG Zysk netto KDPW w IV kw. 2017 r. wyniósł 8,4 mln zł mln zł 3,6 W 2017 r. zysk netto KDPW wyniósł 37,7 mln zł vs 23,8 3,0 mln zł w 2016 r. 1,9 Aquis Exchange: 1,2 1,5 4,3 3,5 We c
Slide 36: Skonsolidowany bilans GK GPW
Skonsolidowany bilans GK GPW Stan na: Spadek należności handlowych związany mln zł 31.12.2016 31.03.2017 30.06.2017 30.09.2017 31.12.2017 jest ze spłatą części faktur korygujących Aktywa trwałe, w tym m.in. 597,3 597,3 597,2 594,8 596,4 VAT w TGE (z 69,7 mln zł ogółem do 1,2 Rzeczowe aktywa trwałe
Slide 37: Agenda
I. Podsumowanie działalności GK GPW w 2017 r. 3 II. Nasze szanse i atuty inwestycyjne 13 II. Wyniki finansowe w 2017 r. 28 IV. Załączniki 38
Slide 38: Skonsolidowane przepływy pieniężne GK GPW
Skonsolidowane przepływy pieniężne GK GPW Rok zakończony 31 grudnia mln zł 2016 2017 Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej, w tym m.in. 205,8 155,9 Przepływy pieniężne z działalności Wpływy pieniężne z działalności operacyjnej 226,9 213,1 operacyjnej – istotne przepływy dotyczą Zysk netto
Slide 39: Struktura przychodów Grupy GPW
Struktura przychodów Grupy GPW 352,0 mln zł 142,1 mln zł 0,3% Pozostałe przychody 0,1% Sprzedaż informacji 11,7% Rozliczanie transakcji Rynek Rejestr Świadectw Pochodzenia towarowy: 8,7% Obrót - inne 40,4% 40,4% 3,1% Obrót - prawa majątkowe Obrót - gaz 11,3% Obrót - energia 3,1% 2,5% Sprzedaż inform
Slide 40: Rynek finansowy – obrót akcjami
Rynek finansowy – obrót akcjami Wartość obrotów akcjami i liczba transakcji Średnia liczba transakcji na sesję, tys. Wartość obrotu akcjami EOB, mld zł 31,1%1 80,2 70,1 65,9 55,3 51,9 55,5 51,4 48,4 46,4 38,2 251 236 207 220 205 203 167 188 190 160 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Slide 41: Rynek finansowy – obrót instrumentami pochodnymi
Rynek finansowy – obrót instrumentami pochodnymi Wolumen obrotu instrumentami pochodnymi LOP, tys. (na koniec okresu) 3,4%2 168,1 184,8 165,0 132,8 137,2 138,1 140,1 131,0 104,2 Czynniki wpływające na przychody: 80,4 Wolumen obrotu kontraktami 13,8 14,7 15,5 12,6 11,3 12,6 9,5 8,2 8,0 terminowym
Slide 42: Rynek finansowy – pozostałe instrumenty i opłaty
Rynek finansowy – pozostałe instrumenty i opłaty od uczestników Wartość obrotu na Treasury BondSpot Poland, mld zł Transakcje kasowe 3,4%1 Transakcje warunkowe 1.037 1.062 307 845 450 767 347 599 2,1%2 324 327 260 413 535 196 731 612 255 135 498 Czynniki wpływające na przychody: 84 101 439 339 338
Slide 43: Rynek finansowy – obsługa emitentów
Rynek finansowy – obsługa emitentów Kapitalizacja spółek krajowych Kapitalizacja /PKB (%) 7,1%1 Kapitalizacja spółek krajowych, mld zł 36,8% 36,5% 34,8% 34,8% 2 30,7% 32,0% 27,9% 28,9% 30,0% Czynniki wpływające na przychody: 20,0% 671 593 591 Wartość kapitalizacji spółek na 421 543 446 523 517 5
Slide 44: Rynek finansowy i towarowy – dane rynkowe
Rynek finansowy i towarowy – dane rynkowe Liczba dystrybutorów danych Krajowi Zagraniczni 12,1%1 57 58 58 58 52 54 53 52 50 50 34 31 37 37 30 28 27 31 32 33 Czynniki wpływające na przychody: 24 27 24 25 25 Liczba dystrybutorów 19 18 19 20 21 Liczba abonentów 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Slide 45: Rynek towarowy – obrót energią i gazem
Rynek towarowy – obrót energią i gazem Wolumen obrotu energią (TWh)1 Transakcje spot Transakcje forward 186,7 186,7 5,6%2 176,6 22,3 23,7 25,1 139,4 130,8 126,6 21,3 111,7 gaz 21,7 27,6 87,9 25,2 Czynniki wpływające na przychody: 13,4 154,3 163,0 161,6 109,1 118,1 99,0 86,4 Wolumen obrotu energi
Slide 46: Rynek towarowy – obrót prawami majątkowymi
Rynek towarowy – obrót prawami majątkowymi Obrót prawami majątkowymi (TWh) Zielone certyfikaty 62,2 11,3%1 Certyfikaty kogeneracyjne 58,9 50,8 52,6 48,8 19,9 50,2 44,8 26,6 13,2 15,1 39,3 36,0 24,0 29,8 29,9 21,8 Czynniki wpływające na przychody: 42,4 35,6 35,7 32,1 35,2 32,3 26,2 Wolumen obrotu
Slide 47: Rynek towarowy – Rejestr Świadectw Pochodzenia
Rynek towarowy – Rejestr Świadectw Pochodzenia Wolumen wystawionych świadectw pochodzenia (TWh) Świadectwa OZE 50,7 8,7%1 Świadectwa kogeneracyjne 48,5 47,2 41,1 42,2 36,6 37,2 23,4 18,9 24,5 31,9 15,3 10,8 10,7 29,5 21,6 27,6 Czynniki wpływające na przychody: 11,9 25,8 26,6 25,9 27,3 28,3 Wolum
Slide 48: Kalendarz IR, Kontakt, Zastrzeżenie prawne
Kalendarz IR Zastrzeżenie prawne Niniejsza prezentacja została przygotowana przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. („Spółka” lub „GPW”) na potrzeby jej akcjonariuszy, analityków 19-21 marca 2018 r. oraz innych kontrahentów. Niniejsza prezentacja została sporządzona wyłącznie CEE Capi
Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie — Investor Presentation (March 2018) on 6ix