Slide 1: 2024年3月期 投資家向け説明会
Ver.1.3 2024年3月期 投資家向け説明会 2024年5月13日 ソフトバンクグループ株式会社
Slide 2: 免責事項
免責事項 本資料は、ソフトバンクグループ株式会社（以下「SBG」）及びその子会社（以下SBGと併せて「当社」）並びに関連会社（以下当社と併せて「当社グループ」）に関する関連情報を提供するものであり、すべての法域において、いかなる証券の購入又は応募の申込みを含む、いかなる投資勧 誘を構成又は形成するものではありません。 本資料には、当社グループの推定、予測、目標及び計画を含む当社グループの将来の事業、将来のポジション及び業績に関する記述など当社グループの将来の見通しに関する記述、見解又は意見が含まれています。将来の見通しに関する記述には、特段の限定を付すことなく、「目標とする」、 「計画する」、
Slide 3: 為替換算レートと略称について
本資料における為替換算レート （円） 期中平均レート FY22/Q1 FY22/Q2 FY22/Q3 FY22/Q4 FY23/Q1 FY23/Q2 FY23/Q3 FY23/Q4 1米ドル 129.04 138.68 141.16 133.26 138.11 145.44 147.00 147.87 期末レート 2022/6月末 2022/9月末 2022/12月末 2023/3月末 2023/6月末 2023/9月末 2023/12月末 2024/3月末 1米ドル 133.53 151.41 略称について 本資料では、以下の略称は以下の意味を指す。なお、企業名から「株式会社」や「㈱」を省略
Slide 4: 目次
目次 • 経理編 • 財務編 • SoftBank Vision & LatAm Funds • Arm
Slide 5: 経理編
ese a
Slide 6: 連結業績概況
連結業績概況 (億円) FY22 FY23 増減額 増減率 売上高 65,704 67,565 +1,861 +2.8% 税引前利益 -4,691 578 +5,269 ー 当期純利益 -9,701 -2,276 +7,425 ー (親会社所有者帰属分) (参考) 投資損益合計 -8,351 -5,594 +2,757 ー 持株会社投資事業 45,605 -4,590 -50,195 ー ソフトバンク・ビジョン・ファンド事業 -53,223 (セグメント情報との 差異はp10参照) -1,673 +51,550 ー その他 -733 670 +1,403 ー アームやSBKKなどの当社子会社は
Slide 7: 当期純利益およびSVF事業セグメント利益
当期純利益およびソフトバンク・ビジョン・ファンド事業セグメント利益 30,336 当期純利益 9,500 ソフトバンク・ビジョン・ファンド事業 4,227 （億円） セグメント利益 (税引前利益) 2,311 -576 610 アーム株式に係る投資損益含む -6,601 -967 外部投資家持分の増減考慮後 -2,589 -10,199 -2,975 -4,776 -7,834 -9,311 -23,308 -31,627 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 FY22 FY23 アームやSBKKなどの当社子会社は連結されるため、株式の公正価値の変動は連結P/Lに計上せず 経
Slide 8: 持株会社投資事業
持株会社投資事業 (億円) P/L項目 FY22 FY23 FY23摘要 持株会社投資事業からの投資損益 45,606 -4,590 アリババ株式先渡売買契約決済益 48,383 ― Tモバイル株式売却関連損益 248 ― 資産運用子会社からの投資の実現損益 -740 -904 資産運用子会社からの投資の未実現評価損益 -671 127 資産運用子会社からの投資に係るデリバティブ関連損益 -51 -8 投資の実現損益 -2,356 -384 アリババ株式を活用した先渡売買契約の現物決済に伴う実現損失 -468億円 ・Tモバイルの株価上昇に伴う同株式に係る公正価値の増加 +1,545億円 投資の
Slide 9: 条件付対価の条件充足に伴うTモバイル株式の無償取得
条件付対価の条件充足に伴うTモバイル株式の無償取得 条件付対価 45日間の出来高加重平均≧$149.35の条件を2023年12月22日に充足 (SprintとTモバイル合併対価の一部) Tモバイル株式48.8百万株を無償で取得 FY23 FY23 投資の未実現評価益 デリバティブ関連利益 213百万米ドル(314億円) 1,500百万米ドル(2,270億円) 条件付対価の公正価値 (デリバティブ金融資産) 条件付対価の条件充足に伴い受領した株式の 公正価値 (投資有価証券) 7,957 7,744 （百万米ドル） 7,591 (1.1兆円) 6,244 1,825 2020年4月1日 2023
Slide 10: Tモバイル株式：所有株式数および公正価値
Tモバイル株式：当社所有株式数および公正価値 （ドイツテレコム保有のコールオプション未行使分を含む） $163.22 FY23末時点の所有Tモバイル Tモバイル株価 $160.33 株式数：92.1百万株 $144.84 $138.90 $140.05 (FY22末より+52.3百万株) 2023年6月に不確定価額受領権 FY23 (CVR)が確定し、Tモバイル株式3.6百万 投資の未実現評価益 株を受領 2023年12月に条件付対価の条件充足 1,036百万米ドル に伴うTモバイル株式48.8百万株を受領 (1,545億円) 7,816 7,957 Tモバイル株式公正価値（百万米ドル
Slide 11: ドイツテレコム株式：所有株式数および公正価値
ドイツテレコム株式：当社所有株式数および公正価値 2021年9月、ドイツテレコム株式 ドイツテレコム株価 €22.35 €22.50 €21.75 225.0百万株を取得 €19.98 €19.87 FY23 Tモバイル株式売却の対価として 投資の未実現評価益 6百万米ドル (61億円) ドイツテレコム株式公正価値（百万米ドル） (i) ドイツテレコム株式 (ii) ドイツテレコム株式を活用したカラー取引* に係るデリバティブ金融負債 5,463 5,407 5,469 4,904 4,732 5,159 百万米ドル -429 -172 -149 -277 -310 Q4末 Q1末 Q2末
Slide 12: アリババ株式とデリバティブ金融資産負債
アリババ株式とデリバティブ金融資産負債：B/S計上額 投資有価証券 (FVTPL) デリバティブ金融資産負債 (純額) 先渡売買契約考慮後の アリババ株価 アリババ株式B/S計上額 $102.18 $102.18 30,462百万米ドル ( A + B ) $72.36 $72.36 株式評価損( C )のうち、 $36,264M 株式先渡売買契約に使 (48,423億円) C 計$30,462M 現物決済 評価損 用している株式に係る評 A 価損はデリバティブ評価 $24,814M (37,571億円) 益( D )とほぼオフセット B D $5,648M アリババ株式 評価益 (8,551
Slide 13: ソフトバンク・ビジョン・ファンド事業
ソフトバンク・ビジョン・ファンド事業 (億円) P/L項目 FY22 FY23 FY23摘要 SVF事業からの投資損益 -52,795 7,243 FY23連結P/LのSVF事業からの投資損益は-1,673億円 (詳細はp10参照) SVF1、SVF2およびLatAmファンドからの SVF1：7,689億円、SVF2：-1,465億円 -52,985 6,963 投資損益 当社100%子会社へのアーム株式の売却による投資利益8,073億円を含む 投資の実現損益* 786 9,844 SVF1：1兆722億円、SVF2：-1,112億円 投資の未実現評価損益* -52,673 -1,448 当期
Slide 14: セグメント情報と連結P/Lの差異
セグメント情報と連結P/Lの差異 ① ソフトバンク・ビジョン・ファンド事業（セグメント情報）の「SVF事業からの投資損益」には、子会社（主にアーム、 PayPay）を含む投資損益が計上されるが、子会社に係る投資損益は、連結調整で消去され、連結P/Lの 「SVF事業からの投資損益」には含まれない ② 一方で、「SVFにおける外部投資家持分の増減額」は、外部投資家の持分のため、連結調整なし （億円） （セグメント情報） ソフトバンク・ビジョン・ 調整額 連結P/L ファンド事業 ①SVF事業からの投資損益 7,243 -8,916 -1,673 子会社等に係る投資損益 8,916 -8,916 ー
Slide 15: SVF1&2投資の状況
（参考）SVF1&2投資の状況 (十億米ドル) 活動開始来累計 FY23*1 Q4 YTD 投資額*2 リターン*2 損益 損益計上額 損益計上額 SVF1 89.6 106.3 16.7 0.0 5.3 エグジットした投資 38.0 64.1 26.1 0.4 7.3 エグジット前の投資 51.6 39.9 -11.7 -0.1 -0.6 FY23にエグジットした投資の未実現評価損益過去計上額の振替 -0.2 -1.4 デリバティブ/受取利息/配当金 -0.0 2.3 2.3 -0.1 -0.0 SVF2 52.4 33.1 -19.3 -0.3 -1.0 エグジットした投資 3.0 3.4
Slide 16: WeWorkに対する投資および財務サポートの状況
WeWorkに対する投資および財務サポートの状況（累計） (百万米ドル) FY23末までの累計取得価額 (SBG連結ベース) FY23末までの FY23末までの 投資取得以外に係る FY23末 累計損益 * 債券から株式 キャッシュフロー 帳簿価額 支払額 引受対価 (マイナスはキャッシュイン) (SBG連結ベース) への交換 株式およびワラント 10,901 969 494 ― -12,364 ― 債券 2,500 ― -494 （回収） -475 -1,531 ― クレジットサポート (FY23Q2末において最大$1.43Bの支 ― 969 ― （保証履行）1,430 -461 ― 払保証
Slide 17: 短信アーム事業とアーム開示値とのブリッジ
SBG短信アーム事業とアーム開示値とのブリッジ（FY23業績） 調整項目① 調整項目② 調整項目③ SBG短信 SBGがアーム買収時 アーム に行った取得原価配 会計基準の差 アーム事業 分により計上した無 （IFRS vs US GAAP） その他 開示値 （IFRS） 形資産の償却費 （US GAAP） ¥M $M $M $M $M $M 売上高 464,025 3,198 - - 35 B 3,233 Total revenue 売上原価 -148 - -7 1 -154 Cost of sales 営業費用 -3,392 454 -103 A 73 C -2,968 Operating
Slide 18: 連結P/L総括
連結P/L総括 (億円) P/L項目 FY22 FY23 増減 売上高 65,704 67,565 +1,861 1 ・Tモバイル株式関連の投資利益：3,711億円 売上総利益 33,280 35,424 +2,144 ・アリババ株式に係る実現および未実現評価損失：-9,599億円 投資損益 (同株式を利用した先渡売買契約に係るデリバティブ関連利益1兆5,174億円 持株会社投資事業からの投資損益 45,605 1 -4,590 -50,195 (⑥) で相殺） SVF事業からの投資損益 -53,223 2 -1,673 +51,550 2 SVF1：-386億円、SVF2：-2,306億円、
Slide 19: 税引前利益～親会社の所有者に帰属する純利益
FY23の税引前利益～親会社の所有者に帰属する純利益 （億円） 2,092 578 -4,369 +5,805 -2,276 -4,291 税引前利益 当期税金費用 繰延税金費用 純利益 非支配持分に 親会社の所有者に 帰属する利益 帰属する純利益 主に、当社100％子会社でのアリババ株式を利用した先渡売買契約に関連して、アリババ 株式・関連するデリバティブに係る将来の課税見込みに基づきFY22末に計上していた繰延 税金負債を、当該先渡売買契約の現物決済の完了に伴い当期に取り崩した影響 経理編 15
Slide 20: 税率差異
税率差異 (マイナスは費用) FY23 率 (％) 金額 (億円) 税引前利益 578 法定実効税率 31.5％ -181 (主な税率差異要因) ①外国関係会社等合算所得 -309.8% 1,791 ②永久差異 211.3% -1,221 ③繰延税金資産の回収可能性 -112.8% 652 ④外国税額控除 -95.4% 551 ⑤持分法投資に係る投資一時差異 63.6% -367 ⑥所在地国課税 -46.8% 271 その他 -3.6% 18 法人税等の負担率 -262.0% *1,2 1,514 *1 税金費用のマイナス (利益方向) *2 税率差異要因を反映した税金費用 経理編 16
Slide 21: 繰越欠損金
繰越欠損金（2024年3月末現在） (億円) 所得ベース 税額ベース 評価性引当金 B/S計上額 国内会社合計 26,116 8,355 -3,101 5,254 海外会社合計 3,622 840 -458 382 連結合計 29,738 9,195 -3,559 5,636 経理編 17
Slide 22: 連結ベースの法人所得税の支払額
連結ベースの法人所得税の支払額（純額） (億円) FY18 FY19 FY20 FY21 FY22 FY23 6年計 連結ベース 4,154 6,363 4,455 5,893 5,259 8,168 34,292 国内 2,843 5,752 3,105 5,512 4,697 7,170 29,079 SBGおよび国内 中間持株会社 368 3,247 357 2,000 2,142 4,433 12,547 (100%子会社) 国内事業会社 (主にSBKK、 2,475 2,505 2,748 3,512 2,555 2,737 16,532 LINEヤフー等) 海外 1,311 611
Slide 23: 連結B/S総括 – 1
連結B/S総括 – 1 (億円) B/S 2023/ 2024/ 主な科目 増減 項目 3月末 3月末 105,865 114,414 +8,549 1 SBGおよび資金調達を行う100%子会社等：3兆240億円 (-1兆610億円) 流 現金及び現金同等物 69,252 1 61,869 -7,383 2 ・アリババ株式先渡売買契約に係るデリバティブ金融資産の増加：+6,441億円 動 (一部を現物決済した一方で、同社株価の下落や円安影響に加え、決済日まで1年以内と デリバティブ金融資産 2,494 8,524 2 +6,029 資 なったデリバティブ金融資産を非流動資産から振り替えたことに
Slide 24: 連結B/S 投資有価証券（主な投資先）
連結B/S 投資有価証券（主な投資先） (億円) 2023/3月末 2024/3月末 増減 摘要 投資有価証券 77,065 90,620 +13,555 FVTPL 72,443 83,215 +10,772 48,423 37,571 -10,852 株価下落のほか、同社株式を利用した先渡売買契約の一部を現 アリババ $36,264M $24,814M -$11,450M 物決済したことなどに伴い、帳簿価格が減少 条件付対価の条件充足に伴う同社株式48.8百万株 (FY23末 7,692 22,758 +15,066 Tモバイル 残高は1兆2,048億円) の受領や株価上昇により帳簿価格が
Slide 25: 連結B/S のれん・無形資産の内訳
連結B/S のれん・無形資産の内訳 (億円) B/S 2023/ 2024/ 増減 主な内訳 摘要 項目 3月末 3月末 償却費 為替変動 その他 51,995 57,099 *1 アーム 31,617 35,850 ― +4,233 ― の れ SBKK 9,139 9,139 ― ― ― ん LINEヤフー*2 6,474 6,474 ― ― ― ZOZO 2,140 2,140 ― ― ― テクノロジー 3,443 3,590 主な 内訳 アーム 3,443 3,383 -498 +438 ― 定額法 償却年数：8-20年 主 な 顧客基盤 5,993 5,923 無 ZOZO 2,77
Slide 26: 連結B/S総括 – 2
連結B/S総括 – 2 (億円) B/S 2023/ 2024/ 主な科目 増減 項目 3月末 3月末 105,807 140,203 +34,396 1 SBG 有利子負債 51,290 1 82,711 +31,421 借入金*：4,630億円（+811億円） 社債*：6兆1,476億円（+3,946億円） リース負債 1,841 1,498 -343 流動負債 資金調達を行う100％子会社 銀行業の預金 14,723 16,432 +1,709 借入金*：2兆2,706億円（+2,052億円） 営業債務及びその他の債務 24,169 27,105 +2,937 株式先渡契約金融負債*：5
Slide 27: 連結B/S総括 – 3
連結B/S総括 – 3 (億円) B/S 2023/ 2024/ 主な科目 増減 項目 3月末 3月末 106,492 132,372 +25,880 資本金 2,388 2,388 ― 1 アームの上場に伴う売出しによる売却益相当額：+6,744億円 2 米ドル建ノンコール6年永久ハイブリッド社債を償還：-20.0億米ドル 資本剰余金 26,528 33,261 1 +6,733 3 親会社の所有者に帰属する純損失：-2,276億円 その他の資本性金融商品 4,141 1,932 ２ -2,209 資 ４ 円安の影響で在外営業活動体の為替換算差額が増加：+2兆95億円 本 利益剰余金 20,
Slide 28: P/L・B/Sへの円安影響（概念図）
P/L・B/Sへの円安影響（概念図） P/L B/S エンティティー 種別 為替差損益 為替換算差額 外貨建現預金・ 貸付金 (投資を除く) SBG単体+ 為替差益 (p25参照) 国内資金調達子会社 外貨建負債 (借入金・社債) 為替差損 (p25参照) 機能通貨が外貨の 在外子会社・関連会社 純資産 (プラス) (例：SVF1/2 & LatAmファンド、アーム) 公正価値変動 為替換算差額 (p23参照) 経理編 24
Slide 29: FY23の円安影響
FY23の円安影響 (2023年3月末¥133.53/$ → 2024年3月末¥151.41/$) FY23 連結P/L 為替差損：7,031億円 SBG単体 グループ会社からの外貨建借入に係る為替差損：9,822億円、外貨建社債に係る為替差損：741億円 (米ドル建永久ハイブリッド債を含まない) FY22末 FY23末 (参考) SBG単体残高 期末日レート：¥133.53/$ 期末日レート：¥151.41/$ 外貨建負債 (借入金・社債) $71.8B $51.2Ｂ (グループ会社からの借入を含む) 外貨建現預金・貸付金等 $23.8B $13.8Ｂ (投資を除く) (うち、現預金$20.
Slide 30: 連結C/F総括
連結C/F総括 (億円) 1 法人所得税の支払いや、SB Northstarにおける社債の取得による支出があったものの C/F項目 FY22 FY23 FY23の主な内訳 2,505億円のキャッシュ・イン・フロー (純額) +12,417 営業キャッシュ・フロー小計 ・法人所得税の支払額：-8,856億円 営業活動 FY22のアリババ株式の売却に伴う利益計上やFY23Q3の法人所得税 +7,413 1 +2,505 -8,856 法人所得税の支払額 によるCF +688 法人所得税の還付額 1,180億円の中間納付などにより、FY23にSBG単体が3,686億円の法人 2 -8,009 投資の
Slide 31: SVF2共同出資プログラム：関連当事者との取引
SVF2共同出資プログラム：関連当事者との取引 *1 出資持分 (外部投資家持分) SBG 孫 正義 FY23末： ― 百万米ドル ( ― 億円) FY22末： ― 百万米ドル (― 億円) 普通株出資持分比率：17.25% (B) (A) 分配金 (出資の返還) 持分取得額：2,923百万米ドル 100% 173百万米ドル ①出資額：2,594百万米ドル (出資コミットメント：26億米ドル) ②調整金等：329百万米ドル 普通株出資持分比率：82.75% + 未収金プレミアム：215百万米ドル (FY22末：132百万米ドル) 優先株出資 SVF2 SVF2 LLC 2021年6月23日*2
Slide 32: LatAm共同出資プログラムおよびマネジメント出資
LatAm共同出資プログラムおよび資産運用子会社へのマネジメント出資 LatAm共同出資プログラム 資産運用子会社へのマネジメント出資 出資持分 (外部投資家持分) FY23末： 93百万米ドル (141億円) FY22末： 215百万米ドル (287億円) SBG 孫 正義 運用委託金の貸付 SBG 孫 正義 普通株出資持分比率：17.25% 66.7% 33.3% (B) 分配金 (出資の返還) 2百万米ドル Delaware (A) 持分取得額：649百万米ドル 子会社 普通株出資持分比率：82.75% + 優先株出資 未収金プレミアム：48百万米ドル 100% SB Northstar
Slide 33: Appendix
Appendix
Slide 34: アームIPOの会計処理
アームIPOの会計処理 2023年9月、アームIPOにおいてSBGの100％子会社がアーム株式の10%*を売出し、手取金51.2億米ド ルを受領。SBG連結上の売却益相当額は46.5億米ドル SBGは本売出し後もアーム株式の90%*を継続保有するため、アームは引き続き子会社として連結 連結P/L 連結B/S 連結C/F 影響なし 資産の部 +51.2億米ドル 財務活動によるCF ＋51.2億米ドル IPO後も子会社継続のため、売却益は計 現金及び現金同等物 +51.2億米ドル ⾮⽀配持分への⼦会社持分の⼀部売却 上されない 売出しに伴う手取金の受領 による収⼊ ＋51.2億米ドル
Slide 35: 短信アーム事業とアームForm F-1とのブリッジ
SBG短信アーム事業とアームForm F-1とのブリッジ（FY22業績） 調整項目① 調整項目② 調整項目③ SBG短信 SBGがアーム買収時 アーム アームがF-1作成時 に行った取得原価配 会計基準の差 アーム事業 分により計上した無 （IFRS vs US GAAP） に入手可能な最新 Form F-1 （IFRS） の情報を反映 （US GAAP） 形資産の償却費 ¥M $M $M $M $M $M 売上高 381,746 2,817 - - -138 C 2,679 Total revenue 売上原価 -105 - 0 -1 -106 Cost of sales 営業費用 -2,3
Slide 36: SoftBank
SoftBank
Slide 37: 財務編
財務編 “SBG単体”の財務指標は、別段記載のない限り、連結グループから独立採算子会社を除いた 数値を示します。独立採算子会社は、SBKK（LINEヤフーおよびPayPayをはじめとする子会 社を含む）、アーム、SVF1、SVF2、LatAmファンド等です。
Slide 38: 株価・市場指標の推移
Babanoaelc DUNT SoftBank KAA SLA TSCM PANTERA LA ABSA VED ET KE lit = E> ie 7 (RIVA) ) (% (FA) FRAAIL_EDR . 60 - i 180 i 165 “ ] REITER Fre z_LER! { 160 + 5.50% | | SSRI ER'2 155.789 —KE104 HS H ! 5.5 u 160 148.8 oe V CHER? J 147.6 5.0 4.9% ‘40 Beg 10%F 136.3 45 4.5% 120 S&P500 127.1 4.0 100 3.5 80
Slide 39: NAV
SoftBank hinminOSHNAVAOHS aS P—-LEOLABLUAROETICEONAVISH 24S (CILA oem) auee tom 202343 A Ait ZOHAE -0.4 + 13.725 QrM mee 0.8 13.4%OD Ri (1 MLP=133.53F1151.419) IPOMOMLA 13 (9A14H) :$51.00 24463A#R:$124.99 20234 SRT Ta RTM NAV 2024 (FLORA) (COMEEORMEAS) SERA) 3A® i. 3A® Gav (Net Asset Value : EHiitGA
Slide 40: NAVの推移
RATE OHES SoftBank PUNNOBEALLY— bi OM ANC KO, ARUBA hIAVAD ANB ADEE 30.4.5 30.3369 28.6 , 26.4% 26-9nm 23.206 || SVF1/SVF2/LatAm meat 15.9365 201 Ph PUN Alibaba Group rr ad r mM , MEEPS o FY2017 —> FY2019 FY2020 FY2021 FY2022 FY2023 EGIL | 79% cy semen gunEanonmmaesumis + RBRUMBOAMS. EERRORREAROGRBS
Slide 41: NAVの推移
NAVOHER: SoftBank NAVIsA HeICHEX.. WARRAK Ele NAV =~" i Bea arm 27 8 SVF2 Sprint ) rT] Ik LatAm [ 1P0 SoftBank SVF1 arm E2Alibaba Group = Sprint /» YaHoo! BB ‘BARFLOL 22) BB, =u =m C2 Alibaba.com “YAHOO! vodafone FY2000 FY2005 FY2010 FY2015 FY2020 FY2023 OD Bait : HABRSHOUBEME AMA + NAV (Net Asset V
Slide 42: FY2023総括
FY2023総括 アーム株式をはじめとする上場株の好調なパフォーマンスによりNAVは倍増 NAV 27.8兆円（前年度末比 +13.7兆円） LTV 8.4％（前年度末比 -2.6ポイント） NAV・LTV 純有利子負債 2.6兆円（前年度末比 +0.8兆円） *1 手元流動性 4.7兆円 （前年度末比 -0.5兆円） 大規模な資金化を実行 - アリババ株式を活用したアセットバック・ファイナンス 6,056億円（累計9.8兆円の資金化を完了） - アーム株式を活用したマージンローンのリファイナンス 1.2兆円（$8.5B） - アーム株式のIPO時売出し$5.1B（発行済株式の10%相当） 資
Slide 43: NAV
PRAT MEE SoftBank P-LOMMEAIIE CEO, RASA MBSE 1 ERICH 2B 30.300 oF) SAAT $124.99 Alibaba Group 1 5 . 9 WORE ED 0.7 SVF1+2, LatAm SBKK TENAI/ R4YFLI : Zot 2023 3A GE) PSHBORMA. SRR RAURBATL SSN AEGAppendxtOR FAB 7
Slide 44: 保有株式価値構成
iB Softbank EsaRIESISHSE). M—hIAVAOHHELEDS THUR 3RLiB 26% 21% 48% 59% 18 74% 79% 52% 41% 202143A% 2022%3A% 202343A%| 202443A% + ESRPRLEAE : PUN, P-L, YIN. TEMA, FAY TVA, SVFL. SVF2BLULAAM I> RAIS LBD, SLUTOMO LBRBEAD, 20243 AAT -LAB. AIS 8 (EL. SVF1, SVF28£U LatAm IP» HASBCORDOGERD) BATE
Slide 45: 財務方針
BEOLPUZTICOWT SoftBank FORA AVS ZH ICARICMEL. RAHN RUS—> iB RAREORMA HCW Ses MRRF TREE (4.796F") ° QED OCIS SFT RES HS ° SECS REMAP R ASRS EB taceea rive (25%ee TORTS) + SBG LTV: 8.4% (25% CAlRa) yTP—H)) © RARE 5 OMT {ANY Mita CBLTVL20% Fit EN aenwesen + ESARICZEIL79% CH), MHRA (b(Sal ae + 20204(C46
Slide 46: 投資額の推移
FREAD (SvFi+SVF2+LatAmI7ykK+SBG) 2023 Els$3.9BOHRBt217. WHRBI=ybxY NF$5B SoftBank Group ($B) $5B 20224243 2023S $4.0B $3.9B 2.5 SBG*! 1.8 1.5 SVF1i+ 0.9 teen? 05 05 05 14 LatAm ; : ; “0.3 0.3 0.9 Qi Q2 Q3 a4 Qu Qe 3 C1 BROT Sy KAY bh 20224 20234 202443 *1 SBGSLUEL100%NF AUD SORRER CKEMA OAEIRX) + Be
Slide 47: LTVの推移
LTVOHER"? SoftBank LTVisaSFRARLb2.60-1 > MBF 0 AeA 25% —~ eer eer 20.4% 13.1% + ~~~ -- == == = ETT o ~~~ 2 2 nnn nn one nnn eee: WZ QF ICHITS LIV"FiE}iB*2 11.0% 10.6% ° ams 8.4% Mar 2022 = Jun 2022 Sep 2022. Dec2022 Mar2023 Jun2023 Sep 2023 Dec2023 Mar 2024 #1 SOAR ROMEe ice, *2 FY22Q4R@RO AARSHR 11
Slide 48: 手元流動性と今後の社債償還
手元流動性と今後の社債償還 社債償還2年分を大幅に超える潤沢な手元流動性を確保 手元流動性 社債償還スケジュール*3 4.7 兆円 *1 （億円） 7,495 コミットメントライン未使用枠*2 39,340 今後2年間の社債償還（1.7兆円） ＞ 7,005 9,990 10,972 5,061 Mar 2024 Apr 2024 Apr 2025 Apr 2026 Apr 2027 - Mar 2025 - Mar 2026 - Mar 2027 - Mar 2028 1年後 2年後 3年後 4年後 *1 現金及び現金同等物＋流動資産に含まれる短期投資+債券投資+コミットメントライン未使用枠
Slide 49: 手元流動性
F7RETEORAPERC HEIN SoftBank ECKNLAS CHAE OB Aein. FY23OF MAA SH 1,600 "1 Frcs) tt OMER*2 4K LAS SOFIE (EF) (%) 3.9 5.5% FFs (ERR) 5.5% 5.5% ia FIEIO’S 4.9% FSH 0.7 A 4.2% KEI1 048 wa N\_? #0 =m 60.7 a 2.9% Mina ERD . MMF HS Bie 1.4% s Mar 2024 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q FY2022 FY2023 *1 SBG(ER)RUSB Nor
Slide 50: 為替影響
為替影響 円安ドル高はNAVにポジティブに影響。一方、連結純利益にはネガティブに影響 四半期 年度 (FY23Q4) （FY22Q4-FY23Q4） 為替変動 10円円安 18円円安 （ドル円の変動） （6.8%） (13.4%) NAVへの影響* +1.8兆円 +3.3兆円 連結純利益への影響 -0.4兆円 -0.7兆円 * FY23Q4時点の現地通貨建ての保有株式価値、有利子負債および手元流動性について比較対象時点の為替レートで円換算したときのNAVとの差額。ただし、SVF1・2・LatAmファンド・SB Northstarは米ドル建てとみなして試算 財務編 14
Slide 51: 社債償還スケジュール
SoftBank BEAL rte B BASS § BA/\AUy Re O OBES 78 0 ET Uy Re 2,177 HiAlRIRATII—Ib FrRHts kU hipeikes BLERAES eR (em) 15,554 10,972 9,990 7,005 5,061 5,500 5,500 2,111 300 FY2024 FY2025 FY2026 FY2027 FY2028 FY2029 FY2030 + 2024fF 3A AR ri RATES. (BL. 2024-4 ACHILERINS RESO. + NADU FERS, FCIAC PEGI S7—2
Slide 52: 社債発行
REINS PHOT (3A-4A) soitBank UF —)Ui- kJ, APR AEC S HAROMHIL Dy hEISEIIRT BRANT 1 —IDIC 20243AiT YIPUT—IVA 2024S4A iT VOPR - 5,50018F) - 4@381,0008F mae (JB228X) ee (2B) Pai) 75 Pai) 3eF StF 7 FE 3.04% FAK 1.799% 2.441% 2.900% BALI 7 eR OMEAT Vy RHE *1 | =! = — — DPrReAOVIPUS—-JUMe (SBISESS : AR7R400
Slide 53: 個人向け社債
RHOSMBEOKR (BAM ARE) SoftBank RHO SAEs 2, COOMERA CANIS ait 1,631%5 zor Slots. RR EB TERR 482359 aS 79936 MVE 519k HS PO BAS fa 4 1 yey 553 1h1.296 (4Ph) EARSRiT AO RTET 2023F REG RA tort =. y 66x55 Bit 2, 14 1% RR ES ER fest 53796 RRS 1,127%9 MERE 106364 aS 27636 BAS 2849 5535 1h8.076F ysis 17
Slide 54: 家計における事業債投資の成長
家計における事業債投資の成長 家計における事業債投資は、国債・財投債に次ぐ規模まで大幅に拡大 2005年末時点 2023年末時点 事業債の残高 1.2兆円 8.0兆円 （参考）国債・財投債の残高 26.8兆円 13.5兆円 家計が保有する債券のうち 事業債の割合 3% 28% （参考）国債・財投債の割合 65% 48% （出所）日本銀行 資金循環統計 財務編 18
Slide 55: 社債の投資家
“4tUS—JMEORITH LU (ROR SoftBank AURIS FET CHR. SET FETT RAIS BIE FC LS. ATCO 4 DID eat 770 78,995 3,850 (f8F) BRT sxc WR-IARYK DBRT 325 200 1,250 1,300 1,000 —S-—«— —= — a 500 325 200 600 svnan ECE *OBSAL) 1) WIS RAT RATS 19
Slide 56: 借入先
SBGICKSUF—) BOS! SoftBank SBG(C KOMI BUT —IAAFETIS. UF JAA UROMAICAR RR 202443A ARM FABTV UF—J4ees EAT 1Ot HARB BEES Te | _aone | anon | 1 YIKNYIIN-F 38,710 20 SBR FI-T 13,670 ean 3 HHL VIF 9,070 (SBGLUYb) SBG 4 SHERI PIT 5,170 29% 40% 5 REIIAT 4,000 6 YN 2,600 7 SBIA-IT4 IA 2,000 - 8 =BHC+PESIL 1,9
Slide 57: 銀行借入
SBGUF— JRC STE EAS OSLER soitBank AFMWMOTM MASI LAS SEC RE AKFRTIOHNERHAS Re! + SBGUS—-) ia 2 55 s5Ri7 | ml 75.2 woh seR MUFG 29.8 55 tT ANY HSEFG 20.0 =FHERbSAMHD 18.2 SMFG 17.3 N@IBHD 12.6 BSBDFG 4.7 SBQUS—/ EZ”! 3.9% DHEFG 3.9 AFHWRS SBIGTE SRT 3.8 WOFG 3.5 AULT 47 FG 3.4 (EX(E<FG 3.3 ¥ FRAT 3.3
Slide 58: 個人投資家に対する金融商品提供の取り組み
個人投資家に対する金融商品提供の取り組み 幅広いミドルリスク・ミドルリターン商品の継続提供により、「貯蓄から投資へ」を後押し ローリスク・ ミドルリスク・ミドルリターン ハイリスク・ ローリターン ハイリターン 残高*1 取組開始 投資期間 ホークス 預金 ボンド 2.2兆円 2005年 7年以下*2 株式 （シニア債） 個人向け 劣後債 1.0兆円 2014年 7年*3 デリバティブ 国債 ・ ・ ・ 5年後 ・ ・ ハイブリッド債 6,270億円 2016年 初回コール ・ 金銭信託 1,895億円 2014年 1年程度 *1 2024年3月末時点 *2 残存するホークスボンドの年限は6年
Slide 59: 個人向け債券
SHITE OMI SoftBank (GL SARODAASE A= —ZACHASK. TOIT PES FY235 pier pe as t= em 4,842 CP Srirbiset 1,765 ERIE BSAA 1,182 SRE Oo Art 320 = a 1,895 & & & & x ss & s a s ss & (2) ERAS Misa 23
Slide 60: FY2024 調達・運用方針
FY2024 調達・運用方針 市場環境を注視しながら柔軟に手段と規模を選択 商品 方針 国内債 主にリファイナンスを想定（FY24に4,500億円の償還を迎える予定） 外債 主にリファイナンスを想定（FY24中に$1.9B相当の償還を迎える予定） 銀行ローン・短期性調達 コミットメントライン※・金銭信託・CPは継続的にロール ※3月末時点で借入残高なし アセットバック・ファイナンス 上場株21兆円*を活用した調達の多様化を常に検討 ハイブリッド・ファイナンス 主にリファイナンスを想定（11月に劣後ローン840億円の初回コール日を迎える予定） 余資運用 MMF・国債・社債など運用の多様化を継続
Slide 61: SBG単体有利子負債
SBGHVA BAIS! SoftBank BMBESLU ARORA KO/YVI-ALR BAF SASH 2023%12HAN502R29 20 (8) + ARAB LV SBA ROWM 41,7218? - RUCELNSRA ROBBERS +3,21518FI3 143,358 142,975 - BYR -1, 760181 (PIT) 140,833 7 137,657 : | es . +S SOBERAS +8018 126,917 + RARHBOSET RIC SIRIN 4+1,50168F3 HAO BERS +9448" SBGIC 20243A% ARR 4
Slide 62: SBG単体手元流動性
SBGHA Freie tt SoftBank FCHARORTSLUMEHAC LOFT RHE (f8P9) SB Northstar 51,713 296 45,284 419 43,976 £06 39,561 37,711 309 287 51,416 SELeeHe 39,340 SHARE: ’ 2312AAMSOLRSHEA ‘200 -EPLEST (+5,5008F9) “EPS (-3,99918F9) SKNVERSOBSSAN (41,2044) 1 -SVF2-LatAmAowlttia: (-$0.6B) Mar 2023) Jun 2023. Sep 2023)
Slide 63: SBG単体保有株式価値
SBGHis MANTA SoftBank SA FT A RISAIS CHES (489) 103,635 99,788 100,233 = 89,416 82,052 Det 72S 75,368 78,102 7 | PeyN ly 9-Ir4 FT RBS 74,4318 4 GEES MJY DPA FD AaB 3670874 64,582 73,886 > HESRGCHRHANT AR (LTVEt Sci FA) Mar 2023 Jun 2023 Sep 2023 Dec 2023 Mar 2024 (55) BEARIa, Appendix [LIVOSEH : SBG
Slide 64: SBGの格付
SBGOB THES = SoftBank 12F NOOB EW AADLIA wK-IDay ADR y-h SBKK J CR A+ BN AAAI Ei muy BS bs H H H H H A A 1 1 ! ! \ H i H H 1 A- Hy (ZEN) BBB+ I I i BBB 1 1 S&P EE BBB- 4 (2023455) H I vi i} Bee r— ‘S&P (BB) BB 14 ! \ \ L. PON WYIRITAF | poo ' : : ! (20234F9 A DIBE) BB: I I i} ~ 1 t t 1 ! I I t 1 i B
Slide 65: 財務戦略
RAPS RIO A ATI FR RER STS SE DORA ROR O RIE AAS BARRA EARS RAS A ie’ YIIOLEMBES _ =, “AAS TIS OBIS O5OSTIRA CARRIE ‘BAT —INWI—LO SHAR BE (RET CM MBO Rie NILAGER) (EREICIEU TRE) SoftBank ATs 29
Slide 66: 財務戦略
UERBODE SoftBanl FAIR CHU ERAS RNR SEIT ‘ao RSME Covid-19 WIN TRE BATE CAS RAIN — ACLS RS JCR EF FY23 | [POITRO NOS CAO BES FY22 SST CORRES C CELT DIPSET MIS CASFMDD: VN FY21 | #2BStttl CRRA OTE FY20 | MiSs FY19 | RBS HCL COMBREECRD EM FY18 = | RRA LCL COREL NDS OBR * 2018F3R AUK. AG+tRABOOHEER ysis
Slide 67: 保有株式価値推移
HASRSHOUMBEH : SEAMFEAAOMIR SoftBank AEORM SAIC EOSBGMRARBERI ty hey NHEKSC EE ia AITS ala 21.4%5 | MILER T SHOR SoftBank,. SVE1 SVF2%) 7 vie 7 tat i i fein aan | § fs ii i yyua-2 a oo PEPE EL GEIL iveypyo-retty2 7 Pit di tj i | Frcmaytes" wiit os _| TT | my SBGE KKB FIFA ee wee ee Sad gece 2.6% FY2
Slide 68: 保有株式価値推移
HRSESHOMBEE : SELAROKE SoftBank SBGMRBRBEASMATT SAE EMICRS RSI) -IEKORMETEM ARASH CLTRAAES BRFryT1IO—ICMPMLELNL YSIS BRULATI-Z A EALEL NYS BEA > mene _, SeRTF A | | ™s sBaiie oe eee ff ff oe eo Baal . ow @esee FY2000 FY2005 FY2010 FY2015 —, M2003 Gh) 4A BARRSHO! ee ere BAIS 32
Slide 69: LTVの推移
RARRAHOMBE : RARIMECLTIVOHS RATE 25% -_—=—— = oe SoftBank PRA RIVE FSS IS6 LTV@i&i> KO—Jb ae ae ON OF Qh’ Q2 Q3 QF Ql Q2 Q3 QF QL Q2 Q3 QF QL Q2 Q3 OF Ql Q2 3 OF FY2018 FY2019 GE) SEAR a FY2020 FY2021 FY2022 FY2023 Aisi 33
Slide 70: 社債スプレッドの推移
YT YhD ORM SoftBank T91F4-DVSy be BIC IIH Set eMOHB™ EAR TiO aS" Sey —PIMBAT YB — 4 ot FD Atgl(c Ble (bps) BAR EKE CHE 12,000 —#kfii 1,000 —usp 3.4Y SVAN CF) —USD 3.9Y 11,000 900 ——USD 4.1Y —USD 7.1Y 10,000 800 —=EUR 3.2Y —EUR 3.9Y 9,000 700 ——EUR 5.1Y 8.000 —EUR 5.4Y D 600 ——EUR 8.1Y 7,000 500 6,00
Slide 71: 財務方針
= SoftBank FY2454 753408 Group =~ eMC ER se sa 5YIOUEMBES AES O BIS - SS WS IBZ ILA ZICH AAFS IRA -S2F—IRNI—-E ORB SE (RR TCCEVUBUBORERNIY AER) eyo4 FERNAVILKO tO RS eS CEST ie L. SRGS7cRMNLO AEH 2. POR A2522 3) VUI-AnzOR BGA 3. K-hIAVADELFVY Feb AMCBRA Aisi 35
Slide 72: 財務方針の堅持
財務方針の堅持 1 通常時 LTV25%未満 で運用 (異常時でも上限35%) 2 少なくとも 2年分の社債償還資金 を保持 3 SVFや子会社から 継続的な配当収入 を確保 財務編 36
Slide 73: サステナビリティ
DAF FEUT 4 Oi
Slide 74: サステナビリティの取り組み
PAFFCUT1 OBER BAOME SoftBank AB SBGSLUEBTFSUHO GHG#EMWME (Scope1,2) eo PARTE HAN CI DIIWVATNB AIGNFYZWGORE no AMOWRE RE SIE SBGSLUAISBNFYA : | l +E DEEPEN AIRC OED CRN “SGnaae SELON, HWLIGH CSS mz nm et rs rs “Fy LPO RE IN-FAR FY20300—A#AY—1— KIL https://group.softbank/sustainability/environment#2 A
Slide 75: サステナビリティの取り組み
YFUPUT1 ORIEL SoftBank BAP SREVARCOR CEMA TREBLER HiESSAI (RL AIR SRE FIM YIN ay Ania one BRBAAORS (HEHE SBI) FF Hel I S AV tr FT —- VES IN (ite aBS) Celt) (#8) GPRICSE) (THE) HeTb—TFict os TORRE Aisi 39
Slide 76: サステナビリティの取り組み
MAGELEVATTEUT +1 OWE | ESCA SoftBank ASU CHSSBGId, MATL CUATFCUT 4 SHEE WAP OVALCHWTC, PAFFCUT 4 (CHAT SUAICRS eS SH e ELA DDD DICHRE [ BHAA } eae! UAIIS9 a as SAX bs SBI fi FATS 40
Slide 77: サステナビリティの取り組み
PAFTEUT 1 PROPRIA SI SoftBank PAGE RARE HAS EP BORREBIET == Flock Freight OLAELECTRIC If cre ver ; Gg swell megioes Enpal. QIone 1) Ph flexport. Ui) SOMERS Fyind eye rae] KAG Big Health 2 Por NUR CLAROTY A Arkose Labs CS credites Paytm W@W cybereason’ bKash Lact HA REOM ACT RAO ACT (2023F12A 26H ira
Slide 78: サステナビリティの取り組み
EE SRADRIE SoftBank SACTHSY SMR OMLEPMLMWOLEOLHELERAGHE ZI EO : SEHLNGOLIE 9 — ATi 42
Slide 79: MSCI 2年連続ランクアップ
MSCI 2年連続ランクアップ 2年連続ランクアップで「AA」評価に 環境評価でも2年連続二酸化炭素排出は満点獲得 スコア推移 THE USE BY SoftBank Group Corp. OF ANY MSCI ESG RESEARCH LLC OR ITS AFFILIATES (“MSCI”) DATA, AND THE USE OF MSCI LOGOS, TRADEMARKS, SERVICE MARKS OR INDEX NAMES HEREIN, DO NOT CONSTITUTE A SPONSORSHIP, ENDORSEMENT, RECOMMENDATION, OR P
Slide 80: Appendix
Appendix
Slide 81: 社債スプレッドとCDS
4“HILIYKAIVYR SoftBank Lyk SBG 54FCDS 500 SBG SPIE 700 —USD 1.2Y —USD 2.7Y —SBG 5Y CDS (JPY bps USD 4.7Y —-USD 7.7Y bps PY) —EUR 0.7Y —EUR 3.2Y 450 600 —EUR 5.7Y —EUR8.7Y 400 500 350 300 400 250 300 200 200 150 100 100 50 0 i) Dec 2022Mar 2023 Jun 2023 Sep 2023 Dec 2023 Mar 2024 Dec 2022 Mar 2023 Ju
Slide 82: 2024年3月末 保有株式価値
202443A% : RAM (Bw) 36.9967] (GFA) 30.3367] (HIBS) MYFLIb 0.3 (AEEBI SBKK 3.2 SVF1 3.4 SVF2 4.4 LatAm77YF 1.0 TENT 1.8 tOfi 1.9 Mar 2024 () = 1.0%5 © 1.8%5 O.3%5 = RARE (zai) RAEN LeSil Gb ari) 15.636 9936541 * $124.99 7 eng? ARTEL Ril 3.8% 3432p! ~~ $72.36"! RATE basi) 3.736 19158 ™ 1,951.09 3.445
Slide 83: LTVの算出：SBG単体
LTVOiSiE : SBGHIék RAHM SoftBank (L) BREE SBGHYA MUETIF SR 2.5599 8.4% = =s. As (V) seBes SB RESSBGH SVF1&2/LatAm77yh° EMA RAIUIME (HT SRBRD Haas 30.35 PUN SBKK TENE = RAYsLIb P-h SVF1 +3.44 i287 3.76 3.74 2.21 0.83 15.647] | SVF2 +4.42 PeYN WI IPAFYA 73.75 -0.58 -0.44 -0.50 =1.27] | LatAm777F° +0.9
Slide 84: LTVの算出：SBG単体 保有株式価値 詳細①
LTVの算出：SBG単体 保有株式価値 詳細① （兆円） 保有株式 金額 計算方法 (a) アリババ 0.01 調整前 3.76 SBGの保有株式数に相当する米国預託証券数×同証券の株価 複数の株式先渡売買契約（カラー契約・フォワード契約・コールスプレッド）のうち、未決済分の満期決済金 アセットバック・ファイナンス調整 -3.75 額（2024年3月31日の同社株価（米国預託証券）で算出）の合計額（3兆7,519億円） (b) SBKK 3.16 調整前 3.74 SBGの保有株式数×同社株価 アセットバック・ファイナンス調整 -0.58 SBKK株式を活用したマージンローン負債残高相当額等（
Slide 85: LTVの算出：SBG単体 保有株式価値 詳細②
LTVの算出：SBG単体 保有株式価値 詳細② （兆円） 保有株式 金額 計算方法 (g) Tモバイル 1.76 SBGの保有株式数（2024年3月末時点：92,089,766株） （ドイツテレコムが保有する株式購入オプションの対象となる株式数 調整前 2.21 (2024年3月末時点：34,971,809株)を含む）×同社株価 -ドイツテレコムが保有する未行使の株式購入オプションに係るデリバティブ金融負債 下記のアセットバック・ファイナンスの決済に必要な金額を控除 アセットバック・ファイナンス調整 -0.44 ・Tモバイル株式を活用した株式先渡売買契約（カラー契約）の満期決済金額（同社株価で
Slide 86: LTVの算出
LTVOSSiH : SBGHA MARFA SoftBank Group (L) sae SBGH ik MAFF EA (V) REBSBGH A RATE 30.359kA WRESBGHUA se NTR SHS . waive Me wore BFF EME TOBE 14.89 SBKK 44.53 LatAm77yk° -0.003 | | MFUYR-Ir4 ty ARE? +0.37 Pls -0.41 #04H 0.029 | | PLYNwD-Irt FU ARES 2 +7.44 SVF1 -0.07 SVF2 +0.44 GE) 20243 RRR 41 GBROMA
Slide 87: LTVの算出：SBG単体 純有利子負債 詳細
LTVの算出：SBG単体 純有利子負債 詳細 （兆円） SBG単体 調整前純有利子負債 10.36 連結純有利子負債 - 独立採算子会社等*1の純有利子負債 ハイブリッド債およびハイブリッドローンについて、期限付きのものは連結会計上、全額が有利子負債に計上されるため ハイブリッドファイナンス調整 ‐0.37 50％を有利子負債から控除、永久債については連結会計上、全額が資本計上されているため50%を有利子負債 に算入。 アセットバック・ファイナンス調整等 ‐7.44 アリババ株式を活用した複数の株式先渡売買契約（カラー契約・フォワード契約）に係る アリババ -4.68 株式先渡契約金融負債（4
Slide 88: LTV-NAV
LTV-NAVETEICHUSP CY NW Jet tv ARE JYVYI-AZAOPRIENYD -IPLFVAIETY bY SR RSC. RAC BBCRSP Cy MMB Cy kD SEER 1) IAI—-—K/NS— e Y-yyo-y 36.9 PUI SBKK/7—L AUER CRIS | DHRC E AEBS (SBGIcJYYIA-A) (SBGle/YA—-A) NDAD — hat LER NIVAL— Nat LBB ° PRM CEASA © PRM CE AAR RPE RR HUCRADR sp mer rey hee ASROCER (NSYAS—
Slide 89: 地域別投資
i hIAU ADHERE SoftBank ERROR AD AICS P—hO EIS IC AOEMEAD RIAD ANIC AN (retnee orem aE] BA APAC cacrei-%) EMEA a. 20223 2023438 20244F3A CE) SER OAL TEN a EDA PE: PUUL. SVFL-SVF2 (PEHES) SLOTOHLOPERROAS. BA: YIN, SVFI-SVF2(BAMES SLO TOMO BARBOSET APAC (BR<FRE+ AX): SVF1-SVF2 (FREI AACIRCAPACIBY) HLUT
Slide 90: 保有株式価値構成
—hIAVADHBLPUNNDSArMA SoftBank PUNNOASICecArmM@BORBMO SS . WMFUAT SEI PRIENYD- IPAF YAR SBKK TENTIL/ RA YFLIA SVF1 (68287) SVF2 (272%8iA) LatAm (988i) EOtth 202143A% 2022%3A% 20234%3A% 202443A% ESB" | 74% | 52% | 41% | 79% GE) RARMBOS AA RORS, SOMA SREI MARIUS S37 ABSIAppendixe eS *L UNI. P-L, YIN. T
Slide 91: SBG単体有利子負債
BNFAROME- FHI SoftBank SHH RHA LACKS HILAEOUZIBL SBGH CHAT A CHUVSHE - VHS RIDEEh BAIN, YKERT $85Mszth Fl RUB *2 < $11 9MSZEFl e*3 BAAR, YKERT 81 FlsIB*> *1 202443 AAR ROSBGHLUBEMR TITAN CHSAAT ARR (SOY-IT0—>, RATES) *2 SRSA RR (202473A AB : SKM) (SRSA) ) (CANS1LZDAOFLANBER EET) 43 KAILRE+MMFURICD S
Slide 92: 有利子負債と手元流動性
34s Ye SoftBank AAR ns BACAS(tO70-(tA+N PLAZA, ASRBRCOUIPTIFVAGIE (— WCHS(t \( Rm) Frcheatt : 3.996FI** RAAT : 30.396FI*2 BAIT AR : 6.896PI Fat ae : | A TAF YAS 1-o0 KRID 2 en ee ee _ GE) 202443 A ABR. LEL=151.41F) 11-0 = 163.24 ean, ETA “1 Scrat =-RELORSO SY + RAE AEN SRA + ASIA. SBGHAN—Z (SB North
Slide 93: 連結: 有利子負債、手元流動性、純有利子負債
連結: 有利子負債、手元流動性、純有利子負債 連結有利子負債*1 （単位:億円） Mar 2023 Jun 2023 Sep 2023 Dec 2023 Mar 2024 SBG単体 126,917 140,833 143,358 137,657 142,975 うち、SB Northstar - - - - - SVF1&2、LatAmファンド 13,227 14,199 5,422 5,132 5,479 ソフトバンク事業 61,347 62,406 63,260 64,719 63,211 その他（アーム等） 1,661 1,646 1,898 1,839 1,956 合計 203,15
Slide 94: SoftBank
SoftBank
Slide 95: Investor Briefing: SoftBank Vision & LatAm Funds
QUARTER ENDED MARCH 31, 2024 Investor Briefing SoftBank Vision & LatAm Funds NAVNEET GOVIL CFO, SB Investment Advisers & SB Global Advisers
Slide 96: Important Information (1 of 2)
2 Important Information (1 of 2) This presentation (this “Presentation”) is furnished to you for informational purposes in connection with the interests of SoftBank Group Corp. (together with its affiliates, “SoftBank”) in SoftBank Vision Fund L.P. (together with, as the context may require, any par
Slide 97: Important Information (2 of 2)
3 Important Information (2 of 2) Vision Fund 1 performance herein is based on unrealized valuations of portfolio investments. Valuations of unrealized investments are based on assumptions and factors (including, for example, as of the date of the valuation, average multiples of comparable companies,
Slide 98: VC Funding Remains Low Amid Macro Uncertainty
SVF1 SVF2 LATAM PERFORMANCE UPDATE PORTFOLIO UPDATE SPOTLIGHT SOFTBANK VISION & LATAM FUNDS: INVESTOR BRIEFING 4 VC Funding Remains Low Amid Macro Uncertainty Inflation Has Moderated, Yet History Suggests Caution Venture Capital Deal Funding Remains Subdued US CONSUMER PRICE INDEX, YoY % CHANGE1 DEC
Slide 99: FY2023 Combined Funds Performance
SVF1 SVF2 LATAM PERFORMANCE UPDATE PORTFOLIO UPDATE SPOTLIGHT SOFTBANK VISION & LATAM FUNDS: INVESTOR BRIEFING 5 FY2023 Combined Funds Performance Fiscal Year Ended March 31, 2024 FY2023 VISION & LATAM FUNDS PERFORMANCE Quarterly Fair Value Performance1 +$4.0B +$4.5B Fair Value Gain FY2023 +$0.8B +$
Slide 100: Quarterly Fair Value Performance
SVF1 SVF2 LATAM PERFORMANCE UPDATE PORTFOLIO UPDATE SPOTLIGHT 6 QUARTERLY FAIR VALUE PERFORMANCE1 +$0.0B $(0.5B) $(0.0B) $(0.5B) SOFTBANK VISION & LATAM FUNDS: SVF1 SVF2 LATAM COMBINED INVESTOR BRIEFING Quarterly PUBLIC +$0.2B $(0.4B) +$0.1B $(0.1B) Performance PRIVATE $(0.1B) $(0.1B) $(0.2B) $(0.4B
Slide 101: Public Investments Overview
SVF1 SVF2 LATAM PERFORMANCE UPDATE PORTFOLIO UPDATE SPOTLIGHT SOFTBANK VISION & LATAM FUNDS: INVESTOR BRIEFING 7 Public Investments Overview Top 10 Public Investments by Fair Value | As of March 31, 2024 SVF1 SVF2 QUARTERLY FV NTM CONSENSUS CURRENT PEAK MARKET INVESTMENT FV ($B)2 CHANGE ($MM)4 REVEN
Slide 102: Private Investments Overview
SVF1 SVF2 LATAM PERFORMANCE UPDATE PORTFOLIO UPDATE SPOTLIGHT SOFTBANK VISION & LATAM FUNDS: INVESTOR BRIEFING 8 Private Investments Overview As of March 31, 2024 SVF1 SVF2 LATAM # Current Investments1 Unrealized Unrealized Unrealized $25.8B $26.0B $4.8B 382 FV2 FV2 FV2 Quarterly FV Quarterly FV Qua
Slide 103: Performance Snapshot
SVF1 SVF2 LATAM PERFORMANCE UPDATE PORTFOLIO UPDATE SPOTLIGHT 9 SoftBank SoftBank SoftBank Vision Fund 1 Vision Fund 2 LatAm Funds Combined Total Commitments1 $98.6B $59.8B $7.8B $166.2B SOFTBANK VISION & LATAM FUNDS: INVESTOR BRIEFING Acquisition Cost2 $87.8B $53.6B $7.4B $148.8B Performance Snapsh
Slide 104: ByteDance Update
SVF1 PERFORMANCE UPDATE PORTFOLIO UPDATE SPOTLIGHT SOFTBANK VISION & LATAM FUNDS: INVESTOR BRIEFING 10 ByteDance Update As of May 7, 2024 OUR OBSERVATIONS T I ME L INE O F K E Y R E GU L AT O R Y D E VE L O P ME NT S 1 Significant uncertainty remains with respect to US AUGUST SEPTEMBER JUNE MARCH AP
Slide 105: Portfolio Companies Focused on Capital Efficient Growth
SVF1 SVF2 LATAM PERFORMANCE UPDATE PORTFOLIO UPDATE SPOTLIGHT SOFTBANK VISION & LATAM FUNDS: INVESTOR BRIEFING 11 Portfolio Companies Focused on Capital Efficient Growth As of March 31, 2024 CAPITAL EFFICIENT GROWTH STRONG CASH POSITION Portfolio Companies Revenue Growth Portfolio Companies with 12+
Slide 106: M&A is Enabling Growth & Exits
SVF1 SVF2 LATAM PERFORMANCE UPDATE PORTFOLIO UPDATE SPOTLIGHT SOFTBANK VISION & LATAM FUNDS: INVESTOR BRIEFING 12 M&A is Enabling Growth & Exits As of March 31, 2024 S T R AT E GI C E X I T S M&A TRANSACTIONS TRANSACTION HIGHLIGHTS 14 1.7x + Combined Company Valued at $7B # S TR AT E GI C E X I T S
Slide 107: A Strong Pipeline for Future Listings
SVF1 SVF2 LATAM PERFORMANCE UPDATE PORTFOLIO UPDATE SPOTLIGHT SOFTBANK VISION & LATAM FUNDS: INVESTOR BRIEFING 13 A Strong Pipeline for Future Listings As of March 31, 2024 ROBUST LATE-STAGE PIPELINE Value of Late-Stage Portfolio2 $32B CURRENT FAIR VALUE, SERIES E OR LATER2 SVF1 SVF2 LATAM 50 LISTIN
Slide 108: Continued Conviction in our India Portfolio
SVF1 SVF2 PERFORMANCE UPDATE PORTFOLIO UPDATE SPOTLIGHT SOFTBANK VISION & LATAM FUNDS: INVESTOR BRIEFING 14 Continued Conviction in our India Portfolio As of March 31, 2024 KEY METRICS 23 Investments $11.7B Total Acquisition Cost 1 $13.9B Total Fair Value 2 VISION FUND COMPANIES LEAD CAPITAL SVF1 MA
Slide 109: Our Investing Principles
SVF1 SVF2 LATAM 15 Our Investing V AL UE CREATI ON Principles TOP 10 INVESTMENTS BY TOTAL FV1 Vision Conviction SVF1 2031 ION 7-10 Years of INV SVF2 2034 Patience Remaining Fund Life5 AT LATAM 2034 ES IZ TI ET N N G O M 64 # Public Listings & Strategic Exits2 $32B Late-Stage Pipeline3 $72B+ Gross Pr
Slide 110: Appendix
16 Appendix == OoftBank Investment Advisers
Slide 111: SVF1 Distributions to Limited Partners
SVF1 SOFTBANK VISION & LATAM FUNDS: INVESTOR BRIEFING 17 SVF1 Distributions to Limited Partners Since Inception to March 31, 2024 Total Distributions (A) (B) (C) (D) (E) = (B)-(C) Fund Drawn Return of Pref Coupon / 3 Outstanding 2 Commitment Capital 1 Capital Equity Gains 4 Capital Preferred Equity
Slide 112: SVF1 Contribution to SBG, Net of 3rd Party Interests
SVF1 18 SVF1 2024 Inception to Mar 31 SOFTBANK VISION & LATAM FUNDS: Fund Net Profit2 $6.5 INVESTOR BRIEFING Less: Change in 3rd Party Contribution to Interests in Fund (3.3) SBG, Net of 3rd SBG LP Income: 3.2 Share of Fund Net Profit Party Interests1,3 SBG GP Income: Amounts in USD Billions 1.2 Man
Slide 113: SVF1 Contribution to SBG
SVF1 19 SBG Paid-In Capital1 SOFTBANK VISION & LATAM FUNDS: INVESTOR BRIEFING Contribution $27.7B to SBG SBG Total Value2 As of March 31, 2024 $21.2B $30.9B Net Asset Value3 Distributions4 $9.7B Footnotes: 1. SBG Paid-In Capital represents SBG Commitment drawn down through capital calls less Return
Slide 114: SVF2 Contribution to SBG
SVF2 20 SBG Paid-In Capital1 SOFTBANK VISION & LATAM FUNDS: INVESTOR BRIEFING Contribution $55.7B to SBG SBG Total Value2 As of March 31, 2024 $26.3B $35.3B Net Asset Value3 Distributions4 $9.0B Footnotes: 1. SBG Paid-In Capital represents SBG Commitment drawn down through capital calls less Return
Slide 115: LatAm Contribution to SBG
LATAM 21 SBG Paid-In Capital1 SOFTBANK VISION & LATAM FUNDS: INVESTOR BRIEFING Contribution $7.1B to SBG SBG Total Value2 As of March 31, 2024 $5.7B $6.1B Net Asset Value3 Distributions4 $0.4B Footnotes: 1. SBG Paid-In Capital represents SBG Commitment drawn down through capital calls less Return of
Slide 116: Thank You
22 Thank You SoftBank Vision & LatAm Funds Investor Briefing Presentations Available at visionfund.com/presentations
Slide 117: Arm Holdings plc SoftBank Investor Briefing
Arm Holdings plc SoftBank Investor Briefing Jason Child, Executive Vice President and Chief Financial Officer AI-generated image May 2024 © 2024 Arm
Slide 118: Nomenclature difference between Arm and SoftBank Group
Nomenclature difference between Arm and SoftBank Group Fiscal year ending March 31, 2024 Fiscal year ending March 31, 2024 FY2023 FYE24 2 © 2024 Arm
Slide 119: Q4 FYE24: From Revenues to Profits to Cash
Q4 FYE24: From Revenues to Profits to Cash 97% 42% 69% Non-GAAP Non-GAAP Revenue Gross Margin Operating to Cash $928m $26m $902m $511m Margin Conversion License Revenue $637m $391m Royalty Revenue Revenue Non-GAAP Non-GAAP Non-GAAP Non-GAAP Non-GAAP Cost of Sales Gross Profit Operating Expenses Oper
Slide 120: Semiconductor industry recovered after inventory correction
Semiconductor industry recovered after inventory correction Semiconductor industry has recovered from the 2022 inventory correction, now seeing normal seasonality Industry demand driven by AI and consumer. Automotive and industrial electronics seeing some weakness. Q4 smartphone sales up 7.8% year o
Slide 121: All major hyperscalers and NVIDIA have built Arm-based chips
All major hyperscalers and NVIDIA have built Arm-based chips Alibaba Yitian 710 Amazon Graviton4 Google Axion 128 Neoverse-N2 cores 96 Neoverse-V2 cores Neoverse-V2 cores Armv9 based Armv9 based Armv9 based Microsoft Cobalt 100 Ampere Altra One NVIDIA Grace Blackwell 128 Neoverse-N2 cores 192 Neover
Slide 122: All major hyperscalers and NVIDIA have built Arm-based chips
All major hyperscalers and NVIDIA have built Arm-based chips Alibaba Yitian 710 Amazon Graviton4 Google Axion 50%less energy 60% less energy 60%less energy Microsoft Cobalt 100 Ampere Altra One NVIDIA Grace Blackwell 40% more performance 60% less energy 95%less energy 6 © 2024 Arm
Slide 123: Energy efficiency is a requirement if AI is to become reality
Energy efficiency is a requirement if AI is to become reality Using Arm CPUs could save >15% 126TWh 3x increase in energy used by data centers is forecasted due to AI Today 2030 7 © 2024 Arm Sources: Boston Consulting Group (BCG)
Slide 124: Guidance
Guidance Arm has good visibility of its licensing pipeline although timing, deal size, etc. can change Royalty revenue can be influenced by industry wide trends, inventory corrections, changes in market share, changes in chip ASPs, and changes to Arm’s royalty rate. Q1 FYE 25 FYE 25 Revenue $875m -
Slide 125: To be replaced
To be replaced 9 © 2024 Arm
Slide 126: SoftBank
SoftBank