Hikari Tsushin, Inc. · TSE:9435

Hikari Tsushin — H1 FY2025/3 Earnings Presentation

17 slides from Hikari Tsushin's earnings presentation, Nov 12, 2024

  1. Slide 1: 決算説明資料 2025年3月期 第二半期

    決算説明資料 ２０２５年３月期 第二半期 ２０２４年１１月１２日 ©2024 HIKARI TSUSHIN,INC. All Rights Reserved

  2. Slide 2: 5期平均成長率 ① 自社商材の年平均成長率は10％以上

    5期平均成長率 ① 自社商材の年平均成長率は10％以上 単位：億円 売上収益 ストック利益 営業利益 税引前 純利益 包括利益 自社 他社 自社 他社 自社 他社 利益 合計 合計 合計 商材 商材 商材 商材 商材 商材 20/3 2Q 1,343 863 486 276 213 63 202 130 80 218 155 217 3Q 1,291 842 456 283 220 63 175 112 70 199 132 430 4Q 1,356 878 485 303 239 63 105 66 52 132 74 ▲391 21/3 1Q 1,292 900 397 325 262 6

  3. Slide 3: 5期平均成長率 ② BS主要指標の年平均成長率は、概ね20％以上

    5期平均成長率 ② BS主要指標の年平均成長率は、概ね20％以上 単位：億円 BS 1株当たり 株主還元 資本効率 （直近12ヶ月） 純現金 還元前 EPS BPS 配当金 自社株 配当金 仮想連結 仮想連結 総資産 純資産 自己資本 資産 純資産※ （円） （円） （円） 取得 支払額 ROA ROE 20/3 2Q 1,904 9,165 3,246 3,628 2,913 ¥339 ¥6,350 ¥99 0 45 - - 3Q 2,637 10,004 3,627 4,055 3,297 ¥288 ¥7,187 ¥102 0 46 - - 4Q 1,952 9,720 3,185 3,6

  4. Slide 4: 業績

    業績 単位：億円 25/3 上期 25/3 通期 実績 前期比 主な増減理由など 業績予想 進捗率 売上高 過去 3,257 +9% 電気事業の保有件数・供給量の増加 6,200 52% 最高 過去 期初計画を上回る進捗。 ストック利益 最高 810 +4% 保有件数増加による増益 1,620 50% 過去 営業利益 最高 574 +18% 電気事業・飲料事業の生産性向上 1,000 57% 為替差損▲140億円（前期比▲384億円） 税引前利益 691 ▲20% 受取配当金・利息250億円（同+100億円） 1,380 50% 為替差損益除く 過去 税引前利益 最高 831 +32% 受取配

  5. Slide 5: 事業別損益

    事業別損益 単位：億円 売上高 ストック利益 獲得コスト 営業利益 24/3 25/3 24/3 25/3 24/3 25/3 24/3 25/3 前期比 前期比 前期比 前期比 上期 上期 上期 上期 上期 上期 上期 上期 合計 2,964 3,257 +9% 776 810 +4% ▲291 ▲236 ▲18% 484 574 +18% 電気・ガス 1,010 1,345 +33% 275 289 +5% ▲129 ▲115 ▲10% 146 174 +19% 通信 599 601 +0% 208 194 ▲6% ▲50 ▲67 +34% 158 127 ▲19% 飲料 418 386

  6. Slide 6: 販売好調 25/3期上期獲得件数の前期比

    販売好調 25/3期上期獲得件数の前期比 電気・ガス 高圧 低圧 電気合計 LPガス 295％ 114％ 115％ 342％ 通信 飲料 保険 保険・コンテンツ除く 自社商材合計 回線 コンテンツ ビールサーバー 少額短期保険 117％ 186％ 369％ 114％ 112％ 5 ©2024 HIKARI TSUSHIN,INC. All Rights Reserved

  7. Slide 7: 税引前利益 為替差損益除く税引前利益は前期比＋32％

    税引前利益 為替差損益除く税引前利益は前期比＋32％ 単位：億円 20/3 21/3 22/3 23/3 24/3 24/3 25/3 前期比 通期 通期 通期 通期 通期 上期 上期 税引前利益 800 821 1085 1,184 1,680 872 691 ▲20% 為替差損益除く 810 806 980 1,126 1,399 628 831 +32% 営業利益 730 692 835 866 945 484 574 +18% 受取配当金・受取利息 71 81 111 180 305 149 250 +67% その他 9 32 33 80 147 ▲6 7 - 為替差損益 ▲9 15

  8. Slide 8: キャッシュフロー 受取配当金・受取利息は前期比35％増

    キャッシュフロー 受取配当金・受取利息は前期比35％増 単位：億円 20/3 21/3 22/3 23/3 24/3 24/3 25/3 前期比 通期 通期 通期 通期 通期 上期 上期 事業CF 987 732 743 824 1,243 587 217 ▲63% EBITDA 890 856 1,002 1,028 1,090 557 644 +15% 営業利益 730 692 835 866 945 484 574 +18% 減価償却費 160 164 167 162 145 72 69 ▲4% 債権債務増減等 97 ▲125 ▲259 ▲204 153 30 ▲426 - 受取配当金・

  9. Slide 9: 自己資本の増減 自己資本は上期で391億円の増加

    自己資本の増減 自己資本は上期で391億円の増加 単位：億円 20/3 21/3 22/3 23/3 24/3 24/3 25/3 前期比 通期 通期 通期 通期 通期 上期 上期 自己資本 2,857 3,934 4,686 5,710 7,904 6,624 8,296 +25% 前期末残高 2,572 2,857 3,934 4,686 5,710 5,710 7,904 +38% 当期増減 +284 +1,076 +752 +1,023 +2,194 +914 +391 ▲57% 純利益 +516 +546 +875 +913 +1,222 +617 +482 ▲21% 有価証券売却損

  10. Slide 10: 純投資 主要指標 直近7年のIRR（税引前）は17％

    純投資 主要指標 直近7年のIRR（税引前）は、17％ 単位：億円 20/3 21/3 22/3 23/3 24/3 24/3 25/3 前期比 通期 通期 通期 通期 通期 上期 上期 投資簿価 （取得額） 2,641 3,573 4,560 5,326 5,902 5,442 6,694 +23% 含み益 568 1,484 1,620 2,266 4,111 3,058 4,541 +48% 時価 3,210 5,058 6,180 7,592 10,013 8,500 11,236 +32% 持分営業利益 （直近12ヶ月） 366 446 708 803 832 820 967 +17

  11. Slide 11: 銘柄紹介 2024年9月末時点

    銘柄紹介 2024年9月末時点 単位：億円 ■ 配当利回り （対投資簿価） ■ 含み益・評価損益率 含み益(億円) 評価損益率 銘柄名 配当利回り 銘柄名 時価-投資簿価 時価÷投資簿価 1 フルキャスト HD 34.4% 1 バークシャー・ハサウェイ 882 502% 2 オプティマスグループ 26.8% 2 ティーガイア 412 330% 3 中部鋼鈑 13.3% 3 大東建託 224 153% 4 東亜道路工業 12.2% 4 レオパレス２１ 192 218% 5 西華産業 11.5% 5 U-NEXT HD 162 1,026% 6 アルトリア・グループ 11.4% 6 東京海上 HD

  12. Slide 12: 上場持分法適用会社 2024年9月末時点、34社

    上場持分法適用会社 2024年9月末時点、34社 議決権 議決権 議決権 会社名 会社名 会社名 比率 比率 比率 1 ザッパラス 47.1% 13 ＴＶＥ 27.2% 25 レイズネクスト 22.6% 2 ベネフィットジャパン 42.8% 14 特殊電極 26.1% 26 インバウンドテック 22.1% 3 ＭＳ＆Ｃｏｎｓｕｌｔｉｎｇ 40.1% 15 ディーブイエックス 26.0% 27 テクノスマート 22.1% 4 ＩＮＥＳＴ 37.7% 16 データ・アプリケーション 25.7% 28 幼児活動研究会 21.9% 5 シナネンHD 36.7% 17 東邦システムサイエンス 24.9%

  13. Slide 13: 増配・増配予想

    増配・増配予想 25/3 24/3 ８月発表 11月発表 前期比 過去 合計 ¥638 ¥624 最高 ¥639 ＋0％ 1株当たり配当金 特別配当除く ¥588 ¥624 ¥639 ＋8％ 1Q 普通配当 ¥143 ¥156 ¥156 ＋9％ 2Q 普通配当 ¥145 ¥156 ¥161 ＋11％ 3Q 普通配当 ¥147 ¥156 ¥161 ＋9％ 4Q 普通配当 ¥153 ¥156 ¥161 ＋5％ 特別配当 ¥50 - - - 第2四半期の配当を5円増加。下半期も増配予想に修正。 結果、特別配当を含めても、年間の配当は昨年度に比べてプラスとなる見込み。 12 ©2024 HIKARI

  14. Slide 14: 株主還元額の推移

    10年間累計 株主還元額の推移 総還元性向 ３７％ 総還元性向 単位：億円 44％ ■ 自己株取得金額 386 400 366 ■ 配当金支払金額 309 215 203 163 179 146 111 16/3 17/3 18/3 19/3 20/3 21/3 22/3 23/3 24/3 25/3(予) 累計 配当金 ８１ １０２ １３３ １５５ １７８ ２０３ ２１８ ２３８ ２５６ ３００ １,８６９ 支払金額 自己株式 ３０ ４３ ３０ ６０ ０ ０ １４７ ７０ １３０ １００ ６１３ 取得総額 総還元性向 ４４% ３７% ３８% ４３% ３４% ３７% ４１% ３３% ３１% ４

  15. Slide 15: 25/3期上期 決算総括

    25/3期上期 決算総括 ① 売上高、ストック利益、営業利益とも過去最高。期初予想を上回る進捗 事業 ② 特に電気・ガス、通信、飲料、保険事業の獲得好調 ① EY14.4％、持分営業利益967億円 純投資 ② 受取配当金＋受取利息（P/L）は、前期比67％増 （250億円） ① 増配。予想通りであれば、過去最高の1株当たり配当金となる 株主還元 ② 通期の総還元性向は44％となる見込み 14 ©2024 HIKARI TSUSHIN,INC. All Rights Reserved

  16. Slide 16: 用語説明・免責事項等

    用語説明・免責事項等 ■ 用語説明 ■ 免責事項等 表記 日本基準 IFRS ・ 免責事項 売上高 売上高 売上収益 本資料に記載の内容は、過去及び現在の事実に関するものを除き、当社 親会社の所有者に帰属する が現時点で入手可能な情報及び仮説に基づいて判断されたものであり、 純利益 当期純利益 当期利益 当該仮説や判断に含まれる不確定要素や、将来の経済環境の変化等によ り影響を受ける可能性があり、結果として当社および当社グループの将来 自己資本 自己資本 親会社所有者帰属持分 の業績と異なる可能性があります。なお、本資料における将来情報に関す る記述は上記のとおり本資料の日付（またはそこに別途

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