Nippon Prologis Reit, Inc. · TSE:3283
Nippon Prologis Reit — Investor Presentation (March 2020)
60 slides from Nippon Prologis Reit's investor presentation, Mar 10, 2020
Slide 1: MFLPプロロジスパーク川越 個人投資家向けオンライン説明会
MFLPプロロジスパーク川越 日本プロロジスリート投資法人 個人投資家向け オンライン説明会 プロロジス・リート・マネジメント株式会社 2020年3月10日
Slide 2: 目次
Table of Contents 目次 Ⅰ 第9回公募増資と 2 第15期取得資産について Ⅱ 第14期（2019年11月期） 9 決算ハイライト Ⅲ 日本プロロジスリート投資法人の 18 特徴と現状について Ⅳ 成長戦略 28 Ⅴ 物流不動産マーケットの概況 31 MFLPプロロジスパーク川越 Ⅵ Appendix 38 • 本資料は、金融商品取引法、投資信託及び投資法人に関する法律又は東京証券取引所上場規則に基づく開示書類や運用報告書ではありません。 • 本資料は、情報提供を目的としたものであり、特定の商品についての募集・勧誘・営業等を目的としたものではありません。投資を行う際は、投資家
Slide 3: 第9回公募増資と第15期取得資産について
プロロジスパークつくば１-A Prologis Prologis Park Park Ibaraki Higashimatsuyama プロロジスパークつくば１-B 第9回公募増資と第15期取得資産について Section Ⅰ
Slide 4: オファリング概要
オファリング概要 Ⅰ.第9回公募増資と第15期取得資産について オファリング概要 旺盛な需要とその背景 オファリング形態 ：グローバル・オファリング 需要倍率は国内外全体平均で約18倍 （Reg S＋U.S.144A） 発行決議日～条件決定日においてNPRの 発行決議日 ：2020年1月17日（金） 投資口価格は6.4％上昇 条件決定日 ：2020年1月27日（月） NPRのぶれないエクイティストーリー及び 発行価格 ：292,824円 物件のクオリティへの高評価 発行投資口数 ：116,700口（OA含む） DPU成長率は+5％超の見込み オファリング
Slide 5: 第15期取得資産の概要
第15期取得資産の概要 Ⅰ.第9回公募増資と第15期取得資産について 第15期取得資産の概要 プロロジス・グループ 平均賃貸借 取得価格の合計 平均NOI利回り (1) 平均築年数（2） 稼働率（3） 開発物件比率 残存期間（4） 593億円 4.5% 100.0% 0.4年 98.3% 7.1年 プロロジスパーク千葉1 MFLPプロロジスパーク川越 プロロジスパークつくば１-Ｂ （千葉県千葉市） （埼玉県川越市）（準共有持分50%） （茨城県つくば市） 1. 取得価格に対する2019年11月末日時点の鑑定NOIの比率を各物件の取得価格をベースに加重平均して算出しています 2. 2019年11
Slide 6: 第15期取得資産(1) プロロジスパーク千葉1
第15期取得資産(1) M-32 プロロジスパーク千葉1 千葉湾岸エリアから約6km、国道16号と東関東自動車道の結節地点に位置し、東関東自動車 人口集積地が形成されている千葉市内で、複数のJR駅（稲毛駅・西千葉駅・四街道駅）を起 道「千葉北IC」（約3km）と京葉道路「穴川IC」（約4km）の利用により都心部や首都圏東 点としたバス路線網が充実している、円滑な雇用確保が可能なエリアに立地 部へのアクセスに優れ、隣接する国道16号の利用によって埼玉方面を含めた広域配送拠点と 5階建てでダブルランプウェイを有し、ワンフロアの区画面積は最大約7,000坪、最小賃貸区 して活用することが
Slide 7: 第15期取得資産(2) MFLPプロロジスパーク川越
第15期取得資産(2) M-33 MFLPプロロジスパーク川越（準共有持分50%） 総合デベロッパーである三井不動産株式会社と、物流不動産のグローバルリーディングカンパニーである 西武新宿線「南大塚」駅から徒歩６分、JR川越線・東武東上線「川越」駅や西武新宿線「本川越」駅周辺 プロロジス・グループによる、初の共同開発事業 からもバスを利用することで容易にアクセスすることができ、後背地の住宅地のみならず各鉄道沿線から 東京都心から約30km圏に位置し、関越自動車道「川越IC」まで約2.5kmと高速道路へのアクセス性が高 も労働力の確保が可能な立地 く、国道16号や圏央道にも近接。都心
Slide 8: 第15期取得資産(3) プロロジスパークつくば1-B
第15期取得資産(3) B-18 プロロジスパークつくば１-Ｂ 隣接するプロロジスパークつくば１-Ａとの一体利用を企図して開発された、アパレルEC大 つくば研究学園都市として発展したエリアで、周辺には住宅地や大学・研究機関が集積する 手向けBTS型施設 など労働人口の多い地域であるため、円滑に人材確保が進められる環境 圏央道「つくば中央IC」から約５km、常磐自動車道「谷田部IC」から約10kmの距離に位置 4階建てで約65,000㎡のBTS型施設であり、設置されたスロープによってトラックが3階へ直 し、圏央道を通じて東名高速道路、中央自動車道、東北自動車道等の各自動車道とも接
Slide 9: 第9回公募増資と第15期資産取得の効果
第9回公募増資と第15期資産取得の効果 Ⅰ.第9回公募増資と第15期取得資産について 一時効果調整後の1口当たり分配金 (2） 資産規模 (3) 平均稼働率（%） z （円） （億円） 5,000 110.0% 7,500 49物件 +5.1% 4,675 +9.2% 7,006 4,447 105.0% 7,000 46物件 4,500 100.0% 6,413 6,500 4,000 99.0% 95.0% 6,000 97.7% 3,500 0 90.0% 5,500 0 本募集前 第9回公募増資前 本募集後 第15期取得資産取得後 取得済資産 取得済資産 第15期取得資産 新規取得資産
Slide 10: 第14期決算ハイライト
プロロジスパーク千葉１ 第14期（2019年11月期）決算ハイライト Section Ⅱ
Slide 11: 第14期（2019年11月期）決算ハイライト
第14期（2019年11月期）決算ハイライト Ⅱ.第14期（2019年11月期）決算ハイライト 過去最高水準の期中平均稼働率 NOIと1口当たり分配金の着実な成長 健全な財務基盤の維持 資産規模の拡大 第14期決算ハイライト 第15期取得資産取得後 NOI 1口当たり分配金 パイプライン 1口当たりNAV 資産規模 17,168百万円 4,575円 10物件 222,223円 7,006億円 （予想比+0.9%） （予想比+1.6%） 約2,000億円 時価総額 期中平均稼働率 含み益 (1) LTV (2) 取得余力 (3) 7,602億円 99.0% 1,578億円 37.
Slide 12: NOIの推移
NOIの推移 Ⅱ.第14期（2019年11月期）決算ハイライト 第14期 NOI (1) 17,168百万円（予想比 (2)+0.9%、前期比+10.2%） （百万円） 18,000 17,168 16,000 15,516 15,574 14,000 14,613 13,635 13,017 12,000 10,000 第9期末 第10期末 第11期末 第12期末 第13期末 第9期 第10期 第11期 第12期 第13期 第14期 （2017年5月期） （2017年11月期） （2018年5月期）軸ラベル（2018年11月期） （2018年11月期） （2017年5月期） （2017年11
Slide 13: 1口当たり分配金の推移
1口当たり分配金の推移 Ⅱ.第14期（2019年11月期）決算ハイライト 第14期 1口当たり分配金 (1) 4,575円（予想比 (2)+1.6%、前期比+1.6%） （円） 不動産等売却益を 含んでいます。 5,000 4,500 4,628 4,668 4,575 4,429 4,431 4,502 4,403 4,000 4,292 4,373 4,277 4,117 4,165 3,500 3,000 2,500 2,000 第9期 第9期末(3) 第10期(3)第11期 第11期末 第12期 第13期 第13期末 第14期 （2017年5月期） （2017年11月期） （2018年
Slide 14: 資産規模の推移
資産規模の推移 Ⅱ.第14期（2019年11月期）決算ハイライト （億円） 7,500 7,006億円 6,413億円 千葉1 川越 6,500 つくば1-B 京田辺 東松山 5,786億円 5,603億円 5,657億円 仙台泉2 神戸4 5,500 5,167億円 4,663億円 4,500 3,500 第15期 第9期 第10期 第11期 第12期 第13期 第14期 取得資産 （2017年5月期） （2017年11月期） （2018年5月期） （2018年11月期） （2019年5月期） （2019年11月期） 取得後 第14期・第15期取得資産 取得済資産 13
Slide 15: ポートフォリオ稼働率とリース契約更改面積
ポートフォリオ稼働率とリース契約更改面積 Ⅱ.第14期（2019年11月期）決算ハイライト • 上場来、平均稼働率97%超とプラスの平均改定賃料変動率を維持 第15期(予想値) 98.8% 賃貸借契約 第13期 99.0% 第16期(予想値) 98.8% 更改面積 第14期 99.0% 平均稼働率 （m2） 800,000 99.0% 98.8% 100% 98.4% 98.1% 98.0% 98.3% 97.7% 97.5% 600,000 10% 95% 400,000 90% 200,000 0 0% 第1-2期 第3-4期 第5-6期 第7-8期 第9-10期 第11-12期 第13-
Slide 16: LTV・取得余力の推移
LTV・取得余力の推移 Ⅱ.第14期（2019年11月期）決算ハイライト LTV・鑑定LTV (1) ・取得余力の推移 取得余力 LTV （億円） 3,000 43.5% 43.0% 45% 38.7% 38.7% 38.4% 37.8% 37.7% 42.7% 36.9% 36.8% 40% 41.7% 2,500 35% 36.4% 34.3% 2,000 32.6% 30% 30.4% 30.0% 30.3% 25% 1,500 1,600 1,500 1,500 20% 1,300 1,000 15% 1,000 900 900 10% 500 400 5% 200 0 0% 第15期
Slide 17: 継続鑑定NOI利回り・含み益の推移
継続鑑定NOI利回り・含み益の推移 Ⅱ.第14期（2019年11月期）決算ハイライト 継続鑑定NOI利回り (1)・含み益の推移 継続鑑定 含み益 （億円） 含み益率 NOI利回り 期末簿価に対して25.9% 2,500 5.5% 6.0% 5.3% 5.2% 4.9% 4.7% 2,000 4.5% 4.5% 4.4% 4.5% 1,578 1,500 1,312 1,125 3.0% 1,000 826 533 1.5% 500 259 101 36 0 0.0% 第1期末 第2期末 第4期末 第6期末 第8期末 第10期末 第12期末 第14期末 （2013年5月期） （2013年11月
Slide 18: 第15期・第16期業績予想
第15期（2020年5月期）・第16期（2020年11月期）業績予想 Ⅱ.第14期（2019年11月期）決算ハイライト 第14期実績 第15期予想 第16期予想 NOI 17,168百万円 17,934百万円 18,768百万円 期中平均稼働率 99.0% 98.8% 98.8% 1口当たり分配金 (1) 4,575円 4,572円 4,760円 LTV 37.8% 38.0% (2) 37.7% (2) ・オファリングコスト発生 ・オファリングコスト非発生 各期の主な特殊要因 ・オファリングコスト発生 ・期中増資に伴い、一時的 ・第15期取得資産の固都税 利益超過分配を実施予定 効果（192
Slide 19: 日本プロロジスリート投資法人の特徴と現状について
Prologis Park Kyotanabe プロロジスパーク千葉１ 日本プロロジスリート投資法人の特徴と現状について Section Ⅲ
Slide 20: 日本プロロジスリート投資法人の５つの特徴
日本プロロジスリート投資法人の５つの特徴 Ⅲ.日本プロロジスリート投資法人の特徴と現状について 1. Aクラス物流施設への重点投資 2. プロロジス・グループによる全面的なスポンサー・サポート 3. Aクラス物流施設により構成されるポートフォリオが創出する収益の安定性 4. 長期的安定性と効率性に力点を置いた財務戦略 5. 投資主価値の中長期的な向上に資するESGへの取組み 19
Slide 21: Aクラス物流施設への重点投資
①Aクラス物流施設への重点投資 Ⅲ.日本プロロジスリート投資法人の特徴と現状について 第15期取得資産 Aクラス物流施設比率 資産規模 平均築年数 100.0％ 7,006億円 7.0年 平均NOI利回り ポートフォリオ 稼働率 5.2％ (2) PML値 98.6％ 1.2％ (4) 5.3％ (3) M-32 プロロジスパーク千葉1 ポートフォリオの分散状況（取得価格ベース） 物件タイプ別 投資対象エリア別 九州エリア 東北エリア ビルド・トゥ・スーツ型 中部エリア 1.0% 2.8% 20.7% M-04 プロロジスパーク大阪2 B-05 プロロジスパーク習志野4 2.7% 関西エリア
Slide 22: プロロジス・グループによる全面的なスポンサー・サポート
②プロロジス・グループによる全面的なスポンサー・サポート Ⅲ.日本プロロジスリート投資法人の特徴と現状について パイプライン物件（1）︓優先交渉権取得済3物件を含む10物件 第15期取得資産 優先交渉権取得済物件 開発中・計画中資産 マルチ マルチ 138,547m2 109,981m2 ＊38,000m2 ＊38,700m2 ＊151,000m2 プロロジスパーク千葉1 プロロジスパーク プロロジスパーク海老名2 プロロジスパーク神戸3 プロロジスパーク草加 （千葉県千葉市） 千葉ニュータウン （神奈川県海老名市） （兵庫県神戸市） （埼玉県草加市） （千葉県印西市） 2021年8月竣工予定
Slide 23: ポートフォリオが創出する収益の安定性
③Aクラス物流施設により構成されるポートフォリオが創出する収益の安定性 Ⅲ.日本プロロジスリート投資法人の特徴と現状について テナント分散状況（賃貸面積ベース） 株式会社ZOZO 株式会社ジャパネット 7.0% 株式会社日立物流西日本 2.3% ホールディングス 1.4% 日通・ＮＰロジスティクス 住商グローバル・ 株式会社 5.1% アズワン株式会社 1.6% ロジスティクス株式会社 1.3% ディーアイエスサービス＆ 株式会社ニトリ 4.3% サポート株式会社 1.6% 株式会社ミスミ 1.3% 総テナント 社数 楽天株式会社 3.9% 株式会社ハマキョウレックス 1.6% 株式会社Mon
Slide 24: 長期的安定性と効率性に力点を置いた財務戦略
④長期的安定性と効率性に力点を置いた財務戦略 Ⅲ.日本プロロジスリート投資法人の特徴と現状について 財務ハイライト（第15期取得資産取得後） 格付（JCR） LTV 鑑定LTV 取得余力 37.8%（第14期末） （第14期末） AA（安定的） 37.7%（第15期取得資産取得後） 30.3% 1,600億円程度 長期負債比率 固定金利比率 平均負債残存年数（2） 平均負債コスト（3） 96.2% 96.2% 5.1年 0.6% 有利子負債の返済期限の分散状況 有利子負債の調達先の分散状況 取引金融機関数 15社 三井住友銀行 29.8% 長期借入金 (百万円) 三菱UFJ銀行 27.8% 短
Slide 25: 財務戦略(2) 時価総額とインデックス
④長期的安定性と効率性に力点を置いた財務戦略(2)-時価総額とインデックス Ⅲ.日本プロロジスリート投資法人の特徴と現状について J-REITの時価総額比較 世界の上場物流不動産企業の時価総額 (2) 主要インデックスへの組入れ Prologis, Inc. • 東証REIT指数 本投資法人 7,602 億円 （アメリカ） • 東証REIT Core指数 Goodman Group • MSCI Global Standard Indices 4位 ／ 64銘柄中 （オーストラリア） • MSCIジャパンESG セレクト・リー Duke Realty Corporation ダーズ指数 （アメ
Slide 26: ESGへの取組み
⑤投資主価値の中長期的な向上に資するESGへの取組み Ⅲ.日本プロロジスリート投資法人の特徴と現状について 様々なステークホルダーと共生し、本業で社会に貢献する企業活動を展開 計画的修繕の実施 S カスタマー向け イベント カスタマー 災害時の備え 周辺地域の環境配慮 ボランティア 地域社会 安全・快適な施設 活動 の提供 寄付講座の提供 アメニティの充実 ダイバーシティ への取組み 温室効果ガス削減努力 快適な環境での就労ニーズ への関心の高まり エネルギー効率化 に向けた取組み強化 投資主価値に連動した 防災意識の高まり 運営コストの削減ニーズ 運用報酬体系 館内照明器具の プロロジスの先
Slide 27: ESGへの取組み(2) 第三者機関からの評価
⑤投資主価値の中長期的な向上に資するESGへの取組み(2)-第三者機関からの評価 Ⅲ.日本プロロジスリート投資法人の特徴と現状について GRESBリアルエステイト評価（2019年） Dow Jones Sustainability Asia/Pacific Index • 上場物流不動産セクターにおける • 2019年の構成銘柄見直し時点において、 「Asia Sector Leader」に選出 J-REITで唯一の組入れ銘柄 • 最高位の「5 Star」を5年連続で取得 MSCIジャパンＥＳＧセレクト・リーダーズ指数 適格グリーンプロジェクト比率（1） 89.5% ESG格付 A格 26 1
Slide 28: ESGへの取組み(3)
⑤投資主価値の中長期的な向上に資するESGへの取組み(3) Ⅲ.日本プロロジスリート投資法人の特徴と現状について 本投資法人の発行済投資口数の 1st PO 2nd PO 3rd PO 4th PO 5th PO 6th PO 7th PO 8th PO 9th PO 約15%を継続的に保有 （口） 2,500,000 プロロジス・ グループ 371,575口 2,000,000 （約15％） 1,500,000 1,000,000 500,000 全発行済投資口数 0 2,465,850口 2013年 2013年2月14日 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年 2019
Slide 29: 成長戦略
Prologis Park Higashimatsuyama プロロジスパークつくば１-B 成長戦略 Section Ⅳ
Slide 30: 上場来の分配金及びNAVの推移
上場来の分配金及びNAVの推移 Ⅳ. 成長戦略 • 第14期分配金実績：4,575円（予想比＋1.6%、前期比+1.6%） • 上場来、1口当たり分配金（一時効果調整後）は41%、1口当たりNAVは102%上昇 1口当たり分配金 (1) 1口当たり分配金（一時効果調整後）(1)(2) 1口当たりNAV (1) (円) (円) (円) 5,000 5,000 240,000 4,575 4,620 222,223 220,000 4,000 4,000 200,000 180,000 3,275 3,000 3,000 160,000 140,000 2,000 2,000 120,000 1,
Slide 31: 本投資法人の成長戦略
本投資法人の成長戦略 Ⅳ. 成長戦略 1口当たり 適切な 投資主価値 レバレッジコントロール の成長 • クオリティの高いパイプライン物件 外部 財務 • 適正価格での物件取得 成長 戦略 • 年平均500～600億円程度のAUM成長 分配金 • 先進的物流不動産市場の需給適正化 NAV 内部 中長期的な • カスタマー企業による物流機能 成長 効率性追求の継続 賃料上昇 30
Slide 32: 物流不動産マーケットの概況
Prologis Park Kyotanabe プロロジスパーク千葉１ 物流不動産マーケットの概況 Section Ⅴ
Slide 33: 物流不動産マーケットの拡大と先進的物流施設の希少性
物流不動産マーケットの拡大と先進的物流施設の希少性 Ⅴ.物流不動産マーケットの概況 全国における先進的物流施設の供給動向（1） (千m2) 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000 0 2002 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 （年） 予想 累計約28百万m2 先進的物流施設のストック（2） 先進的物流施設 先進的物流施設 1.9% 4.8% その他 その他 98.1% 95.2% 2012年3月末時点 2019年9月末時点 1. 2019年12月末日時点。延床面積5,000坪以上で、原則として
Slide 34: 既存倉庫の更新需要が顕在化
既存倉庫の更新需要が顕在化 Ⅴ.物流不動産マーケットの概況 倉庫着工床面積の推移 • 「旧耐震基準」時代の1961～1980年に建築された （百万m2） 20 約177百万m2 の倉庫の建替えニーズが顕在化 百万 • 全倉庫ストック約500百万m2の平均耐用年数が仮 18 約177百万m2 に40年～50年程度とすると、年平均10百万～12百 万m2 程度の更新需要が想定される 16 • 先進的物流施設の供給開始（2002年）以降にも 14 年平均の想定更新需要ラインには未到達 12 想定更新需要ライン 10 8 6 4 2 0 1961 1961 1965 1965 1970 1969 19
Slide 35: 良好な需給バランスを背景に安定的に推移する賃貸市場
良好な需給バランスを背景に安定的に推移する物流不動産の賃貸市場 Ⅴ.物流不動産マーケットの概況 首都圏及び近畿圏における大型マルチテナント型物流施設の需給動向及び空室率 (千m2) 20% 2,500 • 2019年12月末日時点の 空室率：1.1%（築1年 2,000 以上物件は0.4%） 15% 1,500 • 2020年予想供給量： 首都圏 10% 約140万m2 1,000 2021年予想供給量： 1.1% 5% 約214万m2 500 0.4% 0% 0 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Slide 36: 消費構造の変化が生み出す新規需要
消費構造の変化が生み出す新規需要 Ⅴ.物流不動産マーケットの概況 電子商取引（EC）の市場規模 コンビニエンスストア及びドラッグストアの店舗数 （兆円） （%） （店） 20 12 80,000 日本のEC市場規模（左軸） 9.6% ドラッグストア店舗数 日本におけるEC普及率（右軸） コンビニエンスストア店舗数 米国におけるEC普及率（右軸） 70,000 15 9 20,228 60,000 10 6 6.2% 50,000 3.6% 15,625 5 3 56,574 40,000 40,745 1.8% 0 0 0 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Slide 37: 労働力不足改善に向けた労働環境の改善
労働力不足改善に向けた労働環境の改善 Ⅴ.物流不動産マーケットの概況 物流業界の労働力不足（労働者過不足判断D.I.） 物流業界における人件費上昇（平均現金給与総額） （円） 70 調査産業計 運輸業・郵便業 不足 360,000 運輸業・郵便業 60 50 350,000 40 30 340,000 20 330,000 10 0 320,000 -10 過剰 -20 0 310,000 2004 2005 2007 2008 2010 2011 2013 2014 2016 2017 2019（年） 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Slide 38: 先進的物流施設における自動化技術・ロボット技術導入
先進的物流施設における自動化技術・ロボット技術導入 Ⅴ.物流不動産マーケットの概況 ▶ 労働力不足を補うための自動化技術・ ロボット技術の導入が加速 ▶ 先進的物流施設は自動化技術・ロボット技術導入 のために必要な高機能なスペックを備えている 広大な倉庫スペースと拡張可能性 十分な電気容量と平滑な床面 ▶ プロロジス・グループはコンサルティングチーム を設置し、カスタマーの自動化技術等の導入を サポート カスタマーの物流拠点新設時の検討事項 システム選定 マテハン・ 要件定義 センター 方式定義 庫内作業 カ 時 工 稼 立 立 ス 期 事 働 地 ち タ の ・ テ 選 上 マ 検
Slide 39: Appendix
Prologisプロロジスパーク京田辺 Park Higashimatsuyama Appendix Section Ⅵ
Slide 40: 第14期決算サマリー
第14期決算サマリー Ⅵ.Appendix Asset（資産の部） Equity（純資産の部） Debt（負債の部） • 資産規模 6,413億円 • 時価総額 6,899億円 • 有利子負債残高 2,411億円 • 含み益 1,578億円 • 1口当たり分配金 (4) • LTV 37.8% （含み益率 25.9%） 第14期実績 4,575円 （鑑定LTV 30.3%） 第15期予想 4,572円 （第16期末予想 37.7%） • 平均鑑定NOI利回り (2) 5.3 % 第16期予想 4,760円 • 取得余力（LTV50%迄） • 第14期実績NOI利回り (3) 5.3 % • 1
Slide 41: 第14期の実績
第14期の実績 Ⅵ.Appendix 第14期 第13期 （2019年11月期） （2019年5月期） 予想 (A) 実績 (B) (B) － (A) 実績 （2019年7月18日時点） 運用状況（百万円） • 引き続き安定した高い稼働率を維持 営業収益 21,611 21,680 +68 19,771 ⎼ 期中平均稼働率： 99.0% 営業利益 10,030 10,147 +117 9,240 ⎼ 期末稼働率： 98.8% 経常利益 9,157 9,324 +167 8,559 当期純利益 9,156 9,323 +167 8,601 1口当たり分配金（円） 1口当たり分配金（合計） 4,5
Slide 42: 第15期及び第16期の業績予想
第15期及び第16期の業績予想 Ⅵ.Appendix • 引き続き安定した高い稼働率を想定 第14期 第15期 第16期 ⎼ 第15期平均稼働率： 98.8% （2019年11月期） （2020年5月期） （2020年11月期） ⎼ 第16期平均稼働率： 98.8% 実績 (A) 前回予想 今回予想 (B) (B) － (A) 予想 （2019年7月18日時点） 第14期 vs 第15期 運用状況（百万円） 主な収支及び１口当たり分配金 営業収益 21,680 21,400 22,535 +854 23,657 の変動要因 営業利益 10,147 9,812 10,489 +341 11,03
Slide 43: 1口当たり分配金の前期比変動要因
1口当たり分配金の前期比変動要因 Ⅵ.Appendix 第13期 第14期（2019年11月期） 第15期（2020年5月期） 第16期（2020年11月期） 実績 実績 予想 予想 (円) 5,000 53 13 6 79 28 4,760 205 46 4,575 4,572 57 25 64 50 24 4,502 60 79 45 46 78 63 4,500 188 21 348 143 273 48 4,000 3,500 第13期 増資に オファ 第14期 第14期 既存資 デット その他 第14期 増資に 第15期 第14期 第15期 既存資 第14期 デット 一時的 その他
Slide 44: 第14期貸借対照表
第14期（2019年11月期） 貸借対照表 Ⅵ.Appendix 資産の部 第13期末（千円） 第14期末（千円） 負債の部 第13期末（千円） 第14期末（千円） I 流動資産 I 流動負債 現金及び預金 20,380,422 19,409,839 営業未払金 1,330,813 1,779,273 信託現金及び信託預金 4,336,217 5,101,730 短期借入金 6,500,000 - 営業未収入金 1,373,710 1,417,858 １年内償還予定の投資法人債 2,000,000 - 前払費用 405,159 411,354 １年内返済予定の長期借入金 1,000,000 -
Slide 45: 第14期損益計算書
第14期（2019年11月期） 損益計算書 Ⅵ.Appendix 第13期（千円） 第14期（千円） 第13期（千円） 第14期（千円） 営業収益 特別利益 賃貸事業収入 18,470,266 20,139,002 受取保険金 759,531 - その他賃貸事業収入 1,300,995 1,541,237 特別利益合計 759,531 - 営業収益合計 19,771,261 21,680,240 特別損失 営業費用 災害による損失 716,390 - 賃貸事業費用 8,695,897 9,512,082 特別損失合計 716,390 - 資産運用報酬 1,717,183 1,882,842 税
Slide 46: 利益超過分配と資本的支出の推移
利益超過分配と資本的支出の推移 Ⅵ.Appendix （百万円） 6,000 4,500 内部 58.5% 内部 留保 内部 2,927 内部 留保 留保 46.4% 55.4% 3,000 1,898 留保 60.1% 2,490 2,583 減価 減価 減価 償却費 減価 償却費 5,000 償却費 償却費 資本的 4,293 4,498 資本的 4,088 支出 17.3% 資本的 支出 13.0% 705 支出 17.1% 1,500 資本的 支出 768 649 17.2% 737 利益超過 利益超過 利益超過 分配 36.3% 利益超過 分配 28.5% 分配 27.6% 1,48
Slide 47: 首都圏における保有物件とパイプライン物件
首都圏における保有物件とパイプライン物件 Ⅵ.Appendix 46 1. 2019年12月末日時点
Slide 48: 近畿圏における保有物件とパイプライン物件
近畿圏における保有物件とパイプライン物件 Ⅵ.Appendix 47 1. 2019年12月末日時点
Slide 49: ポートフォリオ一覧（第15期取得資産取得後）
ポートフォリオ一覧（第15期取得資産取得後） Ⅵ.Appendix 取得価格 鑑定評価額 賃貸可能面積 投資比率 築年数 鑑定NOI利回り（2） 実績NOI利回り（3） 稼働率 PML値 物件番号 物件名称 所在地 （百万円） （百万円） （㎡） （%） （年） （%） （%） （%） （%） M-01 プロロジスパーク市川1 千葉県市川市 33,900 44,600 125,026 4.8% 11.1 5.4% 5.4% 100.0% 0.6% M-02 プロロジスパーク座間1 神奈川県座間市 27,900 34,000 113,471 4.0% 10.6 5.3% 5.7% 99.8% 0
Slide 50: 鑑定評価の概要
鑑定評価の概要（第15期取得資産取得後） Ⅵ.Appendix 取得価格 鑑定価格 第13期末 直接還元利回り 第14期末 第13期末 簿価 含み損益 鑑定価格 第13期末 直接還元利回り 物件番号 物件名称 （百万円） （百万円） との差 （%） との差 （百万円） （百万円） （百万円） （%） M-01 プロロジスパーク市川１ 33,900 44,600 900 3.9 -0.1 31,766 12,833 43,700 4.0 M-02 プロロジスパーク座間１ 27,900 34,000 100 4.2 0.0 25,594 8,405 33,900 4.2 M-03 プロロジスパーク
Slide 51: 有利子負債明細
有利子負債明細 Ⅵ.Appendix 残高 区分 借入先 利率 借入日 返済期日 (2) 摘要 （百万円） 三井住友銀行、三菱ＵＦＪ銀行 14,000 0.5749% (3) 2015年3月30日 2022年3月31日 三井住友銀行及び三菱ＵＦＪ銀行をアレンジャーとする協調融資団 7,300 0.0757% (3) 2016年2月15日 2021年2月15日 (3) 三井住友銀行及び三菱ＵＦＪ銀行をアレンジャーとする協調融資団 6,000 0.1726% 2016年2月15日 2022年2月15日 三井住友銀行及び三菱ＵＦＪ銀行をアレンジャーとする協調融資団 10,000 0.39% (3)
Slide 52: 投資主の状況
投資主の状況 Ⅵ.Appendix 所有者別投資口数の割合 主要投資主 所有 発行済投資口数 プロロジス・グループ 354,070口 順位 名称 投資口数 に対する割合 (2) 15.1% 31.7% 2.3% 1 プロロジス・プロパティ・ジャパン特定目的会社 352,070 14.98% 個人・その他 54,126口 日本トラスティ・サービス信託銀行株式会社 金融機関（証券会社を含む） 1,171,477口 2 334,188 14.22% 2,349,150口 （信託口） 日本マスタートラスト信託銀行株式会社 1.0% その他の法人 24,387口 3 311,630 13.26% （信託
Slide 53: プロロジス–物流不動産ビジネスのリーダー
プロロジス–物流不動産ビジネスのリーダー Ⅵ.Appendix グローバルのプロロジス 日本のプロロジス ～世界最大規模の物流不動産会社～ ～日本における先進的物流不動産開発のパイオニア～ • 物流不動産に特化した米国REITとして、ニューヨーク証券取引所に • 日本においては1999年に活動を開始。2019年11月末日までの間に全国 上場（1983年に設立、本社サンフランシスコ） で95物件、約640万m2 (1)の物流不動産を開発 • 2019年12月末日時点で、世界19ヶ国で約7,600万m2、3,840物件の物流 • 物流不動産の開発から運営までの全てを統合したワンストップ・サー 不動
Slide 54: 物流系J-REITにおける時価総額と資産規模の比較
物流系J-REITにおける時価総額と資産規模の比較 Ⅵ.Appendix 時価総額 資産規模（取得価格ベース） （億円） （億円） 8,000 7,602 8,000 7,006 7,000 7,000 6,079 6,000 5,711 6,000 5,000 5,000 4,000 4,000 3,186 2,982 3,000 3,000 2,782 2,580 2,504 2,456 2,407 2,000 2,000 1,715 1,238 1,137 1,000 672 1,000 784 765 736 590 512 0 0 本投資法人 本投資法人 53 1. 「物流系J-RE
Slide 55: Aクラス物流施設の特徴
Aクラス物流施設の特徴 Ⅵ.Appendix 本投資法人が考えるAクラス物流施設 1. 物流機能の集約・統合が可能な、概ね延床面積16,500㎡（5,000坪）以上の規模を有する 2. 人口集積地、高速道路のインターチェンジなどの交通の結節点又は主要な港湾若しくは空港に近接している 3. 効率的な保管と作業を可能にする広大な倉庫スペース（概ね1フロア 5,000㎡超）、十分な床荷重（概ね1.5トン/㎡以上）、有効天井高（概ね5.5m以上）、 柱間隔（概ね10m以上）が確保されている 4. 上層階の倉庫スペースへ直接トラックがアクセス可能な車路を有するか、又は十分な能力の垂直搬送設備を備えている
Slide 56: Environmental（環境）に関する取組み
Environmental（環境）に関する取組み Ⅵ.Appendix 推進方針 • プロロジス・グループが目指すサステイナビリティをより一層社会に浸透させ、低炭素社会の実現に貢献します • エネルギーや水の使用量、温室効果ガスの排出量の削減に取組み、地球温暖化対策を推進します • プロロジス・グループでの再生可能エネルギーの活用を強化します • 周辺地域の環境に配慮した施設及びコミュニティの構築を目指します 環境に配慮した取組み • 再生可能エネルギーの活用の • 屋上や外壁、敷地内の積極的 一環として、屋根への大規模 な緑化を実施 な太陽光発電システムを導入 • 施設の 外壁 には 断熱
Slide 57: Environmental（環境）に関する取組み
Environmental（環境）に関する取組み Ⅵ.Appendix • プロロジス・グループが日本国内で管理している30物件において、太陽光発電設備を導入 (1) プロロジスパーク吉見 プロロジスパーク鳥栖2 プロロジスパーク大阪5 プロロジスパーク大阪4 プロロジスパーク習志野4 プロロジスパーク春日井 プロロジスパーク仙台泉2 プロロジスパーク習志野5 プロロジスパーク京田辺 プロロジスパーク市川1 プロロジスパーク海老名 プロロジスパーク茨木 プロロジスパーク成田1-D プロロジスパーク尼崎3 プロロジスパーク プロロジスパーク プロロジスパーク尼崎1 プロロジスパーク座間1 プロロ
Slide 58: Social（社会）に関する取組み
Social（社会）に関する取組み Ⅵ.Appendix 推進方針 • プロロジス・グループは、カスタマー、投資家、取引先や従業員、そして地域社会まで、プロロジス・グループと関わる全てのステークホ ルダーの皆様に対して企業としての責任があると考えています • プロロジス・グループの物流施設を利用されるカスタマーはもちろん、地域の皆様にとっても良き企業市民であることを目標としています • また、次代を担う世代に物流についての理解を深めていただけるよう、児童・学生向けの施設見学会なども積極的に実施しています カスタマーへのコミットメント 企業の社会的責任への取組み • 全館に緊急地震速報システ I
Slide 59: Governance（ガバナンス）に関する取組み
Governance（ガバナンス）に関する取組み Ⅵ.Appendix 投資主とプロロジスの利益をアライン 本投資法人のガバナンス体制 プロロジス・グループによるセイムボート出資 本投資法人の役員会 発行済投資口数の約15%を継続的に保有 執行役員1名 ＜ 監督役員3名 （運用会社社長兼任） （社外） 投資主価値と連動した運用報酬体系 資産運用会社の外部委員全員の賛成が必要な 意思決定システム 期中運用報酬Ⅰ NOI × 7.5%（上限料率） 投資運用委員会（外部委員1名を含む） 本投資法人の資産運用・投資・財務の 意思決定に関与 ＋ 期中運用報酬Ⅱ コンプライアンス委員会 当期純利益 × 6
Slide 60: 資産運用会社：プロロジス・リート・マネジメント株式会社
資産運用会社：プロロジス・リート・マネジメント株式会社 （金融商品取引業者 関東財務局長（金商）第2667号、一般社団法人投資信託協会会員）
Nippon Prologis REIT — Investor Presentation (March 2020) on 6ix