Slide 1: 2016年3月期 決算説明会
thrteit 7 DJ\ BEAH a> 2016443 FAA HA A Bh A&R 20164757128 KUREHA
Slide 2: 目次
目 次 （頁） Ⅰ．２０１６年３月期業績 ・業績概要 (3)～(4) ・業績比較 (5) ・セグメント別売上高・営業利益実績 (6)～(9) ・主要指標比較 (10) ・特別損益内訳 (11) ・貸借対照表 (12) ・キャッシュ・フロー (13) Ⅱ．２０１７年３月期業績予想 ・2017年3月期 業績予想概要 (15) ～(19) ・セグメント別予想売上収益・営業利益 (20) ～(23) ・予想キャッシュ・フロー (24) ・中期経営計画 定量計画 IFRS置き換え (25) Ⅲ． トピックス（２０１５年４月～２０１６年５月） (27)～(28) Ⅳ． 連結子会社の概要 (30)～(31)
Slide 3: Ⅰ．2016年3月期業績
thrteit 7 DJ\ I. 2016463 FA HA #8 KUREHA ay (2)
Slide 4: 2016年3月期業績 概要（1）
2016年3月期業績 概要 （１） 売上高 営業利益 売上高 1425.5億円 （前期比） （億円） 売上高 営業利益 （億円） （ △76.3 億円、 △5.1 %） 1,750 175 1,481 1,502 1,425 1,500 150 営業利益 126.0億円 1,306 1,250 146 125 （ △19.5 億円、 △13.4 %） 126 1,000 119 100 経常利益 119.6億円 750 85 75 500 50 （ △34.6 億円、 △22.5 %） 250 25 親会社純利益 73.4億円 0 0 13/3 14/3 15/3 16/3 （ △18.5 億
Slide 5: 2016年3月期業績 概要（2）
2016年3月期業績 概要 （２） セグメント別実績 （前期比） 【機能製品】 設備増強に伴うコスト増加があったものの、シェールオイル・ガス掘削用のPGA、LiB用バインダー向けPVDFの 売上が拡大し、炭素製品は減収ながらも採算改善が進み、増収・増益。 【化学製品】 医薬品の一時金収入がなくなったことにより、減収・減益。 【樹脂製品】 売上が拡大した家庭用品は増設プラントの減価償却費負担増をカバーし増益となったものの、前期に大口出荷の あった包装機械が減少し、減収・減益。 【建 設】 震災復興関連の公共工事は堅調も民間工事やプラント工事の減少で減収となったが、経費削減等により、増益。 【そ
Slide 6: 業績比較
業績比較 （ 単位： 億円） 15年3月期実績 1 6 年 3 月期 実 績 連 結 単 独 倍率 連 結 単 独 倍率 対前年増減 連 結 単 独 売 上 高 1,502 864 1.7 1,426 801 1.8 -76 -5.1% -62 -7.2% 営 業 利 益 146 101 1.4 126 62 2.0 -20 -13.4% -40 -39.1% 経 常 利 益 154 117 1.3 120 62 1.9 -35 -22.5% -55 -47.4% 親会社純利益 92 70 1.3 73 33 2.3 -19 -20.2% -38 -53.7% 総 資 産 2,497 1,93
Slide 7: セグメント別実績【機能製品】
セグメント別実績 【機能製品】 （単位：億円） 15年3月期 16年3月期実績 実 績 金 額 増 減 ク 炭 素 製 品 60 52 -8 -13% レ 機 能 樹 脂 202 213 11 6% 連結売上高 ハ そ の 他 5 4 -1 -26% 計 268 270 2 1% 連結 炭素製品（中国） 19 15 -4 -21% 子 電 池 材 料 61 68 8 13% 会社 そ の 他 241 248 7 3% 計 321 332 11 3% 連 結 売 上 消 去 -227 -236 -9 - 合 計 362 365 3 1% 連 結 営 業 利 益 4 11 7 149% 〔炭素製品
Slide 8: セグメント別実績【化学製品】
セグメント別実績 【化学製品】 （ 単位：億円 ） 15年3月期 16年3月期実績 実 績 金 額 増 減 ク 工 業 薬 品 106 94 -12 -11% 連結売上高 レ 農 薬 98 95 -3 -3% ハ 医 薬 品 99 74 -25 -25% 計 303 263 -40 -13% 連 結 子 会 社 88 78 -10 -11% 連 結 売 上 消 去 -35 -29 6 - 合 計 355 312 -44 -12% 連 結 営 業 利 益 79 48 -32 -40% 〔工業薬品〕 無機・有機薬品ともに減収となり、減益。 〔農薬〕 農業・園芸用殺菌剤の出荷減により減収となるも、原
Slide 9: セグメント別実績【樹脂製品】
セグメント別実績 【樹脂製品】 （単位：億円） 15年3月期 16年3月期実績 実 績 金 額 増 減 ク 業務用包装資材 118 79 -40 -34% レ 家 庭 用 品 175 190 15 9% 連結売上高 ハ 計 293 269 -25 -8% 連結 業務用包材（海外） 124 120 -4 -3% 子 そ の 他 148 131 -17 -11% 会社 計 272 251 -21 -8% 連 結 売 上 消 去 -100 -77 23 - 合 計 465 442 -23 -5% 連 結 営 業 利 益 37 36 -0 -1% 〔業務用包装資材〕 包装フィルムは堅調に推移するも、前
Slide 10: セグメント別実績【建設関連・その他関連】
セグメント別実績 【建設関連・その他関連】 【建設関連】 （単位：億円） 15年3月期 16年3月期実績 実 績 金 額 増 減 建設関連事業 257 246 -10 -4% 連結売上高 連 結 売 上 消 去 -89 -84 5 - 合 計 167 162 -5 -3% 連 結 営 業 利 益 11 15 4 36% 【その他関連】 連 環 境 事 業 104 99 -5 -4% 結 運輸・倉庫事業 98 93 -5 -5% 連結売上高 子 商 社 事 業 23 21 -2 -7% 会 そ の 他 20 16 -4 -21% 社 計 244 229 -15 -6% 連 結 売 上 消 去 -
Slide 11: 主要指標比較
主要指標比較 （単位：億円） 15年3月期実績 16 年 3 月 期 実 績 連結 単独 倍率 連結 単独 倍率 対 前 年 増 減 連 結 単 独 設 備 投 資 額 176 138 1.3 121 115 1.1 -55 -31% -23 -17% 減価償却実施額 83 47 1.8 99 59 1.7 16 20% 12 25% 研 究 開 発 費 50 44 1.1 49 44 1.1 -1 -2% -0 -1% 有利子負債残高 866 631 1.4 797 617 1.3 -70 -8% -14 -2% 金 融 収 支 9 18 0.5 -6 13 - -15 - -5 -28%
Slide 12: 特別損益内訳
特別損益内訳 （単位：億円） 15年3月期実績 １6年3月期実績 金 額 金 額 増 減 連 結 単 独 連 結 単 独 連 結 単 独 特 受 取 賠 償 金 3.1 2.7 2.2 1.5 -1.0 -1.3 別 投資有価証券売却益 0.7 0.7 45.8 45.8 45.1 45.1 利 固定資産売却益 0.4 － 0.1 - -0.3 － 益 そ の 他 0.1 0.2 0.8 1.2 0.8 1.0 計 4.3 3.6 48.9 48.4 44.6 44.8 特 構造改革費用 － － 44.9 29.6 44.9 29.6 別 固定資産除売却損 10.6 10.2 11.3 10.
Slide 13: 貸借対照表
貸借対照表 １．資産の部 （単位：億円） 15年3月末実績 16年3月末実績 増 減 (参考)15年9月末 連 結 単 独 連 結 単 独 連 結 単 独 連 結 単 独 現金・預金 78 24 66 23 -12 -1 56 11 売掛債権 290 165 302 158 12 -7 288 184 たな卸資産 328 245 332 256 4 10 330 240 その他流動資産 64 85 53 80 -11 -4 70 101 （小計） 759 519 754 517 -6 -2 744 535 有形固定資産 1,232 726 1,178 745 -54 19 1,231 732
Slide 14: キャッシュ・フロー
キャッシュ・フロー (単位：億円） １5年3月末実績 １6年3月末実績 連 結 単 独 連 結 単 独 償却前利益 219 144 205 108 営業ｷｬｯｼｭ・ﾌﾛｰ 資産及び負債の増減額 -63 -39 -22 5 法人税等の支払額 -41 -29 -43 -28 その他 11 14 0 19 125 91 140 104 投資ｷｬｯｼｭ・ﾌﾛ- -188 -153 -60 -59 財務ｷｬｯｼｭ・ﾌﾛ- 50 56 -93 -46 現金及び現金同等物に係る換算差額 4 0 2 -0 現金及び現金同等物の増減額 -8 -6 -12 -1 現金及び現金同等物の期首残高 87 30 78 2
Slide 15: Ⅱ．2017年3月期業績予想
thrteit 7 DJ\ Il. 20174237 SAS KUREHA ry (14)
Slide 16: 2017年3月期業績予想 概要（1）
2017年3月期業績予想 概要 （1） （単位：億円） （単位：億円） 17年3月期予想 17年3月期予想 【 ＩＦＲＳ 】 【 IFRS 】 （２Ｑ） 設 備 投 資 額 165 (650) 減価償却実施額 108 売 上 収 益 1,420 研 究 開 発 費 54 (35) 有利子負債残高 797 金 融 収 支 0 営 業 利 益 105 110円／＄ (35) 為 替 レ － ト 125円／ € 1株当たり当期利益 46.55 税引き前利益 105 年間 11円 配当金 （中間 5.5、期末 5.5） (28) 配 当 性 向 23.6% 親会社当期利益 80 従 業 員 数 （人）
Slide 17: 2016年3月期実績 IFRSへ置き換え
2016年3月期実績 IFRSへ置き換え 2016年3月期実績を【日本基準】から【ＩＦＲＳ】に置き換え、2017年3月期予想と比較 （ 単 位 ： 億 円 ） 16年3月期実績 〔主な差異要因〕 16年3月期実績 【ＩＦＲＳ】 【日本基準】 （監査前参考値） 代理取引分控除（△41億円）、連結子会社追 加（＋36億円）、営業外費用の売上割引を組 売 上 高 1,425 売 上 収 益 1,407 替（△5億円）。 (ｱ) （ｱ）＋（ｲ）＋ ※1 セグメント営業利益計 128 セグメント営業利益計 125 ※1 売上割引組替による影響△5億円あり。 調整 -2 調整 -1 ①＋③－※3 その他の
Slide 18: 2017年3月期業績予想 概要（2）
2017年3月期業績予想 概要 （2） （単位：億円） 16年3月期実績 17年3月期予想 【ＩＦＲＳ】 【ＩＦＲＳ】 （監査前参考値） 〔主な差異要因〕 売 上 収 益 1,407 売 上 収 益 1,420 セグメント営業利益計 125 セグメント営業利益計 110 調整 -1 調整 0 「その他の収益」に補助金収入80億円、 その他の収益 8 その他の収益 80 「その他の費用」に固定資産圧縮損70億円 その他の費用 59 その他の費用 85 及び固定資産除売却損15億円を見込む。 16/3期には構造改革費用45億円あり。 営 業 利 益 73 営 業 利 益 105 金融収益 8 金融
Slide 19: 2017年3月期業績予想 概要（3）
2017年3月期業績予想 概要 （3） 2016年3月期 実績 （IFRSベースでの換算参考値） （単位：億円） その他 セグメント 機能製品 化学製品 樹脂製品 建設関連 調整 全社 関連 計 売上収益 355 306 421 162 163 1,407 1,407 消去 -1 その他の収益 8 その他の費用 59 営業利益 14 47 33 15 17 125 -52 73 金融収益 8 金融費用 16 税引き前利益 65 親会社当期利益 49 2017年3月期 予想 （IFRS） （単位：億円） その他 セグメント 機能製品 化学製品 樹脂製品 建設関連 調整 全社 関連 計 売上収益
Slide 20: 2017年3月期業績予想 概要（4）
2017年3月期業績予想 概要 （4） セグメント別売上収益 （IFRS） 16/3実績 セグメント別営業利益 （IFRS） 16/3実績 （億円） （億円） 17/3予想 17/3予想 500 60 421 440 400 355 400 47 306 40 36 300 265 33 30 163 175 25 200 162 17 140 20 14 15 14 100 5 0 0 機能製品 化学製品 樹脂製品 建設関連 その他 機能製品 化学製品 樹脂製品 建設関連 その他 【 セグメント別営業利益の主な変動ポイント 】 〔機能製品〕 炭素製品の構造改革による採算改善、ＰＶＤＦの売上拡
Slide 21: セグメント別予想【機能製品】
セグメント別予想 【機能製品】 （単位：億円） （IFRS換算） (IFRS） 16年3月期 １7年3月期予想 実 績 金 額 増 減 ク 炭 素 製 品 52 41 -11 -22% レ 機 能 樹 脂 213 265 52 24% 連結売上収益 ハ そ の 他 4 4 0 2% 計 270 310 40 15% 連結 炭素製品（中国） 16 9 -7 -43% 会社 そ の 他 311 291 -20 -6% 計 327 300 -27 -8% 連 結 売 上 消 去 -242 -210 32 - 合 計 355 400 45 13% 連 結 営 業 利 益 14 30 16 120% 〔
Slide 22: セグメント別予想【化学製品】
セグメント別予想 【化学製品】 (単位：億円） （IFRS換算） (IFRS） 16年3月期 １7年3月期予想 実 績 金 額 増 減 ク 工 業 薬 品 94 85 -9 -10% レ 農薬 95 80 -15 -15% 連結売上収益 ハ 医 薬 品 74 55 -19 -26% 計 263 220 -43 -16% 連 結 子 会 社 72 75 3 3% 連 結 売 上 消 去 -29 -30 -1 - 合 計 306 265 -41 -13% 連 結 営 業 利 益 47 25 -22 -47% 〔工業薬品〕 原料価格変動による製品価格変動の影響を受け、減収・減益。 〔農薬〕 農業・園
Slide 23: セグメント別予想【樹脂製品】
セグメント別予想 【樹脂製品】 （単位：億円） （IFRS換算） (IFRS） 16年3月期 １7年3月期予想 実 績 金 額 増 減 ク 業務用包装資材 79 78 -1 -1% レ 家 庭 用 品 185 192 7 4% 連結売上収益 ハ 計 264 270 6 2% 連結 業務用包材（海外） 125 136 11 9% 子 そ の 他 104 110 6 5% 会社 計 230 246 16 7% 連 結 売 上 消 去 -72 -76 -4 - 合 計 421 440 19 4% 連 結 営 業 利 益 33 36 3 10% 〔業務用包装資材〕 包装フィルムのグローバル展開とコスト
Slide 24: セグメント別予想【建設関連・その他関連】
セグメント別予想 【建設関連・その他関連】 【建設関連】 （単位：億円） （IFRS換算） (IFRS） 16年3月期 １7年3月期予想 実 績 金 額 増 減 建設関連事業 212 210 -2 -1% 連結売上収益 連 結 売 上 消 去 -50 -70 -20 - 合 計 162 140 -22 -14% 連 結 営 業 利 益 15 5 -10 -66% 【その他関連】 連 環 境 事 業 99 112 12 12% 結 運輸・倉庫事業 90 88 -3 -3% 連結売上収益 会 病 院 事 業 36 37 2 5% 社 そ の 他 23 18 -5 -22% 計 248 255 6
Slide 25: 予想キャッシュ・フロー
予想キャッシュ・フロー (単位：億円） 16年3月末 17年3月末 実績（連結） 予想（連結） 償却前利益 205 213 営業ｷｬｯｼｭ・ﾌﾛｰ 資産及び負債の増減額 -22 -65 法人税等の支払額 -43 -25 その他 0 75 140 198 投資ｷｬｯｼｭ・ﾌﾛ- -60 -169 財務ｷｬｯｼｭ・ﾌﾛ- -93 -3 現金及び現金同等物に係る換算差額 2 - 現金及び現金同等物の増減額 -12 1 現金及び現金同等物の期首残高 78 66 連結子会社の決算期変更に伴う現金及び現金同等物の増減額 - - 新規連結に伴う現金及び現金同等物の増加額 - 1 連結子会社の非連結子会社合併
Slide 26: 中計 Kureha's Challenge 2018 定量計画の置き換え
「中計 Kureha’s Challenge 2018」 定量計画の置き換え 2018年度定量計画 【⽇本基準】から【ＩＦＲＳ】に置き換え 【⽇本基準】 親会社 売上高 営業利益 当期利益 機能製品 550 70 化学製品 300 20 樹脂製品 500 50 建設 130 3 その他 220 17 全 社 1,700 160 90 【IFRS】 セグメント その他の収益 親会社 ＊ 売上高1700億円⇒1600億円 売上収益 営業利益 営業利益 その他の費用 当期利益 ～代理取引、売上割引の計上変更 機能製品 500 70 化学製品 280 20 ＊ 営業利益160億円⇒140億円 樹脂製品
Slide 27: Ⅲ．トピックス（2015年4月～2016年5月）
Ⅲ. ト ピ ッ ク ス （2015年4月～2016年5月） (26)
Slide 28: トピックス 全般
トピックス （2015年5月～2016年5月） １．全 般 2015年 5月 2017年3月期決算よりIFRSを任意適用することを発表。 10月 中間配当を当初の予定通り5.5円とすることを発表。 12月 「コーポレートガバナンス・ガイドライン」を制定。 2016年 3月 新中期経営計画「Kureha‘s Challenge 2018」を策定。 4月 新中計達成のための体制強化として、樹脂加工研究所、プロセス開発研究所、社長直轄の “新事業創出プロジェクト”の設置を含む組織改正を実施。 4月 山形大学と包括的な産学連携推進に関する協定を締結。 4月 期末配当を当初の予定通り5.5円とすることを
Slide 29: トピックス 機能製品・化学製品・樹脂製品・その他
トピックス （2015年4月～2016年5月） ２．機能製品 2015年 8月 成形断熱材「クレカFR」等、炭素繊維製品の価格改定を発表。 12月 リチウムイオン二次電池材料事業を行う株式会社クレハ・バッテリー・マテリアルズ・ ジャパン（KBMJ）の株式取得および合弁解消について発表。 2016年 1月 「上海呉羽化学有限公司」が「呉羽（上海）炭繊維材料有限公司」に社名を変更。 4月 クレハがKBMJのLiB用バインダー・負極材事業を継承し、製造・販売を開始。 ３．化学製品 2016年 1月 塩酸の価格改定を発表。 ４．樹脂製品 2015年 9月 キチントさん 「フライパン用ホイルシート 厚手
Slide 30: Ⅳ．連結子会社の概要
thrteit 7 DJ\ V. 2 FSEHORS KUREHA ay (29)
Slide 31: 連結子会社の概要（1）
連結子会社の概要 （１） （単位：億円） 15年3月期 16年3月期 増 減 売上高 総資産 売上高 総資産 売上高 総資産 株式会社クレハ 864 1,930 801 1,883 -62 -47 株式会社クレハトレーディング・グループ２社 286 132 251 122 -35 -11 機能製品 株式会社クレハ 268 - 270 - 2 - 株式会社クレハトレーディング・グループ２社 98 - 80 - -18 - ㈱ｸﾚﾊ･ﾊﾞｯﾃﾘｰ･ﾏﾃﾘｱﾙｽﾞ･ｼﾞｬﾊﾟﾝ・ｸﾞﾙｰﾌﾟ２社 61 42 68 19 8 -23 クレハ エクステック株式会社 22 27 25 18 3 -8 クレ
Slide 32: 連結子会社の概要（2）
連結子会社の概要 （２） （単位：億円） 15年3月期 16年3月期 増 減 売上高 総資産 売上高 総資産 売上高 総資産 建設 クレハ錦建設株式会社・グループ４社 218 114 212 121 -6 7 株式会社クレハエンジニアリング 39 25 35 30 -4 5 連結調整 -89 - -84 - 5 - 計 167 - 162 - -5 - その他 株式会社クレハ環境 89 77 85 83 -4 5 株式会社クレハ分析センター 15 6 14 6 -1 0 クレハ運輸株式会社・グループ７社 98 61 93 61 -5 0 株式会社クレハトレーディング 23 - 21 - -2
Slide 33: 本資料取り扱い上のご注意
本資料取り扱い上のご注意 • 本資料はあくまで当社をより深くご理解いただくため の資料であって、本資料による投資等何らかの行動 を勧誘するものではありません。 • 本資料は、現時点で入手可能な情報に基づいて当 社の判断により作成されておりますが、実際の業績 が様々な要素により計画とは異なる結果となり得る ことをご承知おきください。 • 本資料のご利用に関しましては、ご自身の判断と責 任にてお願いいたします。 (完)