Ushio Inc. · TSE:6925

Ushio — Q3 FY2022 Earnings Presentation

32 slides from Ushio's earnings presentation, Feb 3, 2023

  1. Slide 1: 2023年3月期 第3四半期 決算説明会

    2023年３月期 第３四半期 決算説明会 ウシオ電機株式会社 2023年２月３日 <免責事項>本資料で記述されている将来の当社業績に関する見通しは、現時点で入手可能な情報を基に当社が判断した 予想です。従いまして、様々な要因の変化により、実際の業績は記述されている将来見通しとは大きく異なる結果となる 可能性があることをご承知おき下さい。 *本資料の記載は、切捨てによる億円単位で表記しております。 Copyright © 2022 Ushio Inc., All Rights Reserved Copyright © 2022 Ushio Inc., All Rights Reserved

  2. Slide 2: 本日お伝えしたいこと

    本日お伝えしたいこと １．2022年度 ３Q実績は 増収増益 ２．2022年度 通期業績予想を 下方修正 Copyright © 2022 Ushio Inc., All Rights Reserved 2

  3. Slide 3: 目次

    目次 I. 2022年度 ３Q業績概要 II. 2022年度 今後の見通し III. 参考資料 Copyright © 2022 Ushio Inc., All Rights Reserved 3

  4. Slide 4: 3Q決算発表のサマリー

    ３Q決算発表のサマリー 前年同期比 ： 186億円増 （+17.0%） 売上高 円安による増収効果 ３Q実績 需要増による増収（光学装置_UV装置） 1,283億円 新型コロナ影響からの回復（映像装置_一般映像） 前年同期比 ： 27億円増 （+25.2%） 営業利益 増収による増益（為替影響含む） ３Q実績 構造改革等による固定費抑制効果 135億円 親会社株主に帰属する 前年同期比 ： 18億円増 （+18.6%） 四半期純利益 【営業外収支】為替差損益 25億円（2021年度：０億円） ３Q実績 【特別利益】 固定資産売却益 １億円（2021年度：11億円） 120億円 Copyrigh

  5. Slide 5: 売上高・損益

    売上高・損益 前年同期比 2021年度 2022年度 ３Q実績 ３Q実績 （億円） 増減額 増減率 売上高 1,097 1,283 +186 +17.0％ 営業利益 108 135 +27 +25.2％ 営業利益率 9.9% 10.5% +0.7P ‐ 経常利益 125 180 +54 +43.6％ 親会社株主に帰属する 四半期純利益 101 120 +18 +18.6％ EPS（円） 84.48 101.81 +17.33 +20.5% USD 111 136 +25 ‐ 為替レート（円） EUR 131 140 +9 ‐ Copyright © 2022 Ushio Inc., All R

  6. Slide 6: 前年同期比 営業利益増減分析

    前年同期比 営業利益増減分析 単位：億円 ＋36 ＋4 ▲7 ▲11 映像装置 販管費 135 ＋20 ▲15 （売上増減影響等） (人件費、研究開発費等) その他 108 販管費等 光源 光学装置 為替影響 （売上増減影響等） （売上増減影響等） 棚卸資産評価損（２Q）含む FY21_３Q FY22_３Q 営業利益 営業利益 ＋27億円 注：「光源（売上増減影響等）」～「その他販管費等」は、「為替影響」を除いた金額 Copyright © 2022 Ushio Inc., All Rights Reserved 6

  7. Slide 7: セグメント別 売上高、営業利益

    セグメント別 売上高、営業利益 売上高 営業利益 1,097億円 1,283億円 前年同期比 108億円 135億円 前年同期比 +186億円 +27億円 （単位：億円） （単位：億円） 1400 160 その他 その他 28 +4億円 140 1 +0億円 1200 120 24 362 1000 映像装置 映像装置 62 287 +75億円 100 ▲3億円 35 800 80 600 353 416 光学装置 60 光学装置 +63億円 40 +27億円 69 72 400 20 475 光源 光源 432 200 +43億円 0 ▲2 +2億円 -20 0 FY21_３Q FY22_３

  8. Slide 8: 事業環境認識

    事業環境認識 世界的な半導体等の部材不足による影響が、一部事業で継続 共通 部材コスト上昇、エネルギー価格及び物流費高騰の影響が、一部事業で発生 半導体は中長期では成長も足元は調整の動きあり 液晶は稼働調整局面へ • FPD市場は、液晶の巣ごもり需要一巡及び在庫調整により稼働調整局面へ エレクトロニクス • 半導体市場は、IoTや5G等の進展で中長期の成長を見込むも、足元は最終需要減速により一部調整の動き 分野 • 最先端ICパッケージ市場は、IoT等の進展でデータセンター需要増の傾向は継続 高速化・低消費電力化等の ニーズに対し技術革新の必要性もあり需要は堅調 新型コロナウイルス感染症から各

  9. Slide 9: 光源事業

    光源事業 放電ランプ 売上高増減の主な内訳（前年同期比） ・UVランプ（▲４億円、▲4%） 前年同期比 半導体・電子デバイスは販売が増加も、液晶パネルは需要一巡で販売が減少 2021年度 2022年度 ３Q実績 ３Q実績 増減額 増減率 ・シネマ用ランプ（＋19億円、＋36%） （億円） 新型コロナ影響から映画館の稼働が回復し販売が増加 為替により増収 売上高 432 475 +43 +10.0％ ・データプロジェクター用ランプ（＋10億円、＋37%） イベントなどの回復によりハイエンドプロジェクター向け販売が増加 放電ランプ 289 301 +11 +3.9％ ・光学機器用ランプ（＋２億円、

  10. Slide 10: 装置事業（光学装置・映像装置）

    装置事業 売上高増減の主な内訳（前年同期比） 光学装置 2021年度 2022年度 前年同期比 ３Q実績 ３Q実績 増減額 増減率 ・UV装置（＋82億円、＋41%） （億円） 最先端ICパッケージ基板向けの投影露光及びダイレクトイメージング 露光装置の販売が増加 売上高 353 416 +63 +17.9％ ・キュア装置（▲21億円、▲51%） 営業利益 35 62 +27 +78.4％ 液晶パネル需要一巡で設備投資が縮小し、関連装置の販売が減少 営業利益率 10.0％ 15.1％ +5.1P ‐ ・その他（+2億円、+2%） EUVは光源本体の販売が減少も、メンテナンスは増加 前年同期比

  11. Slide 11: 目次

    I. 2022年度 ３Q業績概要 II. 2022年度 今後の見通し III. 参考資料 Copyright © 2022 Ushio Inc., All Rights Reserved 11

  12. Slide 12: 2022年度 通期業績予想

    2022年度 通期業績予想 半導体市況の悪化や中国ゼロコロナ政策の長期化、部材価格の高騰による影響により下方修正 2022年度 通期予想 修正 2022年度 2021年度 進捗率* 修正値との 増減率 前回 差異 （億円） 今回 2022.11.2 差異 ３Ｑ 通期 売上高 1,700 1,700 - 1,283 75.5% 1,488 +211 +14.2% 営業利益 150 170 ▲20 135 90.2% 130 +19 +14.8% 営業利益率（%） 8.8％ 10.0% ▲1.2P 10.5% - 8.8% +0.0P - 経常利益 195 185 +10 180 92.5% 15

  13. Slide 13: セグメント別 通期業績予想 修正内容

    セグメント別 売上高、営業利益 通期業績予想 修正内容 今回 前回修正値 差異 修正理由 （億円） 2022.11.2 売上高 590 630 ▲40 ・ナトリウムランプの棚卸資産評価損計上（２Ｑ） 光源 営業利益 77 98 ▲21 ・半導体市況の悪化（UVランプ） 営業利益率 13.1％ 15.6％ ▲2.5Ｐ ・中国ゼロコロナ政策の長期化（シネマ用ランプ） 売上高 560 550 +10 ・保守メンテナンス機会の増加 光学装置 営業利益 80 70 +10 ・コスト抑制 営業利益率 14.3％ 12.7％ +1.6P 売上高 510 480 +30 映像装置 営業利益 ▲9 0 ▲9 ・

  14. Slide 14: セグメント別 売上高、営業利益 通期業績予想

    セグメント別 売上高、営業利益 通期業績予想 2022年度 ４Q 事業環境想定 2021年度 通期予想 前期比 ３Q 通期実績 ３Q実績 光源 （億円） （修正後） 増減額 増減率 進捗率 ・UVランプ 売上高 578 475 590 +11 +2.1％ 80.6％ 液晶パネル向け及び半導体向けともに調整局面が継続し低調 ・シネマ用ランプ 光源 営業利益 82 72 77 ▲5 ▲7.1％ 94.1％ 中国でウィズコロナへ政策転換も、需要回復は来期を見込む 営業利益率 14.3％ 15.2％ 13.1％ ▲1.3P - - ・OA用、データプロジェクター用ランプ 売上高 483 416 560

  15. Slide 15: 光源事業 最新の事業環境

    光源事業 最新の事業環境 項目 最新の状況 • 半導体：足元は、メモリ・ロジックを中心とした需給調整により３Ｑ以降ランプ需要が減少 中長期には成長拡大を見込む UVランプ • FPD：液晶の巣ごもり需要が一巡し、各パネルメーカによる生産稼働の調整影響により、ランプ需要が ２Q以降段階的に減少 中長期的には有機ELへの移行に伴う設備投資増加を見込む • 中国を除くシネマ市場は前年比回復傾向。中国は３Qまでゼロコロナ政策の影響により稼働低調も、 ウィズコロナへの政策転換により海外コンテンツのリリースも再開され、徐々に稼働改善の見込み シネマ用ランプ • 参考指標 世界平均スクリーン稼働率×上映回転

  16. Slide 16: 光学装置 有望製品の状況

    光学装置 有望製品の状況 項目 最新の状況 売上高推移（見込） 最先端IC • ICパッケージ市場の成長継続により受注・引き合いは堅調。生産能力を パッケージ基板向け 段階的に増強 → 2022年度下期:1.3倍以上 → 2023年度:更に２倍以上へ 投影露光装置 • 次世代露光機へ開発投資（高生産性×微細化） FY18 FY19 FY20 FY21 FY22 実績 実績 実績 実績 見通し ダイレクト • IoT、5G等進展に伴いパッケージ・プリント基板市場成長継続 イメージング • 高解像力モデル(２μmL/S)販売開始、2022年度より業績貢献 露光装置 ターゲット：最先端ICパッケージ

  17. Slide 17: 株主還元

    株主還元 【配当方針】 安定的な利益還元 2022年度は 50円／年 を予定 配当金 配当性向 56.3 47.2 47.8 45.5 １株当たり 40.1 31.6 30.2 35.5 30.3 27.8 50 50 50 期末配当額 22 26 24 26 24 26 26 26 FY12 FY13 FY14 FY15 FY16 FY17 FY18 FY19 FY20 FY21 FY21 FY22 予定 【自己株式取得の方針】 自社株式取得 2022年８月31日に取得終了 機動的に実施。なお、保有する自己株式は、発行済株式総数の５％を 買付株式数：291.5万株 / 買付金額：50億円 上

  18. Slide 18: 目次

    I. 2022年度 ３Q業績概要 II. 2022年度 今後の見通し III. 参考資料 Copyright © 2022 Ushio Inc., All Rights Reserved 18

  19. Slide 19: EUVリソグラフィマスク検査用EUV光源

    EUVリソグラフィマスク検査用EUV光源 次世代半導体量産用EUV光源 光源販売 マスク検査装置メーカー 半導体デバイスメーカー等 開発/生産/販売 メンテナンス 研究開発機関 EUVリソグラフィの技術開発進展に 検査、開発用光源のニーズ増大 よる次世代半導体の量産化ニーズ ウシオのEUV光源が貢献 （提供：TNO） ウシオのEUV光源開発の歴史 ■ウシオの強み マスク検査用EUV光源需要増加 メンテナンス機会の増加 2000年 EUV光源開発開始 半導体業界での長いビジネス経験 2001年 EUVA*設立、参画 2013年 リソグラフィ用途から撤退 ＋ 2016年 オランダ研究機関TNOへ

  20. Slide 20: 最先端ICパッケージ基板向け露光装置

    最先端ICパッケージ基板向け露光装置 最先端・次世代パッケージ 需要拡大 最先端ICパッケージ基板向け IoT進展に伴う大容量かつ高速データ処理用 装置 パッケージ基板 チップ実装 分割投影露光装置（UX-5） 販売 メーカー サーバー搭載 データセンター向けサーバーの需要増加 製造、販売 データセンター市場：年率20％以上成長（自社調べ） ⇒ 次世代パッケージ基板の採用拡大 ■世界シェア：100％維持 ■ウシオの強み ハイエンドBGA基板露光市場（自社調べ） １．大面積一括投影露光 CPU → 高生産性、低CoO （Server） ２．マスクワーク非接触 → 歩留まり向上 広帯域 GPU ３

  21. Slide 21: ダイレクトイメージング露光装置

    ダイレクトイメージング露光装置 アプリケーションの革新に対応した 5G導入による プリント配線板需要の増加 各種アプリケーションの革新と需要の増加 データセンター ダイレクトイメージング プリント配線板 基地局 装置 基板 露光装置 パッケージ基板 搭載 需要増 販売 開発・製造・販売 メーカー 消費電力対応 スマートフォン 5Gサービス 通信機器 世界各国で 微細化対応 高密度化 需要増 開始・拡大 小型化対応 高生産性 多層化 車載 需要増 ■ウシオの強み 高解像力(ハイエンド) 世界最速の高生産性(ミドルエンド) ＋ 顧客本位の保守サポート能力 ■ 最先端半導体のFOパッケージ、有機パッ

  22. Slide 22: 抗ウイルス・除菌用紫外線技術「Care222」

    抗ウイルス・除菌用紫外線技術「Care222®」 有人環境下 照明機器 空気・表面 抗ウイルス・除菌用紫外線技術 モジュール 空間設備 抗ウイルス・除菌 「Care222®」 その他（ロボット等） ニーズ メーカー 医療施設 目指す姿：感染症の無い世界 ユニット 公共施設 有人環境下で空気・表面の抗ウイルス・除菌を行いたい というニーズ （安全・安心の提供） 取り組み ・生産体制確立・製品展開 ■ウシオの強み 協業開発、ニーズに合わせたラインナップ拡充 ・認知度・ブランド価値向上 ・紫外線除菌における独占ライセンス保有 STEP0 展示会・広告出稿、ブランドサイト、販売パートナーとの協業 （コ

  23. Slide 23: 四半期推移《損益》

    四半期推移《損益》 2021年度 2022年度 前年同期比 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q ３Q 増減額 増減率 （億円） 売上高 349 366 381 391 397 482 404 +22 +6.0％ 営業利益 25 39 42 22 44 56 34 ▲8 ▲19.5％ 営業利益率 7.4% 10.9% 11.1% 5.8% 11.3% 11.7% 8.5% ▲2.7P ‐ 経常利益 33 43 48 26 62 73 43 ▲4 ▲9.9％ 親会社株主に帰属する 四半期純利益 33 31 36 24 38 56 25 ▲11 ▲30.3％ EPS（円） 28.02 25.94 3

  24. Slide 24: 四半期推移《セグメント別損益》

    四半期推移《セグメント別損益》 2021年度 2022年度 前年同期比 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q ２Q 3Q 増減額 増減率 売上高 136 143 152 145 160 164 150 ▲1 ▲1.1％ 光源 営業利益 19 25 24 12 31 20 21 ▲3 ▲14.4％ 営業利益率 14.3% 17.8% 16.3% 8.8% 19.4% 12.2% 14.1% ▲2.2P ‐ 売上高 124 120 108 130 115 186 113 +5 +4.7％ 光学装置 営業利益 10 13 10 10 10 34 17 +6 +56.7％ 営業利益率 8.7% 11.3% 1

  25. Slide 25: 地域別売上高比率

    地域別売上高比率 その他 1.4% FY21_３Q 日本 北米 アジア 欧州 売上高 27.2% 17.5% 46.3% 7.6% 1,097億円 FY22_３Q 日本 北米 アジア 欧州 売上高 21.1% 25.9% 45.5% 6.7% 1,283億円 その他 0.8% Copyright © 2022 Ushio Inc., All Rights Reserved 25

  26. Slide 26: 研究開発費／設備投資額・減価償却費

    研究開発費／設備投資額・減価償却費 研究開発費（億円） 設備投資額（億円） 売上高研究開発費率(%) 減価償却費（億円） 8.5 7.6 100 7.1 6.4 130 6.2 6.1 82 105 79 101 100 73 75 106 71 68 69 69 101 67 67 50 ３Q ３Q ３Q ３Q 実績 実績 実績 実績 85 47 51 64 56 76 FY17 FY18 FY19 FY20 FY21 FY17 FY18 FY19 FY20 FY21 FY22 FY22 予定 予定 Copyright © 2022 Ushio Inc., All Rights Reserv

  27. Slide 27: 貸借対照表

    貸借対照表 資 産（億円） 増減 負債・純資産（億円） 増減 3,210 3,177 ▲33 3,210 3,177 ▲33 211 +55 支払手形・買掛金 ▲244 現預金 266 642 ▲138 その他流動負債 886 512 374 +4 受取手形・売掛金 +11 固定負債 357 135 146 ▲19 有価証券 352 29 49 +171 棚卸資産 825 653 +34 その他流動資産 74 109 +38 純資産 +16 有形固定資産 2,352 2,390 461 478 無形固定資産・ +2 投資その他の資産 732 734 2022/3 2022/12 2022/3

  28. Slide 28: キャッシュフロー推移

    キャッシュフロー推移 単位：億円 250 216 198 200 155 130 161 150 145 115 101 110 100 85 88 66 55 50 43 27 43 11 7 0 FY17 FY18 FY19 FY20 FY21 ▲7 -50 ▲ 36 ▲ 39 ▲ 34 ▲ 55 -100 ▲ 106 -150 -200 ▲ 203 -250 営業利益 営業CF 投資CF 財務CF FCF Copyright © 2022 Ushio Inc., All Rights Reserved 28

  29. Slide 29: 事業セグメントと主な製品

    事業セグメントと主な製品 事業セグメント 主要事業・製品 製品例 放電ランプ ハロゲンランプ 光源事業 固体光源 UVランプ シネマ用 データプロジェクター OA用ランプ 固体光源 Care222 ランプ 用ランプ （LD/LED） 関連製品 投影露光装置 ダイレクトイメージング露光装置 光学装置事業 EUVマスク検査用EUV光源 保守サービス （提供：TNO） 投影露光装置 ダイレクト EUVマスク検査用 光配向装置 液晶貼り合わせ用 イメージング露光装置 EUV光源 紫外線照射装置 デジタルシネマプロジェクター 一般映像用プロジェクター 映像装置事業 ディスプレイ 保守サービス ディスプレ

  30. Slide 30: IRサイトリニューアル及びIRメール配信サービス開始のお知らせ

    IRサイトリニューアル及びIRメール配信サービス開始のお知らせ • 当社オフィシャルWebサイト「投資家情報」をリニューアルしました。 よりアクセスしやすく、ウシオの現在～未来を知っていただけるような構成に整理しました。 • 法定開示や適時開示、その他IR情報等、ウシオのIRニュースを開示後適時にメールでお届けできるように IRメール配信サービスを導入しました。IRサイトからご登録いただきますようお願いいたします。 IRメール配信登録は こちらから Copyright © 2022 Ushio Inc., All Rights Reserved 30

  31. Slide 31: 用語集

    用語集 AI Artificial Intelligence 人工知能 APMI Actinic Patterned Mask Defect Inspection EUV光を使ったマスク欠陥検査装置 BGA Ball Grid Array 半田ボールを格子状に並べた電極形状をもったパッケージ基板 導入コストやメンテナンスコストなどを含めた、使用者（オーナー）が CoO Cost of Ownership 負担するコスト CPU Central Processing Unite 中央演算処理装置 DCP Digital Cinema Projector デジタル・シネマ・プロジェクター DI D

  32. Slide 32: 本資料に関するお問い合わせ先

    ＜本資料に関するお問い合わせ先＞ ウシオ電機(株) コーポレートコミュニケーション部 IR課 （03）5657-1007 ir@ushio.co.jp http://www.ushio.co.jp/jp/ Copyright © 2022 Ushio Inc., All Rights Reserved 32

Ushio — Q3 FY2022 Earnings Presentation on 6ix