Subaru Corporation · TSE:7270
Subaru — Fuji Heavy Industries — Q2 FY2010 Earnings Presentation
35 slides from Subaru's earnings presentation, Nov 2, 2009
Slide 1: 2010年3月期 第2四半期決算説明
2010年3⽉期 第2四半期決算説明 富⼠重⼯業株式会社 2009年11⽉2⽇ http://www.fhi.co.jp/ir/index.html 0
Slide 2: 決算の概要
決算の概要 http://www.fhi.co.jp/ir/index.html 1
Slide 3: 第2四半期累計 連結完成車販売台数
第2四半期累計 連結完成⾞販売台数 （千台） 2009年3⽉期 2010年3⽉期 増減 第2四半期累計実績 第2四半期累計実績 登録⾞ 36.3 33.5 ▲2.8 軽⾃動⾞ 57.9 45.9 ▲12.0 国内合計 94.2 79.4 ▲14.8 アメリカ 82.0 98.3 +16.4 カナダ 8.6 9.7 +1.1 ロシア 15.3 0.2 ▲15.1 欧州 34.5 15.5 ▲19.0 豪州 20.7 15.2 ▲5.4 中国 10.1 17.0 +6.9 その他 17.0 7.2 ▲9.7 海外合計 188.2 163.3 ▲24.9 合計 282.4 242.7 ▲39.7 h
Slide 4: 第2四半期累計 連結業績
第2四半期累計 連結業績 （億円） 2009年3⽉期 2010年3⽉期 増減 第2四半期累計実績 第2四半期累計実績 売上⾼ 7,442 6,356 ▲1,087 国内 2,602 2,439 ▲163 海外 4,840 3,917 ▲924 営業利益 183 ▲114 ▲298 経常利益 182 ▲118 ▲300 当期純利益 44 ▲217 ▲261 単独売上レート 105円/$ 96円/$ ▲9円/$ http://www.fhi.co.jp/ir/index.html 3
Slide 5: 第2四半期累計 連結営業利益増減要因
第2四半期累計 連結営業利益増減要因 （億円） 試験研究費 売上 の減 構成差等 国内:数量悪化 海外：数量構成悪化 等 原価低減 56 諸経費等 の減 115 US$: ▲108 Euro: ▲42 124 ▲411 CA$: ▲37 仕⼊れ為替調整：+5 FHI: +99 SIA: +16 為替 183 固定加⼯費減 販管費減 等 レート差 ▲182 ▲114 2009年3⽉期 2010年3⽉期 第2四半期累計 ▲298億円の減益 第2四半期累計 営業利益 営業利益 http://www.fhi.co.jp/ir/index.html 4
Slide 6: 第2四半期累計 連結事業別売上高
第2四半期累計 連結事業別売上⾼ （億円） 2009年3⽉期 2010年3⽉期 第2四半期累計 第2四半期累計 増減 実績 実績 売上⾼構成⽐ ⾃動⾞ 6,751 5,744 ▲1,007 航空宇宙 6.7% 産業機器 1.9% その他 1.0% 航空宇宙 423 425 +2 産業機器 205 121 ▲84 ⾃動⾞ 90.4% その他 62 65 +3 計 7,442 6,356 ▲1,087 http://www.fhi.co.jp/ir/index.html 5
Slide 7: 第2四半期累計 連結事業別営業利益
第2四半期累計 連結事業別営業利益 （億円） 2009年3⽉期 2010年3⽉期 増減 第2四半期累計実績 第2四半期累計実績 ⾃動⾞ 151 ▲143 ▲294 航空宇宙 21 24 +3 産業機器 ▲3 ▲12 ▲8 その他 11 9 ▲2 消去⼜は全社 4 6 +3 計 183 ▲114 ▲298 http://www.fhi.co.jp/ir/index.html 6
Slide 8: 第2四半期累計 連結所在地別売上高
第2四半期累計 連結所在地別売上⾼ （億円） 2009年3⽉期 2010年3⽉期 第2四半期累計 第2四半期累計 増減 実績 実績 売上⾼構成⽐ ⽇本 4,637 3,665 ▲972 その他 北⽶ 1.7% 40.6% 北⽶ 2,548 2,582 +34 その他 257 109 ▲148 ⽇本 57.7% 計 7,442 6,356 ▲1,087 http://www.fhi.co.jp/ir/index.html 7
Slide 9: 第2四半期累計 連結所在地別営業利益
第2四半期累計 連結所在地別営業利益 （億円） 2009年3⽉期 2010年3⽉期 増減 第2四半期累計実績 第2四半期累計実績 ⽇本 128 ▲143 ▲271 北⽶ 33 74 +41 その他 10 3 ▲8 消去⼜は全社 12 ▲48 ▲61 計 183 ▲114 ▲298 http://www.fhi.co.jp/ir/index.html 8
Slide 10: 米国子会社業績
⽶国⼦会社業績 （million US$） 2008年 2008年 2009年 SOA 上期実績 上期実績 増減 売上⾼ $1,947 $2,327 +380 営業損益 ▲22 79 +101 当期損益 ▲11 49 +61 ⼩売販売台数(千台) 93.3 116.7 +23.3 2008年 2009年 SIA 上期実績 上期実績 増減 売上⾼ $1,233 $815 ▲418 営業損益 43 ▲1 ▲44 当期損益 25 ▲2 ▲27 スバル⽣産台数(千台) 51.8 35.9 ▲15.9 http://www.fhi.co.jp/ir/index.html ※2社とも2009年4⽉より会計
Slide 11: 営業外収支の主な要因
営業外収⽀の主な要因 2009年3⽉期 2010年3⽉期 第２四半期累計 第２四半期累計 増減 実績 実績 営業外収益 43 66 +23 受取利息および配当⾦ 20 8 ▲12 持分法による投資利益 5 6 +1 営業外費⽤ 44 70 +26 ⽀払利息 17 24 +7 営業外収⽀ ▲2 ▲4 ▲2 内、⾦融収⽀ 3 ▲16 ▲19 内、為替影響 ▲2 12 +14 デリバティブ 関連評価損益(ネット) ▲5 41 +46 為替差損益(ネット) 3 ▲29 ▲32 http://www.fhi.co.jp/ir/index.html 10
Slide 12: 特別利益・損失の主な要因
特別利益・損失の主な要因 （億円） 2009年3⽉期 2010年3⽉期 第2四半期累計 第2四半期累計 増減 実績 実績 特別利益 22 4 ▲18 特別損失 61 60 ▲0 固定資産除売却損 21 13 ▲8 減損損失 10 32 +22 ⼯事損失引当⾦繰⼊額 29 - ▲29 たな卸資産廃棄損 - 12 +12 その他 1 3 +3 特別損益合計 ▲38 ▲56 ▲18 http://www.fhi.co.jp/ir/index.html 11
Slide 13: 連結貸借対照表
連結貸借対照表 （億円） 2009年3⽉末 2009年9⽉末 増減 総資産 11,654 11,761 +107 流動資産 5,860 5,917 +56 固定資産 5,794 5,845 +51 有利⼦負債 3,817 3,832 +15 純資産合計 3,947 3,706 ▲241 利益剰余⾦ 1,266 1,049 ▲217 ⾃⼰資本 3,939 3,698 ▲241 ⾃⼰資本⽐率 33.8％ 31.4％ ▲2.4％ D/Eレシオ 0.97 1.04 +0.07 http://www.fhi.co.jp/ir/index.html 12
Slide 14: 単独販売台数
＜ご参考＞ 単独販売台数 （千台） 2009年3⽉期 2010年3⽉期 第2四半期累計 第2四半期累計 増減 実績 実績 国内⽣産 267.8 197.3 ▲70.5 国内売上 101.0 83.1 ▲17.9 登録⾞ 41.2 37.0 ▲4.2 軽⾃動⾞ 59.7 46.1 ▲13.6 輸出台数 163.6 117.6 ▲46.0 海外⽣産⽤部品 49.3 41.3 ▲8.0 単独売上合計 313.9 242.0 ▲71.9 http://www.fhi.co.jp/ir/index.html 13
Slide 15: 第2四半期 連結完成車販売台数
＜ご参考＞ 第2四半期 連結完成⾞販売台数 （千台） 2009年3⽉期 2010年3⽉期 増減 2Q実績 2Q実績 登録⾞ 21.6 21.4 ▲0.1 軽⾃動⾞ 29.8 25.1 ▲4.8 国内合計 51.4 46.5 ▲4.9 アメリカ 45.9 59.0 +13.1 カナダ 4.9 3.7 ▲1.1 ロシア 7.4 0.2 ▲7.2 欧州 18.6 8.8 ▲9.9 豪州 10.0 8.7 ▲1.3 中国 5.2 9.9 +4.7 その他 10.9 5.6 ▲5.3 海外合計 103.0 96.1 ▲7.0 合計 154.4 142.6 ▲11.8 http://www.fhi.co.
Slide 16: 第2四半期 連結業績
＜ご参考＞ 第2四半期 連結業績 （億円） 2009年3⽉期 2010年3⽉期 増減 2Q実績 2Q実績 売上⾼ 4,031 3,642 ▲389 国内 1,431 1,364 ▲67 海外 2,600 2,278 ▲322 営業利益 119 82 ▲37 経常利益 111 76 ▲35 当期純利益 30 ▲24 ▲54 単独売上レート 108円/$ 95円/$ ▲12円/$ http://www.fhi.co.jp/ir/index.html 15
Slide 17: 第2四半期 連結営業利益増減要因
＜ご参考＞ 第2四半期 連結営業利益増減要因 （億円） 試験研究費 為替 の減 レート差 US$: ▲86 諸経費等 FHI: +67 SIA: +13 の減 43 Euro: ▲26 CA$: ▲23 仕⼊れ為替調整：▲15 原価低減 50 ▲150 売上 80 構成差等 固定加⼯費増 ▲60 販管費減 クレーム費増 等 119 国内:構成改善 海外：数量構成悪化 等 82 2009年3⽉期 2010年3⽉期 2Q ▲37億円の減益 2Q 営業利益 営業利益 http://www.fhi.co.jp/ir/index.html 16
Slide 18: 2010年3月期 見通し
2010年3⽉期 ⾒通し http://www.fhi.co.jp/ir/index.html 17
Slide 19: 通期 連結完成車販売台数計画
通期 連結完成⾞販売台数計画 （千台） 2009年3⽉期 2010年3⽉期 増減 通期実績 通期計画 登録⾞ 70.1 71.4 +1.3 軽⾃動⾞ 108.7 94.9 ▲13.8 国内合計 178.8 166.3 ▲12.5 アメリカ 188.2 216.4 +28.2 カナダ 18.9 21.5 +2.6 ロシア 20.7 1.6 ▲19.1 欧州 56.8 36.9 ▲19.9 豪州 36.7 34.8 ▲1.9 中国 26.2 48.7 +22.6 その他 29.1 19.2 ▲9.8 海外合計 376.5 379.2 +2.7 合計 555.3 545.5 ▲9.8 http://
Slide 20: 通期 連結業績計画
通期 連結業績計画 （億円） 2009年3⽉期 2010年3⽉期 増減 通期実績 通期計画 売上⾼ 14,458 13,600 ▲858 国内 5,075 5,100 +25 海外 9,383 8,500 ▲883 営業利益 ▲58 10 +68 経常利益 ▲46 ▲50 ▲4 当期純利益 ▲699 ▲250 +449 単独売上レート 102円/$ 92円/$ ▲10円/$ http://www.fhi.co.jp/ir/index.html 19
Slide 21: 通期 連結営業利益増減要因
通期 連結営業利益増減要因 国内外:構成改善等 （億円） 諸経費等 の減 28 為替 レート差 FHI: +198 試験研究費 SIA: +44 の減 ▲85 180 原価低減 売上 構成差等 ▲ 297 固定加⼯費減 販管費減 等 242 10 ▲58 US$: ▲254 Euro: ▲46 CA$: ▲31 仕⼊れ為替調整：+34 2009年3⽉期 68億円の増 2010年3⽉期 営業利益実績 営業利益計画 http://www.fhi.co.jp/ir/index.html 20
Slide 22: 米国子会社業績計画
⽶国⼦会社業績計画 （million US$） SOA 2008年実績 2009年計画 増減 売上⾼ $4,346 $4,960 +614 営業損益 9 98 +89 当期損益 14 61 +47 ⼩売販売台数(千台) 186.2 207.0 +20.8 SIA 2008年実績 2009年計画 増減 売上⾼ $2,175 $2,032 ▲143 営業損益 ▲1 53 +54 当期損益 0 28 +28 スバル⽣産台数(千台) 91.6 92.1 +0.5 http://www.fhi.co.jp/ir/index.html ※2社とも2009年4⽉より会計年度変更により、2008年は1〜12⽉
Slide 23: 設備投資・減価償却費・試験研究費
＜ご参考＞ 設備投資・減価償却費・試験研究費 （億円） 2010年3⽉期 2009年3⽉期 2010年3⽉期 2010年3⽉期 年度実績 第2四半期累計実 との増減 実績 期⾸計画 計画 績 設備投資 580 590 320 560 ▲20 減価償却費 651 590 288 560 ▲91 試験研究費 428 430 171 400 ▲28 有利⼦負債 3,817 4,000 3,832 3,700 ▲117 http://www.fhi.co.jp/ir/index.html 22
Slide 24: 単独販売台数計画
＜ご参考＞ 単独販売台数計画 （千台） 2009年3⽉期 2010年3⽉期 増減 実績 計画 国内⽣産 474.0 443.8 ▲30.2 国内売上 186.4 170.8 ▲15.6 登録⾞ 76.4 76.7 +0.3 軽⾃動⾞ 110.0 94.1 ▲15.9 輸出台数 300.4 273.8 ▲26.6 海外⽣産⽤部品 77.9 97.2 +19.3 単独売上合計 564.7 541.8 ▲22.9 http://www.fhi.co.jp/ir/index.html 23
Slide 25: 下期 連結完成車販売台数計画
＜ご参考＞ 下期 連結完成⾞販売台数計画 （千台） 2009年3⽉期 2010年3⽉期 増減 下期実績 下期計画 登録⾞ 33.8 37.9 +4.1 軽⾃動⾞ 50.8 49.0 ▲1.8 国内合計 84.6 86.9 +2.3 アメリカ 106.2 118.1 +11.8 カナダ 10.3 11.8 +1.6 ロシア 5.4 1.4 ▲4.0 欧州 22.2 21.3 ▲0.9 豪州 16.0 19.5 +3.5 中国 16.0 31.7 +15.6 その他 12.1 12.0 ▲0.1 海外合計 188.3 215.9 +27.6 合計 272.9 302.8 +29.8 http://
Slide 26: 下期 連結業績計画
＜ご参考＞ 下期 連結業績計画 （億円） 2009年3⽉期 2010年3⽉期 増減 下期実績 下期計画 売上⾼ 7,016 7,245 +229 国内 2,473 2,661 +188 海外 4,542 4,583 +41 営業利益 ▲241 124 +366 経常利益 ▲228 68 +296 当期純利益 ▲743 ▲33 +711 単独売上レート 97円/$ 88円/$ ▲9円/$ http://www.fhi.co.jp/ir/index.html 25
Slide 27: 下期 連結営業利益増減要因
＜ご参考＞ 下期 連結営業利益増減要因 （億円） 原価低減 56 売上 ▲ 28 諸経費等 試験研究費 構成差等 127 ▲115 の減 の増 為替 レート差 124 326 FHI: +99 SIA: +28 US$: ▲146 Euro:▲4 固定加⼯費減 ▲241 販管費減 CA$: +6 仕⼊れ為替調整：+29 クレーム費減 等 国内外: 数量構成改善 等 2009年3⽉期 2010年3⽉期 下期 下期 366億円の増 営業利益計画 営業利益実績 http://www.fhi.co.jp/ir/index.html 26
Slide 28: 計画との差異
＜ご参考＞ 計画との差異 http://www.fhi.co.jp/ir/index.html 27
Slide 29: 第2四半期累計 連結完成車販売台数 期首計画 VS 実績
＜ご参考＞ 第2四半期累計 連結完成⾞販売台数 期⾸計画 VS 実績 （千台） 2010年3⽉期 2010年3⽉期 増減 上期計画 上期実績 登録⾞ 35.3 33.5 ▲1.8 軽⾃動⾞ 42.6 45.9 +3.3 国内合計 77.9 79.4 +1.5 アメリカ 92.7 98.3 +5.6 カナダ 8.9 9.7 +0.8 ロシア 3.3 0.2 ▲3.0 欧州 20.1 15.5 ▲4.5 豪州 16.3 15.2 ▲1.0 中国 9.8 17.0 +7.2 その他 8.0 7.2 ▲0.8 海外合計 159.1 163.3 +4.3 合計 237.0 242.7 +5.7 http
Slide 30: 第2四半期累計 連結業績 期首計画 VS 実績
＜ご参考＞ 第2四半期累計 連結業績 期⾸計画 VS 実績 （億円） 2010年3⽉期 2010年3⽉期 増減 上期計画 上期実績 売上⾼ 6,240 6,356 +116 国内 2,500 2,439 ▲61 海外 3,740 3,917 +177 営業利益 ▲340 ▲114 +226 経常利益 ▲370 ▲118 +252 当期純利益 ▲440 ▲217 +223 単独売上レート 95円/$ 96円/$ +1円/$ http://www.fhi.co.jp/ir/index.html 29
Slide 31: 第2四半期累計 連結営業利益増減要因 期首計画 VS 実績
第2四半期累計 連結営業利益増減要因 期⾸計画 VS 実績 ＜ご参考＞ （億円） FHI: +17 SIA: +5 原価低減 ▲114 国内:数量改善 海外：数量構成改善 等 為替 22 試験研究費 レート差 諸経費等 の減 25 ▲ 340 の減 38 売上 US$: +8 構成差等 39 Euro: +15 CA$: +6 仕⼊れ為替調整：▲4 101 販管費減 クレーム費増 等 2009年3⽉期 2010年3⽉期 上期営業利益 226億円の改善 上期営業利益 期⾸計画 実績 http://www.fhi.co.jp/ir/index.html 30
Slide 32: 通期 連結完成車販売台数計画 期首計画 VS 今回計画
＜ご参考＞ 通期 連結完成⾞販売台数計画 期⾸計画 VS 今回計画 （千台） 2010年3⽉期 2010年3⽉期 増減 期⾸計画 今回計画 登録⾞ 73.4 71.4 ▲1.9 軽⾃動⾞ 87.0 94.9 +7.9 国内合計 160.3 166.3 +6.0 アメリカ 194.4 216.4 +22.0 カナダ 20.5 21.5 +1.0 ロシア 8.4 1.6 ▲6.7 欧州 47.3 36.9 ▲10.4 豪州 34.4 34.8 +0.4 中国 22.1 48.7 +26.6 その他 20.5 19.2 ▲1.3 海外合計 347.6 379.2 +31.6 合計 507.9 545
Slide 33: 通期 連結業績計画 期首計画 VS 今回計画
＜ご参考＞ 通期 連結業績計画 期⾸計画 VS 今回計画 （億円） 2010年3⽉期 2010年3⽉期 増減 期⾸計画 今回計画 売上⾼ 13,200 13,600 +400 国内 5,100 5,100 0 海外 8,100 8,500 +400 営業利益 ▲350 10 +360 経常利益 ▲400 ▲50 +350 当期純利益 ▲550 ▲250 +300 単独売上レート 95円/$ 92円/$ ▲3円/$ http://www.fhi.co.jp/ir/index.html 32
Slide 34: 通期 連結営業利益増減要因 期首計画 VS 今回計画
＜ご参考＞ 通期 連結営業利益増減要因 期⾸計画 VS 今回計画 試験研究費 （億円） 売上 41 の減 構成差等 24 ▲ 61 30 原価低減 為替 諸経費等 レート差 10 の減 FHI: +18 US$: ▲92 SIA: +6 Euro: +20 326 ▲350 固定加⼯費増 CA$: +12 販管費減 仕⼊れ為替調整：▲1 クレーム費増 等 海外: 数量構成改善 等 2010年3⽉期 2010年3⽉期 営業利益 360億円の改善 営業利益 期⾸計画 今回計画 http://www.fhi.co.jp/ir/index.html 33
Slide 35: Thank you !
Thank you ! http://www.fhi.co.jp/ir/index.html 34
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