Panasonic Holdings Corporation · TSE:6752
Panasonic — Investor Day (November 2024)
18 slides from Panasonic's investor day presentation, Nov 27, 2024
Slide 1: 中長期戦略の進捗
中長期戦略の進捗 コールドチェーンソリューションズ社 社長 片山 栄一 2024年11月27日 Panasonic Corporation 0/15 © 2024 Panasonic Corporation, All Rights Reserved.
Slide 2: 本プレゼンテーションの構成
本プレゼンテーションの構成 １. 現中期戦略の進捗 ２. 次期中期戦略の方向性 ３. エグゼクティブサマリー Panasonic Corporation 1/15 © 2024 Panasonic Corporation, All Rights Reserved.
Slide 3: FY22－FY24 KGI
1. 現中期戦略の進捗 FY22－FY24 KGI ◼ 米州・日本のシェアアップにより売上高が大きく伸長 ◼ 各地域で収益性改善の取り組みを進め、CCS社設立前後で約4%ptの利益率向上 ◼ 販売・利益の両面で、中期計画を一年前倒しで達成 業績推移 売上高（左軸） （億円） 調整後営業利益（右軸） EBITDA（右軸） 3,960 4,000 4,000 400 3,519 298 300 3,000 (7.5%) (7.5%) 2,874 300 2,701 232 210 203 210 (8.1%) (6.0%) (5.1%) (5.3%) 2,000 162 200 (5.6%) 12
Slide 4: CCS社発足で仕掛けた変化
1. 現中期戦略の進捗 CCS社発足で仕掛けた変化 ◼ 日・米・豪一体の疑似専業メーカーとしてCCS社設立 ◼ グローバルで一貫した戦略を打ち出し、各地域の業界特性に応じたガバナンスを実行 ◼ 規模拡大と収益性改善を同時に実現 CCS社 設立前の課題 （前回IR時にお示しした課題） CCS社 設立後の実績 設備・IT関連投資を実行 設備・IT周辺の投資不足 新製品導入やサービス拡大の足掛かり構築 ターゲット顧客を絞り込み 度重なる組織・戦略変更 シェアアップによる業界ポジション向上 日本のCO2技術を米州に移植 ハスマン買収のシナジー創出不足 地域間でのデジタル技術の相互融通に着手 Panas
Slide 5: ショーケース事業の取り組み・成果
1. 現中期戦略の進捗 ショーケース事業の取り組み・成果 ◼ 各地域で既存重点顧客や成長有望顧客にターゲットを絞り、シェアアップを実現 ◼ 更なる事業成長に向けた仕込みとして、新規投資を開製販の全てで実行し競争力強化 ショーケース事業 シェア推移 事業成長に向けた投資 米州 日本 工場拡張・販促用トレーラー メキシコ工場を拡張 販促用トレーラーを導入 生産能力向上・生産性改善 新型ショーケースの移動展示会を実施 '21 '22 '23 '21 '22 '23 新型スーパーショーケース REシリーズ（24年９月販売開始） ➢ 既存重点顧客との取引拡大 ・庫内容量拡大でより多くの商品を陳列 ➢ 成
Slide 6: CO2冷媒の環境性能
1. 現中期戦略の進捗 CO2冷媒の環境性能 ◼ CO2は温室効果ガスだが、大気中に放出された際の温室効果はフロンより圧倒的に低い ◼ 冷媒を従来のフロン冷媒からCO2冷媒に置き換えることで、温室効果ガスを大幅に削減 冷媒別GWP※１（地球温暖化係数） CO2冷媒の環境貢献 温室効果ガス排出量 2,090 小型冷凍機 1,387 （例） 冷媒使用量：10kg 675 フロン冷媒（R410A） CO2冷媒 １４８ ３ １ R410A R448A R32 R454C R290A R744 約2０t 代替フロン HFC※２ 混合冷媒 プロパン CO2 （ＣＯ２換算） １０ｋｇ ノンフロン冷媒 （ＣＯ
Slide 7: 冷凍機・サービス事業の取り組み・成果
1. 現中期戦略の進捗 冷凍機・サービス事業の取り組み・成果 ◼ 冷凍機事業 ：日本・欧州の旺盛な自然冷媒需要を取り込み、小型ノンフロン（CO2）冷凍機が伸長 米州はプロパンに加え、新たにノンフロン（CO2）冷凍機事業の拡大に着手 ◼ サービス事業：米州・日本を中心に、高いMIF※を活かしサービス事業規模拡大 冷凍機事業 サービス事業 小型店舗向け 事業規模拡大 ➢ 国内のCO2需要を取り込み拡販 ➢ 既存顧客への保守・整備拡充 ➢ 日本製ノンフロン（CO2）冷凍機の ➢ 他社製品のサービス案件獲得 欧州輸出拡大 ➢ パーツ販売の拡大 ➢ 米州ノンフロン（プロパン）冷凍システム販売開始 大型店
Slide 8: CR業界の競合関係
1. 現中期戦略の進捗 CR業界の競合関係※１ ◼ 安定収益業界で、競合はROIC10%を超える水準 ◼ 自らのCFの範囲内で投資を進め、事業競争力を強化 ◼ 真のライバルはグローバル進出を加速する欧州競合企業 23年度実績（当社推定） 16% 円の大きさ：売上高 14% CCS社※２ 日本競合A 米州競合 12% 収益性（ROIC） 10% 8% 欧州競合A 欧州競合B 日本競合B 6% 4% -10% -5% 0% 5% 10% 15% 20% 成長性（売上高前年比） ※１ Commercial Refrigeration：ショーケース、冷凍機、厨房、サービス等 競合企業はショーケース事業
Slide 9: 次期中期における重点戦略
２. 次期中期戦略の方向性 次期中期における重点戦略 ◼ 差別化戦略、ネットワーク戦略、補完財戦略のハイブリッド戦略で高収益化 差別化戦略 ネットワーク戦略 補完財戦略 当社が持つ強みを磨き 顧客数の増加に伴い 関連商品・サービスを 他社参入障壁を構築 商品・サービスの利便性向上 組み合わせ相乗効果発揮 自然冷媒 × デジタル × 機器＋サービス 強みの小型ノンフロン（CO2） 機器データの有効活用で 機器とサービスの連携強化で 冷凍機をグローバル展開 サービス付加価値アップ 顧客エンゲージメント向上 Panasonic Corporation 8/15 © 2024 Panasonic Co
Slide 10: 自然冷媒の業界動向と当社シェア
２. 次期中期戦略の方向性 自然冷媒の業界動向と当社シェア ◼ 自然冷媒需要は2030年までCAGR6.6%で拡大 ◼ 当社のグローバルシェアは13%も、30年には20%を目指す 冷凍機需要動向※１ 冷凍機シェア見通し※２ 自然冷媒 100% CAGR（合計）： 2.9% 2030年 HFC 2023年 CAGR： ▲2.0% 20% 50% 13% 0% 23 24 25 26 27 28 29 30 当社 他社 23 24 25 自然冷媒 26 HFC 27 28 29 30 当社 他社 年 ※１ 当社注力地域である、米・日・欧・大洋州にて金額ベースで集計（当社推定） ※２ 円の大きさ：当
Slide 11: 自然冷媒の競争力強化
２. 次期中期戦略の方向性 自然冷媒の競争力強化 ◼ 日本の小型ノンフロン（CO2）冷凍機のグローバル展開を加速 ◼ 米州はラインナップを拡充し、幅広い顧客ニーズに対応 ◼ ノンフロン（CO2）冷凍機のメイン市場である欧州で事業基盤を強化 グローバル連携 欧州基盤強化 米州 冷凍機メーカー買収※ 欧州 ノンフロン冷凍機 ラインナップ拡充 ➢ 環境配慮型製品の需要拡大に現地対応 日本製小型 大型（CO2） ➢ 欧州の顧客ニーズに早期適応し、市場浸透 ノンフロン（CO2） 冷凍機の販売拡大 日本 ➢ 日・米・欧の３極体制でシナジー追求 新規顧客開拓＋ グローバル展開 小型（CO2） 対象会社 会社
Slide 12: デジタル化の加速
２. 次期中期戦略の方向性 デジタル化の加速 ◼ サービス対応や顧客業務のデジタル化を通じ、顧客店舗のコスト削減と生産性向上に貢献 ロスコストの削減 生産性の向上 故障検知を自動化し迅速対応、店舗のダウンタイムを最小化 パーツ販売事業 顧客店舗 Data パーツ販売のWeb化による 発注簡略化・納期短縮 機器稼働データを自動取得 即時修理対応 当社 IoTメンテナンス フィールド 電子棚札事業 システム エンジニア 派遣指示を 自動発出 大規模店舗における 蓄積データを基に分析 棚札交換の工数削減 自動で故障検知 Panasonic Corporation 11/15 © 2024 Panas
Slide 13: 機器＋サービス連携の提案強化
２. 次期中期戦略の方向性 機器＋サービス連携の提案強化 ◼ 自然冷媒・デジタルを強みに3事業（ショーケース・冷凍機・サービス）連携のソリューション提案を推進 ◼ 主要地域の米州・日本で競争優位を確立し、強固なビジネスモデルを構築 CR事業のビジネスモデル CR業界における当社ポジション ◎：地域トップクラス 〇：事業あり －：事業なし （当社推定） ショーケース 地域 企業 ショーケース 冷凍機 サービス 自然冷媒 デジタル 当社 ◎ 〇 ◎ 省エネ性能 遠隔監視 米州 エンジニアリング 故障予知 競合 〇 ◎ 〇 当社 ◎ ◎ ◎ 冷凍機 サービス 日本 競合 ◎ － 〇 自然冷媒 当社
Slide 14: 厨房機器事業の成長戦略
２. 次期中期戦略の方向性 厨房機器事業の成長戦略 ◼ 外食産業の拡大による成長市場の需要を取り込み ◼ 顧客店舗へのショーケース・冷凍機との一体提案で、顧客エンゲージメント向上 厨房／調理機器 国内需要予測 ショーケース・冷凍機との一体提案 （例：コンビニエンスストア） ※19年を基準にした需要増加率（当社推定） 業務用需要増 主要因 幅広い商材で店舗内外の機器をワンストップ提案 業務用 ・インバウンド需要の拡大 店舗 店内厨房／バックヤード 屋外 ・外食支出金額の増加 家庭用（人口減少により需要減） ・冷凍食品需要の拡大 チェスト 19 24 30 年 ・地方経済の活性化 ショーケース 業
Slide 15: 中長期の収益性見通し
２. 次期中期戦略の方向性 中長期の収益性見通し ◼ ROICは資本調達コストに見合う10%水準を維持し、販売・利益を拡大 ◼ 重点戦略の実行により収益力を高め、2030年には二桁利益率の実現を目指す CCS社 事業/地域別利益貢献 （調整後営業利益） ROIC： 10%水準 ＜事業別＞ ＜地域別＞ AOP率：二桁水準 ショーケース 冷凍機 サービス 厨房機器 1 日本 米州 Panasonic Corporation 14/15 © 2024 Panasonic Corporation, All Rights Reserved.
Slide 16: エグゼクティブサマリー
エグゼクティブサマリー 真のCR業界グローバルNo.1企業へ ～社会全体の生産性を改善し、食に関わるお客様の事業経営に貢献～ ✓ 差別化戦略、ネットワーク戦略、補完財戦略のハイブリッド戦略で高収益化 ✓ 自然冷媒の需要拡大を捉え、ノンフロン（CO2）冷凍機のシェアアップを加速 ✓ 顧客店舗の売上拡大・コスト削減に貢献するデジタルソリューションを展開 ✓ 自然冷媒とデジタルを強みに、ケース・冷凍機・サービス一体のソリューションを提案 ✓ ROIC10%維持を目線に2030年二桁利益率を目指し、販売・利益の面積拡大 Panasonic Corporation 15/15 © 2024 Panaso
Slide 17: Panasonic Corporation
Panasonic Corporation 16/15 © 2024 Panasonic Corporation, All Rights Reserved.
Slide 18: 将来予想に関する記述について
本プレゼンテーションには、パナソニック ホールディングス株式会社（以下、当社）およびそのグループ会社(以下、当社およびグループ会社を総称して当社グ ループ)の「将来予想に関する記述」に該当する情報が記載されています。本プレゼンテーションにおける記述のうち、過去または現在の事実に関するもの以外 は、かかる将来予想に関する記述に該当します。これら将来予想に関する記述は、現在入手可能な情報に鑑みてなされ当社グループの仮定および判断に基づ くものであり、これには既知または未知のリスクおよび不確実性ならびにその他の要因が内在しており、それらの要因による影響を受けるおそれがあります。 かかるリスク、不確実