Arkema Sa · EURONEXT:AKE
Arkema Sa — Shareholder Meeting (May 2018)
66 slides from Arkema Sa's shareholder meeting presentation, May 18, 2018
Slide 1: Assemblée Générale 2018
ASSEMBLÉE GÉNÉRALE 2018 18 MAI 2018 PALAIS BRONGNIART
Slide 2: 2014-2017 Objectifs largement dépassés
2014-2017 OBJECTIFS LARGEMENT DÉPASSÉS
Slide 3: Arkema aujourd'hui
ARKEMA AUJOURD’HUI 8,3 Mds€ 19 800 55 136 235 m€ chiffre d’affaires collaborateurs pays sites industriels dépenses de R&D 23% Matériaux Haute Performance 22 % Matériaux avancés 46% Chiffre d’affaires 24 % Bostik Coating Solutions 31% Spécialités Industrielles Chiffres 2017 3
Slide 4: Une présence géographique équilibrée
UNE PRÉSENCE GÉOGRAPHIQUE ÉQUILIBRÉE Europe 38 % 11 100 salariés 8 % des ventes en France Amérique du Nord 32 % 3 700 salariés Chiffre d’affaires 28 % des ventes aux Etats-Unis 2017 Asie et reste du monde 30 % 5 000 salariés 10 % des ventes en Chine 4
Slide 5: Les clients et les marchés au cœur du groupe
LES CLIENTS ET LES MARCHÉS AU CŒUR DU GROUPE 5
Slide 6: 6 plateformes de recherche et d'innovation
6 PLATEFORMES DE RECHERCHE ET D’INNOVATION Performance Allègement et Energies Produits Gestion Solutions pour et isolation design des nouvelles bio-sourcés de l’eau l’électronique de l’habitat matériaux 6
Slide 7: Une croissance très forte et régulière
UNE CROISSANCE TRÈS FORTE ET RÉGULIÈRE EBITDA +17 % (en m€) 1 391 1 189 1 057 784 2014 2015 2016 2017 7
Slide 8: Une conversion de trésorerie parmi les plus élevées
UNE CONVERSION DE TRÉSORERIE PARMI LES PLUS ÉLEVÉES Flux de trésorerie net(1) (en m€) 575 442 426 42% 41% 36% 145 Taux de conversion de l’EBITDA en trésorerie (en %) 18% 2014 2015 2016 2017 (1) Flux de trésorerie provenant des opérations et des investissements, hors impact de la gestion du portefeui
Slide 9: Des objectifs financiers largement dépassés
DES OBJECTIFS FINANCIERS LARGEMENT DÉPASSÉS OBJECTIFS 2017 1,4 DÉFINIS PENDANT NOTRE JOURNÉE 1,3 x4 INVESTISSEURS EN 2015 x3 RÉALISATIONS 2017 40% 24% EBITDA Flux de trésorerie net Taux d'endettement (en Md€) (vs 2014) 9
Slide 10: Allocation de la trésorerie
ALLOCATION DE LA TRÉSORERIE 2,7 MDS€ FLUX DE TRÉSORERIE LIBRE AVANT CAPEX GÉNÉRÉS SUR LA PÉRIODE 2015-2017 CAPEX M&A Dividendes 1,3 Md€ 2 Mds€ nets 0,4 Md€ Acquisitions Bostik, Den Braven et CMP Cessions Sunclear, charbons actifs et agents de filtration et alcools oxo DETTE NETTE À 1,1 MD€ AU 31/12/
Slide 11: Bostik au rendez-vous 3 ans après
BOSTIK AU RENDEZ-VOUS 3 ANS APRÈS ACQUIS EN 2015 POUR 1,7 MD€ EBITDA +53 % EN 3 ANS (DONT ~ +30 % ORGANIQUE) 7 NOUVELLES UNITÉS DE PRODUCTION COUCHES-CULOTTES EMBALLAGES 3 ACQUISITIONS CIBLÉES - Den Braven - CMP - XL Brands PLUS DE 600 NOUVEAUX PRODUITS AUTOMOBILE CONSTRUCTION 11
Slide 12: Des réalisations majeures dans les matériaux avancés
DES RÉALISATIONS MAJEURES DANS LES MATÉRIAUX AVANCÉS NOUVELLES UNITÉS INNOVATION TAMIS MOLÉCULAIRES BATTERIES IMPRESSION 3D Honfleur / France PVDF Kynar® COMPOSITES ALLÈGEMENT Changshu / Chine 12
Slide 13: Succès de la plateforme de thiochimie en Asie
SUCCÈS DE LA PLATEFORME DE THIOCHIMIE EN ASIE PÉTROCHIMIE / RAFFINAGE MARCHÉS PRINCIPAUX DÉMARRÉE EN 2015, 200 M€ D’INVESTISSEMENTS NUTRITION ANIMALE 13
Slide 14: Une forte progression de nos activités de chimie intermédiaire
UNE FORTE PROGRESSION DE NOS ACTIVITÉS DE CHIMIE INTERMÉDIAIRE ACRYLIQUES GAZ FLUORÉS MAM/PMMA Actions de compétitivité aux Etats-Unis Une présence mondiale bénéficiant des Croissance régulière Acquisition en Chine évolutions de la règlementation Conditions de marché favorables 14
Slide 15: Une forte création de valeur sur la période
UNE FORTE CRÉATION DE VALEUR SUR LA PÉRIODE 115,00 Performance depuis le 1er janvier 2018 105,00 +84 % Arkema +8 % 95,00 85,00 75,00 +39 % Moyenne des pairs (1) 0% 65,00 +24 % CAC 40 +4 % 55,00 45,00 assemblée générale 2018 01/01/2015 01/07/2015 01/01/2016 01/07/2016 01/01/2017 01/07/2017 31/12/2017
Slide 16: Le dividende, un élément clé de retour à l'actionnaire
LE DIVIDENDE, UN ÉLÉMENT CLÉ DE RETOUR À L’ACTIONNAIRE +24 % 2,30 € 2,05 € 1,85 € 1,90 € Taux de rendement sur la base du cours au 31/12/2017 2,3 % Taux de distribution en % du résultat net courant par action ~30 % 2014 2015 2016 2017* * Dividende proposé à l’Assemblée Générale de ce jour 16
Slide 17: Faits marquants 2017
FAITS MARQUANTS 2017
Slide 18: Acquisitions ciblées dans les adhésifs
ACQUISITIONS CIBLÉES DANS LES ADHÉSIFS XL Brands CMP Janvier 2018 Mai 2017 Den Braven Leader des mastics en Europe Décembre 2016 Création d’un leader des colles sols aux Etats-Unis Intégration réussie 18
Slide 19: Des démarrages d'unités
DES DÉMARRAGES D’UNITÉS Matériaux avancés x2 production de tamis moléculaires de spécialités Honfleur (France) Matériaux avancés +25% PVDF Changshu (Chine) Adhésifs Colles industrielles Gujarat (Inde) 19
Slide 20: L'innovation en 2017
L’INNOVATION EN 2017 Arkema parmi les 100 entreprises les plus innovantes au monde pour la 7ème année consécutive Classement Clarivate Analytics 13 centres de recherche répartis en 3 pôles régionaux Dépenses R&D : 2,8 % du chiffre d’affaires, soit 235 m€ 239 brevets déposés 20
Slide 21: De belles avancées dans les composites
DE BELLES AVANCÉES DANS LES COMPOSITES… Doublement des capacités de PEKK en France Partenariat avec Hexcel dans l’aéronautique Construction d’une pale d’éolienne en résine thermoplastique Elium® Montée en puissance du Rilsan® Matrix dans l’automobile 21
Slide 22: … et dans l'impression 3D
… ET DANS L’IMPRESSION 3D Lancement de la gamme N3xtDimensionTM Partenariat avec Eos Succès de nos poudres Rilsan® dans les applications automobile et cosmétique 22
Slide 23: Innover pour répondre aux défis les plus extrêmes
INNOVER POUR RÉPONDRE AUX DÉFIS LES PLUS EXTRÊMES Nike BREAKING2 Allègement Résistance Flexibilité Retour d’énergie 23
Slide 24: Les matériaux d'Arkema au service de notre sponsoring voile
LES MATÉRIAUX D’ARKEMA AU SERVICE DE NOTRE SPONSORING VOILE Victoire sur la Transat Jacques Vabre en Multi 50 6ème place pour le Mini 6.50 dans la Transat Mini la Boulangère Construction d’un nouveau Multi 50 pour la Route du Rhum 2022 24
Slide 25: Arkema supporter national de la Coupe du monde de football féminin 2019
ARKEMA SUPPORTER NATIONAL DE LA COUPE DU MONDE DE FOOTBALL FÉMININ 2019 25
Slide 26: Résultats financiers
RESULTATS FINANCIERS INNovaTiveE SK CHEMISTRY
Slide 27: Chiffres clés 2017
CHIFFRES CLÉS 2017 +10,5 % +17 % +90 bps Chiffre d’affaires EBITDA Marge d’EBITDA 8 326 millions d’euros 1 391 millions d’euros 16,7 % vs 15,8 % +35 % RN part du Groupe Dette nette 576 millions d’euros 1 056 millions d’euros vs 1 482 m€ 27
Slide 28: Évolution du chiffre d'affaires 2017
ÉVOLUTION DU CHIFFRE D’AFFAIRES 2017 (en m€) Volumes Prix Périmètre Devises +2,4 % +6,5 % +3,3 % -1,7 % +4,4 % dans les Augmentation des Intégration de Renforcement de Matériaux Haute prix de vente dans Den Braven l’euro Performance, tirés les activités de et CMP par l’Asie, spécialités Cession des
Slide 29: Matériaux Haute Performance en 2017
MATÉRIAUX HAUTE PERFORMANCE EN 2017 (46 % DU CHIFFRE D’AFFAIRES) Chiffre d’affaires EBITDA et marge d’EBITDA (en m€) (en m€ et %) +12 % 3 830 +11 % 632 Une excellente performance 3 422 570 tirée par : l’innovation dans les matériaux avancés 16,7 % 16,5 % la croissance des adhésifs avec l’intégration
Slide 30: Spécialités Industrielles en 2017
SPÉCIALITÉS INDUSTRIELLES EN 2017 (31 % DU CHIFFRE D’AFFAIRES) Chiffre d’affaires EBITDA et marge d’EBITDA (en m€) (en m€ et %) +10 % 2 545 2 316 +24 % 585 Performance très élevée 473 Retour des Gaz Fluorés à de 23,0 % très bons niveaux de résultats 20,4 % Conditions de marchés tendues dans le MAM/P
Slide 31: Coating Solutions en 2017
COATING SOLUTIONS EN 2017 (23 % DU CHIFFRE D’AFFAIRES) Chiffre d’affaires EBITDA et marge d’EBITDA (en m€) (en m€ et %) +9 % 1 924 1 771 +17 % 244 Amélioration graduelle du 208 cycle acrylique Augmentation des prix de 12,7 % vente dans l’aval pour 11,7 % compenser la hausse des matières premières 20
Slide 32: Une excellente génération de trésorerie
UNE EXCELLENTE GÉNÉRATION DE TRÉSORERIE Flux de trésorerie libre Taux de conversion de l’EBITDA Flux de trésorerie libre / EBITDA (en m€) 41 % 565 Besoin en fonds de roulement en % du chiffre d’affaires 426 13,1 % Investissements courants 431 m€ Taux d’imposition en % du résultat d’exploitation cour
Slide 33: Une situation financière très solide
UNE SITUATION FINANCIÈRE TRÈS SOLIDE Dette nette Taux d’endettement (en m€) Dette nette / Fonds propres 24 % 1 482 Dette nette / EBITDA 1 056 0,8x Refinancement d’un emprunt obligataire, avec un impact positif sur le coût de la dette ~12 m€ de gain en 2018 vs 2017 2016 2017 33
Slide 34: Chiffres clés du 1T 2018
CHIFFRES CLÉS DU 1T 2018 +0,9 % +7,9 % +110 bps Chiffre d’affaires EBITDA Marge d’EBITDA 2 172 millions d’euros 383 millions d’euros 17,6 % +7,3 % croissance organique -26 m€ effet de change (conversion) vs 16,5 % +37,2 % RN part du Groupe Dette nette 188 millions d’euros 1 227 millions d’euros incl
Slide 35: Résultats par pôle au 1er trimestre 2018
RÉSULTATS PAR PÔLE AU 1ER TRIMESTRE 2018 MATÉRIAUX HAUTE PERFORMANCE SPÉCIALITÉS INDUSTRIELLES COATING SOLUTIONS EN M€ 1T’17 1T’18 Variation EN M€ 1T’17 1T’18 Variation EN M€ 1T’17 1T’18 Variation Chiffre d’affaires 976 998 +2,3 % Chiffre d’affaires 644 661 +2,6 % Chiffre d’affaires 525 507 -3,4 % E
Slide 36: Perspectives
PERSPECTIVES Hypothèses macro économiques ● Demande bien orientée dans les trois principales zones géographiques ● Niveau élevé de l’euro* ● Coût des matières premières plus élevé que l’an dernier Arkema continuera à bénéficier de : ● La forte dynamique d’innovation dans les matériaux avancés ● L’in
Slide 37: Résolutions financières
RÉSOLUTIONS FINANCIÈRES Approbation des comptes sociaux et consolidés 2017 ● 1ère et 2ème résolutions Renouvellement du mandat d’un commissaire aux comptes ● 10ème résolution Renouvellement de l’autorisation de rachat d’actions ● 14ème résolution Renouvellement des autorisations financières d’augmen
Slide 38: Ambition 2023
AMBITION 2023 INNOVATIVE CHEMISTRY
Slide 39: Un acteur mondial de la chimie de spécialités
NOTRE AMBITION LONG TERME UN ACTEUR MONDIAL DE LA CHIMIE DE SPÉCIALITÉS 2023e 2017 > 80 % 71 % Part des activités de spécialités dans le chiffre d’affaires 39
Slide 40: Nos priorités stratégiques
NOS PRIORITÉS STRATÉGIQUES Innovation Acquisitions Pays émergents Responsabilité sociétale Excellence commerciale Excellence opérationnelle Digitalisation d’entreprise 40
Slide 41: Responsabilité sociétale d'entreprise
RESPONSABILITÉ SOCIÉTALE D’ENTREPRISE
Slide 42: Notre politique de responsabilité sociétale
NOTRE POLITIQUE DE RESPONSABILITÉ SOCIÉTALE NOS RÉFÉRENTIELS NOS 3 PRIORITÉS Offrir des solutions durables Agir en Cultiver un dialogue ouvert et de portées par l’innovation industriel responsable proximité avec nos parties prenantes 42
Slide 43: Offrir des solutions durables portées par l'innovation
OFFRIR DES SOLUTIONS DURABLES PORTÉES PAR L’INNOVATION UNE RECHERCHE ALIGNÉE AVEC LES OBJECTIFS DE DÉVELOPPEMENT DURABLE DE L’ONU Allègement et design Performance Energies nouvelles Produits bio-sourcés Solutions pour l’électronique Gestion de l’eau des matériaux et isolation de l’habitat UN EXEMPLE
Slide 44: Agir en industriel responsable
AGIR EN INDUSTRIEL RESPONSABLE Sécurité Environnement TRIR Objectif Nombre d’accidents par million d’heures travaillées 2017 2025 (par rapport à 2012) (par rapport à 2012) 1,6 Gaz à effet de serre -48 % -50 % <1,2 Composés organiques -34 % -33 % volatils Demande 2017 Objectif 2025 chimique -30 % -40
Slide 45: Un dialogue ouvert et de proximité avec nos parties prenantes
UN DIALOGUE OUVERT ET DE PROXIMITÉ AVEC NOS PARTIES PRENANTES TOGETHER FOR SUSTAINABILITY CONTRIBUTION AU BIEN COMMUN RESSOURCES HUMAINES Développer une chaîne Sail for water Promotion de la diversité et de la mixité à d’approvisionnement responsable Terrains d’entente® des postes de dirigeants Qual
Slide 46: Transformation digitale
TRANSFORMATION DIGITALE
Slide 47: La transformation digitale
LA TRANSFORMATION DIGITALE Expérience clients Technologies Gestion des données Business model Culture digitale Usine digitale Innovation ouverte Expérience employés 47
Slide 48: L'expérience clients dans nos polymères techniques
L’EXPÉRIENCE CLIENTS DANS NOS POLYMÈRES TECHNIQUES Développer un message fort « Un monde extrême a besoin de matériaux extrêmes » Lancement d’un site dédié Création d’une marque digitale Campagnes et évènements ExtremeMaterials.com auprès des sportifs 48
Slide 49: L'innovation digitale au service des projets industriels
L’INNOVATION DIGITALE AU SERVICE DES PROJETS INDUSTRIELS Conception Fiabilisation Construction Démarrage 49
Slide 50: Des objectifs financiers ambitieux pour 2023
DES OBJECTIFS FINANCIERS AMBITIEUX POUR 2023 MARGE DE REBIT CONVERSION DE L’EBITDA 11,5 % à 12,5 % EN CASH 35 % Encadrés par une discipline financière stricte ROCE DETTE NETTE NOTATION FINANCIÈRE au moins 10 % <2x EBITDA Investment grade Définis en conditions de marché normalisées et en conformité a
Slide 51: Notre ambition dans les adhésifs
NOTRE AMBITION DANS LES ADHÉSIFS Plus de 1/3 du chiffre d’affaires d’Arkema en 2023 Plus que doubler le chiffre d’affaires par rapport à 2016 Objectif de marge de REBIT entre 12,5 % et 13 % 51
Slide 52: Notre ambition dans les matériaux avancés
NOTRE AMBITION DANS LES MATÉRIAUX AVANCÉS Plus de 25 % du chiffre d’affaires d’Arkema en 2023 Objectif de marge de REBIT entre 14 % et 15 % 52
Slide 53: Une chimie intermédiaire de haut niveau
UNE CHIMIE INTERMÉDIAIRE DE HAUT NIVEAU Investissements ciblés pour renforcer la compétitivité et accompagner la croissance des marchés aux Etats-Unis et en Asie Développement de partenariats clients à long-terme Innovations produits et procédés 53
Slide 54: Des projets d'envergure pour soutenir la croissance
DES PROJETS D’ENVERGURE POUR SOUTENIR LA CROISSANCE 2020 2019 +30 % capacités de résines Unités de taille mondiale photoréticulables de Sartomer d’adhésifs industriels et Réacteur de 90kt d’acide Nansha (Chine) non-tissés acrylique Japon Clear Lake (Etats-Unis) 2019 Unité de revêtements 2021 en poud
Slide 55: Accélérer la croissance de notre polyamide bio-sourcé
ACCÉLÉRER LA CROISSANCE DE NOTRE POLYAMIDE BIO-SOURCÉ +50 % capacités mondiales de production de polyamide 11 bio-sourcé (monomères et polymères) et de Pebax® en Asie en 2021 Environ 300 millions d’euros d’investissements +25 % capacités mondiales de production de polyamide 12 (polymères) en Chine e
Slide 56: Capitaliser sur le succès de notre thiochimie en Malaisie
CAPITALISER SUR LE SUCCÈS DE NOTRE THIOCHIMIE EN MALAISIE Doublement de la capacité de production du site de Kerteh Accompagner la forte croissance des marchés de la nutrition animale, du raffinage et de la pétrochimie en Asie Démarrage attendu en 2020 56
Slide 57: Le PEKK Kepstan, matériau de l'extrême
LE PEKK KEPSTAN®, MATÉRIAU DE L’EXTRÊME Polymère aux propriétés de résistance aux températures et pressions très élevées Aéronautique Bien plus léger que le métal Unité de taille mondiale aux Etats-Unis en 2018 Pétrole & Gaz Partenariat avec Hexcel Impression 3D 57
Slide 58: Gouvernance
GOUVERNANCE
Slide 59: Le Conseil d'administration en 2017
LE CONSEIL D’ADMINISTRATION EN 2017 12 1 80 % 45 % membres dont administrateur taux d’indépendance taux de 1 représentant des salariés et référent 8 administrateurs sur 10 * féminisation ** 1 représentant des salariés actionnaires DIVERSITÉ ET COMPLÉMENTARITÉ DES EXPÉRIENCES Secteurs de l’industrie,
Slide 60: Activité du Conseil en 2017
ACTIVITÉ DU CONSEIL EN 2017 CONSEIL D’ADMINISTRATION LES COMITÉS SPÉCIALISÉS COMITÉ D’AUDIT ET DES COMPTES 8 réunions 6 réunions 1 séminaire annuel dédié à la stratégie 96 % taux de participation 1 visite de sites et centre de R&D en France COMITÉ DE NOMINATION, DES RÉMUNÉRATIONS (Honfleur et Serqui
Slide 61: Sujets spécifiques traités en 2017
SUJETS SPÉCIFIQUES TRAITÉS EN 2017 Adhésifs : intégration Den Braven, acquisition XL Brands Den Braven Projets majeurs d’investissements : polyamides de spécialités en Asie, Thiochimie en Malaisie Ambition digitale du Groupe, cyber-sécurité Polyamide 11 Evolution de la composition du Conseil et du C
Slide 62: Évolution de la composition soumise à l'Assemblée Générale
ÉVOLUTION DE LA COMPOSITION SOUMISE À L’ASSEMBLÉE GÉNÉRALE FONDS STRATÉGIQUE DE PARTICIPATIONS MME MARIE-ANGE DEBON Renouvellement en qualité Nomination d’administrateur ● Directeur général adjoint du ● Représenté par Mme Isabelle groupe Suez en charge de la Boccon-Gibod France, Italie et Europe Cen
Slide 63: Politique de rémunération du Président-Directeur Général
POLITIQUE DE RÉMUNÉRATION DU PRÉSIDENT-DIRECTEUR GÉNÉRAL SOUMISE À APPROBATION Rémunération Rémunération Actions de Autres fixe variable annuelle performance éléments Fixée en 2016 Maximum : 30 000 actions Retraite 150 % du fixe 110 % en cas de surperformance (pas de retraite supplémentaire) 20 % du
Slide 64: Éléments de la rémunération 2017 soumis à approbation
ÉLÉMENTS DE LA RÉMUNÉRATION 2017 SOUMIS À APPROBATION Rémunération Rémunération Actions de Autres fixe variable annuelle performance éléments 900 k€ 1 350 k€ 30 000 actions Retraite 110 % en cas de surperformance 450 k€ Inchangée depuis 2016 Excellente performance 4 critères de performance financièr
Slide 65: Associer les collaborateurs au développement du groupe
ASSOCIER LES COLLABORATEURS AU DÉVELOPPEMENT DU GROUPE 6 augmentations de capital réservées aux salariés depuis l’introduction en bourse Environ 6 % du capital détenu par les collaborateurs du Groupe Augmentation 2018 : 41 % de taux de participation (69 % en France et 25 % hors de France) et 50 m€ i
Slide 66: Avertissement
AVERTISSEMENT Les informations publiées dans cette présentation peuvent comporter des éléments prévisionnels concernant la situation financière, les résultats d’opérations, les activités et la stratégie d’Arkema. Ces prévisions sont fondées sur la vision actuelle et sur des hypothèses de la Directio