Nykredit Inv Balance Ansv Def

Nykredit Inv Balance Ansv Def — Nykredit Realkredit koncernen — FY2007 Earnings Presentation

42 slides from Nykredit Inv Balance Ansv Def's earnings presentation, Feb 7, 2008

  1. Slide 1: Årsrapport 2007 Nykredit Realkredit koncernen

    Årsrapport 2007 Nykredit Realkredit koncernen Koncernchef Peter Engberg Jensen 7. februar 2008

  2. Slide 2: Dagens Program

    Dagens Program ƒ Status for 2007 ƒ Rammerne for 2008 ƒ Nyt idégrundlag ƒ Nykredit i 2008 ƒ Årsrapport 2007 ƒ Ikke-finansiel rapport ƒ Forventninger

  3. Slide 3: Status for 2007

    Status for 2007 ƒ Rigtig godt resultat ƒ Nyt idégrundlag ƒ Stigende basisindtægter på ƒ Ny IT-platform styrker bank, realkredit og forsikring samarbejdet med penge- – Yderligere forbedring af institutterne forretningsmix ƒ Udbytteprogram fortsætter ƒ Gør forretning med over 1 mio. danskere ƒ Nykredi

  4. Slide 4: Nykredit Realkredit koncernen – Resultatopgørelse

    Nykredit Realkredit koncernen Resultatopgørelse Ændring Mio. kr. 2007 2006 2005 2006-2007 Basisindtægter fra drift 6.583 5.992 5.826 591 Basisindtægter fra fonds 1.988 1.260 825 728 Basisindtægter i alt 8.571 7.252 6.651 1.319 Omkostninger -4.401 -4.038 -3.758 -363 Nedskrivninger på udlån mv. 67 369

  5. Slide 5: Nykredit koncernens aktivitet

    Nykredit koncernens aktivitet (Mia. kr.) 2004 2005 2006 2007 Realkredit Bruttoudlån 181 318 200 208 Bestand, nominel 622 695 766 849 Bank Udlån 17 20 29 40 Indlån 18 20 22 31 Kapitalforvaltning 38 37 68 58 - heraf Privat Portefølje 1 3 5 6 Investeringsforeningsadm. 119 143 217 257 - Heraf Nykredit 6

  6. Slide 6: Godt forretningsmix

    Godt forretningsmix (Mio. kr.) 1998 2002 2006 2007 Bruttoindtægter fra kunder Realkredit – Nykredit 2.312 2.756 2.812 2.784 Realkredit – Totalkredit 968 1.032 Bank 79 334 754 924 Markets & Asset Management 152 167 707 832 Forsikring 186 143 336 377 Mægler 67 79 113 148 Koncern 2.796 3.480 5.689 6.09

  7. Slide 7: Status/funding

    Status/funding Ultimo Ultimo Nykredit og Totalkredit 2006 2007 Cirkulerende obligationer i alt 925 mia. kr. 1.051 mia. kr. Obligationer udstedt før 31.12.2007 (grandfathered) 893 mia. kr. Blokemission før 31.12.2007 (grandfathered) 71 mia. kr. SDO nyudstedelse 87 mia. kr. Realkreditobligationer udst

  8. Slide 8: RTL - refinansiering

    RTL - refinansiering Udstedelse af obligationer Refinansiering - rentetilpasningslån december 2007 Mia. kr. Nykredit* Danske Europæiske Mia. kr. Nykredit Bud fra Alle danske (brutto- realkredit- jumbo salg investorer RTL-salg* udstedelse) institutter* covered DKK- bonds 82 270 307 obligationer 1. ha

  9. Slide 9: SDO – en første status

    SDO – en første status Nykredit har valgt Nye produkter ƒ Det overordnede ƒ Op til 30 års afdragsfrihed, hvis balanceprincip belånings-graden er under ƒ Fortsat match-funding af lån 70%, og kundens økonomi kan og funding bære lån med afdrag ƒ SDO’er Nye obligationer ƒ Nykredit og Totalkredit har for

  10. Slide 10: Rammerne for 2008

    Rammerne for 2008 ƒ Dansk økonomi ƒ Boligmarkedet ƒ Ejendomspriser ƒ Kreditkrise/likviditet ƒ Mikro-økonomi

  11. Slide 11: Dansk økonomi

    Dansk økonomi 2006 2007 2008 2009 BNP-vækst i % 3,6 1,9 1,7 1,6 Offentlig saldo (mia. kr.) 76 68 60 56 Betalingsbalance (mia. kr.) 44 24 14 10 Ledighed (1.000 pers.) 125 93 72 80 Beskæf. ændr. (1.000 pers.) 45 42 7 -11 Stigning i lønomk. i % 3,2 4,2 4,6 4,8 Inflation i % 1,9 1,7 2,4 2,5 Kilde: Nykre

  12. Slide 12: Boligmarkedet – et overblik

    Boligmarkedet – et overblik Parcelhuse Ejerlejligheder 2005 2006 2007 2005 2006 2007 Prisændring i % 22,0 18,3 2,2 29,1 10,4 -9,1 Prisændring i %, Kbh. 31,3 18,1 -5,3 35,6 9,8 -15,2 Antal handler 48.963 45.577 41.963 18.878 14.916 11.382 Antal handler, Kbh. 5.045 4.064 3.695 9.526 6.684 5.554 Antal

  13. Slide 13: Normalisering er i fuld gang

    Normalisering er i fuld gang Prisforhold Mio. kr. 2,1 2,5 2,0 << København versus 2,0 1,9 landet som helhed 1,8 1,5 1,7 Huspris, landsgns. >> 1,0 1,6 1,5 0,5 1,4 1,3 0,0 1982 1984 1986 1988 1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 Kilde: Realkreditrådet og egne beregninger

  14. Slide 14: Subprime uden om Danmark

    Subprime uden om Danmark ƒ Kreditværdige kunder ƒ Lånegrænse 80% ƒ Ingen teaser-rates ƒ Lån forbliver på långivers balance ƒ Balanceprincip ƒ Personligt gældsansvar

  15. Slide 15: Restanceudviklingen

    Restanceudviklingen Restance i % af ydelsen % 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0 Jun Jun Jun Jun Jun Jun Jun Sep Sep Sep Sep Sep Sep Sep Mar Dec Mar Dec Mar Dec Mar Dec Mar Dec Mar Dec Mar Dec 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 15 dags 45 dags 75 dags

  16. Slide 16: Vi har fået nyt idégrundlag

    Vi har fået nyt idégrundlag Et samfund i forandring har brug Nykredits nye idégrundlag er: for stærke finansielle virksomheder til at ƒ understøtte forandringerne Finansiel bæredygtighed ƒ sikre finansielle løsninger ƒ holdbare på kort og lang sigt

  17. Slide 17: Finansiel bæredygtighed betyder

    Finansiel bæredygtighed betyder at vi: at du: ƒ Baserer vores forretning på klare ƒ Som kunde oplever, at vi i vores etiske rammer og langsigtede rådgivning tænker i helheder, giver relationer dig overblik og styrker dine ƒ Skaber nye og dynamiske handlemuligheder muligheder for kunder og investorer

  18. Slide 18: Nykredits landkort

    Nykredits landkort Makrofaktorer Idé- grundlag Samfund og Konkurrencen lovgrundlag Strategi Mål økonomi • kunder • processer • medarbejdere Kerneværdier Ledelsesværdier Personalepolitiske holdninger

  19. Slide 19: Overskrifter for 2008

    Overskrifter for 2008 ƒ Kapitalstyring ƒ Junior Covered Bonds ƒ Vækstfokus i 2008

  20. Slide 20: Kapitalbehov i Basel II

    Kapitalbehov i Basel II - afhænger af konjunkturerne Basel I / Basel II Solvensmæssig Forretningskapital Stødpudekapital Strategikapital fradrag 43,3 mia. kr. 5,4 mia. kr. 1,2 mia. kr. 4,0 mia. kr. Egenkapital 53,9 mia. kr. Forretningskapital Søjle I Søjle II Konjunkturbuffer Solvensmæssig Strategik

  21. Slide 21: Junior Covered Bonds

    Junior Covered Bonds Vi skal stille supplerende ƒ Nykredit udstedte 5 mia. kr. i Junior Covered Bonds sikkerhed, hvis: (LRR§33e) ƒ Tinglysningsgarantierne ƒ Pt. forventer vi 10-20 mia. overstiger 15% af SDO kr. primært som følge af ƒ Ejendomspriserne falder, så tinglysningsgarantier belåningsgrad ov

  22. Slide 22: Vækstfokus i 2008

    Vækstfokus i 2008 God forretningsmodel Fokusområder ƒ Kapitalbase ƒ Vækst i Nykredit Erhvervs- bank ƒ Balanceprincip/likviditet ƒ Pension og investering Indtjening og indtjeningsmix ƒ Krav til merafkast 10% i 2009 ƒ Styrke PI samarbejde bl.a. via ny IT-platform ƒ Endnu bedre forretningsmix ƒ Kapital

  23. Slide 23: Årsrapport 2007 – Koncerndirektør Søren Holm

    Årsrapport 2007 Nykredit Realkredit koncernen Koncerndirektør Søren Holm 7. februar 2008

  24. Slide 24: Årsrapport 2007

    Årsrapport 2007 ƒ Aktivitet og resultater ƒ Kapitalgrundlag ƒ Rapportering

  25. Slide 25: Nykredit Realkredit koncernen – Resultatopgørelse

    Nykredit Realkredit koncernen Resultatopgørelse Mio. kr. Ændring 2007 2006 2005 2006-2007 Basisindtægter af: - Forretningsdrift 6.349 5.928 5.826 421 - Fonds 1.988 1.260 825 728 - Konsolidering af JN Data 234 64 0 170 I alt 8.571 7.252 6.651 1.319 Omkostninger - Korrigerede omkostninger -4.225 -4.06

  26. Slide 26: Koncernens ind- og udlån

    Koncernens ind- og udlån Realkreditbestand* Bankudlån og indlån i vækst Mia. kr. Mia. kr. 45 849 40 40 800 766 695 35 622 31 583 363 29 600 312 30 260 162 195 25 22 22 400 20 20 20 18 17 417 418 425 439 462 14 200 15 10 0 2003 2004 2005 2006 2007 5 0 Nykredit ekskl. udland Totalkredit Udland 2003 20

  27. Slide 27: 2007 – et år uden tab og restancer

    2007 – et år uden tab og restancer Korrektivkonto Restanceudvikling 75-dage Mio. kr. 2.500 3,5 % 2.139 3,0 2.038 2.000 2,5 2,0 1.500 1,5 1.110 1.000 1,0 798 0,5 500 406 349 0,0 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 0 1 2 3 4 5 6 7 99 99 99 99 99 99 99 99 99 99 00 00 00 00 00 00 00 00 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 2 2 2 2 2 2 2

  28. Slide 28: Nykredit Realkredit

    Nykredit Realkredit ekskl. datterselskaber Resultat før skat Indtjening Mio. kr. 4.500 3.896 Mio. kr. Ændring 4.000 3.581 3.500 408 3.243 251 2.846 Basisindtægter fra drift 3.147 (0%) 3.000 -14% 2.456 326 2.500 55 2.000 1.500 Omkostninger - 2.697 (-1%) 1.000 500 0 -49 Basisindtjening fra drift 450 (

  29. Slide 29: Totalkredit

    Totalkredit Resultat før skat Indtjening Mio. kr. Mio. kr. Ændring 1.200 1.000 +22% 1.004 Basisindtægter fra drift 999 (+16%) 824 774 800 600 473 503 Omkostninger -314 (+43%) 400 200 Basisindtjening fra drift 685 (+7%) 0 2003 2004 2005 2006 2007 Aktiviteter i 2007 Realkreditbestand Xportalen Mia. kr

  30. Slide 30: Nykredit Bank

    Nykredit Bank Resultat før skat Indtjening Mio. kr. Ændring Mio. kr. 1.200 Basisindtægter fra drift 1.710 (+17%) 1.013 1.000 877 +15% - Privat 276 (-4%) 800 - Erhverv 470 (+59%) 601 - Markets & Assets M. 964 (+9%) 600 418 421 400 Omkostninger -883 (+19%) 200 0 2003 2004 2005 2006 2007 Basisindtjenin

  31. Slide 31: Nykredit Forsikring

    Nykredit Forsikring Resultat før skat Præmiebestand Mio. kr. Mio. kr. 300 1.340 1.400 1.265 1.282 1.245 235 1.177 250 1.200 -14% 203 200 1.000 164 153 800 150 129 101 105 600 100 375 353 360 352 344 400 44 50 200 8 10 0 0 2003 2004 2005 2006 2007 2003 2004 2005 2006 2007 Resultat før skat Forsikring

  32. Slide 32: Nykredit Mægler

    Nykredit Mægler Resultat før skat Mio. kr. 80 71 70 60 55 56 -11% 49 50 40 30 20 17 10 0 2003 2004 2005 2006 2007 Solgte boliger Boligmarkedets stabilitet 30.000 80.000 26.665 25.000 70.000 22.482 21.620 19.415 60.000 20.000 18.853 50.000 15.000 40.000 30.000 10.000 20.000 5.000 10.000 0 0 2003 2004

  33. Slide 33: Omkostningsudvikling

    Omkostningsudvikling Koncernomkostninger Omkostningsvækst 2006-2007 Mio. kr. 5.000 Mio. kr. Ændring 4.401 4.038 4.000 3.758 3.518 Reel omkostningsvækst +159 (+4%) 3.000 2.694 2.000 Nykredit Realkredit -91 (-4%) 1.000 Totalkredit +95 (+43%) 0 Bank +141 (+19%) 2003 2004 2005 2006 2007 JN Data pro rata

  34. Slide 34: Finansindtægter

    Finansindtægter * Finansindtægter i alt Renteudviklingen Mio. kr. 8% 4.000 3.549 10-årig stat 3.080 3.245 7% Cibor: +0,96 pct.point 3.000 2.546 10-årig: +0,69 pct.point 1.217 1.419 6% 1.681 2.000 3.080 5% 2.546 2.146 1.000 2.028 2.130 4% 0 -465 3% CIB OR 6 -1.000 2% 2003 2004 2005 2006 2007 Finansin

  35. Slide 35: Nye kapitalregler – Basel II

    Nye kapitalregler – Basel II Hidtidige regler (Basel I) Nyt kapitalkrav (Basel II) Fast kapitalkrav Kapitalkrav afhænger af statistiske modeller ƒ 4% for realkreditlån til privat mv. ƒ Risiko for misligholdelse ƒ 8% for de fleste andre udlån ƒ Tabsprocenter ved misligholdelse Solvensbehov (Tilstrækk

  36. Slide 36: Nykredits kapitalpolitik

    Nykredits kapitalpolitik Solvensbehovet Nykredits vurdering ƒ Mulige ledelsesvurderinger ƒ Billige lån kræver høj rating – Kort/lang sigt ƒ Realkreditlån løber typisk 20-30 år – Højt/lavt ratingkrav – Let/svært at tiltrække ny kapital ƒ Det er Nykredits mål at kunne yde lån og fastholde forretningso

  37. Slide 37: Solvensbehov

    Solvensbehov Nykredits / Finanstilsynets vurdering Kapitalkrav er b uff ktur 99,97% (Aa3) r n n ktu onju nj u vk Ko rd la 99,9% (BBB) hå r hov ktu be u n ens konj lv v So ld la m i Finanstilsynets m um vurdering? ini m lut so Ab Højkonjunktur Lavkonjunktur

  38. Slide 38: Kapitalbehov i Basel II

    Kapitalbehov i Basel II - afhænger af konjunkturerne Basel I / Basel II Solvensmæssig Forretningskapital Stødpudekapital Strategikapital fradrag 43,3 mia. kr. 5,4 mia. kr. 1,2 mia. kr. 4,0 mia. kr. Egenkapital 53,9 mia. kr. Forretningskapital Søjle I Søjle II Konjunkturbuffer Solvensmæssig Strategik

  39. Slide 39: Om Nykredit - let tilgængelig

    Om Nykredit - let tilgængelig Om Nykredit 2007 Indeholder informationer om ƒ Ikke-finansiel rapport ƒ Markedsplacering ƒ Sponsorater ƒ Udgives for første gang ƒ Kunder ƒ Miljø ƒ Giver et let tilgængeligt og alligevel ƒ Medarbejdere ƒ Kapitalpolitik nuanceret billede af Nykredit ƒ IT ƒ Hentes på nykr

  40. Slide 40: Årsrapport 2007 Nykredit Realkredit koncernen

    Årsrapport 2007 Nykredit Realkredit koncernen Koncernchef Peter Engberg Jensen 7. februar 2008

  41. Slide 41: Forventninger til 2008

    Forventninger til 2008 ƒ Realkreditaktivitet på niveau ƒ Stigende omkostninger med 2007 ƒ Nedskrivninger – fortsat lavt ƒ Stigende forretningsaktivitet niveau i bank og forsikring ƒ Resultat før skat: ƒ Basisindtægter af 4.600-4.900 mio. kr. forretningsdrift højere end 2007 Resultat Forventet Mio. k

  42. Slide 42: Årsrapport 2007 Nykredit Realkredit koncernen

    Årsrapport 2007 Nykredit Realkredit koncernen 7. februar 2008

Nykredit Realkredit koncernen — FY2007 Earnings Presentation on 6ix