Genomma Lab Internacional SAB de CV Class B · BMV:LAB/B
Genomma Lab Internacional SAB de CV Class B — Investor Day (September 2015)
58 slides from Genomma Lab Internacional SAB de CV Class B's investor day presentation, Sep 29, 2015
Slide 1: Genomma Lab Day
GENOMMA LAB DAY 29 de septiembre de 2015
Slide 2: Agenda
AGENDA 1 Estrategia y Competencias “Core” de la Compañía 2 Cambios en la Estructura Corporativa 3 Track Record – Resultados en las Operaciones Internacionales 4 Diversificación 5 E.U.A. 6 México 7 LATAM 8 Valuación, Marcas “Core” y Aprendiendo del Pasado 9 Guía de Resultados
Slide 3: Estrategia y competencias core de la compañía
ESTRATEGIA Y COMPETENCIAS “CORE” DE LA COMPAÑÍA 3
Slide 4: Estrategia
ESTRATEGIA COMPETENCIAS “CORE” ANTES DESPUÉS Generación de Demanda Generación de Demanda Presencia Online Talento Talento Ejecución en PDV1 Ejecución en PDV1 Precisa México: Sell-in Genomma Lab: Internacional: Sell-out, Sell-out, EBITDA, FCF EBITDA, FCF Sustentabilidad de las Marcas Crecimiento Marc
Slide 5: Cambios en la estructura corporativa
CAMBIOS EN LA ESTRUCTURA CORPORATIVA 5
Slide 6: Nueva estructura corporativa
NUEVA ESTRUCTURA CORPORATIVA MÁXIMO JUDA Director General RAMÓN OSCAR MARCO ALEJANDRO NEME SASTRE VILLALOBOS TORRES SPARVIERI BASTÓN PATIÑO VP Ejecutivo de VP Ejecutivo de Finanzas VP Ejecutivo de Operaciones VP Desarrollo Comercial Relaciones Institucionales y Administración Comerciales e Internaci
Slide 7: Cambios recientes en administración
CAMBIOS RECIENTES EN ADMINISTRACIÓN NOMBRE POSICIÓN EXPERIENCIA LAURA RAPINO Directora LICENCIADA EN ADMINISTRACIÓN Y MBA Marketing y • Experiencia en estrategia de marketing y digital, plan de Desarrollo medios y comerciales y gestión de presupuesto. Desarrollo de NESTOR FABIÁN proyectos en Danone,
Slide 8: Cambios recientes en administración
CAMBIOS RECIENTES EN ADMINISTRACIÓN NOMBRE POSICIÓN EXPERIENCIA LAURA LÓPEZ Directora de LICENCIADA EN ADMINISTRACIÓN Y MAESTRÍA EN HERNÁNDEZ DIRECCIÓN DE CAPITAL HUMANO Capital Humano • +20 años de experiencia en las áreas de recursos humanos en compañías como Ryder Logística, Casa Saba y Despachos
Slide 9: Rol de Rodrigo Herrera
ROL DE RODRIGO HERRERA EL SR. RODRIGO HERRERA ASPRA, FUNDADOR DE LA COMPAÑÍA Y DIRECTOR GENERAL HASTA EL 23 DE JULIO DE 2015, ES ACTUALMENTE: • PRESIDENTE del Consejo de Administración • AUMENTÓ su participación en Genomma Lab de 25.9% a 29.9% en 1T15 • PRESIDENTE del Comité de Operaciones, se reúne
Slide 10: Track record – resultados en las operaciones internacionales
TRACK RECORD – RESULTADOS EN LAS OPERACIONES INTERNACIONALES 10
Slide 11: Track record – Colombia
TRACK RECORD – RESULTADOS EN LAS OPERACIONES INTERNACIONALES COLOMBIA VENTAS NETAS (MMD) MARGEN EBITDA Crecimiento Crecimiento $46.7 25.5PP 32.6% 31.7% 137% $38.6 24.3% $32.1 $19.7 6.2% 2012 2013 2014 2015E 2012 2013 2014 2015E VENTAS POR EMPLEADO (MMD) Variación # DE SKU’S -35% $1.6 69 Crecimiento
Slide 12: Track record – Perú
TRACK RECORD – RESULTADOS EN LAS OPERACIONES INTERNACIONALES PERÚ VENTAS NETAS (MMD) MARGEN EBITDA $29.8 Crecimiento Crecimiento 32.2% 31.3% 32.9% 154% $21.8 30.1PP $17.5 $11.7 2.8% 2012 2013 2014 2015E 2012 2013 2014 2015E VENTAS POR EMPLEADO (MMD) # DE SKU’S Variación 81 Crecimiento $1.4 8% 203% $
Slide 13: Track record – Chile
TRACK RECORD – RESULTADOS EN LAS OPERACIONES INTERNACIONALES CHILE VENTAS NETAS (MMD) MARGEN EBITDA $30.1 Crecimiento 34.6% Crecimiento 32.1% 21.9PP 30.6% 535% $19.9 $9.9 12.7% $4.7 2012 2013 2014 2015E 2012 2013 2014 2015E VENTAS POR EMPLEADO (MMD) # DE SKU’S Variación 6% Growth $1.7 $2.3 Crecimien
Slide 14: Track record – E.U.A.
TRACK RECORD – RESULTADOS EN LAS OPERACIONES INTERNACIONALES E.U.A. VENTAS NETAS (MMD) MARGEN EBITDA $79.5 Crecimiento 23.1% Crecimiento 88.4% 31.6PP $57.8 $42.2 -8.5% -0.3% 2013 2014 2015E 2013 2014 2015E VENTAS POR EMPLEADO (MMD) # DE SKU’S Variación 7.4% Growth Variación 73 63 203% -6.4% $4.7 68
Slide 15: Diversificación
Genomma Lab‘ Internacional
Slide 16: Diversificación
DIVERSIFICACIÓN 34% 2016e 66% 35% 2015e 65% 53% 53% 2014 47% 62% 62% 2013 38% 73% México Internacional 2012 73% 27% 77% 2011 23% 77% 16
Slide 17: Presencia internacional
PRESENCIA INTERNACIONAL COMPAÑÍA E.U.A. OTC RANKING IMS: NA RANKING ANUNCIANTE: #1 CON EL MAYOR CRECIMIENTO PRESENCIA MÉXICO CENTR0- RANKING IMS: #1 AMÉRICA EN 20 PAÍSES RANKING ANUNCIANTE: #1 RANKING IMS: #1 RANKING ANUNCIANTE: #1 COLOMBIA ECUADOR RANKING IMS: #6 RANKING IMS: #3 RANKING RANKING ANU
Slide 18: Diversificación hacia adelante
DIVERSIFICACIÓN HACIA ADELANTE % DE VENTAS NETAS 2015e E.U.A. 11.4% MÉXICO 35.4% LATAM 53.2%
Slide 19: Diversificación vs. otras compañías
DIVERSIFICACIÓN VS. OTRAS COMPAÑÍAS AMX WALMEX CEMEX 30.9% 85.0% 20.6% 69.1% 15.0% 79.4% ALSEA BIMBO LAB 63.9% 35.5% 35.0% 36.1% 64.5% 65.0% México Otros países Todas las compañlías a 2T15 UDM. LAB 2015e.
Slide 20: Diversificación vs. otras compañías
DIVERSIFICACIÓN VS. OTRAS COMPAÑÍAS COMPAÑÍA ENTRADA A ESTRATEGIA ENTRADA A ESTRATEGIA BRASIL EUA Adquisición Adquisición Adquisición Adquisición Adquisición Adquisición Sin presencia Adquisición Sin presencia Orgánicamente Orgánicamente
Slide 21: Genomma Lab Internacional
Genomma Lab‘ Internacional
Slide 22: Sustentabilidad de las marcas
SUSTENTABILIDAD DE LAS MARCAS CATEGORÍA DE RESFRIADO Y RESFRIADO / TOS TOS EN WALGREENS Tukol Robitussin Vicks Cat avg TOTAL COMPRADORES 1,166,949 655,762 1,192,301 N/A % COMPRADORES 2 + 16.9% 11.3% 8.2% 15.5% REPETICIONES # COMPRADORES 2 + 197,214 74,101 97,769 N/A REPETICIONES TUKOL impulsa lealta
Slide 23: Sustentabilidad de las marcas
SUSTENTABILIDAD DE LAS MARCAS JARABE PARA LA TOS / COMPETIDORES LÍQUIDOS – CATEGORÍA DE SHAMPOO – MERCADO TOTAL MERCADO TOTAL % COMPRADORES, % COMPRADORES, PRODUCTO PRODUCTO 2X + COMPRADORES 2X + COMPRADORES Shampoo 43.6 Resfriado / Alergia / Sinus Líquido / Categoría en Polvo 34.4 Tio Nacho 50.4 Tu
Slide 24: Sustentabilidad de las marcas
SUSTENTABILIDAD DE LAS MARCAS SHAMPOO LIMPIADORES FACIALES 3x + PRODUCTO REPETICIONES 3x + PRODUCTO Promedio Categoría 5.5% REPETICIONES Tio Nacho 6.8% Promedio Categoría 7.0% Pantene ProV 6.3% Asepxia 8.5% Garnier Fructis 5.0% Neutrogena 8.4% Head & Shoulders 5.3% Olay 7.4% Dove 5.1% Biore 3.1% Org
Slide 25: Casos de éxito en POS
CASOS DE ÉXITO EN POS Genomma Lab se está convirtiendo rápidamente en un jugador relevante en el mercado (en USD) VS VS Últiimas 52 Últimas 26 Semanas Semanas $4.3 MM $3.1 MM $1.7 MM $867 K 8,000 TIENDAS 8,000 TIENDAS 6,900 TIENDAS 8,000 TIENDAS VS Últimas 36 Semanas $1.8 MM $396 K 4,500 TIENDAS 8,0
Slide 26: GL aumenta la participación de mercado en hispanos en Walgreens
GL AUMENTA LA PARTICIPACIÓN DE MERCADO EN HISPANOS EN WALGREENS Participación Hispana SYB DESPUÉS DE GENOMMA 83% 33% 33% y creciendo Participación 17% Hispana SYB ANTES DE GENOMMA 17% Fuente: Symphony IRI. Hispanic Snippet data. Agosto 2015. *SYB: Salud y Belleza. 26
Slide 27: Ventas de Genomma en Walgreens
VENTAS DE GENOMMA EN WALGREENS FUERTE TASA DE CRECIMIENTO DESPUÉS DEL INICIO DE PUBLICIDAD 5/8/13 $683K (en USD) 825,000.0 725,000.0 625,000.0 525,000.0 425,000.0 INICIO DE PUBLICIDAD 325,000.0 9/8/12 225,000.0 $91K 125,000.0 25,000.0 7/7/12 5/26/12 6/9/12 6/23/12 7/21/12 8/4/12 8/18/12 9/1/12 9/15/
Slide 28: Presencia en puntos de venta – Walgreens
PRESENCIA EN PUNTOS DE VENTA – WALGREENS 28
Slide 29: Resultados en E.U.A.
RESULTADOS EN E.U.A. EN MILLONES DE MXN$ VENTAS NETAS UDM EBITDA & MARGEN UDM % 181.6 $1,200.0 Crecimiento: 1,159.2 $200.0 15.7% 20.0% 143% $150.0 Variación: $1,000.0 $100.0 33.8PP 10.0% $800.0 $50.0 2T14 $600.0 476.3 0.0% $0.0 $400.0 2T15 -$50.0 -10.0% $200.0 -$100.0 -86.4 $0.0 -$150.0 -18.1% -20.0
Slide 30: E.U.A. – Potencial de crecimiento
E.U.A. – POTENCIAL DE CRECIMIENTO Oportunidad de Crecimiento en POS 4,531 8,225 7,621 1,793 4,565 3,519 100% 80% 60% 40% 65.2% 20% 30.7% 11.8% 12.8% 1.6% 8.8% 0% % Presencia In-Store (Puntos de Distribución) Número de POS Tamaño de Mercado $31,315 $35,000 $30,000 $25,000 $13,289 $20,000 $11,757 $10,
Slide 31: México
Genomma Lab‘ Internacional
Slide 32: Giro en México: empleados e inventarios
GIRO EN MÉXICO • Para aumentar la eficiencia y mejorar los márgenes, hemos hecho una reducción significativa en el número de empleados en los últimos meses. • Los inventarios en nuestro centro de distribución también han sido reducidos significativamente para mejorar el ciclo de conversión de efecti
Slide 33: Giro en México: gastos generales
GIRO EN MÉXICO • En 2015 la Compañía ha hecho esfuerzos significativos para reducir los gastos generales, de venta y administración con el fin de incrementar la rentabilidad. GASTOS GENERALES DE VENTA, ADMINISTRACIÓN Y PUBLICIDAD -4.1% -14.4% 750 850 700 9.4 800 6.0 750 (Millones de Pesos) (Millones
Slide 34: Giro en México: gastos de centro de distribución
GIRO EN MÉXICO • En la primera mitad de 2015 redujimos significativamente los gastos del centro de distribución. El objetivo es llevar los gastos de distribución de ~7% como porcentaje de Ventas Netas a 2% como porcentaje de Ventas Netas. GASTOS DE CENTRO DE DISTRIBUCIÓN 8.0 7.9 -64.3% (Millones de
Slide 35: Giro en México: desplazamiento
GIRO EN MÉXICO DESPLAZAMIENTO • El comportamiento del desplazamiento (sell-out) en 2015 ha mejorado comparado con 2014. El “sell-out” en el tercer trimestre hasta el 18 de septiembre ha incrementado 12.7% . 1.25 1T15 2T15 A la fecha 1.20 1.20 1.17 1.18 1.17 1.17 1.16 1.15 1.13 1.11 1.11 1.11 1.11 1.
Slide 36: Resultados en México
RESULTADOS EN MÉXICO EN MILLONES DE MXN$ VENTAS NETAS UDM EBITDA & MARGEN UDM % Variación: -22% $2,000.0 30.0% $7,000.0 7,201.3 25.7% 1,853.2 $6,000.0 5,603.5 $1,500.0 $5,000.0 16.5% 20.0% $1,000.0 925.2 $4,000.0 % Var: $3,000.0 10.0% $500.0 EBITDA $2,000.0 -50.1% $1,000.0 $0.0 0.0% $0.0 2T14 2T15 2
Slide 37: Actualización estrategia comercial
ACTUALIZACIÓN ESTRATEGIA COMERCIAL EJECUCIÓN EN PUNTO DE VENTA 1 65% TIENDAS en México ejecutadas en línea con VISIÓN IN-STORE EXPANSIÓN DE CANALES & CLIENTES 2 +58 Nuevos Clientes / +27,600 Tiendas (México e Internacional) RUTA AL MERCADO 3 (-)3 a 5 pts mejora en términos comerciales y PAGO POR DES
Slide 38: Ejecución en punto de venta
1 EJECUCIÓN EN PUNTO DE VENTA TEATRICAL A UN LADO SE MOVIÓ QG-5 DEL BIO ELECTRO A UN LADO DE PONDS CON AL ANAQUEL DE NATURAL LOMECAN COMO BLOQUE DE EXCEDRIN & MISMO MENOS 20% DE INICIO A SEGMENTO DE MARCA Y SISTEMA DE ESPACIO DE ANAQUEL DE FACTURACIÓN ESTOMACAL USO +58% +62% +21% +39% en Ventas en V
Slide 39: Expansión de clientes y canal
2 EXPANSIÓN DE CLIENTES & CANAL # CLIENTES +14 Nuevos Clientes + 15 Clientes +15 Autoservicios/+14 Dist # TIENDAS +1,504 /+235,000 +4,100 +22,000
Slide 40: Ruta al mercado (pago por desempeño)
3 RUTA AL MERCADO (PAGO POR DESEMPEÑO) INVERSIONES DETRÁS DE MEJORA EN FUNDAMENTALES DE VENTAS: 1 2 3 4 Anaquel Mercadeo Distribución Precios 3
Slide 41: Innovación comercial
4 INNOVACIÓN COMERCIAL BOTIQUÍN ABARROTE: +150,000 TIENDAS PLAN DE REINVENCIÓN DE TRADICIONALES (EN LOS SIGUIENTES DOS AÑOS) CUIDADO DEL CABELLO CHECK OUTS 4 +93% Ventas Acumuladas 1,500 Puntos 3,000 Puntos 600 Puntos de Venta de Venta de Venta
Slide 42: Marzam
MARZAM • El 25 de Agosto de 2015, la Comisión Federal de Competencia Económica (COFECE) aprobó la venta de 50% más una acción de Grupo Comercial e Industrial Marzam S.A.P.I. de C.V. • De acuerdo a los contratos previamente negociados, el cierre de la transacción tuvo lugar el 25 de septiembre. En es
Slide 43: Marzam: impacto en financieros de Genomma
MARZAM (Impacto en Financieros de Genomma) EN MILES DE MXN$ Activos Junio 2015(1) Movimientos Uso de los fondos Proforma(2) Efectivo y equivalentes 1,731,722 1,050,000 -950,000 1,831,722 Clientes – Neto 4,683,666 350,549 5,034,215 Inventarios 1,472,632 159,725 1,632,357 Activos clasificados como 6,9
Slide 44: Marzam: estados financieros proforma
MARZAM (Estados Financieros Proforma) BALANCE GENERAL PROFORMA(1) (EN MILLONES DE PESOS) Efectivo y equivalentes 2,039 1,038 Proveedores 1,447 Otros pasivos circulantes Clientes - Neto 5,034 6,138 Préstamos bancarios y porción circulante de la deuda Inventarios 1,632 Otros activos circulantes 1,615
Slide 45: LATAM
Genomma Lab‘ Internacional
Slide 46: Nuevos clientes
NUEVOS CLIENTES ARGENTINA BRASIL COLOMBIA ECUADOR Nuevos Clientes: 4 Nuevos Clientes: 13 Nuevos Clientes: 10 Nuevos Clientes: 4 REPÚBLICA PERÚ DOMINICANA Nuevos Clientes: 2 Nuevos Clientes: 2 EL SALVADOR HONDURAS GUATEMALA CHILE Nuevos Clientes: 1 Nuevos Clientes: 1 Nuevos Clientes: 1 Nuevos Cliente
Slide 47: Crecimiento por país
CRECIMIENTO POR PAÍS CRECIMIENTO POR PAÍS 2T15 UDM VS. 2T14 UDM MONEDA % DE VENTAS EN MXN LOCAL DE LATAM E.U.A. 118.0% 143.3% LATAM 41.8% 17.7% ARGENTINA 63.8% 38.9% 33.5% BRASIL, URUGUAY Y PARAGUAY -15.0% -20.6% COLOMBIA 41.8% 33.0% ECUADOR 18.6% 31.5% BOLIVIA AND PERÚ 35.6% 38.3% CHILE Y CENTROAMÉ
Slide 48: Resultados en LATAM
RESULTADOS EN LATAM EN MILLONES DE MXN VENTAS NETAS UDM EBITDA & MARGEN UDM % Var EBITDA: 9.1% $1,500.0 1,483.0 31.5% $5,400.0 30.9% $5,200.0 5,183.5 31.0% % Variación: $1,450.0 18% 30.5% $5,000.0 $1,400.0 30.0% $4,800.0 1,359.5 29.5% $1,350.0 28.6% $4,600.0 4,403.8 29.0% $4,400.0 $1,300.0 % 28.5% $
Slide 49: Valuación, marcas core y aprendiendo del pasado
VALUACIÓN, MARCAS “CORE” Y APRENDIENDO DEL PASADO 49
Slide 50: Pistas de valuación: nueva divulgación regional
PISTAS DE VALUACIÓN: NUEVA DIVULGACIÓN REGIONAL (1) PROYECCIÓN 2016 (en millones de dólares*) Pista de 1x Ventas(2) Valuación 2000 11x EBITDA México 1800 $296 Valor 80.7% Valor 1600 Potencial Adicional 1400 $847 1200 LATAM 1000 $1,226 Market 800 Cap $1,897 600 14x EBITDA @17.11 400 p/acción EUA $1,0
Slide 51: Marcas core
MARCAS “CORE” 25 MARCAS “CORE” • Enfoque racional en manejo de marcas. Compra, venta o licenciamiento. • Unidad de Negocios Estratégica CUM. Basado en información sell-out de la Compañía, a septiembre de 2015.
Slide 52: Aprendiendo del pasado
APRENDIENDO DEL PASADO LO QUE HEMOS APRENDIDO DEL MANEJO DE INVENTARIOS 1 INCENTIVOS - COMPENSACIÓN BASADA EN LAS SIGUIENTES MÉTRICAS: Sell-out(1) EBITDA(2) FLE(3) 2 CAMBIOS EN POLÍTICAS, SISTEMAS Y CONTROLES 3 CUMPLIMIENTO DE “COUNTRY MANAGERS” (1). Desplazamiento. (2). UAFIDA: Utilidad Antes de Fi
Slide 53: Guía de resultados
Genomma Lab‘ Internacional GUIA DE RESULTADOS
Slide 54: Ajuste de inventarios en puntos de venta en México
AJUSTE DE INVENTARIOS EN PUNTOS DE VENTA EN MÉXICO DESGLOSE DE AJUSTE DE INVENTARIOS (en millones de pesos y días) $ 2,420 2,420 $ 2,127 45-60 $ 1,785 días objetivo de inventarios $ 1,243 $ 800 $ 800 $ 800 INVENTORIES INVENTARIOS 3Q15 3T15 4Q15 4T15 1Q16 1T16 2T162Q16 3Q16 3T16 4Q16 4T16 $Q16 4T16 A
Slide 55: 2015 revisión de guía de resultados y guía de 2016
2015 REVISIÓN DE GUÍA DE RESULTADOS Y GUÍA DE 2016 En millones de MXN$ VENTAS NETAS 3T15 4T15 Total 2015 1T16 2T16 3T16 4T16 Total 2016 MÉXICO 847.3 847.3 3,860.8 800.0 800.0 1,200.0 1,200.0 4,000.0 LATAM 1,429.0 1,471.2 5,811.1 1,520.8 1,477.1 1,632.9 1,649.0 6,279.8 E.U.A. 299.5 280.1 1,245.7 374.
Slide 56: Guía de flujo libre de efectivo
GUÍA DE FLUJO LIBRE DE EFECTIVO (en millones de MXN) 50% 1,200 1,000 1,000 40% 800 30% 560 600 20% 400 8.5% 10% 200 5.1% 0 0% 2015(1) 2016 FLE % de Ventas Netas (1)No incluye el efectivo de la venta de Marzam. 56
Slide 57: Observaciones finales
OBSERVACIONES FINALES • GIRO EN UN AÑO, FIN DE AJUSTE DE INVENTARIOS PARA EL 2T16. • DESEMPEÑO: NUEVO EBITDA, UTILIDAD NETA = FLE1 • TRANSPARENCIA Y RESPONSABILIDAD, NO EXCUSAS. • INVERSIÓN DE LA ADMINISTRACIÓN EN GLI. • GENOMMA DAY T3 2016. FINALES DE OCTUBRE. 1 Flujo Libre de Efectivo.
Slide 58: Contacto de relación con inversionistas
CONTACTO DE RELACIÓN CON INVERSIONISTAS: OSCAR VILLALOBOS – CFO ANA MARÍA YBARRA – Relación con Inversionistas inversion@genommalab.com Tel. (55) 5081-0000 ext. 5106 www.genommalab.com/inversionistas
Genomma Lab Internacional — Investor Day (September 2015) on 6ix