Valmet Corp · OMXHEX:VALMT
Valmet — Q1 2014 Earnings Presentation
36 slides from Valmet's earnings presentation, Apr 25, 2014
Slide 1: Osavuosikatsaus, tammi–maaliskuu 2014
Vahvaa kehitystä saaduissa tilauksissa – kannattavuuden parantaminen edelleen painopisteenä Osavuosikatsaus, tammi–maaliskuu 2014 25. huhtikuuta 2014 Pasi Laine, toimitusjohtaja Markku Honkasalo, talousjohtaja
Slide 2: Sisältö
Sisältö Osavuosikatsaus, tammi–maaliskuu 2014 1 Q1/2014 lyhyesti 2 Liiketoimintalinjojen kehitys 3 Taloudellinen kehitys 4 Tulosohjeistus ja lyhyen aikavälin näkymät 5 Yhteenveto osavuosikatsauksesta Q1/2014 6 Liitteet 2 25.4.2014 © Valmet
Slide 3: Q1/2014 lyhyesti
Q1/2014 lyhyesti Valmet <>
Slide 4: Q1/2014 lyhyesti
Q1/2014 lyhyesti Menestystä projektiliiketoiminnan saaduissa tilauksissa • Sellu ja energia -liiketoimintalinjan saadut tilaukset kasvoivat • Paperit-liiketoimintalinjan saadut tilaukset kasvoivat • Projektiliiketoiminnan liikevaihto laski Palvelut kehittyivät tasaisesti • Saadut tilaukset vakaat •
Slide 5: Avainluvut Q1/2014
Avainluvut Q1/2014 Miljoonaa euroa Q1/2014 Q1/2013 Muutos 2013 Saadut tilaukset 1 101 511 116 % 2 182 Tilauskanta 1 972 1 8071 9% 1 398 Liikevaihto 519 631 -18 % 2 613 EBITA2 4 26 -85 % 54 % liikevaihdosta 0,7 % 4,1 % 2,1 % Liikevoitto (EBIT)3 -8 19 -59 % liikevaihdosta -1,5 % 3,0 % -2,2 % Tulos per
Slide 6: Vahvaa kehitystä saaduissa tilauksissa
Vahvaa kehitystä saaduissa tilauksissa Saadut tilaukset (milj. euroa) Saadut tilaukset (milj. euroa) liiketoimintalinjoittain alueittain 1 200 1 101 3 000 1 200 1 101 3 000 1 000 861 212 2 500 1 000 861 2 500 422 800 2 000 800 47 2 000 127 103 600 511 1 500 600 511 214 34 1 500 622 428 428 382 452 3
Slide 7: Tilauskanta kasvoi 574 miljoonaa euroa
Tilauskanta kasvoi 574 miljoonaa euroa Tilauskanta (milj. euroa) Tilauskannan rakenne 2 500 2 000 1 972 ~20 % 1 807 1 883 1 500 1 658 1 398 1 000 ~80 % 500 0 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Peruutettu 331 milj. euron Fibria-tilaus on poistettu kauden Q1/2013 luvuista Palveluliiketoiminta Projektiliike
Slide 8: Liikevaihdon ja kannattavuuden kehitys
Liikevaihdon ja kannattavuuden kehitys Liikevaihto ja EBITA ennen kertaluonteisia eriä (milj. euroa) 714 666 631 601 519 EBITA-tavoite 6–9 % 5,1 % 4,1 % 3,1 % -3,7 % 0,7 % Palveluliiketoiminta Projektiliiketoiminta 243 257 257 274 224 EBITA-% Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 EBITA ennen 26 22 31 -25 4
Slide 9: Valmetin painopisteenä yhä kannattavuuden parantaminen
Valmetin painopisteenä on yhä kannattavuuden parantaminen Bruttokate Myynnin ja hallinnon yleiskulut (milj. euroa ja % liikevaihdosta) (milj. euroa ja % liikevaihdosta) 140 35 % 140 35 % 120 30 % 120 30 % 100 25 % 100 25 % 80 20 % 80 20 % 60 15 % 60 15 % 40 10 % 40 10 % 20 5% 20 5% 0 0% 0 0% Q1/2014
Slide 10: Liiketoimintalinjojen kehitys
Liiketoimintalinjojen kehitys
Slide 11: Palvelut-liiketoimintalinja
Palvelut-liiketoimintalinja Saadut tilaukset (milj. euroa) Liikevaihto (milj. euroa) 2013: 2013: 1 035 milj. euroa 1 032 milj. euroa 300 282 282 1 200 300 274 1 200 267 257 257 237 233 243 250 1 000 250 224 1 000 200 800 200 800 150 600 150 600 100 400 100 400 50 200 50 200 0 0 0 0 Q1/13 Q2/13 Q3/13
Slide 12: Sellu ja energia -liiketoimintalinja
Sellu ja energia -liiketoimintalinja Saadut tilaukset (milj. euroa) Liikevaihto (milj. euroa) 2013: 2013: 680 milj. euroa 907 milj. euroa 800 1 600 400 1 600 700 622 1 400 350 1 400 600 1 200 300 1 200 452 240 240 500 1 000 250 221 205 1 000 400 800 181 200 800 300 600 150 600 200 102 400 100 400 61
Slide 13: Paperit-liiketoimintalinja
Paperit-liiketoimintalinja Saadut tilaukset (milj. euroa) Liikevaihto (milj. euroa) 2013: 2013: 467 milj. euroa 674 milj. euroa 300 900 300 900 250 212 750 250 217 750 200 168 600 200 167 600 152 127 138 150 450 150 114 450 93 100 79 300 100 300 50 150 50 150 0 0 0 0 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q1/14 Q4/13 Q2
Slide 14: Asiakasaktiviteetti vilkastui vuoden 2014 alussa
Asiakasaktiviteetti vilkastui vuoden 2014 alussa OKI:n sellutehdasprojekti Aiesopimus toimituksesta Klabinin › Avainteknologiaa sellutehdasprojektiin sellutehdasprojektiin Indonesiassa › Kaksi sellunkuivauslinjaa uudelle laitokselle › Kaupallisen tuotannon odotetaan alkavan Brasiliassa vuonna 2016 ›
Slide 15: Taloudellinen kehitys
Taloudellinen kehitys Valmet <>
Slide 16: Positiivinen rahavirta
Positiivinen rahavirta Liiketoiminnan rahavirta (miljoonaa euroa) 50 40 43 30 20 10 12 0 -5 -12 -10 -20 -30 -38 -40 -50 Q1/2013 Q2/2013 Q3/2013 Q4/2013 Q1/2014 • 31.3.2014 nettokäyttöpääoma oli -257 miljoonaa euroa • Investoinnit poistoja pienemmät 16 25.4.2014 © Valmet
Slide 17: Nettovelat, nettovelkaantuneisuusaste ja omavaraisuusaste
Nettovelat, nettovelkaantuneisuusaste ja omavaraisuusaste Nettovelat (milj. euroa) ja Omavaraisuusaste (%) nettovelkaantuneisuusaste (%) 80 71 20 % 45 % 60 15 % 41 % 40 30 8% 10 % 40 % 40 % 40 % 39 % 39 % 20 3% 5% 0% 0% 0 0% 0 -1 -5 % 35 % -20 -5 % -40 -10 % -39 -60 -15 % 30 % Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/1
Slide 18: Lainojen rakenne
Lainojen rakenne Korolliset velat yhteensä: 212 miljoonaa euroa (31.3.2014) Pitkäaikaisten lainojen maturiteettiprofiili Pääasialliset rahoituslähteet (milj. euroa) 107 miljoonan euron laina, EIB 250 Erääntyy: H2/2016 200 72 miljoonan euron pankkilaina Erääntyy: H1/2016 150 33 miljoonaa euroa mu
Slide 19: Tulosohjeistus ja lyhyen aikavälin näkymät
Tulosohjeistus ja lyhyen aikavälin näkymät
Slide 20: Tulosohjeistus ja lyhyen aikavälin näkymät
Tulosohjeistus ja lyhyen aikavälin näkymät Tulosohjeistus 2014 (annettu 6.2.2014) Tulos- Valmet arvioi, että vuonna 2014 liikevaihto laskee vuoden 2013 ohjeistus tasosta ja tulos (EBITA ennen kertaluonteisia eriä) nousee 2014 verrattuna vuoteen 2013 Lyhyen aikavälin näkymät Q3/2013 Q4/2013 Q1/2014 P
Slide 21: Yhteenveto osavuosikatsauksesta Q1/2014
Yhteenveto osavuosikatsauksesta Q1/2014
Slide 22: Q1/2014 lyhyesti
Q1/2014 lyhyesti Menestystä projektiliiketoiminnan saaduissa tilauksissa • Sellu ja energia -liiketoimintalinjan saadut tilaukset kasvoivat • Paperit-liiketoimintalinjan saadut tilaukset kasvoivat • Projektiliiketoiminnan liikevaihto laski Palvelut kehittyivät tasaisesti • Saadut tilaukset vakaat •
Slide 23: Liitteet
Liitteet Valmet <>
Slide 24: Suurimmat osakkeenomistajat 31.3.2014
Suurimmat osakkeenomistajat 31.3.2014 Perustuu Euroclear Finland Oy:ltä saatuihin tietoihin Suurimmat osakkeenomistajat # Osakkeenomistajan nimi Osakkeiden lukumäärä %-osuus osakkeista ja äänistä 1 Cevian Capital Partners Ltd 20 813 714 13,89 % 2 Solidium Oy1 16 695 287 11,14 % 3 Keskinäinen Eläkeva
Slide 25: Omistusrakenne 31.3.2014
Omistusrakenne 31.3.2014 14,5 % Hallintarekisteröidyt ja ulkomaiset omistajat 11,1 % Suomalaiset instituutiot, yritykset ja yhteisöt 51,3 % Solidium Oy Suomalaiset yksityissijoittajat 23,1 % Sektori Omistajien määrä % kaikista omistajista Osakkeiden määrä % osakkeista Hallintarekisteröidyt ja ulkoma
Slide 26: Paperin, kartongin ja pehmopaperin tuotantotrendit
Paperin, kartongin ja pehmopaperin tuotantotrendit Pohjois-Amerikka (miljoonaa tonnia) Eurooppa (miljoonaa tonnia) 12 50 15 40 13 35 10 40 30 11 8 30 25 9 20 6 20 7 15 4 10 5 10 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 Pehmopaperi
Slide 27: Paperin, kartongin ja pehmopaperin käyttöasteet
Paperin, kartongin ja pehmopaperin käyttöasteet Pohjois-Amerikka Eurooppa 100 % 100 % 95 % 95 % 90 % 90 % 85 % 85 % 80 % 75 % 80 % 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Pehmopaperi Sanomalehtipaperi Pehmopaperi Sanomalehtipaperi Paino- ja kirjoituspaperi Ulk
Slide 28: Paperin ja kartongin kulutuksen kasvutrendit
Paperin ja kartongin kulutuksen kasvutrendit Paperin ja kartongin kulutus henkeä kohti vs. väestö Väestö kasvaa 250 2 500 kehittyvillä markkinoilla nopeammin kuin 200 2 000 kehittyneillä markkinoilla 150 1 500 100 1 000 Kulutustaso henkeä 50 500 kohti on kehittyvillä markkinoilla selvästi 0 0 kehitt
Slide 29: Pehmopaperin kulutuksen kasvutrendit
Pehmopaperin kulutuksen kasvutrendit Pehmopaperin kulutus henkeä kohti vs. väestö Uudet tuotteet ja 2 500 25 kulutusmallit lisäävät 2 000 20 pehmopaperin kulutusta 1 500 15 kehittyneillä 1 000 10 markkinoilla 500 5 0 0 Kehittyvien Latinalainen Länsi-Eurooppa Kiina Japani Lähi-itä Pohjois-Amerikka Mu
Slide 30: Sellu ja paperi hintatrendi
30 1 000 1 200 200 400 600 800 0 Lähde: Bloomberg 25.4.2014 1.12.2007 1.2.2008 1.4.2008 1.6.2008 1.8.2008 1.10.2008 © Valmet 1.12.2008 1.2.2009 1.4.2009 1.6.2009 Päällystämätön (USD/t) (vasen) Testlinerkartonki (EUR/t)(oikea) Eukalyptussellu (USD/t) (vasen) 1.8.2009 1.10.2009 1.12.2009 1.2.2010 1.4.
Slide 31: Raakaöljy, höyryhiili, maakaasu ja sähkö: Eurooppa
Raakaöljy, höyrykaasu, maakaasu ja sähkö Eurooppa 180 100 160 90 140 80 120 70 60 100 50 80 40 60 30 40 20 20 10 0 0 1.1.2010 1.6.2010 1.11.2010 1.4.2011 1.9.2011 1.2.2012 1.7.2012 1.12.2012 1.5.2013 1.10.2013 1.3.2014 CIF ARA höyryhiili (USD/t) (vasen) Brent raakaöljy (USD/barrel) (vasen) Maakaasu
Slide 32: Raakaöljy, höyryhiili, maakaasu ja sähkö: Yhdysvallat
Raakaöljy, höyrykaasu, maakaasu ja sähkö Yhdysvallat 140 6 120 5 100 4 80 3 60 2 40 20 1 0 0 1.1.2010 1.6.2010 1.11.2010 1.4.2011 1.9.2011 1.2.2012 1.7.2012 1.12.2012 1.5.2013 1.10.2013 1.3.2014 FOB Höyryhiili Richards Bay (USD/t) (vasen) WTI raakaöljy (USD/barrel) (vasen) Henry Hub kaasu (USD/MMBtu
Slide 33: Pellettihinta
Pellettihinta 350 31,0 330 30,5 310 30,0 290 29,5 270 29,0 250 28,5 230 28,0 210 27,5 190 27,0 1.10.2011 1.10.2012 1.12.2012 1.12.2013 1.10.2010 1.12.2010 1.12.2011 1.10.2013 1.2.2010 1.4.2010 1.6.2010 1.2.2011 1.4.2011 1.6.2011 1.8.2011 1.6.2012 1.8.2012 1.2.2013 1.4.2013 1.2.2014 1.8.2010 1.2.2012
Slide 34: Euroopan hiilipäästöoikeudet
34 0 2 3 4 5 6 7 8 9 1 2.11.2012 16.11.2012 Lähde: Bloomberg 25.4.2014 30.11.2012 14.12.2012 28.12.2012 11.1.2013 25.1.2013 8.2.2013 © Valmet 22.2.2013 8.3.2013 22.3.2013 5.4.2013 19.4.2013 3.5.2013 17.5.2013 31.5.2013 14.6.2013 28.6.2013 12.7.2013 26.7.2013 9.8.2013 23.8.2013 Euroopan hiilipäästöoi
Slide 35: Olennainen huomautus
Olennainen huomautus TÄRKEÄÄ: Seuraava koskee tätä dokumenttia, siihen liittyvää suullista esitystä joko Valmetin (jäljempänä ”Yhtiö”) tai sitä edustavan henkilön toimesta sekä kyselytilaisuuksia, jotka seuraavat suullisia esityksiä (nämä yhdessä jäljempänä, ”Informaatio”). Informaatiota saavana sit
Slide 36: FORWARD
FORWARD