Dowa Holdings Co., Ltd. · TSE:5714
Dowa — FY2015 Earnings Presentation
20 slides from Dowa's earnings presentation, May 12, 2016
Slide 1: 2015年度 決算説明会
2015年度 決算説明会 2016年5⽉12⽇ ※ 本資料に記載されている業績⾒通し等の将来に関する記述は、当社が現在⼊⼿している情報および合理的であると判断す る⼀定の前提に基づいており、実際の業績等は様々な要因により⼤きく異なる可能性があります。 1
Slide 2: 2015年度決算の概要
2015年度決算の概要 ■連結損益計算書 単位：億円 2014年度 2015年度 前年⽐増減 実績① 2/5予想② 実績③ 増減（③－②） （③－①） ※ 売上⾼ 4,642 4,100 4,065 △ 34 △1% △ 576 △12% 営業利益 390 355 350 △4 △1% △ 40 △10% 経常利益 420 350 350 0 0% △ 69 △17% 当期純利益 265 210 218 8 3% △ 47 △18% ※売上⾼の減少は、銀粉の⼀部取引を原料代を含まない受託加⼯へ変更した影響などによる ■決算のポイント 部 ⾨ 営業利益 前年同期⽐増減 主な増減内容 環境・ﾘｻｲ
Slide 3: 2016年度 連結業績の見通し
2016年度 連結業績の⾒通し 単位：億円 2015年度 2016年度 ⽐較増減 実績 業績予想 売上⾼ 4,065 3,850 △ 215 営業利益 350 290 △ 60 経常利益 350 290 △ 60 当期純利益 218 200 △ 18 円⾼の進⾏および⾦属価格の下落などにより、製錬部⾨を中⼼に減益となり 2016年度は営業利益・経常利益ともに290億円を⾒込む 3
Slide 4: 2016年度 前提条件と感応度
2016年度 前提条件と感応度 感応度（営業利益/年） 単位：百万円 前提条件 変動幅 感応度 為替 115.0 円／＄ ±1 円/＄ 380 銅 4,800 ＄／t ±100 ＄/t 50 亜鉛 1,800 ＄／ｔ ±100 ＄/t 500 インジウム 250 ＄／kg ±100 ＄/kg 600 ※感応度については、現時点で合理的であると判断する⼀定の前提に基づいており、実際の影響額は様々な要因 により⼤きく異なる可能性があります。 為替、⾦属価格⽐較 2015年度 平均 2016年度 前提 （参考）直近 上期 通期 上期 通期 ４⽉平均 為替：(\/$) 121.8 120.1 115.
Slide 5: セグメント別の状況
セグメント別の状況 前年⽐ 単位：億円 2015年度実績 2016年度⾒込 ⽐較増減 売上⾼ 営業利益 経常利益 売上⾼ 営業利益 経常利益 売上⾼ 営業利益 経常利益 環 境 ・ 983 63 61 970 68 68 △ 13 4 6 リ サ イ ク ル 製 錬 2,149 133 139 1,930 72 76 △ 219 △ 61 △ 63 電 ⼦ 材 料 483 80 82 440 58 59 △ 43 △ 22 △ 23 ⾦ 属 加 ⼯ 774 49 50 730 61 62 △ 44 11 11 熱 処 理 241 13 11 275 24 23 33 10 11 そ の 他 、
Slide 6: 投資の状況
投資の状況 単位：億円 2013年度 実績 2014年度 実績 2015年度 実績 2016年度 ⾒込 設備投資 研究開発 設備投資 研究開発 設備投資 研究開発 設備投資 研究開発 合計 合計 合計 合計 株式投資 投資 株式投資 投資 株式投資 投資 株式投資 投資 環 境・ リ サイ クル 56 4 60 102 3 106 91 3 94 90 4 94 製 錬 30 9 39 24 27 51 52 45 97 90 24 114 電 ⼦ 材 料 31 26 58 22 26 48 38 29 68 40 31 71 ⾦ 属 加 ⼯ 28 4 33 21 5 27 28 5 34 4
Slide 7: itera All ae + = RAE eS HES
itera All ae + = RAE eS HES 420 ee a All fas mm tat 447) mm RGR mse | msieilL mae ~_ > RAMA ES 2011 2012 2013 2014 2015 2016RjA
Slide 8: (補足) 探鉱プロジェクトの状況について
(補⾜) 探鉱プロジェクトの状況について 単位：億円 2013年度 2014年度 2015年度 2016年度⾒込 2017年度 2018年度 2019年度〜 実績 実績 実績 上期 下期 合計 アラスカ （Palmer） 探鉱（総額22M＄を負担） （FS) →（開発・許認可）→（⽣産開始） 営業費⽤（探鉱費）※1 3 8 7 2 5 7 数億円/年 ※1 出資⽐率50％超のため全部連結扱い メキシコ （Los Gatos） FS（総額50M＄負担） （開発・許認可） → （⽣産開始） 営業外費⽤ ※2 - - 16 8 2 10 （持分法投資損失） 特別損失 ※3 - 12 15 - - -
Slide 9: 9
9
Slide 10: 各事業の状況と今後の取り組み
各事業の状況と今後の取り組み 10
Slide 11: 環境・リサイクル
環境･リサイクル 売上⾼/経常利益推移 単位：億円 2016年度の⾒通し（前年同期⽐） 1,200 経常利益 120 売上⾼ ◆廃棄物処理 売上⾼ 上期：100% 下期：105% 1,000 100 (低濃度PCB廃棄物増集荷) 800 80 売 経 ◆⼟壌浄化 売上⾼ 上期：100% 下期：130％ 上 600 60 常 (⼤型公共投資などの活発化により案件増加) ⾼ 利 益 400 40 ◆リサイクル 売上⾼ 上期：85% 下期：90% (⾦属価格下落によりリサイクル原料の発⽣量弱含み) 200 20 0 0 今後の取り組み 2011 2012 2013 2014 2015 2016 ⾒込
Slide 12: 東南アジアでの廃棄物処理事業の拡大
東南アジアでの廃棄物処理事業の拡⼤ 東南アジアでの今後の事業展開 ■最終処理施設の増設 ミャンマー 施設⽴ち上げ ミャンマー メニュー拡⼤ ・2015年12⽉開設、2016年度⽴上げ タイ インドネシア、タイ 施設増設 メニュー拡⼤ ・施設の新設・拡張のため事業⽤地を選定 環境影響評価に着⼿ シンガポール メニュー拡⼤ ■処理メニューの拡⼤ インドネシア 施設増設 シンガポール メニュー拡⼤ ・焼却処理能⼒増強に向けて新炉建設に着⼿ → 拡⼤する製薬・医療業界からの固形有害廃棄物を取り込み タイ ・新たにタイ企業へ出資、廃棄物処理事業の拡⼤を検討 インドネシア、ミャンマー ・既存拠点での焼却処
Slide 13: 製錬
製錬 売上⾼/経常利益推移 2016年度の⾒通し（前年同期⽐） 2,500 経常利益 単位：億円 200 売上⾼ ◆銅 販売量 上期:95% 下期:90% 2,000 150 (国内建設向けなど微減) ◆PGM 原料集荷量 上期:115% 下期:115% 売 1,500 経 上 100 常 (北⽶、欧州など海外集荷拡⼤) ⾼ 利 1,000 ◆亜鉛 販売量 上期:105% 下期:100% 益 50 (建設向け低調、⾃動⾞向け横ばい) 500 0 0 今後の取り組み 2011 2012 2013 2014 2015 2016 ⾒込 ■貴⾦属銅 ・⼩坂製錬の不純物対応⼒強化と副産⾦属回収能⼒の向上
Slide 14: 製錬事業の基盤強化
製錬事業の基盤強化 ■秋⽥製錬の競争⼒強化 ・焙焼炉など重要設備の新設・更新を段階的に実施 ・亜鉛リサイクル原料の集荷・処理拡⼤（前年⽐+10％増） ・電⼒などエネルギー原単位削減によるコストダウン ・亜鉛の増産（2017年度22万トン/年） ■⼩坂製錬の収益⼒拡⼤とコンビナート機能強化 秋⽥製錬増産によるインプット増 リサイクル原料の多様化・処理拡⼤ ⼩坂製錬の不純物負荷UP ・精製⼯程強化による不純物対応⼒向上 スズ地⾦（⼩坂製錬） ・スズや貴⾦属など⾦属回収の拡⼤ ⇒ 秋⽥製錬とのコンビナート機能強化 + ⾦属回収増による収益⼒拡⼤ 14
Slide 15: 電子材料
電⼦材料 売上⾼/経常利益推移 単位：億円 2016年度の⾒通し（前年同期⽐） 1,000 経常利益 120 売上⾼ 100 ◆半導体 LED販売量 上期:75% 下期:115% 800 (スマートフォン向け調整継続） 80 売 600 経 ◆電⼦材料 銀粉販売量 上期:110% 下期:115% 上 ※ 60 常 ⾼ 400 利 (新エネルギー向け海外市場を中⼼に堅調) 益 40 ◆機能材料 記録材料売上⾼ 上期:95% 下期:110% 200 20 (アーカイブ⽤データテープ向け堅調) 0 0 2011 2012 2013 2014 2015 2016 ⾒込 今後の取り組み ※2015年度の
Slide 16: 新規開発の取り組み
新規開発の取り組み 新規導電材料 ■燃料電池⽤電極材料 （コンデンサなど向け合⾦粉） 着実な特性向上により、認定銘柄が増加 → 市場の⽴ち上がりに応じ、⽣産体制を強化 ■新規導電材料の開発 電⼦部品の⼩型化 導電材料への 電極の薄膜・細線化 研究開発費の推移 要求の多様化 （2013年度実績を100として指数化） ⽤途の広がり 140 120 製法を使い分け、組成・粒⼦サイズ・形状を 組み合わせることで幅広いニーズに対応 100 → 電⼦回路部品・次世代タッチパネル向けなど 80 特性向上・⽤途開拓を進める 60 ⇒ 成⻑市場に向けた開発を加速、早期事業化を図る 2013 2014 2015
Slide 17: 金属加工
⾦属加⼯ 売上⾼/経常利益推移 2016年度の⾒通し（前年同期⽐） 1,000 経常利益 単位：億円 100 売上⾼ ◆伸銅品 販売量 上期:105% 下期:100% 800 80 (⾃動⾞向け総じて堅調、PC・スマートフォン向け⽤途拡⼤) 売 600 60 経 ◆貴⾦属めっき 加⼯収⼊ 上期:105% 下期:100% 上 常 (⾞載⽤途は海外向けを中⼼に堅調) ⾼ 利 400 40 益 ◆回路基板 売上⾼ 上期:80% 下期:120％ 200 20 (産業機械向け・鉄道向けともに下期から回復傾向) 0 0 今後の取り組み 2011 2012 2013 2014 2015 2016 ⾒込 ■伸
Slide 18: DOWAメタニクス製品の拡販
DOWAメタニクス製品の拡販 DOWAメタニクスの圧延機 ■スマートフォン向け ・搭載部品の⼩型化・薄型化 ・中国メーカー製品の⾼機能化 ・薄さと強度を兼ね備えた⾼特性銅合⾦の拡販 ・中国拠点の加⼯強化によるデリバリー対応⼒向上 ・⾼速充電など新たなニーズを捉えた新合⾦の開発 DOWAメタニクス製品 販売量推移 (2012年度を100として指数化） ■⾞載機器向け 120 115 センサー等の搭載数増 ⾼導電材の 110 ⇒ ⾞内の情報通信量増 ニーズ拡⼤ 105 100 95 ・導電性と強度のバランスに優れた 90 DOWAメタニクス製品の標準採⽤を⽬指す 2012 2013 2014 20
Slide 19: 熱処理
熱処理 売上⾼/経常利益推移 2016年度の⾒通し（前年同期⽐） 300 経常利益 単位：億円 売上⾼ 30 250 ◆⼯業炉 売上⾼ 上期:100% 下期:130% 200 ◆熱処理加⼯ 売上⾼ 上期:105% 下期:110％ 売 20 経 上 150 常 (⾃動⾞向け：国内は回復傾向、海外は北⽶・ ⾼ 利 100 益 中国・インドなどを中⼼として緩やかに拡⼤ 10 建設機械向け：国内外ともに低調) 50 0 0 今後の取り組み 2011 2012 2013 2014 2015 2016 ⾒込 ■海外事業 ・インドや⽶国、メキシコなど成⻑地域における顧客開拓と拡販 ・メキシコにおける熱処理⼯
Slide 20: インドでの熱処理事業拡大
インドでの熱処理事業拡⼤ インドの拠点 ■熱処理加⼯事業の拡充 (国内全7拠点体制へ) バンガロール アーメダバード ・ 新⼯場建設と設備導⼊を開始 新⼯場 グルガオン ・ 既存⼯場の⽣産能⼒を増強 ・バンガロール アーメダバード ・バンガロール新⼯場 プネ ・ 新⼯場建設を開始 ネラマンガラ チェンナイ ⇒ インドでの能⼒増強・エリア拡⼤を進め、 現地で増加する⾃動⾞向け需要を取り込む インド製の熱処理設備 ■⼯業炉事業の強化 ・ アライアンスなどによる製品ラインナップの拡充 アルミ溶解炉の製造・販売を開始 ・ 製品やメンテナンス部品の輸出拡⼤ ⇒ 熱処理設備のグローバル製造拠点として機能を