Max Co., Ltd. · TSE:6454
Max — Q2 FY2023 Earnings Presentation
36 slides from Max's earnings presentation, Oct 28, 2022
Slide 1: 2023年3月期第2四半期 決算説明会資料
マックス株式会社 2023年３月期第2四半期 決算説明会資料 マスター サブタイトルの書式設定 発表日：2022年10月２8日 出席者 代表取締役社長 黒沢 光照 常務取締役 上席執行役員 角 芳尋 執行役員 経理部長 北谷 明雄 ＩＲ広報・ＥＳＧ推進室長 須田 庸夫
Slide 2: 目次
目次 2023年３月期第2四半期 全社実績 2023年３月期 業績予想 1. 2023年３月期第2四半期 全社実績 19. 2023年３月期 全社計画 20. 2023年３月期 セグメント計画 2. 2019～23年３月期第2四半期 全社実績推移 21. 2023年3月期 サブセグメント（事業別）計画 3. 四半期別全社実績推移 22. 配当政策 配当性向と純資産配当率 4. 営業利益の増減要因 23. 配当政策 １株当たり配当金 5. その他の財務情報 6. 戦略的投資の実績 7. 経済指標 2023年3月期第2四半期セグメント実績 参考資料 8. 2023年３月期第2四半期 セグメント実績
Slide 3: BASE
20235 /- BASE 2 Ju lic — it
Slide 4: 2023年3月期第2四半期 全社実績
2023年３月期第2四半期 全社実績 １ ■為替レート （円） 当期 前期 計画 １ドル １３１.５８ 109.92 １２５．７５ １ユーロ １３８.２０ 131.18 １３５．８８ （単位：百万円、％） 当期実績 前期実績 増減率 上期計画※ 達成率 売上高 41,963 35,521 +18.1 41,300 101.6 売上総利益 17,483 15,167 +15.3 ー ー 同率 41.7 ４２．７ ー 営業利益 4,436 3,810 +16.4 4,380 101.3 同率 10.6 １０．７ １０．６ 経常利益 5,723 3,808 +50.3 4,770 120.0 同率
Slide 5: 2019～23年3月期第2四半期 全社実績推移
2019～23年３月期第2四半期 全社実績推移 2 ■ ２０１９年３月期2Q ■ ２０２０年３月期2Q ■ ２０２１年３月期2Q ■ ２０２２年３月期2Q ■ 202３年３月期2Q ― 同率 （単位：百万円、％） 43.0 42.7 41.7 13.6 41.4 11.7 39.1 10.7 10.9 11.2 10.7 10.6 9.8 10.0 10.0 9.7 41,963 8.0 8.2 35,521 17,483 7.6 7.5 34,885 5,723 34,207 15,167 14,459 30,040 13,383 4,436 12,919 4,065 4,129 3,810
Slide 6: 四半期別全社実績推移
四半期別全社実績推移 3 3 全社 売上高 全社 売上高前年同期比伸率 （単位：百万円、％） 28,000 17.8 18.7 18.5 17.8 25 13.6 12.6 20 26,000 15 24,000 -4.8 0.2 10 5 22,000 -15.5 -12.3 21,627 0 20,336 -5 20,000 18,917 19,518 -10 18,357 -15 17,340 17,163 18,000 16,648 -20 15,466 -25 16,000 14,574 -30 -35 14,000 -40 -45 12,000 -50 10,000 -55 -60
Slide 7: 営業利益の増減要因
営業利益の増減要因 2 4 （単位：百万円） 為替影響額 ＋1,035百万円 為替換算差 ５４４百万円 1,140 1,014 荷発費：８７５ ＋６２５百万円 1,449 1,156 2,484 1,691 4,43６ 売上 コスト 数量増 売価増 コスト増 販管費増 為替差 為替差 3,810 3,810 202２/3 202３/3
Slide 8: その他の財務情報
その他の財務情報 5 ■ 営業外収支と特別損益の実績 （単位：百万円） 2023年３月期2Q 2022年３月期２Q 前年差 営業外収支 1,287 △2 +1,289 営業外収益（為替除き） 206 162 +43 営業外費用（為替除き） △ 46 △50 +4 為替差額 1,126 △114 +1,241 特別損益 △ 27 △10 △ 16 特別利益 13 2 +10 特別損失 △ 40 △12 △ 27 （単位：百万円、％） ■ 設備投資、減価償却費、研究開発費の実績 202３年３月期2Q ２０２２年３月期2Q 202３年3月期 進捗率 年間計画 設備投資 １,２２７ 2,674 4,4
Slide 9: 戦略的投資の実績
戦略的投資の実績 ６ 重点方針 重点事業の拡大と新規事業の創出への積極的な投資により、事業成長につなげる 中長期的な事業成長に向けた戦略的投資 3年間累計投資額 (２０２２/３～２４/３） 36億円 （単位：百万円） 2023年3月期 2Q実績 通期計画 進捗率 営業インフラ投資 146 500 29.2% デジタル技術への投資 57 200 28.5% 開発戦略投資 84 500 16.8% コーポレート・コミュニケーション投資 5 100 5.0% 合計 292 1,300 22.5%
Slide 10: 経済指標
経済指標 ７ 参考指標 国内 新設住宅着工戸数 経済社会活動の正常化によって、緩やかな回復基調が ・202２年1月～6月は前年同期比＋1.6％ 継続。 （持家△8.0％、賃貸＋7.５％、分譲＋5.0％） 当社インダストリアル機器部門に関連する新設住宅着工 →機工品事業（木造系）、住環境機器事業にプラス影響 戸数は、一部前年同月比割れとなったものの、賃貸・分譲 を中心に底堅く推移。 非居住建築物の着工床面積/建設技能労働者需給 ・202１年10月～2022年3月は前年同期比＋15.2％ （事務所＋40.3％、店舗△９.３％、工場＋3４.３％、倉庫＋29.3％） ・建設技能労働者 鉄筋工（建築
Slide 11: BASE
20235 /- BASE 2 Ju lic / BA —
Slide 12: 2023年3月期第2四半期 セグメント実績
2023年３月期第2四半期 セグメント実績 ８ （単位：百万円、％） 当期実績 前期実績 増減率 上期計画※ 達成率 インダストリアル機器部門 売上高 29,636 25,368 ＋1６.8 29,450 100.6 セグメント利益 4,054 3,922 ＋3.4 4,360 93.0 セグメント利益率 13.7 15.５ 14.8 オフィス機器部門 売上高 10,758 8,749 ＋23.0 10,280 104.7 セグメント利益 2,155 1,309 ＋64.6 1,860 115.9 セグメント利益率 20.0 15.０ 18.1 HCR機器部門 売上高 1,569 1,404
Slide 13: 四半期別セグメント実績推移
四半期別セグメント実績推移 ９ ■ インダストリアル機器部門 売上高 ■ オフィス機器部門 売上高 ■ HCR機器部門 売上高 ー インダストリアル機器部門 セグメント利益率 ー オフィス機器部門 セグメント利益率 ー HCR機器部門 セグメント利益率 （単位：百万円、％） 17.6 17.4 19.3 20.7 17.3 15.7 18.2 20 17.1 15.9 15.9 14.5 12.9 15 14.2 14.0 14.1 15.0 13.7 15.0 15.3 10 11.2 15,232 15,000 14,403 13,416 13,783 13,287 5 11,486 11
Slide 14: インダストリアル機器部門 2023年3月期第2四半期実績
インダストリアル機器部門 2023年３月期第2四半期実績 １０ ■ 国内機工品事業 ■ 海外機工品事業 ■ 住環境機器事業 ー セグメント利益率 （単位：百万円、％） 14.9 15.5 13.7 29,636 25,368 5,306 20,888 4,989 4,728 14,315 11,210 7,402 鉄筋結束機「ツインタイア」 コンプレッサ 新モデル 8,757 9,168 10,014 2021/3 2022/3 2023/3 国内機工品事業 ▶ 太い鉄筋への結束用途に対する大口径機の提案が進んだことなどから、鉄筋結束機「ツインタイア」と その消耗品の販売が好調に推移しました。
Slide 15: インダストリアル機器部門 四半期別実績推移
インダストリアル機器部門 12 四半期別実績推移 1１ ■ 国内機工品事業 売上高 ■ 海外機工品事業 売上高 ■ 住環境機器事業売上高 － インダストリアル機器部門 売上高前年同期比伸率 （単位：百万円、％） 20,000 22.9 20.2 19.2 16.8 15.6 14.6 18,000 3.9 16,000 0.7 -4.1 -10.5 14,000 2,862 2,443 2,782 2,566 12,000 2,527 2,594 2,461 10,000 2,477 2,698 2,251 7,167 7,147 8,000 5,978 5,311 6,068 4,317 5
Slide 16: オフィス機器部門 2023年3月期第2四半期実績
オフィス機器部門 2023年３月期第2四半期実績 1２ ■ 国内オフィス事業 ■ 海外オフィス事業 ■ オートステープラ事業 ー セグメント利益率 （単位：百万円、％） 20.0 14.6 15.0 10,758 8,749 7,922 4,333 3,189 2,765 3,051 1,803 2,128 表示作成機「ビーポップ」 ホッチキス 海外モデル 3,354 3,430 3,372 2021/3 2022/3 2023/3 国内オフィス事業 ▶ 表示作成機「ビーポップ」の販売が増加したものの、電子部品不足の影響によりチューブマー カー「レタツイン」の販売が減少しました。 海外オフィス
Slide 17: オフィス機器部門 四半期別実績推移
オフィス機器部門 12 四半期別実績推移 1３ ■ 国内オフィス事業 売上高 ■ 海外オフィス事業 売上高 ■ オートステープラ事業売上高 － オフィス機器部門 売上高前年同期比伸率 （単位：百万円、％） 28.7 8,000 30.0 15.6 17.2 25.0 20.0 7,000 5.8 7.0 6.7 15.0 10.0 5.0 -9.4 0.0 -5.0 6,000 -17.2 -10.0 -15.0 -25.4 -30.3 -20.0 -25.0 5,000 -30.0 2,243 -35.0 -40.0 1,369 1,761 2,090 4,000 1,633 -45.0 1
Slide 18: HCR機器部門 2023年3月期第2四半期実績
ＨＣＲ機器部門 2023年３月期第2四半期実績 1４ ■ HCR機器部門売上高 ー セグメント利益率 （単位：百万円、％） 0.0 -1.4 -6.3 1,569 1,404 1,229 多機能車いす 軽量車いす 「モダンシリーズ」 「ふわりす」 2021/3 2022/3 2023/3 ＨＣＲ機器部門 ▶ 病院・施設など一部で営業活動の停滞は継続しているものの、レンタル卸向けに高付加価値車いすの販売 が好調に推移したことから、 増収となりました。一方で、円安に推移した為替の影響により、収益性が悪化 しました。
Slide 19: HCR機器部門 四半期別実績推移
ＨＣＲ機器部門 四半期別実績推移 1５ ■ HCR機器部門 売上高 － HCR機器部門 売上高前年同期比伸率 （単位：百万円、％） 1600 30.0 25.0 17.2 13.5 11.5 13.4 20.0 1400 10.2 15.0 3.9 10.0 0.6 0.7 5.0 1200 0.0 -8.7 -5.0 1000 -15.5 -10.0 -15.0 779 790 -20.0 800 718 720 717 746 725 -25.0 687 642 -30.0 586 -35.0 600 -40.0 -45.0 -50.0 400 -55.0 -60.0 200 -65.0
Slide 20: 四半期別海外地域別売上高推移
四半期別海外地域別売上高推移 1６ ■ 北米 売上高 ■ 欧州 売上高 ■ アジア 売上高 ー 海外売上高合計 前年同期比伸率 （単位：百万円、％） 38.5 35.6 34.5 34.1 34.5 27.6 1.1 5.6 10,216 -1.8 9,705 -16.4 8,319 8,006 2,781 2,299 7,217 7,372 1,937 6,205 1,864 5,904 1,813 5,482 1,750 5,210 3,179 1,603 3,819 1,599 1,324 1,416 2,844 3,343 2,697 2,771 1,938 2,505 1,646 2
Slide 21: 重点事業：鉄筋結束機事業の概況
重点事業：鉄筋結束機事業の概況 12 1７ 鉄筋結束機事業を中心にコンクリート構造物向け工具の販売は好調を維持 ・ 国内・海外コンクリート構造物向け工具売上 １４４億円 （前年＋２６．７％の伸長）（計画に対する進捗率５５．６％） ・ コンクリートディーラー数 2021年3月期末比 ＋４３.８％増 ＜海外＞ 〔北米〕 ・ 消耗品(タイワイヤ)の増産と物流停滞の緩和により、消耗品の販売が好調に推移。 ・ コンクリートディーラーの開拓を引き続き推進、鉄筋結束機事業の伸長に寄与。 〔欧州〕 ・ 第2四半期にディーラーの在庫調整はあったものの、上期セールアウトは堅調に推移。 ・ ディーラーのセールスパー
Slide 22: サステナビリティに関する取り組み
サステナビリティに関する取り組み 18 ■ TCFD提言への賛同 ※詳細は統合報告書に記載しています。 ■ 環境配慮型製品の開発 TCFD(気候変動財務情報開示タスクフォース)提言に賛同することを 環境に配慮したバイオマス素材を 表明しました。気候変動問題への対応が重要な経営課題の一つであると 配合した製品（消耗品）を発売 の認識のもと、以下の指標と目標を掲げ、温室効果ガスの削減に向けた 取り組みを推進していきます。 植物由来のバイオマス素材を配合し、 項目 中長期目標 2021年度実績 環境負荷の軽減を図った製品を開発・ SCOPE1、２ ①2030年にCO2排出量を2018年度比 発売しま
Slide 23: JHA SRI TAD
20235 4 JHA SRI TAD
Slide 24: 2023年3月期 全社計画
2023年３月期 全社計画 19 ■為替レート 当期 前期 （円） 通期想定 下期想定 通期実績 １ドル １３３．２９ １３５．００ １１２．０８ １ユーロ １３６．６０ １３５．００ １３０．５６ （単位：百万円、％） 今回計画 前回計画 差額 前期実績 増減率 （202２/10/28） （202２/７/29） 売上高 85,400 82,400 3,000 73,958 ＋15.5 営業利益 9,000 9,000 ー 7,498 ＋20.0 同率 10.5 10.9 10.1 経常利益 9,800 9,400 400 8,282 ＋18.3 同率 11.5 11.4 11.1 親会社株主
Slide 25: 2023年3月期 セグメント計画
2023年３月期 セグメント計画 20 （単位：百万円、％） 今回計画 前回計画 差額 前期実績 増減率 （2022/１０/2８） （2022/７/２９） インダストリアル機器部門 売上高 60,400 58,770 1,630 52,569 ＋１4.9 セグメント利益 8,750 9,200 △450 7,739 ＋１３.１ セグメント利益率 14.5 15.７ １４．７ オフィス機器部門 売上高 21,850 20,430 1,420 18,513 ＋１８.０ セグメント利益 4,230 3,670 560 3,034 ＋３９.４ セグメント利益率 19.4 18.0 16.４ HCR機器
Slide 26: 2023年3月期 サブセグメント（事業別）計画
2023年3月期 サブセグメント（事業別）計画 21 （単位：百万円、％） 今回計画 前期実績 増減率 （2022/１０/２８） インダストリアル機器部門 セグメント売上高 ６０，４００ 52,569 ＋14.9 国内機工品 ２１，０００ １９，６４０ ＋6.9 海外機工品 ２８，１００ 22,590 ＋24.4 住環境機器 １１，３００ 10,338 ＋9.3 セグメント利益 ８,７５0 7,739 ＋13.1 セグメント利益率 1４.５ １４．７ 今回計画 前期実績 増減率 （2022/10/28） オフィス機器部門 セグメント売上高 21,850 18,513 ＋18.0 国内オフィス
Slide 27: 配当政策 配当性向と純資産配当率
配当政策 12 配当性向と純資産配当率 22 連結決算を基準に「純資産配当率３．５％下限、配当性向５０％目標」 （単位：％） 170 161.3 20.0 160 ― 配当性向（左軸） 19.0 18.0 150 ― 純資産配当率（右軸） 17.0 140 配当性向40%下限 純資産配当率３．５%下限 16.0 130 純資産配当率2.5%を目指す 配当性向５０％を目指す 15.0 120 配当性向30%下限 111.1 14.0 純資産配当率2.0%を目指す 110 101.8 13.0 配当性向40%下限 100 91.6 純資産配当率3.0%を目指す 12.0 11.0 90 77.8
Slide 28: 配当政策 1株当たり配当金
配当政策 12 21 １株当たり配当金 ２3 （単位：円） 80 70 64 64 60 50 48 46 44 42 42 39 40 35 36 36 36 36 36 36 36 37 31 30 26 24 21 22 22 22 22 22 22 22 19 20 17 10 0 94/3 95/3 96/3 97/3 98/3 99/3 00/3 01/3 02/3 03/3 04/3 05/3 06/3 07/3 08/3 09/3 10/3 11/3 12/3 13/3 14/3 15/3 16/3 17/3 18/3 19/3 20/3 21/3 22/3 23/3 計画
Slide 29: 参考資料
参考資料
Slide 30: 四半期別海外地域別セグメント売上高推移(北米)
四半期別海外地域別セグメント売上高推移(北米) 12 24 ■ インダストリアル機器部門 売上高 ■ オフィス機器部門 売上高 ー 北米売上高前年同期比伸率 （単位：百万円、％） 39.3 44.9 5,000 38.0 50.0 29.4 29.0 20.7 23.7 9.8 9.2 -2.6 128 0.0 4,000 106 77 -50.0 154 3,000 83 98 144 165 -100.0 77 68 2,000 4,127 3,481 -150.0 3,222 2,687 2,689 2,885 2,075 2,233 2,030 1,000 1,942 -200.0 0
Slide 31: 四半期別海外地域別セグメント売上高推移(欧州)
四半期別海外地域別セグメント売上高推移(欧州) 12 25 ■ インダストリアル機器部門 売上高 ■ オフィス機器部門 売上高 ー 欧州売上高前年同期比伸率 （単位：百万円、％） 63.9 46.7 41.6 4,500 35.4 33.5 21.0 17.7 50.0 11.8 1.5 4,000 -19.5 481 0.0 3,500 388 449 -50.0 3,000 376 345 -100.0 353 401 2,500 -150.0 351 357 2,000 383 -200.0 3,338 1,500 2,955 -250.0 2,730 2,321 2,498 2,420
Slide 32: 四半期別海外地域別セグメント売上高推移(日本除くアジア)
四半期別海外地域別セグメント売上高推移(日本除くアジア) 12 ２6 ■ インダストリアル機器部門 売上高 ■ オフィス機器部門 売上高 ■ ＨＣＲ機器部門 売上高 ー アジア売上高前年同期比伸率 （単位：百万円、％） 49.2 32.1 28.0 31.4 16.6 20.8 3,000 31 0.7 10.0 -18.8 2,500 -30.6 -38.3 27 -40.0 25 2,000 29 35 29 30 19 -90.0 1,500 28 2,460 24 1,925 1,684 -140.0 1,000 1,495 1,580 1,574 1,423 1,400 1,193
Slide 33: 機工品事業及びオフィス事業の主な製品
機工品事業及びオフィス事業の主な製品 ２7 機工品事業 木造建築物向け工具 コンクリート構造物向け工具 AF（農業・食品） 釘打機 鉄筋結束機 園芸用誘引結束機 「ツインタイア」 エアコンプレッサ コンクリートネイラ 袋とじ機 充電工具 ガスネイラ オフィス事業 文具関連製品 文字表示機器 その他 ホッチキス 表示作成機 タイムレコーダ 「ビーポップ」 パンチ チューブマーカー 筆耕 「レタツイン」 スタンプ他 食品表示用 ラベルプリンタ
Slide 34: インダストリアル機器部門 国内・海外機工品事業製品内訳
インダストリアル機器部門 国内・海外機工品事業製品内訳 28 国内機工品事業 海外機工品事業 製品内訳 製品内訳 3% 3% 2% 10% 10% 9% 23% 24% 26% 77% 81% 82% 67% 66% 65% ■ＡＦ（農業・食品） 18% 16% 16% ■ コンクリート構造物向け工具 2021/3 2022/3 2021/3 2022/3 ■ 木造建築物向け工具 2023/3 2023/3 2Q累計 2Q累計
Slide 35: オフィス機器部門 国内・海外オフィス事業製品内訳
オフィス機器部門 国内・海外オフィス事業製品内訳 29 国内オフィス事業 海外オフィス事業 製品内訳 製品内訳 2% 2% 1% 23% 23% 23% 43% 52% 49% 43% 44% 45% 56% 46% 49% 34% 33% 32% ■その他 ■ 文字表示機器 ■ 文具関連製品 2021/3 2022/3 2023/3 2021/3 2022/3 2023/3 2Q累計 2Q累計
Slide 36: 本資料に記載されている内容は、当社が現在入手している情報及び合理的であると判断する一定の前提に 基づいて作成されたものであり、実際の業績等は様々な要因により大きく異なる可能性がございます。 予めご承知おきください。
本資料に記載されている内容は、当社が現在入手している情報及び合理的であると判断する一定の前提に 基づいて作成されたものであり、実際の業績等は様々な要因により大きく異なる可能性がございます。 予めご承知おきください。