Inpex Corporation · TSE:1605
Inpex — H1 FY2008.3 Earnings Presentation
20 slides from Inpex's earnings presentation, Nov 12, 2007
Slide 1: 2008年3月期 中間決算説明会
2008年3月期 中間決算説明会 国際石油開発帝石ホールディングス株式会社 2007年11月12日 1
Slide 2: 本日の議題
本日の議題 1. 2008年3月期中間決算 取締役 藤井睦久 2. 事業活動報告 代表取締役社長 黒田直樹 2
Slide 3: 注意事項
注意事項 当プレゼンテーションは、当社の計画と見通しを反映した、将来予想に関する記述に該当 する情報を含んでおります。かかる将来予想に関する情報は、現在入手可能な情報に鑑 みてなされた当社の仮定および判断に基づくものであり、これには既知または未知のリス ク、不確実性およびその他の要因が内在しております。かかるリスク、不確実性およびその 他の要因は、かかる将来予想に関する情報に明示的または黙示的に示される当社の将来 における業績、経営結果、財務内容に関してこれらと大幅に異なる結果をもたらす可能性 があります。かかるリスク、不確実性およびその他の要因には下記のものが含まれますが、 これらに限られる
Slide 4: 連結子会社および持分法適用関連会社
連結子会社および持分法適用関連会社 連結子会社 59社 主な子会社 国（地域）名 出資比率 ステージ 国際石油開発 インドネシア 100% 生産中 帝国石油 日本 100% 生産中 ナトゥナ石油 インドネシア 100% 生産中 サウル石油 チモール海・共同開発地域 100% 生産中 インペックス西豪州ブラウズ石油 オーストラリア 100% 開発準備作業中 ジャパン石油開発 アラブ首長国連邦 100% 生産中 帝石コンゴ石油 コンゴ民主共和国 100% 生産中 インペックス南西カスピ海石油 アゼルバイジャン 51% 生産中 インペックス北カスピ海石油 カザフスタン 45% 開発中 持分法適用関連
Slide 5: 2008年3月期 中間決算ハイライト
2008年3月期 中間決算ハイライト 国際石油開発(連結) : 4,984 帝国石油 (連結) : 754 仕入販売取引相殺: △197 07.3期中間 08.3期中間 計 5,541 売上高 （億円） 5,008 5,541 原油売上高: 3,577 営業利益 （億円） 2,984 3,259 天然ガス売上高: 1,835 経常利益 （億円） 2,940 3,216 その他: 128 計 5,541 中間純利益 （億円） 646 810 1株当たり中間純利益 （円） 27,647.74 34,385.24 国際石油開発(連結) : 3,064 期中平均株式数（連結）2008年3月期 中間期
Slide 6: 売上高
売上高 原油 07年3月期中間 08年3月期中間 増減 増減率 売上高 (億円) 3,167 3,577 409 12.9% 販売量 (千bbl) 41,054 42,971 1,917 4.7% 平均単価* ($/bbl) 66.56 69.47 2.91 4.4% 平均為替 (¥/$) 115.45 119.44 3.99 3.5% *国内生産分を除く 天然ガス 07年3月期中間 08年3月期中間 増減 増減率 売上高 (億円) 1,702 1,835 132 7.8% 海外生産分販売量 (百万cf) 159,931 173,861 13,930 8.7% 海外生産分平均単価 ($/千cf
Slide 7: 損益計算書
損益計算書 （億円） 07.3期中間 08.3期中間 増減 増減率 売上高 5,008 5,541 533 10.6% 原油売上原価 : 1,322 （増減） +167 売上原価 1,703 1,896 193 11.3% 天然ガス売上原価 : 494 探鉱費 93 83 △10 △11.2% （増減） +45 販売費及び一般管理費 226 302 75 33.2% 国内の探鉱投資が増加した一方、 アジア・オセアニア地域で探鉱投 営業利益 2,984 3,259 275 9.2% 資が減少 営業外収益 118 220 101 85.3% 原油輸送費、減価償却費の増加 営業外費用 163 263
Slide 8: 営業外収益・費用
営業外収益・費用 （億円） 07.3期中間 08.3期中間 増減 増減率 営業外収益 118 220 101 85.3% 受取利息 60 59 △1 △2.9% 受取配当金 11 12 0 6.0% バユ・ウンダンガスプロジェクトに おける隣接鉱区との埋蔵量再評 持分法による投資利益 7 10 3 39.6% 価の結果、権益比率が上昇した ことに伴う精算益 埋蔵量再評価精算益 - 38 38 - 石油契約発効に伴う精算益 - 35 35 - ベネズエラ（ガスグアリコ）におけ 為替差益 14 45 30 209.6% る石油契約発効に伴う過年度分 (06.4-12)精算益 その他 23 18 △
Slide 9: 中間期純利益 増減要因分析
中間期純利益 増減要因分析 (億円) 26 △193 1,200 169 116 △26 △75 1,000 38 △83 222 △30 800 600 埋蔵量再評価精算益 38億円 石油契約発効に伴う精算益 35億円 400 投資有価証券評価損 △68億円 810 646 200 0 探鉱費 販売費 少数株主 07年3月期 販売量 販売単価 為替 ベネズエラ 売上 その他 08年3月期 及び 及び 法人税等 損益・ 中間純利益 の増加 の上昇 （円安） 新規計上ほか 原価 営業外 中間純利益 探鉱関係 一般管理費 その他 損益 の引当* 売上高 *生産物回収勘定引当金繰入額及び探鉱事業引当
Slide 10: 貸借対照表
貸借対照表 07年3月期 07年3月期 08年3月期 増減対07年 増減率 （億円） 中間期末 年度末 中間期末 3月期年度末 流動資産 4,377 4,741 5,187 446 9.4% 有形固定資産 2,141 2,192 2,337 144 6.6% 無形固定資産 2,716 2,658 2,570 △87 △3.3% 生産物回収勘定 3,084 3,191 3,416 225 7.1% その他 3,465 3,809 4,285 475 12.5% 生産物回収勘定引当金 △476 △511 △594 △82 16.1% 資産合計 15,309 16,081 17,202 1,121
Slide 11: キャッシュフロー
キャッシュフロー 07年3月期 08年3月期 （億円） 増減 増減率 中間 中間 税金等調整前中間純利益 2,940 3,216 276 9.4% 減価償却費 125 177 51 41.4% 生産物回収勘定（資本支出）の回収額 558 506 △52 △9.4% 生産物回収勘定（非資本支出）の増加額 △136 △144 △8 6.3% 法人税等の支払額 △2,068 △2,132 △63 3.1% その他 94 89 △5 △5.7% 営業活動によるキャッシュフロー 1,514 1,712 197 13.1% 有形固定資産の取得による支出 △175 △250 △74 42.2% 有価証券・投
Slide 12: 2008年3月期 中間期業績（予・実績比較）
2008年3月期 中間期業績（予・実績比較） 1Q（4月-6月） 2Q（7月-9月） 2Q（7月-9月） 前提 上期（実績） （実績） （8月9日時点予想） （実績） Brent 油価（$/bbl） 68.7 70.0 74.7 71.7 為替レート（円/US$） 120.8 115.0 118.0 119.4 中間期業績 予想（8月9日時点） 実績 増減 増減率 売上高 （億円） 5,350 5,541 191 3.6% 営業利益 （億円） 2,910 3,259 349 12.0% 経常利益 （億円） 2,870 3,216 346 12.1% 当期純利益 （億円） 630 810 180
Slide 13: 2008年3月期 通期業績予想
2008年3月期 通期業績予想 下期 下期 前提 上期（実績） 通期平均 （8月9日時点予想） （今回予想） Brent 油価（$/bbl） 71.7 60.0 60.0 65.8 為替レート（円/US$） 119.4 115.0 115.0 117.2 通期業績予想 前回予想（8月9日） 今回予想 増減 増減率 売上高 （億円） 10,080 10,270 190 1.9% 営業利益 （億円） 5,290 5,570 280 5.3% 経常利益 （億円） 5,190 5,400 210 4.0% 当期純利益 （億円） 1,200 1,270 70 5.9% 配当金 平成19年3月期（実績）
Slide 14: INPEX @ TEISEKI
INPEX @ TEISEKI SHOR —_ 14
Slide 15: 経営統合の進捗状況
経営統合の進捗状況 統合後1年半の実施状況 ¾ 経営効率を重視し統一的な意思決定に基づいた投資・経営戦略と競争力強化に向けた融合効果の追求 ¾ 2008年4月適用開始予定の日本版SOX法に対応した内部統制構築、事業持株会社の経理、人事などの 新情報システムは、メジャーズ等で多用されているSAP社のソフトをベースとした基本設計から詳細設計 へ移行、会社情報開示規程制定による情報開示体制強化など、事業持株会社の基盤整備を推進 ¾ 両社の強みを生かし、スピード感と効率を重視した新組織の基本骨格を決定し、規程類の整備を開始 ¾ 従業員の融和、魅力ある企業風土の形成を目指し、従業員の意識調査を実施、新た
Slide 16: 国内天然ガス事業
国内天然ガス事業 天然ガス拡販状況 ⎯ 静岡ガス㈱への販売の通年化（今期は2.5億m3超） ⎯ 大口工業用を中心に引続き大幅な拡販 （前年同期比43％増） ⎯ 年間販売量17億m3へ インフラ整備状況 ⎯ 越路原発電所が完成 （約5.5万kw 天然ガス、コンデンセートの燃料切替可能） 国産ガス ⎯ 関原地下貯蔵システムの増強 ⎯ 群馬連絡幹線構想、新青海ライン LNGの導入 ⎯ 2010年、静岡ガス㈱のLNG気化ガスを導入 LNG受入基地（上越市）の建設計画 ⎯ 18万klタンク2基 （LNG年間数十万t規模）：検討中 LNG （気化ガス） （気化ガス） ⎯ 2008年最終投資
Slide 17: インドネシア・マハカム沖鉱区
インドネシア・マハカム沖鉱区 2007年度の計画 マハカム沖鉱区 ¾ ボンタンLNG基地のLNG安定供給に向けた 継続的なガス田開発 － トゥヌ及びペチコガス田の段階的開 発及びタンボラガス田の追加開発 実施中 － シシ・ヌビガス田は2007年11月の 生産開始を目標にフェーズ１開発の 施設建設作業中 中長期的な課題 ¾ ボンタンLNG基地へのガス安定供給の継続 ¾ 2010年12月、2011年3月に更新を迎える LNG販売契約の延長 17
Slide 18: 中長期的な成長ドライバー ACG、カシャガン
中長期的な成長ドライバー ACG、カシャガン ACG（Azeri-Chirag-Gunashili)油田（アゼルバイジャン） ¾ 当社権益比率: 10.0% （オペレーター：BP） カシャガン油田 ¾ 2005年2月、フェーズ1（アゼリ油田中央部）生産開始 ¾ フェーズ2（アゼリ油田西部及び東部）は2005年12月に BTCパイプライン アゼリ油田西部から生産を開始し、2006年10月からアゼ リ油田東部でも生産開始 ＡＣＧ油田 ¾ フェーズ3（グナシリ油田深海部）の生産開始は2008年 第2四半期を予定 ¾ BTCパイプラインは2006年6月より稼動開始 ¾ 2009年に日量100万バレ
Slide 19: 大規模オペレータープロジェクト
大規模オペレータープロジェクト オーストラリア・イクシス・ガスコンデンセート田 （WA-285-P鉱区） ¾ 当社権益比率: 76.0% マセラ鉱区 ¾ LNGによる商業化を前提に開発検討作業及び マーケティングを積極的に実施中 ＷＡ-２８５-Ｐ ¾ ガス埋蔵量の拡大を目的として、2007年4月より 試掘井掘削 ¾ 2012年末のLNG生産開始を目標に、初期段階とし てLNGを年間約760万トン、コンデンセートとLPGを あわせて日量約10万バレルの生産・販売を予定 ¾ 供給能力、需要家の動向等を踏まえ、更に増産も 検討 インドネシア・アバディ・ガス田（マセラ鉱区） ¾ 当社権益比率:
Slide 20: 生産量予測—地域別 長期的な成長目標
生産量予測—地域別 800 長期的な成長目標 700 2006年3月期 – 2012年3月期 年平均成長率 2.9% 600 長期成長ドライバー 2007年3月期 – 2009年3月期 年平均成長率 6.2% 500 449 ■アバディLNGプロジェクト (千BOED) 418 378 9% イクシスLNGプロジェクト 400 3% 4% 36% 43% 37% 300 11% 200 7% 11% 44% 30% 100 47% 5% 6% 7% 0 06年 3月 期 07年 3月 期 08年 3月 期 09年 3月 期 10年 3月 期 11年 3月 期 12年 3月 期 2015年 2