Iseki & Co., Ltd. · TSE:6310
Iseki & — Q1 FY2010 Earnings Presentation
28 slides from Iseki &'s earnings presentation, Aug 21, 2009
Slide 1: 2010年3月期 第1四半期決算説明会
2010年3月期 第1四半期決算説明会 井関農機株式会社 副社長 南 健治 2009年8月21日
Slide 2: 目次
目 次 １．2010年3月期 １．2010年3月期 第1四半期業績の概要 第1四半期業績の概要 ２．国内外市場の動向 ２．国内外市場の動向 ３．2010年3月期 ３．2010年3月期 業績予想 業績予想 第2四半期累計業績予想の修正 第2四半期累計業績予想の修正 ４．トピックス ４．トピックス 2010年3月期第1四半期決算説明会 2
Slide 3: 当社四半期業績と季節性の留意点
※当社四半期業績と季節性の留意点 １．連結各社の決算期 決算期 （第1四半期） 販売会社 12社、営業関連会社 1社、 12月31日 （1～3月） 及び井関農機(常州)有限公司 井関農機 3月31日 （4～6月） 及びその他関連会社 10社 ２．売上高の季節性（2008/3期実績） (単位：億円) 第1Ｑ 第2Ｑ 第3Ｑ 第4Ｑ 計 国 内 264 354 301 308 1,227 海 外 35 59 48 78 220 計 299 413 349 386 1,447 （％） (21) (29) (24) (27) (100) （特徴）・第1四半期の売上高が他の四半期よりも少ない。 2010
Slide 4: 2010年3月期 第1四半期業績の概要
１．2010年3月期 第1四半期業績の概要 2010年3月期第1四半期決算説明会 4
Slide 5: 第1四半期業績の概要
第1四半期業績の概要 (単位：億円、％) 08/3期 08/3期 09/3期 09/3期 10/3期 10/3期 前年 前年 10/3期 10/3期 計画比 科 1Q 1Q 1Q 1Q 計画比 科 目 目 1Q 1Q 1Q 同期比 同期比 1Q 増減 比率 比率 増減 比率 比率 増減 増減 計画 計画 売 売上上高 高 299 299 323 323 100.0 100.0 295 100.0 △28 295 100.0 △28 300 300 △ △ 55 (国内) (国内) 264 264 270 270 83.6 83.6 260 260 88.1 88.1 △10 △10 260 2
Slide 6: 国内売上高の内訳
国内売上高の内訳 (単位：億円) 前年 10/3期 08/3期 08/3期 09/3期 10/3期 前年 09/3期 10/3期 10/3期 計画比 計画比 同期比 同期比 1Q 1Q 1Q 1Q 1Q 増減 増減 1Q 1Q 1Q 増減 増減 備 備 考 考 計画 計画 整整地 地機機 75 75 74 74 74 74 -- 74 74 -- 栽栽培 培機機 27 27 34 34 33 33 △ △ 11 田植機：△1 田植機：△1 33 33 -- 収穫調製機 収穫調製機 37 37 40 40 38 38 △ △ 22 ｺﾝﾊﾞｲﾝ：△1 ｺﾝﾊﾞｲﾝ：△1 38 38 -- 農業機
Slide 7: 海外売上高の内訳
海外売上高の内訳 (単位：億円) 前年 10/3期 08/3期 09/3期 08/3期 10/3期 前年 09/3期 10/3期 10/3期 計画比 計画比 同期比 同期比 備備 考考 1Q 1Q 1Q 1Q 1Q 増減 増減 1Q 1Q 1Q 増減 増減 計画 計画 北 北 米 米 33 18 18 88 △10 △10 景気後退による市場低迷 景気後退による市場低迷 11 11 △△ 33 欧 欧 州 州 24 24 22 22 11 11 △11 △11 景観整備市場が軟調 景観整備市場が軟調 13 13 △ △ 22 アジア アジア 44 44 10 10 ＋ ＋ 66 11 11 △
Slide 8: 営業利益
営業利益 (単位：億円、％) 08/3期 08/3期 09/3期 09/3期 10/3期 10/3期 前年 前年 10/3期 10/3期 計画比 計画比 科 科 目 目 1Q 1Q 1Q 1Q 1Q 1Q 同期比 同期比 1Q 1Q 比率 比率 比率 比率 増減 増減 計画 計画 増減 増減 売上高 売上高 299 299 323 323 100.0 100.0 295 295 100.0 100.0 △28 △28 300 300 △△ 55 売上原価 売上原価 200 200 222 222 68.7 68.7 189 189 63.9 63.9 △33 △33 197 197 △ △ 8
Slide 9: 経常利益、四半期純利益
経常利益、四半期純利益 (単位：億円) 前年 前年 10/3期 10/3期 計画比 08/3期 09/3期 10/3期 08/3期 09/3期 10/3期 同期比 1Q 計画比 1Q 1Q 1Q 同期比 1Q 1Q 1Q 1Q 増 増減 減 計画 計画 増 増減 減 営業利益 営業利益 △△ 77 △△ 55 ＋＋ 44 ＋＋ 99 △△ 33 ＋＋ 77 金融収支 金融収支 △△ 33 △△ 33 △△ 33 -- △ △ 33 -- その他営業外収支 その他営業外収支 55 44 33 △ △ 11 33 -- 経常利益 経常利益 △ △ 55 △ △ 44 ＋ ＋ 44 ＋ ＋ 88 △
Slide 10: バランスシート
バランスシート (単位：億円) 前年同期末比 前年同期末比 科 科 目 目 07/6 07/6 08/6 08/6 09/6 09/6 09/3 09/3 増 増減 減 現金・預金 現金・預金 73 73 82 82 62 62 △20 △20 57 57 売売掛掛債債権権 324 324 358 358 302 302 △56 △56 287 287 棚棚卸卸資資産産 486 486 423 423 442 442 ＋19 ＋19 420 420 (うち製品在庫） (うち製品在庫） (302) (302) (255) (255) (288) (288) (＋33) (＋33) (273) (
Slide 11: 国内外市場の動向
２．国内外市場の動向 さなえPZV80 2010年3月期第1四半期決算説明会 11 中国向けコンバインHF608
Slide 12: 国内農政の動向
国内農政の動向 〔国内食料自給力・自給率の向上〕 〔1〕08年10月 FOOD ACTION NIPPONスタート 〔2〕08年12月 食料自給率50%に向けた工程表発表 〔3〕08年12月 20年度 第2次補正予算 総額 1,463億円 ・水田フル活用推進交付金（米粉・飼料米） 381億円 ・食料供給力向上緊急機械リース支援事業 50億円 〔4〕09年 3月 21年度農林水産予算 2兆5,605億円(△2.9%) 〔5〕09年 5月 21年度 補正予算 総額 1兆 302億円 ・農業集積加速化事業（農地有効利用） 2,979億円 ・食料供給力向上緊急機械リース支援事業 250億円(農機) ・
Slide 13: 国内農機需要の推移
国内農機需要の推移 農機需要の推移（見通し） （億円） 国内需要金額の推移（主要9機種合計：移動年計ベース） （当社予想） 3,200 1-3月 4-6月 09/3期 10/3期 2,400 出所：日農工出荷統計より当社推定 1,600 800 04/3 06/3 06/9 07/3 07/9 08/3 08/9 09/3 09/9 10/3 2010年3月期第1四半期決算説明会 13
Slide 14: 国内農機市場の状況
国内農機市場の状況 １．国内農機業界出荷と当社実売 ※主要9機種金額ベース、前年同期比伸長率（単位：％） ＊日農工出荷統計より当社推定 07年 08年 09年 08年7月～ 1月～6月 1月～6月 1月～6月 09年6月 業界（出荷） 89 100 93 99 当社（実売） 89 111 92 99 ・業界出荷は1～6月対比でやや軟調に推移。 ・当社実売も市場並みに推移。 2010年3月期第1四半期決算説明会 14
Slide 15: 海外製品売上の直近の状況
海外製品売上の直近の状況 （億円） 09/3期実績 250 '09/3期実績 220億円 '10/3期計画 10/3期計画 200 '10/3期見通 182億円 150 100 50 0 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 •10/3期見通しは受注ベース 2010年3月期第1四半期決算説明会 15
Slide 16: 海外市場の動向（北米）
海外市場の動向（北米） １．北米コンパクトトラクタ市場 ※ｴﾝｼﾞﾝ50PS(PTO40PS)以下、芝刈機は含まない。 08/ 09/ 前年同期比 (単位：千台) 1～7月 1～7月 増減 伸長率 *計数は四捨五入表示で無調整 米国 67 52 △ 15 78% カナダ 9 6 △ 2 74% 北米 計 75 59 △ 17 78% 出所：ＡＥＭ統計（米国機器製造者団体：Association of Equipment Manufacturers) （単位：億円） ２．当社出荷の推移(北米) 30 当社出荷推移 27 ・1～7月市場は、想定以上に後退。 20 18 16 ・OEM取引先は、市場
Slide 17: 海外市場の動向（欧州）
海外市場の動向（欧州） １．欧州市場の動向 景観整備市場 ・地域別に格差、全般的に景気後退の影響が顕著 ２．当社出荷の推移(欧州) （単位：億円） 当社出荷推移 40 ・欧州代理店の実売、1～ 5月は前年 同期比97％。 30 25 25 22 22 ・代理店は、為替環境の悪化により 20 小売価格を値上げ。 12 11 今後販売は軟調に推移するものと 10 想定し、仕入を絞りつつある。 0 ・当社出荷は減少。 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 2009/3期 2010/3期 (見通し) 2010年3月期第1四半期決算説明会 17
Slide 18: 海外市場の動向（アジア）
海外市場の動向（アジア） １．アジア市場の動向 ・中国 農業機械化政策の強い後押しにより市場拡大 ・東南アジア 稲作増産政策によりトラクタ以外の稲作機械も市場拡大傾向 ２．当社製品売上の推移（アジア） （単位：億円） 当社出荷推移 ・中国 農政の後押しにより市場は拡大。 30 中国 田植機、コンバインとも堅調。 アジア 20 ・韓国 18 ウォン安の影響が響き需要減少。 9 0 10 9 景気の早期回復に期待。 1 7 7 9 7 3 4 3 0 ・東南アジア 為替環境は厳しいが、ほぼ計画通りに推移。 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 2009/3期 2010/3期 (見通し)
Slide 19: 中国市場への取り組み状況
中国市場への取り組み状況 中国製品販売台数の推移 １．中国市場の販売実績 (台) 4,000 田植機 コンバイン ・田植機 06/3期：歩行用PC6、乗用PG6の販売開始 2,900 3,000 08/3期：乗用PZ6田植機を投入 10/3期：PC6は2,300台の販売を計画 2,000 1,600 ・コンバイン 1,100 1,000 06/3期：4条コンバインHF448投入 1,000 240 08/3期：HF608、09/3期：HF558を投入 10 300 460 150 220 10/3期：HF608は950台の販売を計画 0 '06/3 '07/3 08/3 '09/3 '10/3
Slide 20: 2010年3月期 業績予想 第2四半期累計業績予想の修正
３．2010年3月期 業績予想 第2四半期累計業績予想の修正 2010年3月期第1四半期決算説明会 20
Slide 21: 2010年3月期 業績予想の修正
2010年3月期 業績予想の修正 (単位：億円) 10/3期 10/3期 増減 増減 09/3期 09/3期 増減 増減 科 科 目 目 当初予想 当初予想 今回予想 今回予想 2Q累計 通期 2Q累計 2Q累計 通期 通期 2Q累計 2Q累計 通期 通期 2Q累計 通期 2Q累計 通期 2Q累計 2Q累計 通期 通期 2Q累計 通期 売 売上 上高高 750 750 1,540 1,540 695 695 1,540 1,540 △55 △55 -- 770 770 1,496 1,496 △75 △75 ＋44 ＋44 (国 (国 内) 内) 660 660 1,330 1,330 615
Slide 22: 業績予想の修正（国内売上高の内訳）
業績予想の修正（国内売上高の内訳） (単位：億円) 10/3期 10/3期 増減 増減 09/3期 09/3期 増減 増減 当初予想 当初予想 今回予想 今回予想 2Q累計 通期 2Q累計 2Q累計 通期 通期 2Q累計 2Q累計 通期 通期 2Q累計 2Q累計 通期 通期 2Q累計 2Q累計 通期 通期 2Q累計 通期 農業機械計 農業機械計 348 348 682 682 302 302 682 682 △46 △46 -- 331 331 661 661 △29 △29 ＋21 ＋21 作業機･部品 作業機･部品 158 158 304 304 157 157 304 304 △ △ 1
Slide 23: 業績予想（海外売上高の内訳）
業績予想（海外売上高の内訳） (単位：億円) 10/3期 10/3期 増減 増減 09/3期 09/3期 増減 増減 当初予想 当初予想 今回予想 今回予想 2Q累計 通期 2Q累計 2Q累計 通期 通期 2Q累計 2Q累計 通期 通期 2Q累計 通期 2Q累計 通期 2Q累計 2Q累計 通期 通期 2Q累計 通期 北 北 米 米 24 24 56 56 15 15 56 56 △ △ 99 -- 45 45 65 65 △30 △30 △ △ 99 欧 欧 州 州 30 30 81 81 23 23 81 81 △ △ 77 -- 44 44 94 94 △21 △21 △13 △13 アジ
Slide 24: 業績予想（営業利益の内訳）
業績予想（営業利益の内訳） (単位：億円) 10/3期 10/3期 09/3期 09/3期 増減 増減 増減 増減 科 科 目 目 当初予想 当初予想 今回予想 今回予想 実績 実績 2Q累計 通期 2Q累計 2Q累計 通期 通期 2Q累計 2Q累計 通期 通期 2Q累計 通期 2Q累計 通期 2Q累計 2Q累計 通期 通期 2Q累計 通期 売 売上上高 高 750 750 1,540 1,540 695 695 1,540 1,540 △55 △55 -- 770 770 1,496 1,496 △75 △75 ＋44 ＋44 (国 (国 内) 内) 660 660 1,330 1,330
Slide 25: トピックス
４．トピックス ・最近のトピックス ・知的財産について うね内部分施用機（台形仕様） 2010年3月期第1四半期決算説明会 25
Slide 26: 最近のトピックス
最近のトピックス 4月 1日 アグリクリエイト部設置 6月17日 電動ミニ耕うん機KDC20発表 6月19日 三菱重工業と ディーゼルエンジン協業で基本合意 6月26日 中国吉林省現地企業への技術供与発表 8月 1日 アグリソリューション部設置 2010年3月期第1四半期決算説明会 26
Slide 27: 知的財産について
知的財産について １．全産業特許査定率と順位 *5年連続1位 2004年 2005年 2006年 2007年 2008年 特許査定率 84.6% 83.7% 90.4% 89.3% 85.8% 全産業順位 1位 1位 1位 1位 1位 ※特許査定率 ＝ 特許査定件数／（特許査定件数＋拒絶査定件数＋取下・放棄件数） ２．分野別公開件数と順位 2000年～2006年 2007年 分 野 農水産 ＊その他の特殊機械 順 位 7年連続 1位 1位 *2009年度版から分野編成が変更され、農水産分野は「その他の特殊機械分野」に包含されました。 出典：特許庁6月12日公表「特許行政年次報告書2009年版
Slide 28: 将来の見通しに関する記述についての注意
将来の見通しに関する記述についての注意 ・本資料は、情報提供を目的として作成しており、本資料による何らかの行動を勧誘する ものではありません。 ・本資料は、現時点で入手可能な情報に基づき、当社が作成したものでありますが、潜在 的リスクや不確実性が含まれており、経済情勢や市場動向の変化等により実際の結果と 必ずしも一致するものではありません。 ・ご利用に際しては、ご自身の判断でお願い致します。 本資料に掲載している業績予想や目標数値に依存して投資判断を下すことによって生じ 得るいかなる損失に関しても、当社は責任を負いません。 井関グループは FOOD ACTION NIPPON の推進パートナー