Kawasaki Heavy Industries Ltd. · TSE:7012
Kawasaki Heavy Industries — Q3 FY2017 Earnings Presentation
21 slides from Kawasaki Heavy Industries's earnings presentation, Jan 31, 2018
Slide 1: 2017年度第3四半期決算説明資料
2017年度第3四半期決算説明資料 2018年1月31日
Slide 2: 目次
目次 Ⅰ. 2017年度第3四半期連結決算の概要 Ⅱ. 2017年度業績見通し • 2017年度第3四半期決算実績 サマリー 3 • 連結受注高・売上高・利益見通し 16 • 2017年度第3四半期決算実績 セグメント別 4 • セグメント別通期業績見通し 17 • 前年同期比損益増減要因分析 5 • セグメント別税前ROIC等の推移 18 • 前年同期比損益計算書の概要 6 • 研究開発費・設備投資・期末従業員数 19 • セグメント別決算実績／見通し − 船舶海洋 7 <参考資料> − 車両 8 • ヒストリカル・データ 20 − 航空宇宙 9 − ガスタービン・機械 10 − プラント・
Slide 3: 第3四半期決算実績 サマリー
Ⅰ. 2017年度第3四半期連結決算の概要 第3四半期決算実績 サマリー [単位：億円] 前年同期比 2016年度 2017年度 • 受注 増減 − 航空宇宙、精密機械、プラント･環境 3Q累計 3Q累計 を中心に増加 受注高 8,853 10,020 + 1,167 • 売上 − プラント･環境の減収等があるものの、 精密機械やガスタービン・機械、 売上高 10,430 10,923 + 493 モーターサイクル＆エンジンの増収 等により、全体では増収 営業利益 228 446 + 217 • 利益 − 営業利益および経常利益は、航空宇宙の 経常利益 230 399 + 169 減益等がある
Slide 4: 第3四半期決算実績 セグメント別
Ⅰ. 2017年度第3四半期連結決算の概要 第3四半期決算実績 セグメント別 [単位：億円] 受注高 売上高 営業利益 2016年度 2017年度 2016年度 2017年度 2016年度 2017年度 増減 増減 増減 3Q累計 3Q累計 3Q累計 3Q累計 3Q累計 3Q累計 船舶海洋 287 ▲ 24 ▲ 312 749 699 ▲ 50 ▲ 138 ▲ 43 + 94 車両 847 797 ▲ 49 949 998 + 48 16 23 + 7 航空宇宙 1,488 2,512 + 1,024 2,381 2,466 + 85 227 173 ▲ 53 ｶﾞｽﾀｰﾋﾞﾝ・機械 1,92
Slide 5: 前年同期比損益増減要因分析
Ⅰ. 2017年度第3四半期連結決算の概要 前年同期比損益増減要因分析 • 営業利益 −前年同期比 + 217 億円 （2016年度3Q: 228億円 ⇒ 2017年度3Q: 446億円） 売上構成変動等 販管費増減 (※) 売上変動 +48 ▲61 16年度3Qの船舶海洋の 民間航空機の オフショア船事業の損失(※) 収益性低下 +89 為替変動 446 +109 +93 ▲61 228 +217億円 2016年度3Q 2017年度3Q ※ ブラジルの現地合弁会社向け売掛債権への貸倒引当金の影響 51億円は、「16年度3Qの船舶海洋 のオフショア船事業の損失」に含む。 © 2017 KAWA
Slide 6: 前年同期比損益計算書の概要
Ⅰ. 2017年度第3四半期連結決算の概要 前年同期比損益計算書の概要 [単位：億円] 2016年度 2017年度 前年同期比 ( 3Q累計 ⇒ 3Q累計 ) 営業損益 + 217 ( 228 ⇒ 446 ) ・ 売上高 + 493 ( 10,430 ⇒ 10,923 ) ・ 売上原価 + 265 ( 8,777 ⇒ 9,042 ) ・ 販売費および一般管理費 + 10 ( 1,424 ⇒ 1,434 ) うち給料および手当 + 10 ( 376 ⇒ 386 ) うち研究開発費 + 2 ( 308 ⇒ 310 ) 営業外損益 ▲ 47 ( 1 ⇒ ▲ 46 ) ・ 金融収支(受取配当金を含む)
Slide 7: 船舶海洋
Ⅰ. 2017年度第3四半期連結決算の概要 船舶海洋 主要製品：LNG船、LPG船、オフショア船、ばら積み運搬船、潜水艦 2016年度(累計) 2017年度(累計) [億円] 1Q 2Q 3Q 通期 通期 1Q 2Q 3Q 通期見通し 当第3四半期実績 (前年同期比) •受 注： LPG運搬船やジェットフォイルの受注が 受 注 受注残高 あったものの、オフショア作業船の造船契約 10月公表 650 369 1,185億円 合意解除により、潜水艦の受注があった 400 287 300 前年同期に比べ減少 133 163 •売 上： 修繕船の減少等により減収 200 86 22 • 営業利益： 貸
Slide 8: 車両
Ⅰ. 2017年度第3四半期連結決算の概要 車 両 主要製品：各種電車（新幹線含む）、機関車、客車、台車 2016年度(累計) 2017年度(累計) [億円] 1Q 2Q 3Q 通期 通期 1Q 2Q 3Q 通期見通し 当第3四半期実績 (前年同期比) •受 注： バングラデシュ向け都市高速鉄道車両 受 注 受注残高 の受注があったものの、国内向けが減少 10月公表 1,900 3,000 3,750億円 したこと等により減少 2,300 •売 上： シンガポールなどアジア向けが減少した 2,000 1,585 ものの、国内向けの増加等により増収 847 797 • 営業利益： 増収により増益
Slide 9: 航空宇宙
Ⅰ. 2017年度第3四半期連結決算の概要 航空宇宙 主要製品：防需航空機、民需航空機分担製造品、民間向けヘリコプター、誘導機器・宇宙関連機器 2016年度(累計) 2017年度(累計) [億円] 1Q 2Q 3Q 通期 通期 1Q 2Q 3Q 通期見通し 当第3四半期実績 (前年同期比) •受 注： 防衛省向けの増加等により増加 受 注 10月公表 3,550 受注残高 •売 上： 民間航空機向け分担製造品が減少した 4,938億円 3,700 ものの、防衛省向けが増加したこと等により 4,000 2,512 増収 3,000 2,370 • 営業利益： 民間航空機向け分担製造品の収益性低下
Slide 10: ガスタービン・機械
Ⅰ. 2017年度第3四半期連結決算の概要 ガスタービン・機械 主要製品：航空機用エンジン、産業用ガスタービン・コージェネレーション、ガスエンジン、ディーゼル機関、陸用・舶用タービン、空力・水力機械 2016年度(累計) 2017年度(累計) [億円] 1Q 2Q 3Q 通期 通期 1Q 2Q 3Q 通期見通し 当第3四半期実績 (前年同期比) •受 注： 国内向けガスエンジン発電所の減少等により 受 注 受注残高 10月公表 2,750 により減少 3,000 2,603 3,789億円 2,750 •売 上： 航空エンジン分担製造品の増加等により増収 1,923 • 営業利益： 増収等によ
Slide 11: プラント・環境
Ⅰ. 2017年度第3四半期連結決算の概要 プラント・環境 主要製品：産業プラント（セメント、肥料等）、発電プラント、LNGタンク、ごみ焼却プラント、トンネル掘削機、破砕機 2016年度(累計) 2017年度(累計) [億円] 1Q 2Q 3Q 通期 通期 1Q 2Q 3Q 通期見通し 当第3四半期実績 (前年同期比) •受 注： ごみ処理施設の建設および運転管理業務の 受 注 受注残高 増加等により増加 2,218億円 10月公表 1,100 1,500 •売 上： 海外向け化学プラントの工事量減少等 1,100 により減収 950 864 1,000 • 営業利益： 減収により損益悪化 6
Slide 12: モーターサイクル＆エンジン
Ⅰ. 2017年度第3四半期連結決算の概要 モーターサイクル＆エンジン 主要製品：二輪車、多用途四輪車、四輪バギー車（ATV）、PWC、汎用エンジン 2016年度(累計) 2017年度(累計) [億円] 1Q 2Q 3Q 通期 通期 1Q 2Q 3Q 通期見通し 当第3四半期実績 (前年同期比) •売 上： 新興国向け二輪車が減少したものの、 売 上 10月公表 3,350 先進国向け二輪車や汎用エンジンの増加 4,000 3,350 により増収 3,130 • 営業利益： 増収による増益により損益改善 3,000 2,149 1,987 2,000 1,285 1,369 2017年度見通し
Slide 13: 精密機械
Ⅰ. 2017年度第3四半期連結決算の概要 精密機械 主要製品：建設機械用油圧機器、産業機械用油圧機器・装置、舶用舵取機、舶用各種甲板機械、産業用ロボット、医薬・医療ロボット 2016年度(累計) 2017年度(累計) [億円] 1Q 2Q 3Q 通期 通期 1Q 2Q 3Q 通期見通し 当第3四半期実績 (前年同期比) •受 注： 建設機械市場向け油圧機器の増加により増加 受 注 受注残高 •売 上： 建設機械市場向け油圧機器や各種ロボットの 463億円 10月公表 2,050 増加等により増収 3,000 2,050 • 営業利益： 増収により増益 2,000 1,668 1,447 1,
Slide 14: 貸借対照表の概要
Ⅰ. 2017年度第3四半期連結決算の概要 貸借対照表の概要 • 当四半期末の総資産は、売掛債権の増加や棚卸資産の増加等により、前期末に比べ増加。 • 負債は、前受金の減少等があるものの、借入債務の増加等により、前期末に比べ増加。 • 純資産は、配当金の支払による減少等があるものの、親会社株主に帰属する四半期純利益の計上による増加等により、 前期末に比べ増加。 設備投資等の推移（単位：億円） [単位：億円] 固定資産(左軸) 設備投資(右軸) 減価償却(右軸) 2017年度 2016年度末 増減 6,000 600 3Q末 現預金 553 504 ▲ 49 4,000 400 売掛債権 4,4
Slide 15: キャッシュ・フローの概要
Ⅰ. 2017年度第3四半期連結決算の概要 キャッシュ・フローの概要 [単位：億円] 営業キャッシュ・フロー等の推移 (単位:億円) 2016年度 2017年度 運転資本(左軸) 税前損益(右軸) 営業キャッシュ・フロー(右軸) 増減 3Q累計 3Q累計 8,000 1,000 営業キャッシュ・フロー ▲ 1,472 ▲ 2,067 ▲ 594 6,000 0 投資キャッシュ・フロー ▲ 468 ▲ 664 ▲ 196 4,000 ▲ 1,000 フリー・キャッシュ・フロー ▲ 1,941 ▲ 2,732 ▲ 791 2,000 ▲ 2,000 財務キャッシュ・フロー 2,062 2,695
Slide 16: 連結受注高・売上高・利益見通し
Ⅱ. 2017年度業績見通し 連結受注高・売上高・利益見通し [単位:億円] 2016年度 2017年度見通し 増減 見通し修正の理由等 実績 12月公表 ※1 今回公表 前年度比 12月公表比 • 受注 − 車両および航空宇宙の増加により見通しを 受注高 13,487 16,200 16,400 + 2,913 + 200 引き上げ 売上高 15,188 15,900 15,900 + 712 - • 売上 − 車両およびプラント･環境の減収はある 営業利益 459 620 620 + 161 - ものの、ガスタービン･機械の増収等により、 全体としては見通しを据え置き 経常利益 366 5
Slide 17: セグメント別通期業績見通し
Ⅱ. 2017年度業績見通し セグメント別通期業績見通し [単位:億円] 受注高 売上高 営業利益 2016年度 2017年度見通し 2016年度 2017年度見通し 2016年度 2017年度見通し 実績 10月公表 今回公表 実績 10月公表 今回公表 実績 10月公表 今回公表 船舶海洋 369 650 300 1,032 1,000 1,000 ▲ 214 ▲ 50 ▲ 50 車両 1,585 1,900 2,300 1,371 1,500 1,450 34 45 30 航空宇宙 2,370 3,550 3,700 3,299 3,350 3,350 250 185 185 ｶﾞｽﾀｰ
Slide 18: セグメント別税前ROIC等の推移
Ⅱ. 2017年度業績見通し セグメント別税前ROIC等の推移 税前ROIC 営業利益率 総資産回転率(倍) ((税前利益+支払利息)/投下資本) (営業利益/売上高) (売上高/総資産) 2017年度見通し 2017年度見通し 2017年度見通し 2016年度 2016年度 2016年度 実績 10月公表 実績 実績 今回公表 10月公表 今回公表 10月公表 今回公表 船舶海洋 ▲23.4% ▲5.0% ▲20.8% ▲20.7% ▲5.0% ▲5.0% 0.61 0.62 0.65 車両 3.0% 5.2% 3.3% 2.5% 3.0% 2.0% 0.83 0.85 0.80 航空宇宙
Slide 19: 研究開発費・設備投資・期末従業員数
Ⅱ. 2017年度業績見通し 研究開発費・設備投資・期末従業員数 [単位:億円、人] 2017年度見通し 2016年度実績 10月公表 今回公表 10月公表比 研究開発費 436 480 480 - 設備投資(※) 827 940 940 - 減価償却費(※) 515 520 520 - 国内 26,348 27,300 27,300 - 海外 8,779 9,100 9,100 - 期末従業員数 35,127 36,400 36,400 - ※設備投資額は有形・無形固定資産の新規計上額、減価償却費は有形・無形固定資産の減価償却実施額 © 2017 KAWASAKI HEAVY INDUSTR
Slide 20: ヒストリカル・データ
参考資料 ヒストリカル・データ 10,000 自己資本(左軸) 有利子負債(左軸) 税前ROIC(右軸) 15% 8,000 12% 3,984 4,446 4,006 6,000 4,143 9% 4,846 4,071 3,892 4,289 4,291 3,042 2,764 4,000 3,994 3,538 3,198 6% 2,000 4,319 4,313 4,372 3% 3,131 3,382 3,630 2,904 2,904 2,770 2,890 3,060 1,901 2,014 2,375 0 0% [単位：億円] 03年度 04年度 05年度 06年度 07年度
Slide 21: ご注意
ご注意 本資料のうち、業務見通し等に記載されている将来の数値は、現時点で把握可能な情報に基づき当社が判断した見通しで あり、リスクや不確実性を含んでおります。従いまして、これらの業績見通しのみに依拠して投資判断を下すことはお控 え下さるようお願い致します。実際の業績は、外部環境及び内部環境の変化によるさまざまな重要な要素により、これら の見通しとは大きく異なる結果となり得ることを御承知おき下さい。実際の業績に影響を与える重要な要素には、当社の 事業領域をとりまく経済情勢、対米ドルをはじめとする円の為替レート、税制や諸制度などがあります。 © 2017 KAWASAKI HEAVY INDUST
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