Seiko Epson Corp. · TSE:6724

Seiko Epson — Q3 FY2015 Earnings Presentation

26 slides from Seiko Epson's earnings presentation, Jan 29, 2016

  1. Slide 1: 2015年度第3四半期 決算説明会

    2015年度（2016年3⽉期） 第3四半期 決算説明会 2016年1⽉29⽇ ©SEIKO EPSON CORPORATION 2016. All rights reserved.

  2. Slide 2: 将来見通しに係わる記述についての注意事項

    将来⾒通しに係わる記述についての注意事項 本説明資料に記載されている将来の業績に関する⾒通しは、公表時点で⼊⼿可能な情報に基づく将来の予測であり、潜在的 なリスクや不確定要素を含んだものです。そのため、実際の業績はさまざまな要素により、記載された⾒通しと⼤きく異なる結果とな り得ることをご承知おきください。 実際の業績に影響を与えうる要素としては、⽇本および海外の経済情勢、市場におけるエプソンの新商品・新サービスの開発・提 供とそれらに対する需要の動向、価格競争を含む他社との競合、テクノロジーの変化、為替の変動などが含まれます。 なお、業績等に影響を与えうる要素は、これらに限定されるものではあ

  3. Slide 3: 1) 2015年度 第3四半期決算 2) 2015年度 業績予想

    1) 2015年度 第3四半期決算 2) 2015年度 業績予想 2

  4. Slide 4: 決算ハイライト（第3四半期連結累計期間）

    決算ハイライト（第3四半期連結累計期間） 2014年度 2015年度 累計 % 累計 % 増減額 増減率 （億円) 売上収益 8,148 - 8,374 - +226 +2.8% 事業利益 854 10.5% 727 8.7% -126 -14.9% 1,106 13.6% -287 -26.0% 営業利益 819 9.8% ※1 (806) (9.9%) (+13) (+1.6%) 税引前 1,126 13.8% -323 -28.7% 803 9.6% 四半期利益 (825) (10.1%) (-22) (-2.7%) 906 11.1% -353 -39.0% 四半期利益 552 6.6

  5. Slide 5: 決算ハイライト（第3四半期決算）

    決算ハイライト（第3四半期決算） 2014年度 2015年度 3Q実績 % 3Q実績 % 増減額 増減率 （億円) 売上収益 3,019 - 2,944 - -75 -2.5% 事業利益 345 11.4% 325 11.0% -20 -5.9% 営業利益 320 10.6% 401 13.7% +81 +25.3% 税引前 320 10.6% 402 13.7% +82 +25.6% 四半期利益 四半期利益 249 8.3% 290 9.9% +41 +16.6% EPS ※1 69.57 80.89 円 円 USD 114.54 121.50 換算 円 円 レート 143.07 132.9

  6. Slide 6: 第３四半期の状況（対社内計画）

    第３四半期の状況（対社内計画）  前回予想の前提として織り込んだ リスク（マクロ環境・価格低下）が顕在化するも 概ね想定内  戦略の核となるSE15後期 新中期経営計画で定めた 取り組みは順調に推移  その結果、第３四半期は、 セグメントごとで社内計画の進捗に濃淡があるものの、 全体では堅調 5

  7. Slide 7: 四半期売上収益推移 事業セグメント別

    四半期売上収益推移  事業セグメント別 連結合計 （億円） 3,019 2,715 2,609 2,820 2,944 前年同期⽐ -75 3,500 その他 3 3 3,000 3 3 ウエアラブル・ 444 2 433 産業プロダクツ 2,500 474 392 473 440 460 前年同期⽐ -10 2,000 429 499 451 ビジュアル コミュニケーション 1,500 前年同期⽐ -12 1,000 2,097 2,049 1,850 1,718 1,847 プリンティング ソリューションズ 500 前年同期⽐ -47 0 全社費⽤・調整額 1 38 -4 -4 -2 前

  8. Slide 8: 四半期売上収益比較 プリンティングソリューションズセグメント

    四半期売上収益⽐較 プリンティングソリューションズセグメント 2,097 2,049 （億円） PC、その他 2,500 前年同期⽐ ＋0 45 • ⼤判プリンター： 45 プロフェッショナル 景気低迷の影響などにより減少 2,000 521 プリンティング • POSプリンター： 519 前年同期⽐ -2 引き続き堅調に推移 1,500 プリンター • IJP : 1,000 ⼤容量インクタンクモデル拡⼤ 前年同期⽐ -44 1,535 オフィス向け⾼価格帯モデル増など 1,491 MIFの質改善によりインク売上堅調 500 売上収益⽐率 北⽶市場の価格低下など ʻ14/3Q ʻ15/3Q

  9. Slide 9: 四半期売上収益比較 ウエアラブル・産業プロダクツセグメント

    四半期売上収益⽐較 ウエアラブル・産業プロダクツセグメント 444 433 （億円） マイクロデバイス他 • マイクロデバイス： 前年同期⽐ -26 ⽔晶、半導体とも市況の影響を 500 受け減収 売上収益⽐率 400 ʻ14/3Q ʻ15/3Q ⽔晶 51% 51% 半導体 35% 32% 277 251 その他 14% 17% 300 ロボティクス ソリューションズ • ロボット：⽤途・顧客の拡⼤ 200 27 35 前年同期⽐ +7 100 166 158 ウエアラブル機器 • ウオッチ：⾼価格帯モデル好調 前年同期⽐ +8 0 -19 -19 2014/3Q 2015/3Q セグメン

  10. Slide 10: 四半期販売費及び一般管理費推移

    四半期販売費及び⼀般管理費推移 （億円） 連結合計 1,000 773 806 729 785 806 29.7% 前年同期⽐ +32 900 （売上収益⽐） 28.0% 27.4% 27.9% 25.6% その他 800 前年同期⽐ +14 700 600 406 410 広告宣伝費 396 411 371 前年同期⽐ +5 500 400 54 73 60 販売促進費 40 55 300 79 82 68 78 89 前年同期⽐ +9 200 ⼈件費 100 242 244 249 240 246 前年同期⽐ +3 0 2014/3Q 2014/4Q 2015/1Q 2015/2Q 201

  11. Slide 11: 四半期事業利益推移 事業セグメント別

    四半期事業利益推移  事業セグメント別 連結合計 （億円） 345 158 165 237 325 前年同期⽐ -20 500 プリンティング ソリューションズ 400 363 371 前年同期⽐ +8 300 ビジュアル 247 コミュニケーション 198 192 前年同期⽐ -9 200 ウエアラブル・ 100 産業プロダクツ 53 44 40 44 49 43 37 33 27 前年同期⽐ -9 7 0 *「その他」セグメントは⾮表⽰ -107 -81 -110 -102 -115 全社費⽤・調整額 前年同期⽐ -7 2014/3Q 2014/4Q 2015/1Q 2015/2Q 20

  12. Slide 12: 事業利益増減要因分析

    事業利益増減要因分析 （億円） 販管費 為替 +60 増加 345 影響 その他* 325 数量 +53 変動 -42 -6 コスト -56 変動 -29 価格 変動 0 事業利益 事業利益 20億円減益 2014/3Q 2015/3Q *：全社費⽤セグメント及び各セグメントにおいて類似商品同⼠の⽐較に適さない商品・事業の増減の総計 11

  13. Slide 13: 財政状態計算書主要項目推移

    財政状態計算書主要項⽬推移 資産合計（総資産） 10,000 5,000 9,088 10,253 10,062 10,022 7,785 0 （億円） 2013/3末 2014/3末 2014/12末 2015/3末 2015/12末 ⽇本基準 IFRS IFRS IFRS IFRS 棚卸資産 2,000 1,000 2,286 2,204 2,228 1,635 1,815 0 （億円） 2013/3末 2014/3末 2014/12末 2015/3末 2015/12末 ⽇本基準 IFRS IFRS IFRS IFRS 12

  14. Slide 14: 財政状態計算書主要項目推移

    財政状態計算書主要項⽬推移 有利⼦負債・有利⼦負債依存度 34.9% 4,000 24.3% 20.0% 18.5% 15.5% 2,000 2,718 2,205 2,054 1,859 1,556 0 （億円） 2013/3末 2014/3末 2014/12末 2015/3末 2015/12末 ⽇本基準 IFRS IFRS IFRS IFRS 親会社の所有者に帰属する持分・親会社所有者帰属持分⽐率 （⾃⼰資本・⾃⼰資本⽐率） 47.6% 49.1% 51.7% 6,000 39.9% 33.0% 4,000 2,000 4,882 4,943 5,186 2,567 3,623 0 （億円

  15. Slide 15: 2015年度 業績予想

    1) 2015年度 第3四半期決算 2) 2015年度 業績予想 14

  16. Slide 16: 2015年度業績予想

    2015年度業績予想 2014年度 2015年度 前期 10/29 実績 % 10/29予想 % 今回予想 % （億円) 実績⽐ 予想⽐ +136 ±0 売上収益 10,863 - 11,000 - 11,000 - - +1.3% ±0.0% -192 ±0 事業利益 1,012 9.3% 820 7.5% 820 7.5% - -19.0% ±0.0% 1,313 12.1% -403 (-103) ±0 営業利益 910 8.3% 910 8.3% ※1 (1,013) (9.3%) -30.7% (-10.2%) ±0.0% 1,325 12.2% -445 (-144) ±0 税引前

  17. Slide 17: 2015年度業績予想（売上収益）事業セグメント別

    2015年度業績予想（売上収益）  事業セグメント別 通期 売上収益 連結合計 半期 売上収益 前期⽐ +136 （億円） 10,863 11,000 11,000 前回予想⽐ ±0 （億円） 5,429 5,570 5,570 7,000 14,000 その他 ウエアラブル・ 6,000 3 3 12,000 6 13 10 10 産業プロダクツ 5,000 914 845 845 10,000 1,734 1,760 1,760 前期⽐ +25 前回予想⽐ ±0 848 848 8,000 1,771 1,800 1,800 4,000 951 ビジュアル コミュニケーション 3,000

  18. Slide 18: 事業別売上収益予想 プリンティングソリューションズセグメント

    事業別売上収益予想 プリンティングソリューションズセグメント 通期 売上収益 半期 売上収益 （億円） 7,308 7,420 7,420 （億円） 3,566 3,853 3,853 8,000 4,500 200 200 PC、その他 225 7,000 前期⽐ -25 4,000 121 121 前回予想⽐ ±0 78 1,991 2,000 2,000 3,500 6,000 プロフェッショナル 995 995 プリンティング 3,000 1,004 5,000 前期⽐ ＋8 2,500 4,000 前回予想⽐ ±0 2,000 3,000 プリンター 5,111 5,250 5,2

  19. Slide 19: 事業別売上収益予想 プリンター事業

    事業別売上収益予想 プリンター事業 通期 売上収益 半期 売上収益 （億円） 5,111 5,250 5,250 （億円） 2,494 2,755 2,755 6,000 3,000 ページプリンター、 スキャナー 11% 11% 5,000 11% 11% 2,500 11% 11% 9% 9% 10% 10% 11% 11% 4,000 2,000 SIDM 3,000 1,500 79% 79% 80% 80% 2,000 78% 1,000 78% インクジェットプリンター 1,000 500 0 0 FY2014 FY2015 FY2015 1H 2H 2H 18 実績 前回予想

  20. Slide 20: 事業別売上収益予想 ウエアラブル・産業プロダクツセグメント

    事業別売上収益予想 ウエアラブル・産業プロダクツセグメント 通期 売上収益 半期 売上収益 （億円） 1,734 1,760 1,760 （億円） 914 845 845 2,000 1,000 マイクロデバイス他 前期⽐ -38 1,500 前回予想⽐ ±0 750 1,040 1,040 545 1,078 ロボティクス 494 494 ソリューションズ 1,000 500 前期⽐ +3 160 160 前回予想⽐ ±0 84 156 75 75 500 ウエアラブル機器 250 570 630 630 前期⽐ +59 321 308 308 前回予想⽐ ±0 0 -70 -70 -70

  21. Slide 21: 事業別売上収益予想 マイクロデバイス他事業

    事業別売上収益予想 マイクロデバイス他事業 通期 売上収益 半期 売上収益 （億円） 1,078 1,040 1,040 （億円） 545 494 494 1,200 600 その他 1,000 13% 500 16% 17% 17% 17% 17% 800 400 36% 33% 33% 33% 半導体 33% 33% 600 300 400 200 51% 50% 50% 51% 50% 50% 200 ⽔晶 100 0 0 FY2014 FY2015 FY2015 1H 2H 2H 実績 前回予想 今回予想 実績 前回予想 今回予想 20

  22. Slide 22: 2015年度業績予想（事業利益）事業セグメント別

    2015年度業績予想（事業利益）  事業セグメント別 通期 事業利益 連結合計 半期 事業利益 前期⽐ -192 （億円） 1,012 820 820 （億円） 402 417 417 前回予想⽐ ±0 1,600 800 ウエアラブル・ 1,400 産業プロダクツ 700 103 前期⽐ +16 30 30 1,200 194 120 120 前回予想⽐ ±0 600 71 71 89 160 160 1,000 500 ビジュアル 88 コミュニケーション 800 400 前期⽐ -34 600 前回予想⽐ ±0 300 1,114 549 549 990 990 400 プリンティング

  23. Slide 23: 設備投資・減価償却費見通し

    設備投資・減価償却費⾒通し 設備投資 減価償却費 （億円） 700 431 454 444 470 500 389 376 393 378 407 0 FY2011 FY2012 FY2013 FY2014 FY2015 ⽇本基準 ⽇本基準 IFRS IFRS IFRS 実績 実績 実績 実績 予想 ＜セグメント別内訳＞ FY2014 実績 FY2015予想 設備投資 減価償却費 設備投資 減価償却費 プリンティングソリューションズ 221 230 390 250 ビジュアルコミュニケーション 68 72 100 80 ウエアラブル・産業プロダクツ 83 80 90 90 その他・全社費⽤ 8

  24. Slide 24: フリー・キャッシュ・フロー見通し

    フリー・キャッシュ・フロー⾒通し （億円） 営業活動によるキャッシュ・フロー 投資活動によるキャッシュ・フロー 1,148 フ リ ー ・ キ ャ ッ シ ュ ・ フ ロ ー 1,088 1,010 1,000 736 760 429 450 266 34 0 -48 -315 -327 -395 -412 -560 -1,000 FY2011 FY2012 FY2013 FY2014 FY2015 ⽇本基準 ⽇本基準 IFRS IFRS IFRS 実績 実績 実績 実績 予想 23

  25. Slide 25: 主な経営指標の推移

    主な経営指標の推移 （%） 30.0 26.3 27.7 20.0 10.6 11.8 10.4 10.0 8.2 3.5 2.5 8.9 9.3 7.5 2.8 0.0 2.0 2.3 -4.0 ［⽇本基準］ 経常利益／総資産（平残） ROA： -10.0 ［IFRS］ 資産合計事業利益率 ：事業利益／資産合計（平残） ROS：［⽇本基準］ 営業利益／売上⾼ ［IFRS］ 売上収益事業利益率 ：事業利益／売上収益 -20.0 ［⽇本基準］ 当期純利益／⾃⼰資本（平残） ROE： ［IFRS］ 親会社所有者帰属持分当期利益率 ： 親会社の所有者に帰属する当期利益 ／親会社の所有者に帰属する持分

  26. Slide 26: EXCEED YOUR VISION

    EXCEED YOUR VISION

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