Toyo Gosei Co., Ltd. · TSE:4970
Toyo Gosei — Q1 FY2025.3 Earnings Presentation
16 slides from Toyo Gosei's earnings presentation, Aug 9, 2024
Slide 1: 2025年3月期 第1四半期 決算補足説明資料
2025年3月期 第1四半期 決算補足説明資料 （2024年4月～2024年6月） 2024年8月9日 Copyright © Toyo Gosei Co., Ltd. All rights reserved.
Slide 2: 第1四半期 業績概要
2025年3月期 第1四半期 業績概要 • 売上高は、在庫調整が一段落し、先端半導体向け材料の売上急回復などにより、 92.1億円、前年同期比+21%の大幅増収。 • 営業利益は、売上増加により13億円、同+56%の大幅増益。 2024.3月期 1Q 2025.3月期 1Q 前年同期比 （億円） 実績値 実績値 増減額 増減率 売上高 76.1 92.1 +16.0 +21% 営業利益 8.3 13.0 +4.6 +56% 経常利益 8.2 14.2 +6.0 +74% 四半期純利益 5.5 9.6 +4.1 +75% 期中平均為替レート ¥136/$ ¥154/$ Copyright © T
Slide 3: 営業利益 前年同期比 増減要因
営業利益 前年同期比 増減要因 • 売上増加により、生産能力増強の費用増を吸収し、前年同期比+56%の大幅増益を達成。 （億円） +0.7 △1.1 +6.9 △1.8 円安影響 在庫評価 13.0 人員増等の 生産コスト増 +56% 8.3 (+4.6億円) 売上増加 前期 当期 営業利益 営業利益 ※生産能力増強投資は 中期計画通り進行中 2024.3月期 2025.3月期 1Q 1Q Copyright © Toyo Gosei Co., Ltd. All rights reserved. 3
Slide 4: 四半期別 売上高・営業利益トレンド
四半期別 売上高・営業利益トレンド • 2023.3月期2Qからの在庫調整が一段落し、四半期売上は過去最高水準へ回帰。 四半期別 売上高・営業利益 売上回復 （億円） （億円） 100 92.3 92.1 20 百 80 16 13.0 60 12 40 8 20 4 売上高 営業利益 0 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2023.3月期 2024.3月期 2025.3 月期 Copyright © Toyo Gosei Co., Ltd. All rights reserved. 4
Slide 5: 感光性材料セグメント 売上高・営業利益
感光性材料セグメント 売上高・営業利益 売上高：52.8億円 （億円） （億円） 売上高 営業利益 60 56.1 15 52.8 （前年同期比 +4.5億円、+9％） 48.3 • 半導体向け材料は、先端分野を中心に回復が進み、 44.6 44.7 売上拡大。 40 9.1 10 • ディスプレイ向け材料は、中国を中心にパネル生産が 一定レベルに保たれ、当社への需要も堅調。 6.3 5.7 20 4.4 5 営業利益：6.3億円 2.2 （同 +0.5億円、+10％） • 需要増により生産能力増強に伴う費用増を吸収し、 増益。 0 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1
Slide 6: 化成品セグメント 売上高・営業利益
化成品セグメント 売上高・営業利益 （億円） （億円） 50 売上高 営業利益 15 売上高：39.3億円 （前年同期比 +11.5億円、+42％） 39.3 • 電子材料関連は、在庫調整が一巡し、先端半導体向 40 35.6 32.4 け材料の売上急増。 29.7 10 30 27.7 • 香料材料関連は、需要回復が継続し、増収。 • ロジスティックは、荷動きは低迷ながらも、タンク契約率 6.7 は高水準で推移。 20 4.1 4.3 5 10 営業利益：6.7億円 2.6 2.4 （同 +4.1億円、+158％） • 需要増により前年同期比2.6倍の大幅増益。 0 0 1Q 2Q 3Q 4
Slide 7: 第1四半期 損益計算書
2025年3月期 第1四半期 損益計算書 • 売上高は、92.1億円（前年同期比+21%）。 • 売上総利益は、売上拡大により費用増を吸収し、+5.5億円、売上総利益率1.8pt良化の26.1%。 • 経常利益は、為替益もあり+6億円、経常利益率4.7pt良化の15.5%。 （億円） 2024.3月期 1Q 2025.3月期 1Q 増減額 増減率 売上高 76.1 92.1 +16.0 +21% 売上原価 57.5 68.0 +10.5 +18% 売上総利益率 売上総利益 18.5 24.0 +5.5 +30% 24.4%→26.1% 1.8pt良化 販売管理費 10.1 11.0 +0.8
Slide 8: 第1四半期 貸借対照表
2025年3月期 第1四半期 貸借対照表 • 売上拡大により運転資金は12億円の改善。（=売上債権+棚卸資産-仕入債務） • 生産能力増強の設備投資継続により、有形固定資産は+8.6億円、借入金は+17.1億円。 • 純利益の増加により、株主資本は+8.0億円。自己資本比率は37.2%（+0.5pt）に上昇。 （億円） 2024.3月末 2024.6月末 増減額 （億円） 2024.3月末 2024.6月末 増減額 流動資産 226.8 232.0 +5.2 負債 376.9 381.8 +4.9 現金預金 36.4 35.1 △ 1.2 仕入債務 40.0 55.5 +15.4 売上債権 7
Slide 9: 上期業績予想値と進捗状況
2025年3月期 上期業績予想値と進捗状況 • 上期業績予想値に対する1Q進捗率は、売上高51%、営業利益84%、経常利益95%。 • 急速な需要回復により操業度も向上し、利益進捗も加速。 2025.3月期 2025.3月期 進捗率 （億円） 上期業績予想値 1Q実績値 売上高 180.0 92.1 51% 営業利益 15.5 13.0 84% 経常利益 15.0 14.2 95% 四半期純利益 10.0 9.6 97% 為替レート（USD） ¥148/$ ¥154/$ Copyright © Toyo Gosei Co., Ltd. All rights reserved. 9
Slide 10: 業績予想値の修正
2025年3月期 業績予想値の修正 • 半導体市場の需要回復が当初想定より早まったことから、上期業績予想値を上方修正。 • 下期は、前回発表予想値に上期からの需要回復の継続を含んでおり、業績予想値は変更なし。 • 通期売上高は過去最高を予想。 2025.3月期 上期 2025.3月期 通期 期初 修正後 期初 修正後 増減額 増減率 増減額 増減率 （億円） 業績予想値 業績予想値 業績予想値 業績予想値 売上高 180.0 187.0 +7.0 +4% 375.0 382.0 +7.0 +2% 営業利益 15.5 20.5 +5.0 +32% 31.0 36.0 +5.0 +16% 経常利益
Slide 11: 半期別 売上高・営業利益予想値
半期別 売上高・営業利益予想値 • 2025.3月期上期予想値を、売上高187億円（+7億円）、 営業利益20.5億円（+5億円）に上方修正。 • 下期は、売上高195億円、営業利益15.5億円の予想から変更なし。 （億円） 半期別 売上高・営業利益 （億円） 250 50 売上高 200 175.5 187.0 195.0 40 166.0 169.0 150.5 +7億円 150 30 28.5 修正後 20.5 100 +5億円 15.5 20 営業利益 22.1 21.1 50 12.9 修 修 10 正 正 前 後 0 0 上期 下期 上期 下期 上期 下期 2023.3月期実績値
Slide 12: 営業利益額と固定費増加の見通し
営業利益額と固定費増加の見通し ※期初計画から変更なし 営業利益額と固定費増加額 営業利益 （億円） 22.1 20.5 15.5 12.9 • 需要拡大に向けた、生産能力増強投資は 計画通り進行中。 +10.3億円 固定費 • 2024年9月に千葉工場 第4感光材工場 +10億円 先端品生産ライン（投資額120億円） が完成予定。 ※先端品の生産能力を1.8倍に拡大。 • 稼働開始に伴い、下期は上期に比べ 10.3億円の固定費上昇を想定。 上期 下期 上期 下期 2024.3月期 2025.3月期 Copyright © Toyo Gosei Co., Ltd. All rights res
Slide 13: 設備投資の進捗と予定
（5/17資料 再掲）設備投資の進捗と予定 ※期初計画から変更なし • 2024年9月に千葉工場 第4感光材工場 先端品生産ラインが完成予定。 • Beyond500（現中計）における、大型生産能力増強投資は今期に完了予定。 2024.3月期 2025.3月期 2026.3月期 ※先端品： ArF, EUV用材料 先端品※生産能力1.8倍に拡大 千葉工場 第4感光材工場 能力増強 製品認定 生産開始 2024年9月完成予定 感光性材料 投資額：約120億円 事業 感光材開発分析棟 建設 稼働開始 開発能力強化 2024年5月完成 半導体向け高純度溶剤、出荷能力3倍に拡大 製品認定 稼働開始 化
Slide 14: 補足資料
補足資料 Copyright © Toyo Gosei Co., Ltd. All rights reserved.
Slide 15: 設備投資・減価償却・研究開発の計画
（5/17資料 再掲）設備投資・減価償却・研究開発の計画 • 2024.3月期は、第4感光材工場の先端品能力増強工事、淡路工場第2屋内充填所（完成済）など、 101億円の設備投資を実施。 • 2025.3月期は、感光材開発分析棟（5月完成）、第4感光材工場の能力増強（8月完成予定）などにより、 92億円の設備投資（検収）を計画。 大型設備完成により減価償却費は増加見込み。 • 研究開発では、製品開発に加え、生産性や品質向上に向けた製造技術力（分析/解析、工程開発）を強化 • 財政規律もリスク管理含め、しっかりと維持。 （億円） 設備投資額・減価償却費・研究開発費 120 設備投資額 設備投資額
Slide 16: 独創的な視点で世界へ
独創的な視点で世界へ Individual Development, to the global Chemical 東洋合成工業株式会社 （見通しに関する注意事項） 本資料の業績予想は、現時点において見積もられた見通しであり、これまでに入手可能な情報から得られた判断に基づいております。 従いまして、実際の業績は、様々な要因やリスクにより、この業績予想とは大きく異なる結果となる可能性があり、いかなる確約や保証を行 うものではありません。