Slide 1: 2007年5月期本決算説明会
株式会社メンバーズ （2130） 2007年5月期本決算説明会 2 0 0 7 年 7 月 株式会社 メンバーズ 代表取締役 剣持 忠 http://www.members.co.jp/ 本資料に記載された意見や予測などは資料作成時点での前提・見通しなどに基づく弊社の判断であり、その情報の正確性を保証す るものではありません。経済情勢の変化などの不確定要因により、実際の業績が記載の予測と大幅に異なる可能性があります。 Copyright © Members Co.,LTD, 2007. All rights reserved. Page 1
Slide 2: 目次
目次 １． 会社基本情報 ２． ビジネスモデル ３． 本決算サマリー ４． ’０８/５期戦略 Copyright © Members Co.,LTD, 2007. All rights reserved. Page 2
Slide 3: １．会社基本情報
１．会社基本情報 Copyright © Members Co.,LTD, 2007. All rights reserved. Page 3
Slide 4: 会社概要・沿革
会社概要 株式会社メンバーズ 沿 革 平成７年６ 平成７年６月月 株式会社メンバーズを東京都港区に設立 株式会社メンバーズを東京都港区に設立 平成７年10月 平成７年10月 ｅビジネス構築サービスを開始（現 ｅビジネス構築サービスを開始（現デジタルマー デジタルマー 設立： 設立： 1995年6月 1995年6月 ケティング事業) ケティング事業) 平成9年７月 インターネット上の広告取扱事業を開始（現 インターネット上の広告取扱事業を開始（現デジ 資本金： 資本金： 771,275千円(2007/5期) 771,275千円(2007/5期) 平成9年７月 デジ タルマーケティング事業) タル
Slide 5: ２．ビジネスモデル
２．ビジネスモデル Copyright © Members Co.,LTD, 2007. All rights reserved. Page 5
Slide 6: ネットマーケティング業界相関図
ﾈｯﾄﾏｰｹﾃｨﾝｸﾞ業界相関図 メンバーズはマーケティング基点でWeb制作、広告代理をワンストップで提供す る『インタラクティブ・エージェンシー』 広告代理店 広告代理店 メディア メディア 総合 ﾒﾃﾞｨｱ ﾒﾃﾞｨｱ ポータル・検索等 総合 ポータル・検索等 電通 電通 ﾚｯﾌﾟ ﾚｯﾌﾟ Yahoo! Yahoo! 博報堂 博報堂 MSN MSN ADK ADK CCI CCI Google Google DAC DAC SEM専門 SEM専門 ｱｳﾝｺﾝｻﾙﾃｨﾝｸﾞ ｱｳﾝｺﾝｻﾙﾃｨﾝｸﾞ アイレップ アイレップ 顧客企業 顧客企業 消費者 消費者 ネット系総合 ネット系総合
Slide 7: インタラクティブエージェンシー
インタラクティブエージェンシー 一貫したコミュニケーション戦略に基づき、各種マーケティング施策を配置。 全体最適化。 その結果、顧客企業はマーケティングROI(投資対効果)最大化可能 顧 顧 客 客 企 企 業 業 一貫したコミュニケーション戦略による全体最適化 マーケティングROI(投資対効果)の最大化 コンサルティング コンサルティング コンサルティング コンサルティング (マーケティング (リサーチ) Web モバイル (マーケティング (リサーチ) Web モバイル 戦略) (DB分析) ｲﾝﾃｸﾞﾚｰｼｮﾝ 広告展開 ｲﾝﾃｸﾞﾚｰｼｮﾝ 戦略) (DB分析) ｲﾝﾃｸﾞﾚｰ
Slide 8: ３．本決算サマリー
３．本決算サマリー Copyright © Members Co.,LTD, 2007. All rights reserved. Page 8
Slide 9: 本決算サマリー
本決算サマリー 売上5,271百万円（前年比▲0.7%） ¾ Webｲﾝﾃｸﾞﾚｰｼｮﾝ売上はEC案件などの大型構築･運用案件を中心に好調 ¾ 広告代理売上は主要広告主の予算減少等で不振。 ¾ 主力のﾃﾞｼﾞﾀﾙﾏｰｹﾃｨﾝｸﾞ事業の顧客数は前年比27%増の303社。特に年間取 引額10百万円以上100百万円未満の中堅顧客で前年比61%増の79社と顧客 開拓進んだが、大口顧客の売上減少を補えず。 営業損失13百万円（前年比245百万円減） ¾ 広告代理売上の不振により、売上の増加を前提とした販管費増を補えなか ったことが主因。 ¾ 自社商品の強化に注力し、「メンバーズＭリンク（以下M-
Slide 10: 損益計算書概要
損益計算書概要 '07/5期 '06/5期 増減率 （'06/6～'07/5） （'05/6～'06/5） 売上高（千円） 5,271,009 5,310,146 99.3% 売上総利益（千円） 903,301 973,096 92.8% 売上総利益率（％） 17.1% 18.3% 販売管理費（千円） 916,550 740,715 123.7% 営業利益（千円） -13,248 232,381 - 営業利益率（％） -0.3% 4.4% 経常利益（千円） -47,845 220,912 - 経常利益率（％） -0.9% 4.2% 当期純利益（千円） -82,874 224,950 - 当期純
Slide 11: 業績予想比実績
業績予想比実績 07年4月に、07年5月期通期業績予想について下方修正。 売上高は修正後予想比△1.7%でほぼ予想通りの着地。 全社的に原価・販管費を抑制し、経常損益ベースで修正後予想比26百万 円の増加。 当期損益ベースでは、事業用リース資産の減損損失計上約25百万円等に よりほぼ修正後予想通りの着地。 07/5実績 07/5予想 07/5予想 増減額 増減率 （当初） （修正後） （修正後予想比） （修正後予想比） 売上高 5,271 6,892 5,359 △88 △1.7% 経常損益 △47 190 △74 ＋26 +35.4% 当期損益 △82 184 △80 △2
Slide 12: 事業別業績推移 デジタルマーケティング事業
事業別業績推移 ｰ ﾃﾞｼﾞﾀﾙﾏｰｹﾃｨﾝｸﾞ事業 Webｲﾝﾃｸﾞﾚｰｼｮﾝ売上はEC案件などで大型構築･運用案件を中心に堅調。前年比7.6%増。 主要広告主の予算減少等により、広告代理売上減収。 広告代理売上で相対的に粗利率の高い非ﾒﾃﾞｨｱ売上の比率増により、売上総利益は増益。 2007年3月、人材派遣免許を取得し「教育型Web人材派遣サービス」開始 郵政公社 手紙とはがきの利用喚起キャンペーン「Tegami.ne.jp」で、第5 回東京ｲﾝﾀﾗｸﾃｨﾌﾞ･ｱ ﾄﾞ･ｱﾜｰﾄﾞ ｷｬﾝﾍﾟｰﾝｻｲﾄ部門 銅賞受賞。 （売 上 ：百 万 円 ） （売 上 総 利 益
Slide 13: '07/5期重点方針レビュー 顧客数の拡大
’07/5期重点方針レビュー 「顧客数の拡大」 顧客企業のネットマーケティング 分野への投資拡大。 売上の最大化と安 メディア＆ツール事業の自社商品 の販売先の拡大。 定化のため、顧客 数の拡大に注力 現在の大口中心の顧客基盤から 、中堅以上を厚くすることにより 収益を安定化。 Copyright © Members Co.,LTD, 2007. All rights reserved. Page 13
Slide 14: デジタルマーケティング事業 顧客数
ﾃﾞｼﾞﾀﾙﾏｰｹﾃｨﾝｸﾞ事業 顧客数 全顧客数は前年比27%増の303社。うち年間取引額10百万円以上の顧客 数は前年比50%増の87社。 特に10百万円以上100百万円未満のゾーンは社数で前年比61%増の79 社、金額で60%増の2,456百万円と大幅拡大。 しかし100百万円以上の大口顧客の前年比43%減の売上減少を補えず。 10M未満 10M未満 180社 216社 325M(7.0%) 453M（10.1%） 100M以上 9社 2,799M（60.0%） 100M以上 2006/5期 約43％減 約43％減 2006/5期 8社 4,663百万円 2007/5期 20
Slide 15: デジタルマーケティング事業 業種別売上高
ﾃﾞｼﾞﾀﾙﾏｰｹﾃｨﾝｸﾞ事業 業種別売上高 大口顧客の取引減少の影響により、「金融」、「不動産･住宅設備」でそれぞ れ前年比13.5%、5.5%減少。 ネットサービス系やEC系の顧客の増加により、「IT・ｲﾝﾀｰﾈｯﾄ、情報通信」、「 流通・小売・通販」の比率が上昇。 2006/5期 2007/5期 前年同期比 通期 通期 金融 38.9% 25.4% -13.5% IT・ｲﾝﾀｰﾈｯﾄ、情報通信 4.1% 13.2% 9.0% 流通・小売・通販 5.1% 10.0% 4.9% 不動産・住宅設備 13.6% 8.2% -5.5% 広告代理店 6.9% 7.6% 0.7% 自動車・関
Slide 16: メディア＆ツール事業 業績推移
メディア＆ツール事業 業績推移 ツール売上は堅調に推移。一方、「M-LINK」や「PlayMobile」の立ち上がりが 遅れ、メディア売上は大きく伸長せず。 「M-LINK」への先行投資等により、前期比大幅減益。 （売上：百万円） （売上総利益：百万円） 800 160 780 メディア ツール 売上総利益 146 647 600 120 392 318 84 400 80 342 51 212 200 377 40 329 130 0 0 04/5期 05/5期 06/5期 07/5期 Copyright © Members Co.,LTD, 2007. All rights res
Slide 17: '07/5期重点方針レビュー 自社商品の強化
’07/5期重点方針レビュー② 「自社商品の強化」 高粗利率の自社商品の販売に より利益率向上 利益率向上および収益 安定化のため、自社商 ストック型売上が見込める自社 品の開発・販売強化 商品を開発し収益安定化 メディア＆ツール事業の 費用対効果が高く、Web2.0型 売上構成比を高める マーケティング手法などの顧客ニ ーズに応えるユニークな商品 Copyright © Members Co.,LTD, 2007. All rights reserved. Page 17
Slide 18: メディア＆ツール事業 自社商品の強化
メディア＆ツール事業 自社商品の強化 2007年5月期のﾒﾃﾞｨｱ&ﾂｰﾙ売上の構成比は前年比2.4%増の 14.6% ¾ 但し、デジタルマーケティング事業の売上不振の影響が大。 2006年9月 「M-LINK」サービス開始 ¾ 大口広告主向け、口コミ販売ネットワーク構築・運用代行サービス ¾ 2007年5月末現在受注70社、サービス開始40社 2007年2月 「PlayMobile」サービス開始 ¾ OEM提供可能な無料モバイルポータルサイト ¾ 現在OEM提携先は、㈱ＶＬｅ、㈱アイデアリンク、㈱インテリジェンス、㈱スペース シャワーTV、㈱タックルベリー、㈱クラブネッツなど8社
Slide 19: 貸借対照表概要
貸借対照表概要 ㈱関心空間への出資60百万円、人員増に伴うオフィス増床に係る敷金47 百万円増等により固定資産121百万円増。 借入金返済268百万円等により負債361百万円減。 株式公開による542百万円の純資産増と併せて自己資本比率19%増の58% 2007年5月末 2006年5月末 前期末比 流動資産 1,881,765 1,906,251 98.7% 現預金 997,873 1,047,257 95.3% 固定資産 316,915 195,352 162.2% 資産合計 2,198,681 2,101,603 104.6% 流動負債 780,591 1,039,994 75.1
Slide 20: キャッシュフロー計算書概要
キャッシュフロー計算書概要 当期純損失82百万円や、支払サイトの短期化による仕入債務残高の減少 169百万円などにより営業CF大幅マイナス。 ㈱関心空間への出資60百万円、オフィス増床に伴う敷金47百万円等により 投資CFマイナス。 株式公開による534百万円の資金調達、借入金返済268百万円等により財 務CF266百万円増。 '06/6～'07/5 '05/6～'06/5 前期末比 営業キャッシュ・フロー △ 168,296 171,964 -97.9% 投資キャッシュ・フロー △ 147,520 11,470 -1286.1% 財務キャッシュ・フロー 266,432 306,822
Slide 21: ４．'08/5期戦略
５． ’０８/５期戦略 Copyright © Members Co.,LTD, 2007. All rights reserved. Page 21
Slide 22: 市場環境（１）インターネット広告市場
市場環境（１） インターネット広告市場 インターネット広告市場は、2006年に3,630億円（構成比6.1％） 2011年には約6兆円の総広告費のうち、約1兆円（構成比約16％）になると の推計。 (億円) インターネット広告費の推移 70,000 インターネット広告 インターネット広告以外合計 60,580 59,625 59,954 60,000 57,032 56,841 58,571 総広告費は約6兆円で一定 50,000 40,000 59,845 56,757 56,817 56,324 30,000 56,187 55,658 20,000 10,000 6,933 8,35
Slide 23: 市場環境（２）アフィリエイト広告市場
市場環境（２） アフィリエイト広告市場 インターネット広告市場の中でもアフィリエイト広告市場の伸びは大きく、2006 年度の51,000百万円から2008年度に1千億円超になると見込まれている。 （百万円） アフィリエイトサービス市場規模予測 120,000 携帯アフィリエイトサービス 106,400 PCアフィリエイトサービス 100,000 24,500 80,000 76,000 17,500 60,000 51,000 11,250 40,000 81,900 31,435 6,260 58,500 17,740 20,000 3,590 7,670 39,750 2,610 600
Slide 24: 市場環境（３）Webインテグレーション市場
市場環境（３） Webｲﾝﾃｸﾞﾚｰｼｮﾝ市場 Webインテグレーション市場は2006年度で約70,000百万円。2010年度には 122,000百万円まで拡大すると推計されている。 （百万円） Webｲﾝﾃｸﾞﾚｰｼｮﾝ市場の推移 150,000 125,000 100,000 75,000 122,000 110,000 50,000 97,000 83,000 70,000 25,000 55,700 0 2005年度 2006年度 2007年度 2008年度 2009年度 2010年度 （出典）㈱ミック経済研究所資料より作成 Copyright © Members Co.,LTD,
Slide 25: 顧客企業ニーズの変化
顧客企業ニーズの変化 ネットマーケティングの経営上の重要度の増大により、必然的に顧客企業の ニーズはワンストップ・サービスになる。 予算規模 小 ex. 100万円 ex. 100万円 大 ex. ex. 数億 数億円円 発注責任 下位 ex. ex. 課長 課長 上位 ex. ex. 担当役員 ニーズ 部分 ex. ex. 集客アップ 集客アップ 結果 ex. ex. 売上 ・利益増 売上・利益増 ﾏｰｹﾃｨﾝｸﾞ戦略策定 施策 個別 ex. ex. ﾘｽﾃｨﾝｸﾞ広告 ﾘｽﾃｨﾝｸﾞ広告 ｳｪﾌﾞ 制作、改修、 ｳｪﾌﾞ制作、改修、 ex. SEO、ﾘｽﾃｨﾝｸﾞ、ﾊﾞﾅｰ SEO、ﾘ
Slide 26: ビジョンと重点テーマ
ビジョンと重点テーマ 背景 マーケット ニーズ 2007/5期 2008/5期 量的優位性による拡大志 ネット広告 広告代理 向から質的優位性による 市場拡大 1.手法の多様 売上の不振 拡大戦略へ転換 化 1.強みのあるWebインテグレ 2.ニーズの高度 ーションをベースにしたサ Webインテグレ Webインテグ ービスの開発・整備 化 ーション レーションの 市場拡大 好調 2.質的拡大を支える人材の 3.案件規模大 型化 育成 個人発信情報 4.ワンストップ 3.柔軟で迅速な意思決定 サイト(CGM) 自社商品の 進捗遅れ 組織 の重要性拡大 Copyright © Members Co
Slide 27: ビジョンと重点テーマ
ビジョンと重点テーマ ビジョン 質的優位性の確立 重点テーマ 自社商品、サービス開発の強化 人材サービスの強化 拠点展開 本部制の導入 教育制度拡充 新卒採用拡大 多様な人事制度 上位株式市場へステップアップ準備 Copyright © Members Co.,LTD, 2007. All rights reserved. Page 27
Slide 28: 重点テーマ① 自社商品、サービス開発の強化
重点テーマ① 自社商品、サービス開発の強化 自社商品・サービスの開発・整備 ¾ インタラクティブマーケティングに係る高度な企画・提案力、ノ ウハウを活かしたｱﾌｨﾘｴｲﾄ、SEO/SEM、LPOなどの自社商品 を開発 ¾ ターゲット業種毎に最適な商品・サービスの開発 ¾ インタラクティブマーケティングにおける総合的なサービス開発 を更に推進するためのサービス開発本部の設置 Copyright © Members Co.,LTD, 2007. All rights reserved. Page 28
Slide 29: 重点テーマ② 人材サービスの強化
重点テーマ② 人材サービスの強化 人材アウトソーシングサービスの強化 ¾ 従来から展開しているWebサイト運用サービス拡大 ¾ 職種の拡大、教育プログラムの充実化 ¾ 派遣サービスの本格展開 Copyright © Members Co.,LTD, 2007. All rights reserved. Page 29
Slide 30: 重点テーマ③ 拠点展開
重点テーマ③ 拠点展開 大阪支社の開設 ¾ 全国主要都市展開への足がかり Copyright © Members Co.,LTD, 2007. All rights reserved. Page 30
Slide 31: 重点テーマ④ 本部制の導入
重点テーマ④ 本部制の導入 事業本部制の導入 ¾ Webインテグレーション本部 ¾ デジタルコミュニケーション本部 ¾ サービス開発本部 ¾ 事業開発本部 ¾ 経営管理本部 ¾ 意思決定の現場化の推進 Copyright © Members Co.,LTD, 2007. All rights reserved. Page 31
Slide 32: 重点テーマ⑤ 教育制度拡充
重点テーマ⑤ 教育制度拡充 教育･研修制度の充実 ¾ 若手社員を中心に、メンバーズの強みであるｲﾝﾀﾗｸﾃｨﾌﾞﾏｰｹ ﾃｨﾝｸﾞにおける高度で総合的な企画・提案力を更に向上させ るため、教育･研修制度を充実させ、質の高い人材を育成し 競争優位性を確保する。 Copyright © Members Co.,LTD, 2007. All rights reserved. Page 32
Slide 33: 重点テーマ⑥ 新卒採用拡大
重点テーマ⑥ 新卒採用拡大 新卒採用拡大 ¾ ワンストップサービスの提供にふさわしい、トータルマーケティン グのプランニング、企画営業、ディレクション、サービス開発が できる社員の育成 ¾ 08年入社で50-60名を計画 Copyright © Members Co.,LTD, 2007. All rights reserved. Page 33
Slide 34: 重点テーマ⑦ 多様な人事制度
重点テーマ⑦ 多様な人事制度 多様な人事制度 ¾ 多様な雇用制度の検討/導入し、優秀な人材の確保 Copyright © Members Co.,LTD, 2007. All rights reserved. Page 34
Slide 35: 重点テーマ⑧ 上位株式市場へステップアップ準備
重点テーマ⑧ 上位株式市場へステップアップ準備 上位市場へ ¾ 来期以降に備えて、準備の開始 Copyright © Members Co.,LTD, 2007. All rights reserved. Page 35
Slide 36: '08/5期 業績予想
’08/5期 業績予想 ’07/5期は成長の踊り場であったが、’08/5期から再度成長軌道に乗せる。 ’08/5上期は、メディアの先行投資の継続や販管費増により赤字継続。 ’08/5下期以降、自社サービス開発を中心とした重点戦略の推進により黒字 転換。通期で営業利益100百万円。 ’07/5実績 ’07/5実績 ’08/5予想 ’08/5予想 通期 中間 通期 中間 通期 増減額 売上高 2,605 5,271 3,001 6,518 +1,247 営業損益 91 △13 △39 100 +113 経常損益 61 △47 △43 87 +134 当期損益 67 △82 △47 79
Slide 37: 参考情報：四半期業績等
参考情報：四半期業績等 11Y1Q 11Y2Q 11Y3Q 11Y4Q 12Y1Q 12Y2Q 12Y3Q 12Y4Q 売上 992,003 1,306,983 1,268,279 1,742,880 1,191,421 1,414,149 1,266,488 1,398,950 ﾃﾞｼﾞﾀﾙﾏｰｹﾃｨﾝｸﾞ事業 873,873 1,129,772 1,128,450 1,531,186 1,025,746 1,197,789 1,088,879 1,187,948 Webｲﾝﾃｸﾞﾚｰｼｮﾝ 417,221 494,760 387,804 652,004 440,648 558,918 53
Slide 38: http:// www.members.co.jp /
http://www.members.co.jp/ Copyright © Members Co.,LTD, 2007. All rights reserved. Page 38