Slide 1: 2025年3月期第2四半期(中間期) 決算説明会資料
マックス株式会社 2025年3月期第２四半期(中間期) 決算説明会資料 発表日：2024年１０月31日 出席者 代表取締役社長 小川 辰志 専務取締役 上席執行役員 角 芳尋 執行役員 経理部長 北谷 明雄 執行役員 コーポレートコミュニケーション室長 須田 庸夫
Slide 2: 目次
目次 2025年3月期第２四半期 全社実績 2025年3月期 業績予想 1. 2025年3月期第２四半期 全社実績 18. 2025年3月期 全社計画 2. 20２1～25年３月期第２四半期 全社実績推移 19. 2025年3月期 セグメント計画 3. 四半期別売上高推移 20. 2025年3月期 サブセグメント（事業別）計画 4. 営業利益の増減要因 21. 配当政策 1株当たり配当金 5. その他の財務情報 22. 配当政策 配当性向と純資産配当率 6. 経済指標 23. 統合報告書の発行 2025年3月期第２四半期 セグメント実績 参考資料 7. 2025年3月期第２四半期 セグメント実
Slide 3: 2025年3月期第2四半期 決算サマリ
2025年3月期第2四半期 決算サマリ ・ 上期累計で売上高、営業利益ともに過去最高を更新。 ・ 上期営業利益は、2024年７月３１日発表計画値を達成。 ・ 鉄筋結束機を含むコンクリート構造物向け工具の売上高は１７５億円（前年比＋１４％）。 年間計画３２０億円に対する進捗率は５5％と堅調。
Slide 4: BASE
20255 /- BASE 2 Ju lic — it
Slide 5: 2025年3月期第2四半期 全社実績
2025年3月期第２四半期 全社実績 １ ■為替レート 当期 １ドル 153.93円 / １ユーロ 166.49円 前期 １ドル 139.94円 / １ユーロ 152.73円 計画 １ドル 152.51円 / １ユーロ 166.02円 （単位：百万円、％） 当期実績 前期実績 増減率 上期計画※ 達成率 売上高 44,881 42,920 +4.6 45,000 99.7 売上総利益 21,650 19,794 +9.4 ー ー 同率 48.2 46.1 ー 営業利益 7,416 6,649 +11.5 7,200 103.0 同率 16.5 15.5 16.0 経常利益 7,150 7,43
Slide 6: 2021～25年3月期第2四半期 全社実績推移
2021～25年３月期第２四半期 全社実績推移 2 ■ 2021年3月期2Q ■ 2022年3月期2Q ■ 2023年3月期2Q ■ 2024年3月期2Q ■ 2025年3月期2Q ― 同率 （単位：百万円、％） 48.2 16.5 17.3 15.5 15.9 43.0 42.7 46.1 41.7 13.6 10.7 10.6 9.7 10.7 13.0 10.0 12.2 9.8 21,650 44,881 42,920 7,416 7,436 7,150 7.5 8.0 41,963 19,794 6,649 17,483 35,521 5,723 15,167 5,587 5,453
Slide 7: 四半期別売上高推移
四半期別売上高推移 3 3 全社 売上高 全社 売上高前年同期比伸率 （単位：百万円、％） 18.5 17.8 15.9 28,000 4.7 4.2 2.3 4.3 6.5 2.6 20 0.4 15 10 26,000 5 0 -5 -10 24,000 22,412 22,588 22,293 -15 21,627 21,916 21,719 21,306 -20 22,000 21,200 -25 20,336 20,435 -30 -35 -40 20,000 -45 -50 -55 18,000 -60 -65 -70 16,000 -75 -80 -85 14,000 -90 -
Slide 8: 営業利益の増減要因
営業利益の増減要因 2 4 （単位：百万円） 為替換算差 ２８6 為替影響額 ＋1,027 81 734 12 922 1,089 7,416 1,761 ＋767 荷発費増 391 売上 コスト 6,649 数量差 売価増 コスト増 販管費増 6,649 為替差 為替差 （数量差・構成差他） 2024/3 2025/3
Slide 9: その他の財務情報
その他の財務情報 5 ■ 営業外収支と特別損益の実績 （単位：百万円） 当期実績 前期実績 前年差 営業外収支 △265 787 △1,053 営業外収益（為替除き） ３３６ 237 +99 営業外費用（為替除き） △32 △46 +13 為替差額 △569 596 △1,165 特別損益 473 55 +418 特別利益 479※ 69 +409 特別損失 △5 △14 +8 ※主に株式の売却 （単位：百万円、％） ■ 設備投資、減価償却費、研究開発費の実績 当期実績 前期実績 当期年間計画 進捗率 設備投資 1,128 926 3,698 30.5 減価償却費 1,621 1,509 3,
Slide 10: 経済指標
経済指標 6 参考指標 新設住宅着工戸数 国内 ・2024年1月～6月は前年比△4.5％ （持家△7.5％、賃貸△0.6％、分譲△7.7％） 景気は緩やかな回復の動きが継続。 インダストリアル機器部門に関連する新設住宅着工戸数 →機工品事業（木造系）にマイナス影響 が減少。 非居住建築物の着工床面積/建設技能労働者需給 ・2023年10月～2024年3月は前年比＋0.3 ％ （事務所＋39.6％、店舗△14.6％、工場△5.9％、倉庫＋9.5％） ・建設技能労働者 鉄筋工（建築）の需給は、不足傾向 →機工品事業（コンクリート系）にプラス影響 為替 海外 ・１ドル153.93円、１ユーロ16
Slide 11: BASE
20255 /- BASE 2 Ju lic / BA —
Slide 12: 2025年3月期第2四半期 セグメント実績
2025年3月期第２四半期 セグメント実績 7 （単位：百万円、％） 当期実績 前期実績 増減率 上期計画※ 達成率 インダストリアル機器部門 売上高 32,577 31,071 +4.8 32,970 98.8 セグメント利益 7,453 6,656 +12.0 7,480 99.6 セグメント利益率 22.9 21.4 22.7 オフィス機器部門 売上高 10,661 10,284 +3.7 10,400 102.5 セグメント利益 2,120 1,859 +14.0 2,000 106.0 セグメント利益率 19.9 18.1 19.2 HCR機器部門 売上高 1,641 1,564 +
Slide 13: 四半期別セグメント実績推移
四半期別セグメント実績推移 8 ■ インダストリアル機器部門 売上高 ■ オフィス機器部門 売上高 ■ HCR機器部門 売上高 ー インダストリアル機器部門 セグメント利益率 ー オフィス機器部門 セグメント利益率 ー HCR機器部門 セグメント利益率 （単位：百万円、％） 24.2 22.7 21.0 21.5 20.7 18.6 20.2 20.2 19.8 19.3 19.0 20 17.1 20.4 19.5 19.4 14.5 18.9 18.2 12.9 16.8 15 16,164 16,456 16,121 15,859 15,232 15,531 15,211 15,156
Slide 14: インダストリアル機器部門 2025年3月期第2四半期実績
インダストリアル機器部門 2025年3月期第２四半期実績 9 ■ 国内機工品事業 ■ 海外機工品事業 ■ 住環境機器事業 ー セグメント利益率 （単位：百万円、％） 21.4 22.9 13.7 32,577 29,636 31,071 ターボドライバ（ねじ打機） 新製品 コンプレッサ 新製品 5,739 5,570 5,306 14,945 16,650 14,315 10,014 10,556 10,186 鉄筋結束機「ツインタイア」 2023/3 2024/3 2025/3 国内機工品事業 鉄筋結束機「ツインタイア」新製品の拡販が進み、機械とその消耗品の販売が好調に推移しました。一方 で
Slide 15: インダストリアル機器部門 四半期別売上高推移
インダストリアル機器部門 12 四半期別売上高推移 10 ■ 国内機工品事業 売上高 ■ 海外機工品事業 売上高 ■ 住環境機器事業売上高 － インダストリアル機器部門 売上高前年同期比伸率 （単位：百万円、％） 20,000 19.2 14.6 15.8 5.6 5.6 8.2 4.1 4.1 4.2 1.6 15,000 3,116 2,825 2,914 3,087 2,880 2,862 2,689 2,864 2,443 2,771 10,000 6,876 7,344 7,303 8,729 7,920 7,167 7,147 6,050 7,600 7,055 5,000 5,2
Slide 16: オフィス機器部門 2025年3月期第2四半期実績
オフィス機器部門 2025年3月期第２四半期実績 11 ■ 国内オフィス事業 ■ 海外オフィス事業 ■ オートステープラ事業 ー セグメント利益率 （単位：百万円、％） 20.0 19.9 18.1 10,758 10,661 10,284 4,333 3,655 4,204 3,051 3,162 2,888 表示作成機「ビーポップ」 チューブマーカー「レタツイン」 3,372 3,466 3,568 2023/3 2024/3 2025/3 国内オフィス事業 新たな化学物質規制に対応したラベル用途の提案や、安全表示・人づくりコンテストを切り口に した大手企業への提案活動の推進などにより、表
Slide 17: オフィス機器部門 四半期別売上高推移
オフィス機器部門 12 四半期別売上高推移 12 ■ 国内オフィス事業 売上高 ■ 海外オフィス事業 売上高 ■ オートステープラ事業売上高 － オフィス機器部門 売上高前年同期比伸率 （単位：百万円、％） 28.7 8,000 30.0 17.2 17.6 25.0 20.0 15.0 7,000 2.5 4.4 2.8 4.5 0.4 10.0 -4.1 5.0 -8.8 0.0 -5.0 6,000 -10.0 -15.0 -20.0 5,000 -25.0 -30.0 2,243 1,963 -35.0 1,590 1,777 1,996 1,931 2,074 2,130 -40.0
Slide 18: HCR機器部門 2025年3月期第2四半期実績
ＨＣＲ機器部門 2025年3月期第２四半期実績 13 ■ HCR機器部門売上高 ー セグメント利益率 （単位：百万円、％） -1.2 -2.8 -6.3 1,641 1,569 1,564 海外市場向け車いす 多機能車いす 「モダンシリーズ」 2023/3 2024/3 2025/3 ＨＣＲ機器部門 国内市場で取引先からの受注が低迷したものの、中国のレンタル市場を中心とする海外向け車いすの 販売が伸長しました。
Slide 19: HCR機器部門 四半期別売上高推移
ＨＣＲ機器部門 四半期別売上高推移 14 ■ HCR機器部門 売上高 － HCR機器部門 売上高前年同期比伸率 （単位：百万円、％） 1600 30.0 25.0 13.4 11.7 20.0 1400 10.2 10.9 15.0 6.6 4.5 5.0 3.2 10.0 -0.5 5.0 1200 -5.1 0.0 -5.0 1000 -10.0 889 -15.0 795 814 809 831 779 790 786 -20.0 800 748 749 -25.0 -30.0 -35.0 600 -40.0 -45.0 -50.0 400 -55.0 -60.0 200 -65.0 -
Slide 20: 四半期別海外地域別売上高推移
四半期別海外地域別売上高推移 15 ■ 北米 売上高 ■ 欧州 売上高 ■ アジア 売上高 ー 海外売上高合計 前年同期比伸率 （単位：百万円、％） 34.5 32.8 27.6 14.5 11.8 5.3 2.0 7.4 1.0 -1.7 11,426 10,786 10,216 10,220 10,042 9,986 9,705 9,788 9,621 2,346 2,394 2,782 8,406 2,359 2,400 2,414 2,299 2,707 2,136 2,086 4,100 3,843 3,179 3,652 3,384 3,457 3,819 3,587 3,439
Slide 21: 重点事業：鉄筋結束機事業の概況
重点事業：鉄筋結束機事業の概況 12 16 鉄筋結束機事業を中心にコンクリート構造物向け工具の販売は堅調に推移 ・ コンクリート構造物向け工具売上 １75億円 (国内31億円・海外144億円) ・ 対前年＋13．5％の伸長/年間計画に対する進捗率54.７％ 機械の累計稼働台数の増加にともない消耗品のタイワイヤが堅調に推移 ＜海外＞ 〔北米〕 • 非住宅市場に対する建設投資は引き続き堅調。機械は、新製品の配荷が進んだ ものの、前年にプロモーションを実施した影響で、前年比では販売台数が減少。 一方、消耗品は、機械の稼働台数の増加に伴い、大きく伸長。 〔欧州〕 • 主要エリアであるドイツやスウェーデ
Slide 22: 重点事業：鉄筋結束機「コネクティッド ツインタイア」発売
重点事業：鉄筋結束機「コネクティッド ツインタイア」発売 17 世界初の4G LTE通信とGPS機能を搭載した鉄筋結束機を発売 ～稼働状況の可視化や盗難時の追跡を実現～ KDDI株式会社（以下、KDDI社）との共同開発で、 KDDI社のIoTネットワークサービスを、マックスの充電式鉄筋結束機本体に組み込み、 現場作業の生産性・作業の効率化に向けて、IoTなどのデジタル技術を活用した建設DXを推進 【販売エリア】 関東1都3県（東京都、埼玉県、千葉県、神奈川県） 順次、全国及び海外に展開を予定 【主な特長】 ① GPSとリモートロックで盗難時のトラブル抑止 ② 工具の稼働状況の可視化 クラウドサ
Slide 23: EA Sei ere
20255 /- EA Sei ere
Slide 24: 2025年3月期 全社計画
2025年3月期 全社計画 １8 ■想定為替レート（3Q以降） （単位：百万円、％） １ドル １45．00円 １ユーロ １60．00円 今回計画 前回計画 差額 前期実績 増減率 （2024/１０/31） （2024/７/３１） 売上高 90,300 90,300 ー 86,638 ＋4.2 営業利益 13,600 13,600 ー 12,601 ＋７.9 同率 15.1 15.1 14.5 経常利益 13,740 13,740 ー 13,717 ＋0.2 同率 15.2 15.2 15.8 親会社株主に帰属する当期純利益 10,360 10,360 ー 10,435 △０.７ 同率 11.5
Slide 25: 2025年3月期 セグメント計画
2025年3月期 セグメント計画 19 （単位：百万円、％） 今回計画 前回計画 差額 前期実績 増減率 （2024/１０/31） （2024/７/３１） インダストリアル機器部門 売上高 65,290 65,640 △350 62,392 ＋4.6 セグメント利益 14,030 14,060 △30 12,691 ＋10.5 セグメント利益率 21.5 21.4 20．3 オフィス機器部門 売上高 21,670 21,320 +350 21,006 +3.2 セグメント利益 4,180 4,000 +180 3,965 +5.4 セグメント利益率 19.3 18.8 18.9 HCR機器部門
Slide 26: 2025年3月期 サブセグメント（事業別）計画
2025年3月期 サブセグメント（事業別）計画 20 （単位：百万円、％） 今回計画 前回計画 差額 前期実績 増減率 （2024/１０/３１） （2024/7/３１） インダストリアル機器部門 セグメント売上高 65,290 ６5，64０ △350 62,392 ＋4.6 国内機工品 21,560 ２1，96０ △400 21,536 ＋0.1 海外機工品 31,930 31，93０ ー 29,304 ＋9.0 住環境機器 11,800 １１，75０ 50 11,551 ＋2.2 セグメント利益 14,030 14,060 △30 12,691 ＋10.5 セグメント利益率 21.5 21.
Slide 27: 配当政策 1株当たり配当金
配当政策 12 21 １株当たり配当金 21 （単位：円） 120 108 101 100 80 78 64 60 46 48 42 42 44 39 40 35 36 36 36 36 36 36 36 37 31 22 22 22 22 22 22 22 24 26 19 21 20 17 0 94/3 95/3 96/3 97/3 98/3 99/3 00/3 01/3 02/3 03/3 04/3 05/3 06/3 07/3 08/3 09/3 10/3 11/3 12/3 13/3 14/3 15/3 16/3 17/3 18/3 19/3 20/3 21/3 22/3 23/3
Slide 28: 配当政策 配当性向と純資産配当率
配当政策 12 配当性向と純資産配当率 22 連結決算を基準に、「純資産配当率５.0％、配当性向５０％を目安とする」 （単位：％） 170 ― 配当性向（左軸） 161.3 20.0 160 ― 純資産配当率（右軸） 19.0 18.0 150 純資産配当率５.0％、 配当性向５０％を目安 17.0 140 配当性向40%下限 16.0 130 純資産配当率2.5%を目指す 15.0 配当性向30%下限 111.1 配当性向40%下限 120 純資産配当率3.0%を目指す 14.0 純資産配当率2.0%を目指す 110 101.8 13.0 100 91.6 12.0 純資産配当率３．５%下限
Slide 29: 統合報告書の発行
統合報告書の発行 12 ２3 統合報告書２０２4を発行しました ステークホルダーの皆さまに当社グループに対する 理解をより深めていただくため、統合報告書2024 を発行しました。 主なポイント 価値創造プロセスの充実 マックスが世の中に生み出す価値を、「人手不足の解消」や「職場・家庭の安全衛生向上への貢献」など 具体化し、アウトカムにおける経済価値・社会価値・環境価値に明示することで、価値創造プロセスの 充実を図りました。 鉄筋結束機事業特集 成長の原動力となっている鉄筋結束機の歴史に加えて、堅調に推移している北米エリアの現地営業責任者 のコメントを掲載しています。 また、鉄筋結束機事業の想定
Slide 30: 参考資料
参考資料
Slide 31: 四半期別海外地域別セグメント売上高推移(北米)
四半期別海外地域別セグメント売上高推移(北米) 12 24 ■ インダストリアル機器部門 売上高 ■ オフィス機器部門 売上高 ー 北米売上高前年同期比伸率 （単位：百万円、％） 29.4 29.0 30.6 33.6 17.3 13.0 18.3 0.1 6.8 -4.0 5,000 128 0.0 123 128 125 95 110 -50.0 4,000 145 106 82 -100.0 106 -150.0 3,000 -200.0 4,852 4,426 2,000 4,127 4,083 4,164 4,005 3,752 -250.0 3,481 3,559 2,812 -3
Slide 32: 四半期別海外地域別セグメント売上高推移(欧州)
四半期別海外地域別セグメント売上高推移(欧州) 12 25 ■ インダストリアル機器部門 売上高 ■ オフィス機器部門 売上高 ー 欧州売上高前年同期比伸率 （単位：百万円、％） 41.6 24.1 50.0 5,000 11.8 6.4 5.4 12.3 13.6 1.8 -4.4 0.5 0.0 595 4,000 481 609 -50.0 456 509 475 457 477 485 -100.0 449 3,000 -150.0 -200.0 2,000 3,338 3,506 -250.0 3,195 3,078 3,234 2,963 2,945 2,909 2,972 2,7
Slide 33: 四半期別海外地域別セグメント売上高推移(日本除くアジア)
四半期別海外地域別セグメント売上高推移(日本除くアジア) 26 ■ インダストリアル機器部門 売上高 ■ オフィス機器部門 売上高 ■ ＨＣＲ機器部門 売上高 ー アジア売上高前年同期比伸率 （単位：百万円、％） 49.2 49.3 31.4 3,000 7.7 30.0 31 2.6 2.4 -0.6 -0.2 30 -13.7 -10.8 2,500 52 113 113 -20.0 27 38 73 64 32 2,000 -70.0 1,500 2,460 2,323 -120.0 1,925 2,000 2,074 1,974 1,901 2,020 1,761 1,846 1,00
Slide 34: 鉄筋結束機（機械・消耗品) 四半期別数量推移（北米）
鉄筋結束機（機械・消耗品) 四半期別数量推移（北米） 27 60 ■ 機械 数量前年同期比伸率 ■ 消耗品 数量前年同期比伸率 鉄筋結束機 40 新製品の発売 物流の混乱による 流通在庫の積み増し ディーラーによる 在庫調整期間 20 0％ 0 前年プロモーション 実施の影響により -20 機械の販売数量減 １Q ２Q 3Q 4Q 1Q ２Q 3Q 4Q 1Q 2Q -40 2023/3 2024/3 2025/3 北米 2023/3 2024/3 2025/3 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 機械 16% -9% -1% -20% 11% 16% -5% 45%
Slide 35: 鉄筋結束機（機械・消耗品) 四半期別数量推移（欧州）
鉄筋結束機（機械・消耗品) 四半期別数量推移（欧州） 28 ■ 機械 数量前年同期比伸率 ■ 消耗品 数量前年同期比伸率 販売数量の減少に ドイツや北欧での住宅市況の低迷 底打ち感 各国における公共工事 の活況による事業伸長 不透明な景気見通しに よる投資意欲の減退 鉄筋結束機 市況が堅調な南欧・東欧 新製品の発売 への活動強化 0％ １Q ２Q 3Q 4Q 1Q ２Q 3Q 4Q 1Q 2Q 2023/3 2024/3 2025/3 欧州 2023/3 2024/3 2025/3 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 機械 22% -6% -8% -27% -32% -
Slide 36: 鉄筋結束機（機械・消耗品) 四半期別数量推移（国内）
鉄筋結束機（機械・消耗品) 四半期別数量推移（国内） 29 ■ 機械 数量前年同期比伸率 ■ 消耗品 数量前年同期比伸率 鉄筋結束機新製品の 販売への寄与 消耗品の値上げ実施 仮需による販売増 コンクリート建築物の 着工床面積が鈍化 0％ １Q ２Q 3Q 4Q 1Q ２Q 3Q 4Q 1Q 2Q 2023/3 2024/3 2025/3 国内 2023/3 2024/3 2025/3 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 機械 14% 16% 15% 0% -12% -23% 17% 46% 15% 9% 消耗品 12% 6% 6% 39% -3% 2% 0% -15%
Slide 37: 機工品事業及びオフィス事業の主な製品
機工品事業及びオフィス事業の主な製品 30 機工品事業 木造建築物向け工具 コンクリート構造物向け工具 AF（農業・食品） 釘打機 鉄筋結束機 園芸用誘引結束機 「ツインタイア」 エアコンプレッサ コンクリートネイラ 袋とじ機 充電工具 ガスネイラ オフィス事業 文具関連製品 文字表示機器 その他 ホッチキス 表示作成機 タイムレコーダ 「ビーポップ」 パンチ チューブマーカー 筆耕 「レタツイン」 スタンプ他 食品表示用 ラベルプリンタ
Slide 38: 国内・海外機工品事業製品内訳
国内・海外機工品事業製品内訳 31 国内機工品事業 海外機工品事業 製品内訳 製品内訳 3% 2% 1% 8% 8% 8% 26% 28% 30% 82% 84% 87% 66% 64% 62% ■ ＡＦ（農業・食品） 15% 14% 12% ■ コンクリート構造物向け工具 2023/3 2024/3 2023/3 2024/3 ■ 木造建築物向け工具 2025/3 2025/3 2Q累計 2Q累計
Slide 39: 国内・海外オフィス事業製品内訳
国内・海外オフィス事業製品内訳 32 国内オフィス事業 海外オフィス事業 製品内訳 製品内訳 1% 1% 1% 22% 20% 20% 44% 49% 56% 46% 48% 50% 55% 50% 43% 32% 32% 30% ■ その他 ■ 文字表示機器 ■ 文具関連製品 2023/3 2024/3 2025/3 2023/3 2024/3 2025/3 2Q累計 2Q累計
Slide 40: 本資料に記載されている内容は、当社が現在入手している情報及び合理的であると判断する一定の前提に 基づいて作成されたものであり、実際の業績等は様々な要因により大きく異なる可能性がございます。 予めご承知おきください。
本資料に記載されている内容は、当社が現在入手している情報及び合理的であると判断する一定の前提に 基づいて作成されたものであり、実際の業績等は様々な要因により大きく異なる可能性がございます。 予めご承知おきください。