Sekisui Chemical Co., Ltd. · TSE:4204
Sekisui Chemical — Investor Day (May 2020)
62 slides from Sekisui Chemical's investor day presentation, May 22, 2020
Slide 1: 長期ビジョンおよび中期経営計画説明会
積水化学工業株式会社 長期ビジョンおよび中期経営計画説明会 代表取締役社長 加藤 敬太 2020年5月22日 Copyright© SEKISUI CHEMICAL CO., LTD. All Rights Reserved.
Slide 2: 長期ビジョン Vision 2030
長期ビジョン Vision 2030 Copyright© SEKISUI CHEMICAL CO., LTD. All Rights Reserved. 1
Slide 3: Vision 2030 策定の背景と意義
Vision 2030 策定の背景と意義 ∎ 目指す姿を描き出し、それを指針として積水化学グループの変革にドライブをかける 長期業績推移 11,127 11,427 11,293 11,109 10,963 10,658 11,074 10,324 9,200 9,262 9,587 9,342 9,651 売上 9,137 8,455 8,569 8,851 9,155 9.1% 9.0% 7,997 8,149 8,585 （億円） 8.2% 8.4% 7.7% 7.8% 成長 進化 7.4% 復活 5.8% 5.7% 5.4% 4.6% 4.9% 4.2% 4.2% 4.5% 3.6%
Slide 4: Vision 2030 全体像
Vision 2030 全体像 ∎ESG経営を中心においた革新と創造で、社会課題解決への貢献を拡大し、2030年に業容倍増 （売上2兆円、営業利益率10%以上）を目指す Innovationfor Innovation for the the Earth Earth ビジョン サステナブルな社会の実現に向けて、 ステートメント LIFEの基盤を支え、“未来につづく安心”を創造します 売上2兆円 ターゲット 営業利益率10%以上 （数値目標） ESG経営を中心においた革新と創造 （戦略の方向性） アドバンスト イノベーティブ ライフ レジデンシャル サイエンス ライフライン モビリティ ドメイン
Slide 5: Vision 2030 ドメイン別成長イメージと目指す事業構造
Vision 2030 ドメイン別成長イメージと目指す事業構造 ∎各ドメインの売上を1.5～3倍に成長させ、多様な成長エンジンを有する魅力的で存在感ある 企業へ変革する （売上高イメージ：億円） レジデンシャル ライフサイエンス ひとびとの安心・安全、快適なくらしを支える グローバルに健康・長寿社会を支える 7,500～8,500 ネクスト フロン 5,100 ティア ライフ 4,250 サイエンス 2,000～2,500 x1.2倍 x1.5倍 レジデン 350 750 シャル 2019 x3倍 2008 2019 2030 2030年 2008 x2.1倍 2030 売上２兆円 アドバンス
Slide 6: Vision 2030 新領域への挑戦
Vision 2030 新領域への挑戦 ∎各ドメインで、コア技術の延長線上でイノベーションに挑戦し、新事業を創出する 次世代交通・エネルギー 住・ ケミカルソリューション 空間快適化 脱化石 航空機・ 社会のインフラ創造 アクティブマテリアル 資源依存 移動体 機能材料 車輌・輸送 建築・住環境 まちづくり 住インフラ材 細胞培養ソリューション エレクトロニクス 配管・インフラ 産業 戸建て Advanced Innovative Mobility 検査 リフォーム Lifeline AI／IoT活用 不動産 Life 創薬支援 Residential 医療用樹脂材料 際立つ技術力 Scien
Slide 7: Vision 2030 サステナブルな貢献拡大に向けた考え方
Vision 2030 サステナブルな貢献拡大に向けた考え方 ∎社会課題解決に対するサステナブルな貢献拡大により、企業価値を向上させる 新たに強化！ サステナブルに 持続経営力 貢献拡大 ＜ROIC (効率性)、資本コスト抑制＞ （企業価値向上） ＜セキスイ・サステナブル・スプレッド＞ ＜株主還元の継続強化＞ 効率性＋長期持続性 （持続性の際立ち） 利益創出力 ＜営業利益率＞ ・投下した資本を 効率的に活用 ・中長期のリスク 回避 ・各種の長期的な 資本コスト低減 積水化学グループによる 社会課題解決への貢献 ＜ ＞：指標とするもの 社会課題解決貢献力 ＜売上＞ Copyright© SEKI
Slide 8: Vision 2030 成長イメージ
Vision 2030 成長イメージ ∎海外でのフロンティア開拓を加速し、2030年度は国内売上1兆円、海外売上1兆円規模に拡大 する CAGR FY14～16 FY17～19 FY20～30 国内売上 ▲1.5% +1.6% +1.4% 長期ビジョン 海外売上 ▲0.9% +3.0% +12.5% 2兆円 全社売上 ▲1.3% +2.0% +5.3% 全社営業利益 +5.4% ▲3.1% +7.8%超 新中期計画 1兆円 前々中期計画 前中期計画 11,427 11,293 売上（億円） 11,127 10,963 10,658 11,074 既存延長上ではない 2,747 指数関数的な成長
Slide 9: Vision 2030 経営資源の積極投入
Vision 2030 経営資源の積極投入 ∎業容倍増に向け、経営資源を積極投入する 成長投資・研究開発費 （20～30年累計） 総額2兆円超を想定 新中期計画では 積極的成長を目指し、 M&A投資の最大枠を設定 M&A等 財務の健全性を保持した 積極投資 設備投資 （戦略+通常） 3,000 1兆円 782 DX投資（設備投資の内数） 2,000 1,870 研究開発費 6,000億円 1,129 1,300 前中期計画 新中期計画 VISION2030 Copyright© SEKISUI CHEMICAL CO., LTD. All Rights Reserved. 8
Slide 10: 新中期経営計画 Drive 2022
新中期経営計画 Drive 2022 Copyright© SEKISUI CHEMICAL CO., LTD. All Rights Reserved. 9
Slide 11: 前中期計画の総括 ～全社
前中期計画の総括 ～全社 ∎量的成長は進展も、目標には届かず、収益性に課題残す ∎「融合」、経営基盤強化は着実に進展 2016年度 2019年度 2019年度中期計画 売上高 10,658億円 11,293億円 12,000億円 営業利益 965億円 878億円 1,200億円 営業利益率 9.1% 7.8% 10% 純利益 609億円 589億円 750億円 ROE 11.3% 9.7% 12% 海外売上高 2,458億円 2,747億円 3,000億円 国内売上高 8,200億円 8,546億円 9,000億円 ①売上高増分 398億円 ①売上高増分 500億円 「融合」 ②まちづくり、B
Slide 12: 前中期計画の総括 ～カンパニー別
前中期計画の総括 ～カンパニー別 ∎成長投資により売上拡大も、市況悪化に伴うリターン発現遅れ、COVID-19影響により利益減。 構造改革のスピードに課題 売上高 11,293 12,000 成長へのシフト進展（全社売上増分635億円）。 11,127 10,963 10,658 11,074 11,427 成長投資、「融合」の取り組みも奏功 707 726 811 メディカル 567 635 647 669 （億円） 3,089 高機能P 3,156 3,150 2,928 3,194 3,413 3,224 M&Aによる増分154億円 「融合」による増分398億円 4,941 4,9
Slide 13: Drive 2022 全体概要
Drive 2022 全体概要 社会課題解決への貢献拡大による業容倍増に向け、 方針 持続可能な 「成長」・「改革」・「仕込み」に “Drive” をかける ◆ESG経営を実践し、持続的に企業価値を向上させることのできる 企業体制を構築する ◆長期Visionの第一歩として“3つのDrive”に取り組む 基本戦略 “現有事業Drive” ①成長と改革 “新事業Drive” ②長期への仕込み “経営基盤Drive” ③ESG基盤強化 ◆融合・デジタル変革により加速 2022年度 ROIC ROE 目標 売上高 営業利益 12,200億円 1,100億円 8.6% 10.6% （約1%向上） （1
Slide 14: Drive 2022 戦略の全体像
Drive 2022 戦略の全体像 ∎ESG経営を実践し、３つのDriveをグローバルで加速する “ＥＳＧ経営の実践” 現有事業Drive（疾走） 成長 ①成長と改革 構造 投資 事業の成長加速と構造改革前倒し 改革 ●リターンの早期獲得・拡大 ●需要変化への備え加速 新事業Drive（点火） M&A ②長期への仕込み 構築 新たな事業・領域の創造・獲得 加速 ●ライフサイエンス領域拡大 ●長期新領域具体化加速 経営基盤Drive（駆動） KPI ③ESG基盤強化 デジタル マネジメント 長期持続的成長のための経営基盤革新 変革 ●ESG経営具現化 ●生産性向上加速 業容倍増に向けたグローバル
Slide 15: Drive 2022 市況の前提
Drive 2022 市況の前提 エレクトロニクス *19年度をBM 新設住宅着工（建築種別） *17年度をBM スマホは市況回復を見込まず 戸建（特にファーストバイヤー中心の分譲戸建）は総着工と比較し て落ち込みが小さいと予測 120% 98% 100% 100% スマホ 97% 出荷台数 87% 97% 97% 80% 82% 持家 分譲戸建 貸家 総着工 71% 60% 19年度 20年度 21年度 22年度 17年度 18年度 19年度 20年度 21年度 22年度 モビリティ *19年度をBM 建設着工 20年度は供給制約により大きく落ち込みも、21年度以降は 非住宅着工は横ばい。公
Slide 16: Drive 2022 計数ターゲット
Drive 2022 計数ターゲット 2019年度 2022年度 実績 中期増分 中期計画* 中期増分* 売上高 11,293億円 +635億円 12,200億円 +907億円 営業利益(率） 878億円(7.8%） ▲87億円(▲1.3%） 1,100億円(9.0%) +222億円(+1.2%） 純利益 589億円 ▲20億円 700億円 +111億円 ROIC 7.7% ▲2.6% 8.6％ +0.9% ROE 9.7% ▲1.6% 10.6% +0.9%（10%以上維持） 海外売上高（比率） 2,747億円（24%） +289億円 3,200億円（26%) +453億円 EBITDA 1
Slide 17: Drive 2022 基本戦略詳細 ～①成長と改革
Drive 2022 基本戦略詳細 ～①成長と改革 ∎成長戦略：全社売上高900億円超の増分を獲得する レジデンシャル アドバンストライフライン イノベーティブモビリティ ライフサイエンス ・まちづくり拡大 ・海外事業強化 ・高付加価値品拡大 ・海外事業拡大 ・ストック事業最大化 ・国土強靭化需要 ・さらなる海外強化 ・新製品、新分野 ・新エリア開拓 成長 中心 新中期の ・自社土地、建売 ・枕木海外市場 ・くさび中間膜構成拡大 ・欧米BtoB拡大 牽引 ・金属代替建築配管 ・提案型リフォーム ・中国投資リターン 事業 ・賃貸管理 ・耐火・不燃材料 ・5G関連材料 ・検査新製品 （放熱材料など
Slide 18: Drive 2022 基本戦略詳細 ～②長期への仕込み
Drive 2022 基本戦略詳細 ～②長期への仕込み ∎各ドメインにおいて、新領域の事業基盤を構築する アドバンストライフライン イノベーティブモビリティ BR実証開発本格化 航空機分野参入・拡大 “自治体・JV等融合加速” “融合シナジー追求” “ビジネスモデル深耕” “オープンイノベーション” Ｍ＆Ａ積極化・投資枠拡大 新規事業立ち上げ強化 ﾊﾟｲﾛｯﾄﾌﾟﾗﾝﾄ実証完遂 Aerospace社M&A 1/10ｽｹｰﾙ実証構築 CFRPｶﾝﾊﾟﾆｰ間融合 技術の際立ちを 基点とした イノベーションと融合 まちづくり専任部署、 ﾍﾟﾌﾟﾁｽﾀｰ等ﾍﾞﾝﾁｬｰ出資 ｾｷｽｲﾀｳﾝﾏﾈｼﾞﾒﾝﾄ
Slide 19: Drive 2022 基本戦略詳細 ～③ESG基盤の強化
Drive 2022 基本戦略詳細 ～③ESG基盤の強化 積水化学グループのESG経営 社会の持続可能性向上と 積水化学グループの利益ある成長の両立を目的とし、 環境や社会の課題をより戦略的に捉え、それらの解決に取り組む企業活動 つまり、ESGは仕事そのもの 持続的に“社会的価値を創造” 3つのキーワード 社会課題解決への 利益ある成長 持続経営力 貢献 ESG経営を実践する上での3つの力 社会課題解決貢献力 利益創出力 持続経営力 継続強化 継続強化 新たに強化 【中期計画での展開】 ①成長と改革 ③ESG基盤強化 ②長期への仕込み Copyright© SEKISUI CHEMICAL C
Slide 20: Drive 2022 基本戦略詳細 ～③ESG基盤の強化 (ROIC)
Drive 2022 基本戦略詳細 ～③ESG基盤の強化 ∎持続経営力の強化に向けたKPIとして、ROICを導入 ∎資本効率向上と長期的な広義の資本コスト低減により、持続経営力を高める 【自社の取り組み】 売上高・営業利益に続く第3の指標 実質ベースで約1%の向上を ROIC（投下資本利益率）向上 狙う 売上・利益の拡大 効率性 “利益率”を向上 “回転率”を高める 収益性の向上 税引後 税引後 営業利益 営業利益 売上 ＝ × 投下資本 売上 投下資本（運転 資本*+固定資産） 適切な資本投下 【施策展開】 • 限界利益の拡大 • 適切な資本投下によるリターン確度向上 • 生産性向上、固定費
Slide 21: Drive 2022 ESG基盤の強化 ～具体的取り組み
Drive 2022 ESG基盤の強化 ～具体的取り組み ∎重大インシデント抑え込み、DX・人材・環境など経営基盤への投資により、広義の資本コスト を抑制し持続経営力を高める 重大インシデントの抑え込み リスク区分 領域 インシデント例 • グローバルで重大インシデントにつながる 5領域 安全 火災・爆発、死亡・重篤事故 リスクを軽減・回避するための、ガバナンス、 重大 インシデント 品質 品質偽装・改ざん、人命に関わる品質瑕疵 内部統制の仕組み構築に向けた取り組みを 経理 不正・不適切会計 加速 法務・倫理 独禁法違反、贈収賄違反 情報管理 データ搾取・破壊、情報システム障害、個人・機密情報
Slide 22: Drive 2022 投資・財務戦略
Drive 2022 投資・財務戦略 ∎負債も活用し、積極的に成長を志向する ∎ROIC導入により、これまで以上に効率・回転を意識し、資本を活用する 投資計画（億円） 前中期計画 実績 新中期計画 戦略投資 2,000 1,721 戦略投資 枠 4,000 うちM&A等 1,300 782 うちM&A等 枠 3,000 うち設備投資 700 939 うち設備投資 1,000 通常投資 1,000 931 ESG投資（戦略設備投資・通常投資 400 うち環境貢献 120 91 の内数） 通常投資 1,000 うち働き方改革 100 65 投資合計 3,000 2,652 投資合計 5,000 研
Slide 23: Drive 2022 株主還元
Drive 2022 株主還元 ∎新中期計画では、株主還元のコミットを強化・明確化する 前中期計画 新中期計画 株主還元実績 配当性向 30%目途 35%以上 （億円) 年間配当額 自社株式購入 当期純利益 635 661 DOE 3%程度 3%以上 609 589 567 530 総還元 - D/Eレシオ0.5 性向 以下であれば、 412 50%以上 281 302 236 自己株式 - 発行済株式総 164 160 146 133 116 150 168 消却 数の5%以内と 100 205 211 なるよう、新規 22 45 0 168 190 0 118 136 147 取得見合い分
Slide 24: Intentionally Blank
Intentionally Blank Copyright© SEKISUI CHEMICAL CO., LTD. All Rights Reserved. 23
Slide 25: 高機能プラスチックス カンパニー
高機能プラスチックス カンパニープレジデント カンパニー 清水 郁輔 Copyright© SEKISUI CHEMICAL CO., LTD. All Rights Reserved. 24
Slide 26: 業績推移と新中期計画ターゲット 高機能プラスチックス
業績推移と新中期計画ターゲット 高機能 プラスチックス ∎グローバル市況の急激な悪化、COVID-19影響により、18、19年度連続減益。成長投資は進捗 ∎新中期計画では、構造改革による収益力強化と成長投資の効果発現により高収益カンパニーへ復活 業績推移 FY2011-2013 FY2014-2016 FY2017-2019 FY2020-2022 GS21-SHINKA! 2nd Stage SHINKA!-Advance 2016 SHIFT 2019 -Fusion- Drive2022 15.9% 15.2% 14.3% 13.2% 13.3% 12.5% 11.5% 10.0% 6.
Slide 27: 前中期計画の総括 高機能プラスチックス
前中期計画の総括 高機能 プラスチックス ∎成長投資による固定費先行フェーズでの事業環境悪化（スマホ・自動車市況、原料高）により、 「数量・構成」微増に留まる ∎戦略3分野とも業容拡大も、投資効果発現遅れ 戦略3分野売上高 売上高 ＋296億円 16年度 17年度 18年度 19年度 16→19 （億円） 増減 3,224億円 2,928億円 3分野合計 2,026 2,264 2,492 2,394 +368 ｴﾚｸﾄﾛﾆｸｽ 501 582 631 572 +71 車輌・輸送 957 1,096 1,198 1,138 +181 住ｲﾝﾌﾗ材 568 586 663 684 +116 20
Slide 28: プレジデント方針 Business Innovation toward 2022
プレジデント方針 高機能 プラスチックス 中期経営方針 Business Innovation toward 2022 -Drive for the Next Stage- 「覚悟と挑戦」＋変革 1. 収益力（競争力） 2.成長エンジン 3. グローバルマネジメント（ESG経営） 現状を肯定することなく、「覚悟」を決めて「挑戦」し、「変革」する 「収益力強化」に最注力、「成長エンジン」はメリハリをつけて実行 ESG経営推進のさらなるレベルアップ Copyright© SEKISUI CHEMICAL CO., LTD. All Rights Reserved. 27
Slide 29: 新中期計画 カンパニー概要 高機能プラスチックス
新中期計画 カンパニー概要 高機能 プラスチックス ∎サプライチェーン全体のコスト革新及び高付加価値製品の拡販，成長投資の効果発現 により、高収益カンパニーへの復活狙う ｴﾚｸﾄﾛﾆｸｽ：+40 売上高 営業利益増減要因分析 ﾓﾋﾞﾘﾃｨ：+35 住ｲﾝﾌﾗ：+35 ｴｱﾛｽﾍﾟｰｽ社 連結 数量･ +21 増減 為替 構成 売値 原料 CR等 固定費 合計 +376億円 増減 +27 ▲18 +113 ▲24 +17 +38 ▲45 +108 コスト 3,600億円 革新 +10 +17 +33 +19 +80 3,224億円 その他 増減 +27 ▲18 +103 ▲24 +5 ▲64 +
Slide 30: 新中期計画 カンパニー戦略 高機能プラスチックス
新中期計画 カンパニー戦略 高機能 プラスチックス ∎収益力強化：サプライチェーン全体のコスト革新により、収益力を強化する ∎成長エンジン：戦略3分野の拡大・強化と、新製品・新事業の育成を進める 収益力強化 成長エンジン サプライチェーン全体のコスト革新により、80億円の 戦略3分野の拡大・強化 利益を創出（19年度比） • 各分野におけるポートフォリオ強化 購買等からデジタル・サプライチェーンマネジメントを 推進 • 実行済み大型戦略投資の回収強化 • Aerospace社収益改善、シナジー発現加速 （億円） 改善効果内訳と 主な実施事項 19 新製品・新事業 8 10 80 •
Slide 31: 新中期計画 ポートフォリオ強化 高機能プラスチックス
新中期計画 ポートフォリオ強化 高機能 プラスチックス 戦略3分野 分野 産業他 エレクトロニクス モビリティ（←車輛・輸送） 住インフラ材 ・プロセス革新 ・海外事業統廃合 ・CPVC事業再建 ・販社改革 ・フォーム拠点再編 ・コストミニマム生産化 構造改革 サプライチェーンコスト革新（不採算事業見極め/ 拠点再編，購買力強化） 包装、 ディスプレイ関連材料 車輌材料 不燃・耐火材料 コンテナ他 ・次世代D(OLED) ・高機能膜 ・断熱／不燃材料 重点拡大 ・外装/機構部品 （HUD楔／遮音・遮熱） （不燃ウレタン ・半導体/電子部品 ・内外装材 ・断熱フォーム） ・環境対応 （BtoC)
Slide 32: 戦略3分野 エレクトロニクス
戦略3分野 エレクトロニクス 高機能 プラスチックス ∎液晶市況の回復は見込まず、非液晶向け製品を中心に拡大を狙う 売上高と重点施策 KPI（非液晶分野注力） • 液晶向け高シェア製品で安定収益確保 • 非液晶向け製品へのシフトは順調に進捗。 • 非液晶向け製品（半導体、5G基地局向け等）で成長 新中期計画では売上構成比64%へ 64% 非液晶向け売上比率 50% 43% 35% 37% 分野全体 667 売上高 631 582 572 (億円) 液晶向け 501 240 361 290 365 不採算製品117億円 326 （19年度撤退） 非液晶向け 427 217 270 282 (億円
Slide 33: 戦略3分野 モビリティ
戦略3分野 モビリティ 高機能 プラスチックス ∎自動車市況の回復は見込まず、高付加価値品の拡販を中心に拡大を狙う ∎航空機向けを第2の収益の柱に育成する KPI（高機能中間膜拡販） 売上高と重点施策 • 高機能中間膜（113%*）、うちHUD向け（172%*）を中心に 拡販 *FY22vsFY19 • 高機能中間膜（特にHUD向け）を中心に成長 高機能膜・HUD向け伸長率* 109% 108% 113% *17～19年度は前年比、 • エアロスペース社の収益力強化を進め、将来的に 22年度は19年度比 91% 第2の収益の柱に 中間膜 販売量 高機能膜 赤字：エアロスペース社 19年度4Qか
Slide 34: 戦略3分野 住インフラ、新製品・新事業
戦略3分野 住インフラ、新製品・新事業 高機能 プラスチックス ∎住インフラ：断熱／不燃材料の拡販を中心に成長を狙う ∎新製品：選択と集中によるテーマ重点化 ‐放熱材料、絶縁材料等 ∎新事業創出（仕込み） ‐インクジェット、（介護用）圧電センサー 新製品売上高 (億円) 売上高と重点施策 KPI（断熱/不燃材料拡販） • 断熱/不燃材料の成長加速 • 不燃ウレタンの採用拡大 • 塩素化塩ビ樹脂：北米シェア拡大、 • 断熱材のグローバル展開強化 収益力向上 275 320 • 国内住建向け（耐火材、テープ） 199 231 233 拡販推進 断熱/不燃材料 176% 売上高伸長率* 16年度 1
Slide 35: 住宅カンパニー
カンパニープレジデント 住宅カンパニー 神吉 利幸 Copyright© SEKISUI CHEMICAL CO., LTD. All Rights Reserved. 34
Slide 36: 業績推移と新中期計画ターゲット 住宅
業績推移と新中期計画ターゲット 住宅 ∎前中期は、トップライン引き上げにより、17、18年度連続増収増益。 19年度はCOVID-19影響を受けるも、微減益に留める • 新築受注棟数は17、18年度連続増。19年度は消費増税、COVID-19影響受けるも、減少幅を最小減に留める • リフォーム受注は減少トレンドから脱却も、伸び悩み ∎新中期計画では、新築住宅のシェアUPを中心に、カンパニー最高益を更新する 業績推移 新築受注棟数 112% FY2011-2013 FY2014-2016 FY2017-2019 FY2020-2022 104% GS21-SHINKA! 2nd Stage SH
Slide 37: 新中期計画の位置付けと全社方針の展開 住宅
新中期計画の位置付けと全社方針の展開 住宅 ∎新中期計画を、長期ビジョン（2030年度業容倍増）に向けた第一ステップと位置付ける • 市場縮小が予測される国内市場で勝ち切るため、「ユニット事業の磨き上げ」を完成させる • 長期ビジョン（2030年度業容倍増）実現に向けた仕込みにも果敢に挑む Drive 2022 住宅カンパニーへの展開 コア事業 フロンティア事業 不 住 成長と改革 コア領域 住宅 RF 動 生 海 外 産 活 （現有事業Drive） の磨き上げ 新事業ポートフォリオ まち 住宅 ストック 住生活 海外 づくり 長期への仕込み フロンティア領域 （新事業Drive） への挑戦
Slide 38: プレジデント方針 住宅ESG経営
プレジデント方針 住宅 中期経営方針 住宅ESG経営 • スマートによる圧倒的な 「顧客価値」と「事業価値」の両立による 差別化 住宅ESG経営の推進 E ZEH比率90%目標 • 生産工場のスマート化 生産体制最適化 『コア領域の磨き上げ』と （自動化・輸送） 『フロンティア領域への挑戦』 • 積水化学グループの 総合力を結集 顧客価値 事業価値 S スマート＆レジリエンスな まちづくり • ストック社会化への対応 不動産流通×リフォーム • スマート＆レジリエンス • 利益ある成長 住宅 • ROICスプレッド経営の • 工業化住宅の • 強固な経営基盤 際立ち＆シナジー
Slide 39: 新事業ポートフォリオと収支計画 住宅
新事業ポートフォリオと収支計画 住宅 ∎各ポートフォリオでコア・フロンティア領域を明確にし、全事業で増収増益を狙う 新ポートフォリオ コア領域 フロンティア領域 の磨き上げ への挑戦 住宅 請負 建売 リフォーム リフォーム（OB顧客向け） リフォーム（一般顧客向け） ストック 不動産 賃貸管理・仲介 中古住宅買取再販 まちづくり まちづくり（東名阪） まちづくり（地方） 高齢者 高齢者サービス 介護保険外事業 住生活 デザインワークス インテリア（ハイム顧客向け） 物販・リノベーション（一般顧客向け） 海外 タイ（BtoC） タイ（BtoB）、新エリア 2019年度 2022年度 増減 （億
Slide 40: 住宅事業の戦略 ～戸建シェアNo.1への挑戦
住宅事業の戦略 ～戸建シェアNo.1への挑戦 住宅 ∎事業の最適化により、住宅カンパニーの成長をけん引する 2019年度 住宅 売上高+96億円 2022年度 営業利益+37億円 市場認識とシェア拡大に対する考え方 *何れも当社推計 • 市場の落込みが小さく、セキスイハイムの平準化効果が発揮できる 分譲戸建（建売）に 資源を集中し、ボリュームゾーンを攻略する • 3つの成長施策を継続強化する *何れも19年度比 【新設住宅着工（建築種別】 *17年度をBM 【価格帯別戸建着工戸数】 7% 15% 営業戦力 営業人員2,900名体制へ（＋300名*） 98% 4000万円～ コア 40%
Slide 41: 住宅事業の戦略 ～体質強化
住宅事業の戦略 ～体質強化 住宅 ∎体質強化策を推進し、50億円以上の収益改善を実現する 「量産効果の最大化」 × 「ロスの最小化」を実現 • 全国生産会社統合による収益性改善* *北海道除く • 3つの施策で平準化（50%）*を実現 *半期毎の1Q/3Q比率 コア 生産会社の収益性強化 技術/間接部門の集約化・標準化 ＋30億円（19年度比） フレキシブルな広域最適化 自動化80%ライン作業効率化や、 生産性トップランナー施策の加速 建売ローコストオペレーションの実現 開発：建売ハイコストパフォーマンス商品 フロンティア 販売 生産 施工 建売の収益性強化 １百万/棟の改
Slide 42: ストック事業の戦略
ストック事業の戦略 住宅 2019年度 ∎リフォームと不動産の融合により、ストック価値を最大化する ストック 売上高+155億円 2022年度 営業利益+17億円 リフォーム 不動産 • 賃貸管理戸数の増大（東名阪） 37,000戸へ（＋5,000戸） • 顧客接点の強化（定期点検・診断の充実） オーナーとの関係性 新築アパートのカバー率 コア 専任診断員の増員→診断数増大→提案数増大 再構築 80% • スマート商材の拡販（蓄電池、「スマートハイムでんき」） 63% • リフォーム売上平準化の推進 解約件数の抑制 非管理物件の取り込み 19年度 22年度 （計画） • 体感型ショ
Slide 43: まちづくり・住生活・海外事業の戦略
まちづくり・住生活・海外事業の戦略 住宅 2019年度 ∎まちづくり事業： 積水化学の総合力を結集し、 まち 売上高+118億円 2022年度 づくり 営業利益+9億円 際立ちのまちづくり事業を確立する 売上高 （億円） コア領域 フロンティア領域 の磨き上げ への挑戦 • 戸建て棟数 200～300棟 • マンション戸数 500～700戸 • レジリエンス複合型の × • 地方都市への まちづくり展開 • 他、商業施設等 まちづくり展開 （東名阪） • 販売代理モデルの実現 120 80 2 39 • まちづくりプロジェクト全国展開 ⇒ 100億円/年 規模事業へ • 2022年度まで5プロ
Slide 44: Intentionally Blank
Intentionally Blank Copyright© SEKISUI CHEMICAL CO., LTD. All Rights Reserved. 43
Slide 45: 環境・ライフライン カンパニー
環境・ライフライン カンパニープレジデント カンパニー 平居 義幸 Copyright© SEKISUI CHEMICAL CO., LTD. All Rights Reserved. 44
Slide 46: 業績推移と新中期計画ターゲット 環境・ライフライン
業績推移と新中期計画ターゲット 環境・ ライフライン ∎前中期計画では、営業利益・営業利益率とも、過去最高を更新 ∎本中期計画は、収益性の改善を重視し、重点拡大製品*の拡販・海外事業の拡大により、 カンパニー初の営業利益200億円を目指す ＊重点拡大製品：高付加価値、 業績推移 かつ市場成長・代替が見込める製品 FY2011-2013 FY2014-2016 FY2017-2019 FY2020-2022 GS21-SHINKA! 2nd Stage SHINKA!-Advance 2016 SHIFT 2019 -Fusion- Drive2022 8.3% 6.2% 6.3% 6.5% 5
Slide 47: 前中期計画の総括 環境・ライフライン
前中期計画の総括 環境・ ライフライン ∎重点拡大製品、海外中心に「数量・構成」拡大。成長投資も順調に進捗 ∎汎用品の体質改善、海外の拡大ペース加速が課題 売上高 成果と課題 【国内】 【海外】 【成果】 • 汎用品苦戦も重点拡大製品が • 売上増もFY19市況悪化により • 重点拡大製品、海外がけん引し「数量・構成」増 大幅に拡大（130%） やや停滞 • 成長への仕込みが順調に進む（新製品上市80件等） (億円) 2,116 2,058 (億円) • 将来の国内需要減に備えた生産再編に着手 重拡品 291 376 【課題】 内撤退 287 313 • 汎用品のさらなる収益性改善（営業・生産
Slide 48: プレジデント方針 環境・ライフライン
プレジデント方針 環境・ ライフライン 中期経営方針 UIEP 品質を極めてSDGsに貢献しよう * ～社会課題を解決するプロフェッショナル集団へ～ 1. 対象市場の拡大と攻略 勝ちパターンの確立、海外拡大 2. ROIC経営の浸透 事業ポートフォリオの変革、DX推進 3. 持続可能な経営基盤の構築 ESG思考、人材活性化 UIEP（Urban Infrastructure Environmental Products）： 環境・ライフラインカンパニー 経営指標 2022年度 営業利益 ROIC 重拡品＋海外売上高 200億円 7.8% 960億円 （8.3%） Copyright© SEKI
Slide 49: 新中期計画 カンパニー戦略 環境・ライフライン
新中期計画 カンパニー戦略 環境・ ライフライン ∎汎用品の需要縮小を見据え、重点拡大製品＋海外で960億円（売上構成比40%）を目指す ∎「数量・構成」拡大。ROIC向上に資する戦略投資を中心に実施、余力でM&A検討 売上高 営業利益増減要因分析 40% スプレッド 確保 29% 24% 連結 数量･ 重拡+海外 比率 増減 為替 構成 売値 原料 CR等 固定費 合計 2,403 2,400 2,374 50 増減 0 ▲2 +64 0 0 +15 ▲32 +45 291 重拡品＋海外で (億円) 376 960億円 500 287 新製品 313 重点拡大製品 410 海外 1,825
Slide 50: 重点施策 ～対象市場の拡大と攻略（重点拡大製品）
重点施策 ～対象市場の拡大と攻略（重点拡大製品） 環境・ ライフライン ∎深刻化・複雑化し増大する社会課題を、当社技術を結集した重点拡大製品で解決する 重点拡大製品売上高 社会課題と当社技術 • 19年度比で1.5倍となる174億円増を計画 増大する社会課題 当社技術の磨き上げ ①人手不足（3密回避） 省人化 軽量化 550 短工期 易施工 +174 376 億円 241 金属代替 オンリー （億円） ②インフラ老朽化 ①人手不足解決 長寿命化 ワン工法 157 77 ②インフラ老朽化対策 強靭化 高排水 46 100 ③気候変動対応 ③気候変動 63 まちづくり 無電柱
Slide 51: 重点施策 ～対象市場の拡大と攻略（海外）
重点施策 ～対象市場の拡大と攻略（海外） 環境・ ライフライン ∎アジア・欧州を中心に、事業・製品の多様化を図る（M&Aで+α増分を狙う） ∎高付加価値製品を中心に、国内の成功事例を展開し、エリアの拡大・深耕を図る 海外地域別売上高 *国内製品輸出含む 地域別戦略 • 米州：シート事業の用途展開、FFU （枕木用途）拡大 • 航空機向け需要の一時的な需要減は折込み済 • 欧州：FFU中心に拡大、生産拠点新設 • 米国では製品多様化による挽回を、アジア・欧州は • アジア他：TP社との協業拡大、管路更生事業の拡大 積極的な資源投入で大きく伸ばす 410 事業・製品 戦略 欧 米 亜 +97 億円
Slide 52: 重点施策 ～ROIC経営の浸透（構造改革）
重点施策 ～ROIC経営の浸透（構造改革） 環境・ ライフライン ∎生産マネジメント、投下資本適正化、DX推進により事業の効率性を高める 生産マネジメント 投下資本適正化 • 品目再編に向けた広域生産マネジメント体制を構築 • 構造改革、合理化投資、DX化、新流通開拓により、 • 本中計では、域内最適化・省人化・無調整化に向けた 投下資本の適正化を進める 投資と活動を推進 • 中期3ヶ年で固定費抑制施策を実施（▲50億円） FY16 FY19 FY22 項目 目標・KPI 小規模工場群 エリア・製品基幹工場に ガバナンスを集約 事業ポートフォリオの改革 低採算事業撲滅 さらなる再編と自動化（
Slide 53: 戦略3分野 環境・ライフライン
戦略3分野 環境・ ライフライン ∎戦略3分野での重点拡大製品・海外売上の増分を図り収益性を強化 各分野の売上推移 配管・インフラ 建築・住環境 機能材料 成熟市場において、他社を差別化する 住宅着工減に伴う需要減を、気候変動 高付加価値品の製品・用途展開の多様化と、 新製品とビジネスモデル革新で伸ばせる 対策の新製品や、介護施設向け浴室 鉄道用まくらぎの海外展開加速 分野にシフト 製品でカバー 【重点拡大製品＋海外売上比率】 【重点拡大製品＋海外売上比率】 【重点拡大製品＋海外売上比率】 0.25 21% 41% 0.2 13% 47% 50% 31% 0.15 0.1 売上高
Slide 54: Intentionally Blank
Intentionally Blank Copyright© SEKISUI CHEMICAL CO., LTD. All Rights Reserved. 53
Slide 55: メディカル事業
専務執行役員 メディカル事業 経営戦略部長 上脇 太 Copyright© SEKISUI CHEMICAL CO., LTD. All Rights Reserved. 54
Slide 56: 業績推移と新中期計画のターゲット メディカル
業績推移と新中期計画のターゲット メディカル ∎前中期計画では、着実な成長により、売上高・営業利益とも水準向上 ∎新中期計画では、『世界に際立つメディカルカンパニー』を目指し、開発強化・積極投資で 業容拡大を図る 業績推移 FY2011-2013 FY2014-2016 FY2017-2019 FY2020-2022 GS21-SHINKA! 2nd Stage SHINKA!-Advance 2016 SHIFT 2019 -Fusion- Drive2022 14.1% 14.7% 13.4% 13.6% 12.7% 12.4% 11.3% 10.9% 9.8% 850 8.4% 営業利益
Slide 57: 前中期計画の総括 メディカル
前中期計画の総括 メディカル ∎海外検査事業を中心に大幅増収増益 ∎検査事業は開発・新製品強化、医療事業は新製品の育成が課題 売上高 成果と課題 新規・ 検査 検査 為替 売却 国内 海外 医療 合計 【検査国内】 • 主力製品は堅調も、伸長率はやや頭打ち 増減 ▲8 ▲2 +9 +84 ▲4 +79 • 新製品拡大がやや遅れ 【検査海外】 726億円 647億円 +79億円 • 主力製品がけん引し、欧米、中国とも順調に拡大 2016年度 2019年度 • 中国・蘇州新工場立ち上げ遅れ • 米国・POC開発体制強化が進捗 営業利益増減要因分析 【医療】 新規・ 為替 売却 検査 医療 固定費
Slide 58: 成長戦略 ～事業別 メディカル
成長戦略 ～事業別 メディカル ∎検査、医療とも、事業領域拡大による成長を図る 事業別売上高推移と重点施策 検査 医療（医薬・創薬支援・酵素） • 国内： 新製品の積極投入 • 医薬： 新規原薬の獲得 • 欧米： 大手企業とのアライアンス拡大、POC強化 • 創薬支援： 国内-米国（Xeno Tech社）の連携強化 • 中国： 血液凝固拡大継続、新領域参入 • 酵素： CDMO*事業の拡大 • アジア： VL社のASEAN拠点化 *Contract Development and Manufacturing Organizationの頭文字。製剤開発から 治験薬製造、商用生産まで、包括的にサー
Slide 59: 成長戦略 ～開発・新製品 メディカル
成長戦略 ～開発・新製品 メディカル ∎分野を絞った開発強化により、事業領域拡大を狙う ∎パイプラインの拡充により、新製品を軸とした成長の基盤を作る 開発重点施策 新製品売上高 高感度免疫（国内・中国） • 新機器投入により、免疫市場へ本格参入 加速度的な 増分を狙う 遺伝子POC（米国） • 遺伝子検査（MDx）開発センター設立 • 日-米（SD社)連携強化 新規マーカー （億円） • 新規バイオマーカー*獲得による事業領域拡大 *バイオマーカー：ある疾患の有無や進行度を把握するために用いられる 164 生理学的指標のこと 94 医薬・創薬支援新製品 • 多様化するモダリティ*に対応
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スライドに記載されている見込、計画、見通しなど歴史的事実でないものは、 現在入手可能な情報から得られた当社経営者の判断に基づいて作成されております。 従って、実際の業績は、様々な重要な要素の変化により大きく異なる結果になりうる ことを、ご承知おきください。 * 本資料の億円表記の数値に関しては、億円未満を四捨五入で表示しています。 Copyright© SEKISUI CHEMICAL CO., LTD. All Rights Reserved. 60
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