Sekisui Chemical Co., Ltd. · TSE:4204
Sekisui Chemical — Q1 FY2017 Earnings Presentation
14 slides from Sekisui Chemical's earnings presentation, Jul 27, 2017
Slide 1: 2017年度 SHIFT 2019 –Fusion– 第1四半期 決算説明会
積水化学工業株式会社 2017年度(2018年3月期） SHIFT 2019 –Fusion– 第1四半期 決算説明会 取締役 常務執行役員 平居 義幸 2017年7月27日 Copyright© SEKISUI CHEMICAL CO., LTD. All Rights Reserved. 0 2017年度 第1四半期実績 および上期見通し 2016年度 2016年度 2016年度 2017年度 2017年度 2017年度 2017年度 為替レート １Q 2Q 上期 1Q 2Q 上期 期初計画 ¥118/US$ ¥104/US$ ¥111/US$ ¥113/US$ ¥110/US$ ¥112
Slide 2: 2017年度第1四半期 損益概要
2017年度第1四半期 損益概要 ∎1Qは増収、各段階の利益とも増益。経常・最終利益は大幅増 ∎1Qは売上高、各段階の利益とも計画通り進捗 2016年度 2017年度 増減 1Q実績 1Q実績 （億円） 売上高 2,278 2,339 +62 営業利益 112 126 +14 経常利益 61 140 +79 親会社株主に帰属する 1 99 +98 四半期純利益 Copyright© SEKISUI CHEMICAL CO., LTD. All Rights Reserved. 2 2017年度第1四半期 カンパニー別売上高・営業利益 ∎住宅、環境LLは増収増益。高機能Pは減益も、計画通り進捗
Slide 3: 2017年度上期見通し 損益概要
2017年度上期見通し 損益概要 ∎大幅増収、各段階の利益で増益確保。営業利益は上期としての最高益更新見込み 2016年度 2017年度 2017年度 増減 上期実績 上期見通し 上期期初計画 （億円） 売上高 5,179 5,350 +171 5,350 営業利益 437 445 +8 445 経常利益 400 435 +35 435 親会社株主に帰属する 261 280 +19 270 四半期純利益 配当 （円/株） 16 19* +3 19* *うち1円は創立70周年記念配当 Copyright© SEKISUI CHEMICAL CO., LTD. All Rights Reserve
Slide 4: 上期見通し 売上高、営業利益増減要因分析
2017年度上期見通し 売上高、営業利益増減要因分析 ∎数量・構成大幅増により、原料高、固定費増をオフセット 売上高 営業利益増減要因分析 数量･ 構造改革 為替 構成 売値 原料 CR等 固定費他 （対前年） ▲68億円 1Q増減 ▲7 +49 ▲2 ▲23 +9 ▲11 126 [前年実績 112] (+14) +171億円 計画値 （4月） ＋12 ＋72 ＋4 ▲47 ＋26 ▲59 445 5,179億円 5,350億円 5,350億円 ＋85 ＋6 ▲49 ＋29 ▲68 ＋6 445億円 ＋8億円 437億円 2016年度 2017年度 2017年度 2016年度 2017年度
Slide 5: 高機能プラスチックスカンパニー 戦略4分野
高機能プラスチックスカンパニー 戦略4分野 ∎車輌・輸送分野が多少市況影響受け若干計画未達、他分野は順調に進捗 ∎総じて、2Qは1Q並みの市況を想定 戦略4分野の売上高推移と進捗状況 エレクトロニクス 車輌・輸送 • FPD市況回復を受け、主力製品が順調。計画を上回り進捗 • 米州・中国で市況（自動車生産低調）影響受ける。 他エリアは順調 • 実装・半導体分野への展開が順調に進む • 計画にはやや未達も、グローバルで高機能品拡販進む （億円） （億円） 243 222 239 253 249 246 121 124 134 121 131 139 FY16 1Q FY16 2Q FY16 3Q
Slide 6: 住宅カンパニー 2017年度上期業績見通し
住宅カンパニー 2017年度上期業績見通し ∎各事業とも上期計画通り進捗 • 住宅：売上棟数増により、増収増益 • リフォーム：期初受注残少なく、減収減益。1Q受注は前年並みで進捗 • フロンティア：不動産事業を中心に伸長 事業別売上高 営業利益増減要因分析 限界 売上 利益 固定 限界 固定 限界 固定 限界 固定 住宅 リフォーム フロンティア国内、海外 要因 要因 費 利益 費 利益 費 利益 費 1Q増減 ▲4 ＋12 ＋3 ＋2 ▲3 ▲2 +1 ±0 ＋1 ±0 ＋83億円 [前年実績▲18] (+14) （億円） 計画値 （4月） +22 ▲1 ▲12 ▲4 ±0 +2 ▲1 +
Slide 7: 環境・ライフラインカンパニー 2017年度上期見通し
環境・ライフラインカンパニー 2017年度上期見通し ∎数量・構成拡大により、上期計画通り進捗 • 原料vs売値のスプレッドは1Q分取りこぼし、2Qより改善見込む 売上高 営業利益増減要因分析 数量・ 為替 構成 売値 原料 CR 固定費 構造改革 （対前年） 1Q増減 14 ±0 +15 ▲1 ▲5 +2 +6 ▲35億円 [前年 ▲4] (+18) 計画値 ±0億円 （4月） +2 +6 ＋7 ▲12 +7 ▲4 40 1,120億円 ＋15 ＋6 ▲11 ▲8 1,120億円 1,120億円 ＋6 ＋1 40億円 32億円 ＋8億円 2016年度 2017年度 上期 上期 営業利益 限界
Slide 8: 2017年度第1四半期 決算内容
2017年度第1四半期 決算内容 Copyright© SEKISUI CHEMICAL CO., LTD. All Rights Reserved. 14 連結対象会社数と増減影響 連結対象会社数 2017年3月末 2017年6月末 増減 連結会社 143社 140社 増加 4社*1 減少 7社*2 持分法会社 8社 8社 増加 0社 減少 0社 *1 エナックス、積水化学投資（上海）等 *2 セキスイハイム不動産3社を1社に、セキスイハイム工業4社を1社に統合を含む 連結会社増減による影響額 2017年度１Q 増減 売上高 ▲36億円 • 積水フィルム*3 • 日本ノーディッグテクノロジー
Slide 9: 損益概要・貸借対照表 資産
損益概要 2016年度１Q 2017年度１Q 増減 （億円） 売上高 2,278 2,339 +62 売上総利益 750 763 +12 売上総利益率 32.9% 32.6% ▲0.3% 販売費および一般管理費 638 636 ▲2 営業利益 112 126 +14 為替差損益 持分法投資損益 1 3 +1 34億円 その他営業外損益 ▲52 11 +63 経常利益 61 140 +79 特別利益 22 25 +3 特別損失 46 3 ▲43 税引前利益 37 161 +124 前年投資有価証券 評価損有り 法人税等 33 46 +13 非支配株主に帰属する四半期純利益 4 16 +12 親会
Slide 10: 貸借対照表 負債・純資産、キャッシュ・フロー
貸借対照表 -負債･純資産- 2017年 2017年 増減 （億円） 3月末 6月末 当期純利益 無利子負債 3,294 3,209 ▲85 99億円 有利子負債 437 489 +52 配当金支払 ▲91億円 負債合計 3,731 3,698 ▲33 自己株式消却 資本金等 2,092 2,092 0 ▲129億円 利益剰余金 3,410 3,298 ▲112 自己株式 ▲410 ▲382 +28 取得 有価証券評価差額金 395 454 +60 ▲ 105億円 消却 非支配株主持分 208 225 +17 129億円 その他純資産 11 44 +33 純資産合計 5,705 5,731 +
Slide 11: 減価償却費・資本的支出
減価償却費・資本的支出 2016年度 2017年度 増減 １Q 通期 １Q 通期計画 １Q 通期 （億円） 減価償却費 84 348 88 360 +4 +12 資本的支出 123 439 124 520 +1 +81 Copyright© SEKISUI CHEMICAL CO., LTD. All Rights Reserved. 20 2017年度上期見通し 損益概要 2016年度 2017年度 2017年度 増減 上期実績 上期見通し 上期期初計画 （億円） 売上高 5,179 5,350 +171 5,350 営業利益 437 445 +8 445 経常利益 400 435 +35
Slide 12: Copyright© SEKISUI CHEMICAL CO., LTD. All Rights Reserved. Copyright© SEKISUI CHEMICAL CO., LTD. All
スライドに記載されている見込、計画、見通しなど歴史的事実でないものは、 現在入手可能な情報から得られた当社経営者の判断に基づいて作成されております。 従って、実際の業績は、様々な重要な要素の変化により大きく異なる結果になりうる ことを、ご承知おきください。 Copyright© SEKISUI CHEMICAL CO., LTD. All Rights Reserved. 22 Copyright© SEKISUI CHEMICAL CO., LTD. All Rights Reserved. 23
Slide 13: Copyright© SEKISUI CHEMICAL CO., LTD. All Rights Reserved. Copyright© SEKISUI CHEMICAL CO., LTD. All
Copyright© SEKISUI CHEMICAL CO., LTD. All Rights Reserved. 24 Copyright© SEKISUI CHEMICAL CO., LTD. All Rights Reserved. 25
Slide 14: 住宅カンパニー実績・計画について
住宅カンパニー実績・計画について 1. 住宅事業の主要データ 2017年度 2016年度 1Q 上期見通し 1Q 上期 下期 売上高 (億円) 949 2,460 896 2,377 2,473 住宅 616 1,698 563 1,614 1,693 連結 リフォーム 196 470 207 483 486 フロンティア国内 133 282 123 272 283 不動産 112 235 104 227 236 住生活サービス 20 47 19 44 47 海外 4 10 3 8 10 1.販売戸数 (戸) 2,300 7,000 2,200 6,620 7,000 戸建て 1,840 4,