Comba Telecom Systems Holdings Limited · HKEX:2342
Comba Telecom Systems — H1 2024 Earnings Presentation
35 slides from Comba Telecom Systems's earnings presentation, 2024
Slide 1: 2024 Interim Results Corporate Presentation
2024 Interim Results Corporate Presentation
Slide 2: Management
Management Mr. Fok Tung Ling Mr. Xu Huijun Executive Director & Chairman President of the Group Mr. Ken Chang Ms. Huo Xinru Executive Director & Executive Director & Group CFO Senior Vice President of the Group 2
Slide 3: Disclaimer
Disclaimer This presentation has been prepared by Comba Telecom Systems Holdings Limited (the “Company”) for reference only. The information contained in this presentation has not been independently verified. The Company does not make any representation, warranty or undertaking, whether express or i
Slide 4: Financial Highlights
Financial Highlights 1 2 3 4 5 6 Financial Expenses Financial Key Gross Operating Results Position Financial Gearing Cash Indicators Ratio Flow Analysis Analysis 4
Slide 5: Financial Highlights
5 Financial Highlights Financial Results Expenses Financial Position Key Financial Indicators Gross Gearing Ratio Analysis Operating Cash Flow Analysis For the six month ended 30 June For the year ended Change 31 December 2023 2024 2023 HK$’000 Revenue 2,343,455 3,228,189 ↓ 27% 5,981,974 Gross profi
Slide 6: Financial Highlights: Expenses
Financial Highlights Financial Results Expenses Financial Position Key Financial Indicators Gross Gearing Ratio Analysis Operating Cash Flow Analysis As % of Total Revenue HK$’000 ↑ / ↓ = Y.o.Y. Change 28.3% 35.4% 0.9% 0.6% 0.6% ↓Finance Costs ：HK$13,505， ↓ HK$16,602， ↓ 55.1%； 1.8% Reason：Bank borro
Slide 7: Financial Highlights: Financial Position
7 Financial Highlights Financial Results Expenses Financial Position Key Financial Indicators Gross Gearing Ratio Analysis Operating Cash Flow Analysis For the six month ended For the year 30 June ended 31 December HK$’000 2024 2023 Change 2023 Net cash 883,861 1,026,052 ↓13.9% 853,389 Total assets
Slide 8: Key Financial Indicators
8 Financial Highlights Financial Results Expenses Financial Position Key Financial Indicators Gross Gearing Ratio Analysis Operating Cash Flow Analysis For the six month ended 30 June For the year ended 2024 2023 Change 31 December 2023 Inventory turnover days 132 99 ↑33 days 117 A/R turnover days 2
Slide 9: Gross Gearing Ratio Analysis
Financial Highlights Financial Results Expenses Financial Position Key Financial Indicators Gross Gearing Ratio Analysis Operating Cash Flow Analysis •HK $'Mn (Except %) 2500 Interest bearing bank borrowing Gross Gearing Ratio 20.0% 17.7% 18.0% 16.6% 2000 15.7% 16.0% 14.3% 13.5% 14.0% 12.2% 12.5% 12
Slide 10: Operating Cash Flow Analysis
Financial Highlights Financial Results Expenses Financial Position Key Financial Indicators Gross Gearing Ratio Analysis Operating Cash Flow Analysis HK $’Mn HK $’Mn 600 1089 Net profit/(loss) Operating cashflow 1200 826 400 710 800 499 412 493 213 322 375 200 190 400 151 152 152 157 141 27 7 0 0 -3
Slide 11: Financial Review
Financial Review 1 2 Revenue Revenue Breakdown Breakdown by by Customers Businesses 11
Slide 12: Revenue Breakdown by Customers
Financial Review Revenue Breakdown by Customers Revenue Breakdown by Businesses Business Breakdown 1H23 VS 1H24 For the six month ended 30 June 2024 Revenue（HK $’Mn） 1400 1H24 1H23 1288 1200 974 Others ↓ 19.2% China Mobile 1000 ↓ 31.6 % 800 624 600 527 426 369 400 294 298 China Unicom 208 224 213 12
Slide 13: Revenue Breakdown by Businesses
Financial Review Revenue Breakdown by Customers Revenue Breakdown by Businesses Business Breakdown 1H23 VS 1H24 For the six month ended 30 June 2024 Revenue（HK$’Mn） 1H23 % 1H24 % Change% Y.o.Y 1800 1652 1H24 1H23 Domestic 61.4% 65.6% ↓35.6% 1600 Wireless Transmission 1400 & Other 1200 International
Slide 14: 行业发展
行业 发展 1 2 3 发展趋势 全球无线网络 中国5G建设 ✓ 谨慎乐观，穿越周期 ✓ 5G网络部署稳步前行 ✓ 5G发展进入纵深发展阶段 14
Slide 15: 发展趋势：谨慎乐观，穿越周期
1. 发展趋势 谨慎乐观，穿越周期 • 2023年来，全球电信运营商资本开支/收入呈下降趋势，2022年底全球移动资本支出/收入百分比为 19% ，或标志5G投 资周期的顶峰 • GSMA预测全球运营商资本开支预计 2023 年至2030年间仍将达到 1.5 万亿美元，此外运营商还必将面对约为资本开支4 倍的运营成本，推动全球运营商进一步加速网络和服务自动化、节电减碳等系列降本增效、节省运营支出的举措 • 通过满足特定的客户需求和5G 网络建设投资转化，5G网络性能、深度覆盖等将成为创造新收入来源的关键 2024年1H中国国内三大运营商资本开支投入情况 十亿美元 全球运营商收入 高收入国家 中
Slide 16: 全球5G网络部署稳步前行
2. 全球无线网络 全球5G网络部署稳步前行 • 据GSMA发布，全球独立移动用户数将在2030年增至54.6亿，5G采用率上升至56% • 5G室分持续发展，大型公共新建项目（机场、大型场馆、地铁等）将成为5G数字化有源室分首先应用场景 • 全球5G专网发展提速，2023年全球专网市场规模为2亿美元，预计2023-2030年复合增长率达51.2% • 2024年5G-A商用，5G网络演进，AI“深” 透数字生活，加速行业应用产业化进程，6G愿景渐近 • 授权频谱蜂窝物联网连接数2023年预计达58亿，5G局域网、物联网、专网及边缘计算服务智慧城市、智能制造等多领域 全球5G采用情况及预测 占
Slide 17: 中国5G建设
3. 中国5G建设 从广覆盖到深度覆盖的基础网络建设战略 • 5G企业服务商业规模不断扩大，5G技术预计在2030年为中国经济带来1300亿美元的增量 • 推进移动网络 深度覆盖 ，加强重点场景网络覆盖，2025年约 85% 的应用将发生在 室内场景 • 5G-A带来机遇，新技术(如AI应用、数据中心、云计算、物联网、网联车、无人机等) 成为5G增长动力 2030 年中国授权频谱蜂窝物联网连接数将达 41 亿，云网算业、天空地海的全场景融合发展，将释放应用潜能 • 5G专网持续发展，工业4.0时代制造业继续引领中国市场发展步伐 2030年中国各行业的5G贡献情况 中国移动行业经济预测 57%
Slide 18: “信号升格”专项行动
3. 中国5G建设 2024年1月，工信部公布开展“信号升格”专项行动，聚焦网络信号改善提升 到2024年底 到2025年底 超过 超过 80,000个 25,000 350,000 150 条 120,000个 30,000 500,000 200 条 重点场所实现移 地铁线路实现 重点场所实现移 地铁线路实现 动网络深度覆盖 公里铁路 公里公路 移动网络覆盖 动网络深度覆盖 公里铁路 公里公路 移动网络覆盖 卡顿、延时等主要业务指标 加快改善 卡顿、延时等主要业务指标 全面优化 200 Mbps 40 Mbps 220 Mbps 45 Mbps 移动网络达标 移动网络达标 移动网络下行均值
Slide 19: 公司展望
公司 展望 1 2 3 4 天线产品 网络系统 经营战略 经营策略 19
Slide 20: 集团四大发展机遇
集团四大发展机遇 匹配集团多年的核心竞争优势： 场景化覆盖的倡导者和领先者 ▪ 提供独特的场景化、高性价比的覆盖综合解决方案 运营商推进从广覆盖到深度覆盖的基础网络建设 ▪ 提前部署产品, 如「新一代的绿色天线」 ▪ 打造全连接智慧算力平台FLeX5, 智能科技、物联网布署拓展 发展中国家正陆续部署从4G网络向5G网络演进 煤炭 能源 交通 物流 工业 运营商注重低碳绿色环保、节能减排、提效降本 公共 互联 事业 医疗 5G+垂直行业快速增长 服务 20 20
Slide 21: 天线产品：天线市场展望
1. 天线产品 21 天线市场展望 天线产品形态 场景化绿色天线解决方案 广义室分创新天馈解决方案 全球5G部署将持续至2030年，未来三年全球BSA需求总量超800万副 全球“气候行动”、国家”双碳战略”+运营商节电降本，绿色天线成为5G-A时代天线需求趋势 国际市场 国内市场 • 5G中低频持续重耕和规模部署，带来基站天线的持续稳定需求 • 发展中国家陆续启动5G规模部署，带来基站天线的又一轮 替换高峰 • “信号升格”专项行动推动高铁、交通枢纽、住宅小区及楼宇等高价值 • 发达国家5G部署从高容量向中低容量区域发展，BSA 需求占比增加 场景规模建设，带来高铁天线和广义室分产品的需求增长
Slide 22: 全新一代绿色天线
1. 天线产品 天线市场展望 天线产品形态 场景化绿色天线解决方案 广义室分创新天馈解决方案 全新一代 绿色天线 将基站天线能量转换效率提升 20%+ 赋能移动通信网络绿色低碳发展和提质增效，带来基站天线升级换代和存量替换需求 全新一代产品平台 可持续发展 全面升级 FPTP 2.0，通过 设计、材料、工艺 和 生产 客户价值 社会价值 等全方位持续创新，引领行业高质量可持续发展 节电降本（城区、县城等场景，同等覆盖范围） 应用侧减碳 超低损耗绿色封装长微 环保低损耗低介电 • 每万站每年节省用电 ↓2,300-3,400万度 • 每万站每年平均减碳 ↓1.3-2.0万吨 高效率免电镀集成穿墙
Slide 23: 空地海立体全场景绿色天线解决方案
1. 天线产品 23 2 23 3 天线市场展望 天线产品形态 场景化绿色天线解决方案 广义室分创新天馈解决方案 空地海 立体全场景绿色天线解决方案全面商用，带来持续业绩增量 国内运营商已启动低空网络建设规划 空 低空覆盖 扩大覆盖 提升上行 地 县城/乡镇/行政村容量覆盖 农村广域覆盖 城区基础覆盖 高铁沿线覆盖 扩大覆盖 扩大覆盖 节电降本 扩大覆盖 提升上行 提升上行 深度覆盖 提升上行 提升上行 海 与合作伙伴在低空网络联合创新： • 国内首例2.1G NR空地一体化立体覆盖组网试点 海域覆盖 23
Slide 24: 广义室分天馈解决方案
1. 天线产品 天线市场展望 天线产品形态 场景化绿色天线解决方案 广义室分创新天馈解决方案 多元化、场景化 广义室分天馈解决方案带来持续业绩增量 国内运营商已启动/规划广义室分特殊场景集采招标项目 电梯覆盖场景 隧道覆盖场景 —增强型电梯天线 —隧道贴壁天线 —一体化介质POI 无源室分场景 —新型室分快装器件及天线 楼宇覆盖场景 —波束自适应可调楼宇天线 —透明天线 地下停车场覆盖场景 —万向可调车库天线 场馆/交通枢纽覆盖场景 —超高容量立体方波赋形天线 文旅/地停/商业街等覆盖场景 —升格宝天线 —透明天线 广义室分创新天馈解决方案 24
Slide 25: 网络产品市场展望
2. 网络产品 网络产品市场展望 网络产品形态 5G行业产品市场进展 国际市场机遇 5G私网解决 国际市场：室内覆盖业务稳步上升， 国内市场：5G小基站已逐步上量，未来市场空间大 积极拓展室分业务及5G/LTE企业私网市场 • 共建共享室内无线网络覆盖解决方案在 亚太、美洲等区域取得増长 • 2020-2026 年 期 间 全 球 小 基 站 市 场 会 达 到 18% 的 复 合 增 长 率 ， • Open RAN与全球多个商用及试点部署，广泛应用于各类覆盖场景 中国和东南亚地区累计部署的小基站数量将占全球总量的36% • 在欧洲、南美等区域推广5G/LTE私网解决方案及搭建实验网络 •
Slide 26: 产品方案契合“信号升格”场景化覆盖要求
2. 网络产品 网络产品市场展望 网络产品形态 5G行业产品市场进展 国际市场机遇 5G私网解决方案 产品方案契合“信号升格” 场景化覆盖要求 截至2025年信号升格要求 京信网络产品对应方案 价值优势 传统室分造价数字室分性能 政务中心 实现全部县级以上政务服务中心移动网络信号覆盖和质量保障 2T2R XDAS 无线耦合，快速实施 实现全部5A级景区、国家一级博物馆，超过3000个4A景区、 文旅场景 4T4R XDAS/一体化大功率基站 造价下降50%，功耗下降20% 400个以上国家二级博物馆的移动网络信号覆盖和应用体验 免机房，免专用传输 提升 医疗机构 实现全部三级医疗机构、8000
Slide 27: 围绕“深、厚、弱、盲”精准建设
2. 网络产品 网络产品市场展望 网络产品形态 5G行业产品市场进展 国际市场机遇 5G私网解决方案 围绕“深、厚、弱、盲”精准建设，打造高效益5G精品网络，助力客户实现“信号升格” 系列创新产品： 采用直接射频耦合宏站信号，经数字化处理后对室内覆盖场景快速、高效 ✓ 推出满足多运营商共建共享的室分高效覆盖系 实现多运营商同时信号升格，大幅降低室分系统建设成本和系统功耗。其 列产品，如共建共享型电梯覆盖E-DAS、地下 中一类产品已中标中国铁塔5G电梯型微功率直放站集采项目 停车场覆盖P-DAS 室外一体化与分布式融合设计，多频多模及4G&5G融合设计，兼容 ✓ 推出多频多模5G大功率PON基
Slide 28: 仓储物流场景组网式无源物联网系统
2. 网络产品 网络产品市场展望 网络产品形态 5G行业产品市场进展 国际市场机遇 5G私网解决方案 聚焦仓储物流场景，打造高效益组网式无源物联网系统，助力客户实现智能化仓储。 一、通过迭代研发，进一步提升了产品竞争力，在23年底可商用产品状态基础上，进一步降低造价成本和工程实施难度、 提升产品在大型仓储场景下的竞争力，规划了系列新的产品、技术和工具。同时紧跟无源技术演进，适度开展蜂窝式无源 物联网的研究。 01 产品增强 02 组合技术 03 部署工具 04 蜂窝式无源物联网 多通道功率增强型、多波束扫描 自动组网、同频并发、定位算法等 路测工具、仿真设计、上位机软件等 无源3.0的物理层和
Slide 29: 5G行业产品市场进展
2. 网络产品 网络产品市场展望 网络产品形态 5G行业产品市场进展 国际市场机遇 5G私网解决方案 客户 2024年运营商启动采购项目 行业市场进展： 5G矿山本安基站集采 5G安全可控扩展型皮基站扩大规模试验项目 • 推出基于“5G智选网关+ 4/5G皮基站”的海域覆盖整体解决方案，实现大于60公里的 5G大功率直放站集采 超远海域覆盖范围； 5G微功率直放站集采 • 即时盘点系统以新型组网式无源物联网技术为支撑，可广泛应用于仓储物流等场景，目 5G室内扩展型微站集采 前已在河北、广西、天津等省份的大型央企仓库商用落地。 5G电梯型微功率直放站集采 5G微分布直放站集采 持续打造行业应用产
Slide 30: 国际市场机遇
2. 网络产品 网络产品市场展望 网络产品形态 5G行业产品市场进展 国际市场机遇 5G私网解决方案 市场态势 • 全球主要经济体5G牌照陆续发放带来的5G室分升级是市场的主要动力，预计未来两年此业务需求将持续增长 • 5G数字化有源室分逐渐成为行业共识；大型公共新建项目（机场，大型场馆，地铁等）成为5G数字化室分重点应用的场景 • 宏网RAN的投资和建设放缓；但多数发展中国家的5G投资周期刚刚开始，其5G商机未来几年仍呈现增长趋势 • 5G私网（5G Private Network)需求增多，随标准演进，产业链及各类应用逐渐成熟，预见未来有较大市场空间 • ORAN的开放接口和虚拟化，已基本
Slide 31: 5G私网解决方案
2. 网络产品 网络产品市场展望 网络产品形态 5G行业产品市场进展 国际市场机遇 5G私网解决方案 应用服务管理 网管及核心侧 5G接入网 终端及工业网关 端到端解决方案 - 高带宽 - 高可靠性 - 短时延 - 部署方式灵活 - 安全易用 以能源及教育行业为首，突破多个垂直行业 5G私网部署应用落地 于海外市场与业界领先制造企业，教育机构等 成功完成试验网，卓越系统性能得到客户认可 产业链合作建立：与行业内领先集成商，核心 网及数字化应用合作伙伴建立合作关系，以提 供整套数字化解决方案体现5G私网方案价值 31
Slide 32: 服务：室分服务市场展望
3. 服务 室分服务市场展望 • 业界预测，到2025年5G 将有超过 85%的业务发生在室内，室内场景应用比例大幅提升。室内场景应用比例大幅提升， 室分需求向好，5G室分市场投资规模预计可达7000-10000亿元，室分投资占比将提高到网络总投资的 40%左右。 • 2024年，中国国内三大运营商预计新增5G室分建站22.6万站，中国铁塔预计室分业务投资68.7亿元。三大运营商存量 室分系统超100万套，具备升级需求，大型楼宇、地铁、高铁场景存在新增需求。 客户 2024年室分服务中标项目 中国移动江苏公司2024-2025年室分集成服务采购项目 3% 河南移动2024年至2025年室内分布
Slide 33: 经营策略
4. 经营策略 经营策略 发展 创新 继续深耕传统 持续深化领先的产 业务，持续 品竞争力，保持 提升客户 业界领头羊 价值 地位 聚焦 精益 优化资源配置， 运营总费用控制 精准投放 提升组织效能 33
Slide 34: Q&A 答问环节
Q&A 答问环节
Slide 35: Thank you
Comba Thank you asia
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