Meitav Investments House Ltd · TASE:MTAV

Meitav Investments House — Q1 2026 Earnings Presentation

24 slides from Meitav Investments House's earnings presentation, May 2026

1. Slide 1: מצגת משקיעים מאי 2026

   ‫מצגת‬ ‫משקיעים‬ ‫מאי ‪2026‬‬ ‫‪1‬‬

2. Slide 2: דיסקליימר

   ‫דיסקליימר‬ ‫מצגת זו הוכנה על ידי מיטב בית השקעות בע”מ (להלן‪“ :‬החברה”) כמצגת כללית אודות החברה‪ ,‬והיא מיועדת‬ ‫למשקיעים מוסדיים בלבד‪ .‬אין לראות במצגת זו חוות דעת‪ ,‬הצעה‪ ,‬המלצה או ייעוץ‪/‬שיווק לרכישה ו‪/‬או החזקה‬ ‫ו‪/‬או מכירה של ניירות ערך ו‪/‬או נכסים פיננסיים (לרבות ניירות ערך ו‪/‬או נכס

3. Slide 3: מבט על מיטב

   ‫מבט על מיטב‬ ‫‪...‬עם ביצועים פיננסיים חזקים‬ ‫בית ההשקעות המוביל בישראל‪...‬‬ ‫‪426‬‬ ‫מיליארד ש"ח‬ ‫‪1979‬‬ ‫נכסים מנוהלים‬ ‫שנת הקמה‬ ‫↑ ‪28% YoY‬‬ ‫בית‬ ‫‪123.5k‬‬ ‫חשבונות טרייד‬ ‫השקעות ‪1#‬‬ ‫↑ ‪29% YoY‬‬ ‫לפי נכסים מנוהלים‬ ‫(‪)1‬‬ ‫‪3.7‬‬ ‫מיליארד ש"ח‬ ‫‪TASE:MTAV‬‬ ‫תיק אשראי‬ ‫↑ ‪19% YoY

4. Slide 4: הכנסות: המשך צמיחה בכל מגזרי הפעילות

   ‫הכנסות‪ :‬המשך צמיחה בכל מגזרי הפעילות‬ ‫(במיליוני ש"ח)‬ ‫סך הכנסות הקבוצה כ‪ 598-‬מיליון ‪ ₪‬ברבעון הנוכחי‪ ,‬עלייה של כ‪ 32%-‬בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד‬ ‫•‬ ‫‪+81%‬‬ ‫‪+24%‬‬ ‫‪2,015‬‬ ‫‪69‬‬ ‫‪1,623‬‬ ‫‪395‬‬ ‫‪1,317‬‬ ‫‪43‬‬ ‫‪1,196‬‬ ‫‪1,116‬‬ ‫‪318‬‬ ‫‪276‬‬ ‫‪+32%‬‬ ‫‪47‬‬ ‫‪64‬‬ ‫‪245‬‬ ‫

5. Slide 5: נכסים מנוהלים: תזרים נטו חיובי באופן עקבי

   ‫נכסים מנוהלים במגזרי חסכון לטווח ארוך וחסכון שוטף‪ :‬תזרים נטו חיובי באופן עקבי‬ ‫(במיליארדי ש"ח)‬ ‫‪ 55%‬מצמיחת הנכסים המנוהלים מיוחסת לתזרים נטו חיובי בין רבעון ראשון ‪ 2022‬לרבעון ראשון ‪2026‬‬ ‫‪ %‬תשואה (בניכוי דמי ניהול) מנכסי תחילת תקופה‬ ‫נכסים מנוהלים בתחילת תקופה‬ ‫מקרא‪:‬‬ ‫‪ %‬תזרים נטו

6. Slide 6: התפלגות השקעות בנכסים המנוהלים לרבעון 1 2026

   ‫מיטב‪ :‬התפלגות השקעות בנכסים המנוהלים לרבעון ‪2026 ,1‬‬ ‫קרנות נאמנות‬ ‫חיסכון ארוך טווח‬ ‫אחר אג"ח חברות ‪ -‬חו"ל‬ ‫‪2%‬‬ ‫‪1%‬‬ ‫מניות ‪ -‬ישראל‬ ‫‪21%‬‬ ‫אג"ח חברות ‪-‬‬ ‫קרנות כספיות‬ ‫ישראל‬ ‫‪22%‬‬ ‫‪23%‬‬ ‫מזומן ואחרים‬ ‫‪1%‬‬ ‫תשתיות‬ ‫‪112‬‬ ‫‪218‬‬ ‫‪2%‬‬ ‫נדל"ן‬ ‫‪2%‬‬ ‫מניות ‪ -‬חו"ל‬

7. Slide 7: נתונים פיננסיים נבחרים לרבעון 1 2026

   ‫מיטב‪ :‬נתונים פיננסיים נבחרים לרבעון ‪2026 ,1‬‬ ‫‪ EBITDA‬מנוטרלת )‪(1‬‬ ‫הכנסות‬ ‫אחר(‪5% )2‬‬ ‫אחר(‪5% )2‬‬ ‫אשראי‬ ‫אשראי‬ ‫ברוקראז'(‪)3‬‬ ‫ברוקראז'(‪)3‬‬ ‫‪15%‬‬ ‫‪16%‬‬ ‫‪14%‬‬ ‫‪13%‬‬ ‫‪253‬‬‫מיליוני ש"ח‬ ‫‪598‬‬‫מיליוני ש"ח‬ ‫גמל‪,‬‬ ‫גמל‪ ,‬השתלמות‬ ‫השתלמות‬ ‫קרנות נאמנות‬ ‫קרנות נאמנות‬

8. Slide 8: EBITDA מנוטרלת

   ‫‪ EBITDA‬מנוטרלת (‪)1‬‬ ‫(במיליוני ש"ח)‬ ‫‪ EBITDA‬מנוטרלת בסך של כ‪ 253-‬מיליון ש"ח ברבעון הנוכחי‪ ,‬עלייה של כ‪ 46%-‬בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד‪ ,‬קצב שנתי של למעלה ממיליארד ש"ח‬ ‫•‬ ‫עלייה עקבית ב ‪ EBITDA Margin‬בשלושת השנים האחרונות‬ ‫•‬ ‫‪+104%‬‬ ‫‪+45%‬‬ ‫‪40.6%‬‬ ‫‪34.8%‬‬ ‫‪35.9%‬‬ ‫‪29.8

9. Slide 9: פרמטרים פיננסיים נבחרים: עלייה ברווח הנקי

   ‫פרמטרים פיננסיים נבחרים‪ :‬עלייה של כ‪ 33% -‬ברווח הנקי לתקופה המיוחס לבעלי מניות (‪)1‬‬ ‫(במיליוני ש"ח)‬ ‫בכפוף לתנאי השוק הפיננסי‪ ,‬החברה צופה בשנת ‪ 2026‬להשיג צמיחה של כ‪ 20% -‬ברווחיות(‪ )2‬ואף יותר באמצעות יישום‬ ‫היוזמות האסטרטגיות שלה ושיפור המינוף התפעולי‬ ‫רווח נקי לתקופה (‪)1‬‬ ‫רווח נק

10. Slide 10: פעילות

    ‫מגזרי‬ ‫פעילות‬ ‫‪10‬‬

11. Slide 11: חיסכון ארוך טווח: תזרים נטו חיובי

    ‫מגזר חיסכון ארוך טווח‪ :‬תזרים נטו חיובי בחסכון ארוך טווח מונע על ידי הפקדות והעברות‪ ,‬נטו‬ ‫(במיליארדי ש"ח)‬ ‫‪ 67%‬מצמיחת הנכסים המנוהלים מיוחס לעלייה בנתח השוק ולהפקדות נטו מרבעון ראשון ‪ 2022‬לרבעון ראשון ‪2026‬‬ ‫‪ %‬תשואה (בניכוי דמי ניהול) מנכסי תחילת תקופה‬ ‫נכסים מנוהלים בתחילת תקופה‬ ‫מק

12. Slide 12: חיסכון ארוך טווח: פנסיה, גמל והשתלמות

    ‫מגזר חיסכון ארוך טווח‪ :‬פנסיה‪ ,‬גמל והשתלמות‬ ‫קפיצה דרמטית בהכנסות‬ ‫הכנסות (במיליוני ש"ח)‬ ‫‪+135%‬‬ ‫‪+27%‬‬ ‫‪797‬‬ ‫‪+36%‬‬ ‫‪627‬‬ ‫‪476‬‬ ‫‪407‬‬ ‫‪339‬‬ ‫‪242‬‬ ‫‪178‬‬ ‫‪2021‬‬ ‫‪2022‬‬ ‫‪2023‬‬ ‫‪2024‬‬ ‫‪2025‬‬ ‫רבעון ‪2025 1‬‬ ‫רבעון ‪2026 1‬‬ ‫‪12‬‬

13. Slide 13: חיסכון ארוך טווח: גמל והשתלמות

    ‫מגזר חיסכון ארוך טווח‪ :‬גמל והשתלמות‬ ‫שיפור מתמשך בשיעור דמי הניהול ואופק חיובי להמשך‬ ‫* בנטרול דמי ניהול מינימליים וחיסכון לכל ילד‬ ‫‪13‬‬

14. Slide 14: חיסכון ארוך טווח: פנסיה, גמל והשתלמות

    ‫מגזר חיסכון ארוך טווח‪ :‬פנסיה‪ ,‬גמל והשתלמות‬ ‫רווח מגזרי(‪( )1‬במיליוני ש"ח)‬ ‫קפיצה דרמטית בכל הפרמטרים‬ ‫‪+526%‬‬ ‫‪+47%‬‬ ‫• נתח השוק בגמל ובהשתלמות עלה‬ ‫‪+64%‬‬ ‫לכ‪ 13.7%-‬לעומת כ‪ 13%-‬בסוף שנת‬ ‫‪244‬‬ ‫‪2025‬‬ ‫‪166‬‬ ‫‪73‬‬ ‫‪82‬‬ ‫‪39‬‬ ‫‪37‬‬ ‫‪50‬‬ ‫‪2021‬‬ ‫‪2022‬‬ ‫‪2023‬‬ ‫‪2024‬

15. Slide 15: חיסכון שוטף: שיפור ביצועים מתמשך

    ‫מגזר חיסכון שוטף‪ :‬שיפור ביצועים מתמשך‬ ‫רווח מגזרי (במיליוני ש"ח)‬ ‫נכסים מנוהלים (במיליארדי ש"ח)‬ ‫הכנסות (במיליוני ש"ח)‬ ‫‪+35%‬‬ ‫‪+47%‬‬ ‫‪+29%‬‬ ‫‪+34%‬‬ ‫‪+22%‬‬ ‫‪+18%‬‬ ‫‪217‬‬ ‫‪+73%‬‬ ‫‪208‬‬ ‫‪478‬‬ ‫‪+41%‬‬ ‫‪201‬‬ ‫‪161‬‬ ‫‪163‬‬ ‫‪162‬‬ ‫‪171‬‬ ‫‪170‬‬ ‫‪371‬‬ ‫‪371‬‬ ‫‪405‬‬ ‫‪128‬

16. Slide 16: אשראי: התפתחות תיק האשראי

    ‫מגזר אשראי‪ :‬התפתחות תיק האשראי‬ ‫‪+22%‬‬ ‫היקף תיק אשראי‬ ‫(במיליארדי ש"ח)‬ ‫‪3.70‬‬ ‫‪3.67‬‬ ‫‪3.58‬‬ ‫‪3.33‬‬ ‫‪3.02‬‬ ‫‪3.10‬‬ ‫‪0.88‬‬ ‫‪0.83‬‬ ‫‪0.90‬‬ ‫‪0.78‬‬ ‫‪0.61‬‬ ‫‪0.68‬‬ ‫‪0.94‬‬ ‫‪1.03‬‬ ‫‪1.13‬‬ ‫‪0.79‬‬ ‫‪0.84‬‬ ‫‪0.80‬‬ ‫‪1.61‬‬ ‫‪1.63‬‬ ‫‪1.71‬‬ ‫‪1.74‬‬ ‫‪1.79‬‬ ‫‪1.71‬‬ ‫‪31.

17. Slide 17: אשראי: המשך מגמת צמיחה בהכנסות וברווח

    ‫מגזר אשראי‪ :‬המשך מגמת צמיחה הן בהכנסות והן ברווח‬ ‫רווח מגזרי (במיליוני ש"ח)‬ ‫הכנסות (במיליוני ש"ח)‬ ‫‪+38%‬‬ ‫‪+110%‬‬ ‫‪+31%‬‬ ‫‪+24%‬‬ ‫‪149‬‬ ‫‪+9%‬‬ ‫‪395‬‬ ‫‪+8%‬‬ ‫‪114‬‬ ‫‪318‬‬ ‫‪108‬‬ ‫‪96‬‬ ‫‪245‬‬ ‫‪84‬‬ ‫‪199‬‬ ‫‪188‬‬ ‫‪34‬‬ ‫‪37‬‬ ‫‪91‬‬ ‫‪98‬‬ ‫‪2021‬‬ ‫‪2022‬‬ ‫‪2023‬‬ ‫‪2024‬‬

18. Slide 18: ברוקראז': הפעילות ממשיכה לצמוח

    ‫מגזר ברוקראז'(‪ :)1‬הפעילות ממשיכה לצמוח‬ ‫הכנסות (במיליוני ש"ח)‬ ‫‪+82%‬‬ ‫‪+20%‬‬ ‫‪276‬‬ ‫‪+23%‬‬ ‫‪230‬‬ ‫‪203‬‬ ‫‪152‬‬ ‫‪155‬‬ ‫‪80‬‬ ‫‪65‬‬ ‫‪2021‬‬ ‫‪2022‬‬ ‫‪2023‬‬ ‫‪2024‬‬ ‫‪2025‬‬ ‫רבעון ‪2025 1‬‬ ‫רבעון ‪2026 1‬‬ ‫‪ )1‬החל משנת ‪ ,2026‬עם רכישת מיטב ברוקראז' בע"מ על ידי מיטב טרייד השקע

19. Slide 19: ברוקראז': הפעילות ממשיכה לצמוח

    ‫מגזר ברוקראז'‪ :‬הפעילות ממשיכה לצמוח‬ ‫רווח מגזרי(‪( )1‬במיליוני ש"ח)‬ ‫חשבונות (‪( )2‬באלפים)‬ ‫‪+255%‬‬ ‫‪+152%‬‬ ‫‪+23%‬‬ ‫‪+6%‬‬ ‫‪+21%‬‬ ‫‪123.5‬‬ ‫‪125.5‬‬ ‫‪116‬‬ ‫‪117‬‬ ‫‪89‬‬ ‫‪95‬‬ ‫‪80‬‬ ‫‪67‬‬ ‫‪49‬‬ ‫‪56‬‬ ‫‪49‬‬ ‫‪33‬‬ ‫‪28‬‬ ‫‪34‬‬ ‫‪2021‬‬ ‫‪2022‬‬ ‫‪2023‬‬ ‫‪2024‬‬ ‫‪2025‬‬ ‫רבעו

20. Slide 20: Biyown ma

    2A0'D Biyown ma NINnIiT D"5)0) 20

21. Slide 21: עיקרי מאזן

    ‫עיקרי מאזן (במיליוני ש"ח)‬ ‫ליום‬ ‫ליום‬ ‫ליום‬ ‫ליום‬ ‫‪31.12.2025‬‬ ‫‪31.03.2026‬‬ ‫‪31.12.2025‬‬ ‫‪31.03.2026‬‬ ‫‪2,150‬‬ ‫‪2,203‬‬ ‫אשראי מתאגידים בנקאיים ואחרים‬ ‫‪946‬‬ ‫‪1,077‬‬ ‫מזומנים והשקעות לזמן קצר‬ ‫‪119‬‬ ‫‪122‬‬ ‫התחייבויות בגין מכירת ניירות ערך בחסר‬ ‫‪2,570‬‬ ‫‪2,481‬‬ ‫נכסים שוטפ

22. Slide 22: רווח והפסד - לא כולל הפרשות לתביעות משפטיות

    ‫רווח והפסד ‪ -‬לא כולל הפרשות לתביעות משפטיות (במיליוני ש"ח)‬ ‫רבעון ‪1‬‬ ‫רבעון ‪4‬‬ ‫רבעון ‪1‬‬ ‫‪2025‬‬ ‫‪2025‬‬ ‫‪2025‬‬ ‫‪2026‬‬ ‫‪1,620‬‬ ‫‪361‬‬ ‫‪461‬‬ ‫‪500‬‬ ‫הכנסות מדמי ניהול‪ ,‬עמלות ואחרות‬ ‫‪395‬‬ ‫‪91‬‬ ‫‪107‬‬ ‫‪98‬‬ ‫הכנסות מפעילות אשראי חוץ בנקאי‬ ‫‪2,015‬‬ ‫‪452‬‬ ‫‪568‬‬ ‫‪598‬

23. Slide 23: רווח והפסד

    ‫רווח והפסד (במיליוני ש"ח)‬ ‫רבעון ‪1‬‬ ‫רבעון ‪4‬‬ ‫רבעון ‪1‬‬ ‫‪2025‬‬ ‫‪2025‬‬ ‫‪2025‬‬ ‫‪2026‬‬ ‫‪1,620‬‬ ‫‪361‬‬ ‫‪461‬‬ ‫‪500‬‬ ‫הכנסות מדמי ניהול‪ ,‬עמלות ואחרות‬ ‫‪395‬‬ ‫‪91‬‬ ‫‪107‬‬ ‫‪98‬‬ ‫הכנסות מפעילות אשראי חוץ בנקאי‬ ‫‪2,015‬‬ ‫‪452‬‬ ‫‪568‬‬ ‫‪598‬‬ ‫סה"כ הכנסות‬ ‫‪203‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬

24. Slide 24: Nivpuna nia

    -0'1D Nivpuna nia 24

Meitav Investments House — Q1 2026 Earnings Presentation on 6ix