Happiness & D Co., Ltd. · TSE:3174
Happiness & D — Q2 FY2019 Earnings Presentation
25 slides from Happiness & D's earnings presentation, Apr 23, 2019
Slide 1: 2019年8月期 第2四半期 決算説明会
株式会社 ハピネス・アンド・ディ 2019年８月期 第２四半期 決算説明会 2019年４月23日 （東証JASDAQ 3174）
Slide 2: 目次
目 次 Ⅰ．2019年８月期 上期決算説明 P. 1 １. 新規出店・改装の状況 P. 2 ２. 店舗展開 P. 3 ３. 2019年8月期 上期 決算ハイライト P. 4 ４. 2019年8月期 上期 概況 P. 5 ５. 2019年8月期 上期 商品部門別売上高の推移 P. 6 ６. 既存店前年同月比の推移 P. 7 ７. 2019年8月期 上期 売上の増減要因 P. 8 ８. 2019年8月期 上期 販売費及び一般管理費の主な内訳 P. 9 ９. 2019年8月期 上期 営業利益の増減要因 P.10 10. Eコマースの状況 P.11 Ⅱ．2019年８月期 下期取組み施策 P.12 １．
Slide 3: Ⅰ．2019年8月期 上期決算説明
Ⅰ．２０１９年８月期 上期決算説明 1
Slide 4: 新規出店・改装の状況
新規出店・改装の状況 新規出店は三重県の津南店の１店舗。 店舗改装は、下妻店、長岡店、 大型商業施設は、東京オリンピック前の 甲府昭和店、松本店、新小松店、 建設費高騰を背景に、新設を絞り込み。 長久手店の６店舗を実施。 改装店舗 年月 店舗名 坪数 出店ＳＣ 店舗名 出店ＳＣ 2018年 ハピネス津南店 70.4 イオンモール津南１階 11月 （三重県） ハピネス下妻店 イオンモール下妻 （茨城県） ハピネス津南店 （イオンモール津南内） ハピネス長岡店 リバーサイド千秋 （新潟県） ハピネス甲府昭和店 イオンモール甲府昭和 （山梨県） ハピネス松本店 イオンモール松本 （長野県） ハピネス
Slide 5: 店舗展開
店舗展開 上期出店は津南店1店舗。下期に入り新業態店３店舗を出店。４月末現在で全国８0店舗。 新潟県 • 長岡店 赤文字：ハピネス店 • 岡山店 • 札幌店 緑文字：GINZA Happiness店 岡山県 • 倉敷店 富山県 • 高岡店 • 帯広店 北海道 黄文字：Le Bonheur Parfait店(新業態） • 北見店 ★印は今期(2019/8月期)出店店舗 石川県 • 新小松店 • 広島府中店 • 釧路店 広島県 • 広島祇園店 長野県 • 松本店 • 下田店 青森県 • つがる柏店 山口県 • おのだ店 山梨県 • 甲府昭和店 • 浜松店 岩手県 • 盛岡店 • 福岡店 静岡県 •
Slide 6: 2019年8月期 上期 決算ハイライト
2019年8月期 上期 決算ハイライト 売上高 利 益 （百万円） 上期 業績の推移 （百万円） 売上高11,162百万円 前年同期比477百万円増 （同 104.4％） 前期の新店8店舗、11 月の新店１店舗が業績に 寄与したことで、上期と して過去最高の売上高と なり、４期連続の増収を 達成。 経常利益、四半期 純利益とも過去最高益と なった。 ‘12/8期2Q ‘14/8期2Q ‘16/8期2Q ‘18/8期2Q ‘13/8期2Q ‘15/8期2Q ‘17/8期2Q ‘19/8期2Ｑ 売上高 営業利益 経常利益 四半期純利益 4
Slide 7: 2019年8月期 上期 概況
2019年8月期 上期 概況 売上高、経常利益、四半期純利益は、特別損失を計上するも上期決算として過去最高となった。 2018/8月期 上期 実績 前年同期 売上高 前期新店８店舗が、期初か 前年 らフル稼働したこと、11月 同増減額 構成比 構成比 (千円） 同期比 (千円） の新店が寄与したことで前年 同期比104.4％となった。 売 上 高 売上総利益 売上総利益 高額インポートブランドの 展開強化で、粗利率は0.4ポ イント低下。 販 管 費 営業利益 人件費増加や不正調査費用 営 業 利 益 の発生等、増加要因があった ものの、販管費の削減に努め 経 常 利 益 たことで前年同期比1
Slide 8: 2019年8月期 上期 商品部門別売上高の推移
2019年8月期 上期 商品部門別売上高の推移 2017／8月期 上期 2018／8月期 上期 2019／8月期 上期 前同比 前同比 前同比 バッグ・小物 (%) (%) (%) 海外主力ブランド 売上高 10,099 +5.1 10,685 +5.7 11,162 ＋4.4 の取扱いやミニ財布 バッグ小物 5,527 +5.5 5,623 +1.7 5,956 +5.9 の展開を強化したこ 時 計 2,843 +20.9 3,222 +13.3 3,340 ＋3.6 とで、構成比も回復 し、前年同期比 宝 飾 1,729 +9.1 1,839 +6.3 1,865 ＋1.4 5.9％増とな
Slide 9: 既存店前年同月比の推移
既存店前年同月比の推移 上期の既存店売上前年同期比は、 99.３％とほぼ横ばいとなった。 １Q(3M)は、９月・１１月が好調で 100.6％となった。 ２Q(3M)は、各地で週末の降雪が連続し、１月が低調で 98.５％となった。 売上高 客数 客単価 115.0% 110.0% 107.5% 104.4% 105.8% 103.4% 103.8% 102.0% 102.4% 103.9% 103.6% 102.9% 102.2% 101.9% 103.4% 105.0% 101.6%102.6% 105.6% 99.6% 101.3% 100.4% 101.6% 98.7%100.1% 100
Slide 10: 2019年8月期 上期 売上の増減要因
2019年8月期 上期 売上の増減要因 12,000 （単位：百万円） 11,500 既存店の売上減 11,000 ▲103 ＋48 ＋122 10,500 EC部門の増収 ＋405 今期新店による増収 前期新店の期初からの 10,000 稼働による増収 9,500 11,162 10,685 前年同期比 9,000 ＋477 売上高477百万円増加 8,500 〜 （前年同期比104.4％） 〜 8,000 0 2018/8月期 上期 2019/8月期 上期 ※別途、本社部門の増収＋４ 8
Slide 11: 2019年8月期 上期 販売費及び一般管理費の主な内訳
2019年8月期 上期 販売費及び一般管理費の主な内訳 人件費 (ご参考） 前期新店及び今期新店によ 2019/8月期 前期比 前年同期金額・ る増加要因や待遇改善策とし 上期 実績 て導入している従業員向けｽ 同増減額 ﾄｯｸｵﾌﾟｼｮﾝの付与等により、 前年同期比102.8％となっ 販売費及び一般管理費 た。 広告宣伝費 人 件 費 新規出店の減少や広告費の 低減に努めたことにより、同 81.1％となった。 広 告 宣 伝 費 販売手数料・地代家賃 販 売 手 数 料 売上高と店舗数の増加に 伴って、同107.5％、106.2％ となった。 地 代 家 賃 雑費 ※不正行為に関する調査費
Slide 12: 2019年8月期 上期 営業利益の増減要因
2019年8月期 上期 営業利益の増減要因 500 人件費の 販売手数料の増加分 外部の弁護士等に （単位：百万円） 既存店の 増加分 よる不正調査費 粗利高の減少 家賃の増加分 ＋4 ▲26 ＋17 ▲12 450 ▲31 ＋7 ECの粗利高 ＋7 ▲17 ＋10 ＋130 増加分 400 広告費の ▲70 SC共通工事費の その他経費 減少分 減少分 の減少分 350 備品消耗品費の 減少分 300 前期新店・新店による 250 粗利高の増加分 販売費及び一般管理費 合計で約４４百万円増加。 （主たる増加要因） 443 200 ・人件費の増加（前期下期の新店、今期新店によるもの） 422
Slide 13: Eコマースの状況
Eコマースの状況 EC部門の売上高は前年同期比 136.3％へ増加。チャネル別では、ヤフーでの取扱商品を強化 したことで前年同期比で 16１ ％へ増加。商品部門別では、各部門ともすべて増加となった。 ＥＣ チャネル別売上高 ＥＣ 商品部門別売上高 千円 自社 ヤフー 楽天 アマゾン他 200,000 80,000 財布小物等 自社ＥＣサイト画面 前年同期比 209 147 ％ 180,000 前年同期比 70,000 81% 時計 前年同期比 160,000 138 ％ バッグ 60,000 前年同期比 140,000 122 ％ 257 113,860 50,000 120,000 前年同期
Slide 14: Ⅱ．2019年8月期 下期取組み施策
Ⅱ．２０１９年８月期 下期取組み施策 12
Slide 15: 新規出店：新業態店 Le Bonheur Parfait
１．新規出店（下期取組み施策） 新業態店 Le Bonheur Parfait ３店舗を新規出店 （ﾙ･ﾎﾞﾇｰﾙ ﾊﾟﾙﾌｪ） 名取店、春日部店については、イオンモール内の既存のハピネス業態店と 合わせての出店となります。 Le Bonheur Parfait Le Bonheur Parfait Le Bonheur Parfait トレッサ横浜店 名取店 春日部店 ３月８日オープン ４月19日オープン 4月20日オープン 神奈川県横浜市港北区 宮城県名取市 埼玉県春日部市 トレッサ横浜南棟２階 ３８．４坪 イオンモール名取２階 ５５．３坪 イオンモール春日部１階 ２７．６坪 13
Slide 16: ラボグロウンダイヤモンドの展開拡大
２．ﾗﾎﾞｸﾞﾛｳﾝﾀﾞｲﾔﾓﾝﾄﾞの展開拡大（下期取組み施策） 2018年12月から、ほぼ全店で取り扱いを開始。 5万円～20万円の指輪、ネックレス、ピアスにより、客単価と利益率のアップにつながる。 4月からは、1~２万円のライトジュエリーにアイテムを拡大して全店に導入予定。 ﾗﾎﾞｸﾞﾛｳﾝﾀﾞｲﾔﾓﾝﾄﾞﾈｯｸﾚｽ 135,000円(税込) ※ラボグロウンダイヤモンドの詳細につきましては、当社ＨＰより、2018年8月20日付けプレスリリース「ラボグロウンダイヤモンド取扱い開始のお知らせ」をご覧ください。 14
Slide 17: 下取り・買取り事業について
３．下取り・買取り事業について（下期取組み施策） 2019年4月より株式会社コメ兵と買取りサービスで協業。 （当初はハピネス・アンド・ディの40店舗でスタート） その他の買取り事業者へも協業拡大を検討中。 下取り・買取りにより、あらたな需要を喚起。 売上アップと値引き販売の抑制、手数料収入により、利益率の向上につなげる。 ・ブランド品販売機会の拡大 ﾊﾋﾟﾈｽ･ｱﾝﾄﾞ･ﾃﾞｨ ・コメ兵の宅配買取 ・買取り額に応じた サービスのご案内 手数料 （コメ兵→ハピネス） ・買い取り金額に応じて 最大5,000円のハピネス 商品券 コメ兵 お客様 ・中古品買取機会の拡大 ・ブランド品購入機会の拡大 ・
Slide 18: 卸売事業について
４．卸売事業について（下期取組み施策） オリジナル商品（Happy Candle）の卸売り事業を開始予定。 ギフトショー出展ブースでの商談を契機に、販売先事業者選定中。 新たな 取引先へ Happy Candle 商品等を販売 2019/8月期 下期を予定 Happy Candleの知名度とブラ ンド力の向上。オリジナル商品 の販売額のアップと生産コスト の低減につなげる。 第87回東京インターナショナルギフトショー 2019年2月12日（火）～2月15日（金） 東京ビッグサイト 16
Slide 19: 既存店の収支の状況
５．既存店の収支の状況（下期取組み施策） 店舗毎の営業収支改善を通じて、全体の収支底上げを図る。 ２９期上期 各店の営業損益 前年同期比増減分布 （対象：前年比較可能７３店舗） ( 営業損益 増加店舗３９店舗、減少店舗３４店舗 ） ※営業利益は、本店経費負担前基準 35,000 上期 営業損益減少店舗 上期 営業損益増加店舗 上 期 25,000 営 業 利 15,000 益 （ 千 円 5,000 ） 0 -5,000 上 期 不 採 算 店 舗 銀座店は2019年3月閉店実施済 -15,000 銀座店 減少 、 増加額小 ← 前年同期増減額（千円） → 増加額大 17
Slide 20: 在庫コントロールの精度向上
６．在庫コントロールの精度向上（下期取組み施策） 時計部門の強化にともなって、1店舗当たりの在庫高が増加。 商品鮮度管理の徹底により、在庫コントロールの精度向上を図り、 在庫回転率アップに取り組む。 （百万円） 在庫高と在庫回転率の推移 （回） (百万円） 商品在庫高 月次推移 6,000 6 7,000 5,505 2019/8期上期 時計部門強化 5.1 4,915 6,500 による在庫増 5,000 4.6 5 4,364 4,491 季節要因により毎期12月がピーク 6,005 4,017 4.2 5,899 4.0 4.0 3.8 4 6,000 5,762 4,000 3,759
Slide 21: 待遇改善の状況
７．待遇改善の状況（継続取組み課題） 従業員数は店舗拡大に伴って増加。 平均給与は、26期より毎期向上し、28期で３８６万円（前期比107.5％）。 売上の伸びは従業員の伸びを上回る。 名 従業員数・平均給与額の推移 給与：千円 売上高と従業員数の推移 600 4,000 22,000 600 3,862千円 前期比７．５％増 20,330百万円 3,900 500 上場期 20,000 550 3,800 427名 3,700 400 3,520千円 18,000 500 342名 3,600 15,630百万円 300 3,500 16,000 450 427名 3,400 200 14,
Slide 22: Ⅲ．通期業績予想
Ⅲ．通期業績予想 2019年８月期 通期業績見通しは、 売 上 高 210億6,700万円、営業利益 ５億4,800万円、 経常利益 ５億2,700万円、当期純利益 ２億8,000万円。 この予想を上回る業績をあげられるよう、全社一丸となって、 取り組んでまいります。 2019/8月期 通期 業績予想 前年同期 前期対比 前期増減額 構成比 構成比 (百万円） (百万円） 売 上 高 21,067 103.6％ + 737 ー 20,330 ー 営 業 利 益 548 106.2％ + 32 2.6％ 516 2.5％ 経 常 利 益 527 106.6％ + 33 2.5％ 494 2.4％
Slide 23: Ⅳ．配当方針、配当予想及び自己株式の取得状況
Ⅳ．配当方針、配当予想及び自己株式の取得状況 ◆ 配当方針 ◆ 自己株式の取得状況 配当性向の予想 株主還元の拡充、資本効率の向上等を目的として、 配当性向による配当方針に基づいて、配当額を 自己株式の取得を実施。ストック・オプション行使時 決定してまいります。配当性向は段階的に30％ま に保有株式を充当することも検討。 で引き上げてまいります。 ● 2017年3月28日 取締役会決議 30% 取得株式数 40,000株 25% 27% （発行済株式総数に対する割合1.57％） 21.1% 23% 17.7% 株式の取得価額 35,791,100円 の総額 17/8期 18/8期 19/8期(
Slide 24: Ⅴ．株主優待制度
Ⅴ．株主優待制度 ◆ 株主優待制度 ご所有株式数に応じて、年１回、事業年度末現在の株主様にご優待品を贈呈。 ご優待券及び割引券 ご優待商品 100株以上ご所有の全ての株主様に贈呈 ① 100株 ・2,000円のご優待券 ・10％割引券2枚 ② 200株以上400株未満 ・4,000円のご優待券 ・10％割引券3枚 ③ 400株以上600株未満 ・6,000円のご優待券 ・10％割引券4枚 ④ 600株以上800株未満 ・8,000円のご優待券 メインストーンが揺れて輝きます ・10％割引券4枚 ⑤ 800株以上1,000株未満 10,000円相当ネックレス（2019/8期） ・10,000円の
Slide 25: オレンジリボン運動支援活動（CSR活動）
◆ オレンジリボン運動支援活動（CSR活動） 2011年より児童虐待を防止する運動である Happiness通販サイト 「オレンジリボン運動」の支援に取り組んでおります。 ① 2018年11月のオレンジリボン運動全国強化月間に、 有楽町駅周辺及び全国77店舗で、啓発マスク一斉 http://www.happiness-d.com 配布を実施。2019年も11月に配布活動を実施予定。 お問い合わせ先 ② オレンジリボン運動支援商品を販売。 株式会社 ハピネス・アンド・ディ 商品売上げの一定額の寄付活動の継続。 経営企画室 年間を通じて、支援商品 ｵﾚﾝｼﾞﾘﾎﾞﾝﾈｯｸﾚｽを 販売するとともに、